C cu t ch c ca ông ty TNHH Th ng Mi Toàn Th ng
2.2.1. Phân tích tình hình tài n– ngu nv n
2.2.1.1. Phân tích tình hình tài s n
Phân tích bi n đ ng các kho n m c tài s n nh m giúp ng i phân tích tìm hi u đ c s thay đ i v giá tr , t tr ng c a tài s n qua các th i k nh th nào? S thay đ i này b t ngu n t nh ng d u hi u tích c c hay tiêu c c trong quá trình SXKD có thích h p v i vi c nâng cao n ng l c kinh t đ ph c v cho chi n l c, k ho ch s n xu t c a doanh nghi p hay không?
tìm hi u rõ h n v tình hình tài s n c a Công ty TNHH Th ng M i Toàn Th ng, ta đi phân tích t ng kho n m c trong TSNH:
33
B ng 2.1 PhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăs năt iăCôngătyăTNHHăTh ngăm iăToƠnăTh ng (2011-2013)
n v tính: VN
Ch tiêu N m 2011 N m 2012 N m 2013 Chênh l ch 2012-2011 Chênh l ch 2013-2012
S ti n S ti n S ti n S ti n (%) S ti n (%)
A-TÀI S NăNG NăH N 7.130.066.868 5.579.395.135 3.735.859.825 (1.550.671.733) -21,75 (1.843.535.310) -33,04
I.Ti năvƠăcácăkho năt ngăđ ngăti n 624.121.294 116.365.890 286.247.155 (507.755.404) -81,36 169.881.265 145,99
III.Cácăkho năph iăthuăng năh n 2.299.545.898 1.481.737.098 0 (817.808.800) -35,56 (1.481.737.098) -100
1.Ph i thu c a khách hàng 2.299.545.898 750.082.098 0 (1.549.463.800) -67,38 (750.082.098) -100
2.Tr tr c cho ng i bán 0 731.655.000 0 731.655.000 - (731.655.000) -100
IV.HƠngăt năkho 4.197.324.659 3.978.267.951 3.449.612.670 (219.056.708) -5,22 (528.655.281) -13,29
V.TƠiăs năng năh năkhác 9.075.017 3.024.196 0 (6.050.821) -66.68 (3.024.196) -100
1.Thu giá tr gia t ng đ c kh u tr 3.131.004 0 0 (3.131.004) -100 0 0
2.Thu và các kho n ph i thu Nhà
N c 344.013 3.024.196 0 2.680.183 779,09 (3.024.196) -100
3.Tài s n ng n h n khác 5.600.000 0 0 (5.600.000) -100 0 0
B-TÀIăS NăDÀIăH N 0 0 0 0 0 0 0
T NGăC NGăTÀIăS N 7.130.066.868 5.579.395.135 3.735.859.825 (1.550.671.733) -21,75 (1.843.535.310) -33,04
TSNH: T tr ng TSNH chi m 100% trên t ng tài s n trong c 3 n m 2011, 2012 và 2013. T ng giá tr TSNH c a n m 2011 là cao nh t trong giai đo n t n m 2011 đ n n m 2013 v i s ti n là 7.130.066.868 VN . Sang n m 2012, t ng TSNH là 5.579.395.135 VN , gi m 1.550.671.733 VN t ng ng v i t l gi m 21,75% so v i n m 2011. Sang n m 2013, t ng giá tr TSNH ti p t c gi m m nh còn có 3.735.859.825 VN , gi m 1.843.535.310 VN t ng ng v i t c đ gi m 33,04% so v i n m 2012. Có th th y, giai đo n 2011-2013 TSNH c a Công ty liên t c gi m m nh, quy mô tài s n c a Công ty c ng có xu h ng gi m m nh. Trong c c u TSNH c a Công ty TNHH Th ng M i Toàn Th ng, TSNH g m ti n và các kho n t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu ng n h n, HTK và TSNH khác. Trong đó HTK và các kho n ph i thu ng n h n chi m t tr ng l n trong TSNH. Vì v y, s t ng hay gi m HTK và các kho n ph i thu ng n h n nh h ng r t l n đ n l ng TSNH c a Công ty. C th :
S ăđ ă2.2 Quy mô TSNH c aăCôngătyăTNHHăTh ngăM iăToƠnăTh ng (2011-2013) (2011-2013)
(Ngu n: D a vào s li u c a B ng cân đ i k toán)
Ti năvƠăcácăkho năt ngăđ ngăti năn m 2012 ti n và các kho n t ng đ ng ti n đã gi m 507.755.404 VN t 624.121.294 VN xu ng còn 116.365.890 VN , gi m 5,36 l n so v i n m 2011. Sang n m 2013 l ng ti n m t t ng 169.881.265 VN t ng ng v i t c đ t ng là 145,99%. Nguyên nhân c a s bi n đ ng th t th ng này là do trong n m 2011 và 2012 Công ty đã s d ng ti n đ thanh toán các kho n chi. N m 2013 Công ty có l ng ti n m t nhi u h n là do Công ty mu n đ m b o KNTT khi có vi c c n ph i chi g p. Tuy nhiên, s gia t ng l ng ti n m t này kéo theo h qu là t ng chi phí d tr ti n m t, đ ng v n. Do đó, Công ty nên cân nh c đ n tình hình kinh t th tr ng đ có th có nh ng ph ng án d tr ti n m t m t cách h p lý.
35
Cácăkho năph iăthuăng năh nălà kho n ti n mà khách hàng n doanh nghi p do mua hàng hoá. N m 2012, kho n ph i thu ng n h n c a Công ty gi m 817.808.800 VN , t ng ng v i t c đ gi m là 35,56%. Sang t i n m 2013, ch s này ti p t c gi m và gi m v m c giá tr b ng 0. Nguyên nhân c a s s t gi m này là do Công ty đang th c hi n nh ng thay đ i v chính sách tín d ng, chi n l c kinh doanh m i. Công ty đã đ a ra nh ng chi n l c kinh doanh m i khuy n khích khách hàng tr ti n tr c, không áp d ng chính sách mua hàng tr góp hay thanh toán sau do đó mà các kho n ph i thu ng n h n c a Công ty gi m v m c giá tr b ng 0. i u này ch ng t tình hình thu n c a Công ty đ c th c hi n vô cùng t t, không b chi m d ng v n, đ ng th i đ y nhanh đ c t c đ luân chuy n v n giúp h n ch r i ro, nâng cao l i nhu n.
HTK c a Công ty TNHH Th ng M i Toàn Th ng trong 3 n m 2011-2013 có xu h ng gi m. HTK n m 2012 gi m 219.056.708 VN , ng v i t l gi m là 5,22% so v i n m 2011. N m 2013, HTK ti p t c gi m 528.655.281 VN , t ng ng v i m c gi m là 13,29% so v i n m 2012. HTK là kho n m c chi m t tr ng cao nh t trong t ng tài s n c a Công ty. B i vì là Công ty th ng m i nên HTK c a Công ty TNHH Th ng M i Toàn Th ng ch y u là hàng hoá, không có thành ph m. Hàng hoá n m 2012 và n m 2013 gi m d n là do các n m tr l i đây tình hình kinh doanh c a Công ty không đ c thu n l i, l ng hàng bán ra th p c u c a th tr ng gi m do nh h ng c a h u kh ng ho ng kinh t th gi i n m 2008 n n kinh t Vi t Nam v n ch a k p khôi ph c. Bên c nh đó vi c d tr l ng l n HTK bu c Công ty ph i chi tr m t kho n ti n l n chi phí l u kho bãi, t ng cao r i ro v đ ng HTK, gi m t c đ luân chuy n c a v n, nh h ng đ n KNTT nhanh và KNTT t c th i c a công ty. Chính vì v y, vi c gi m b t l ng HTK c ng chính là gi m b t gánh n ng tài chính cho Công ty, giúp Công ty t n t i và v t qua đ c th i k khó kh n.
TSNH khác trong 3 n m 2011-2013 có s s t gi m m nh m nh t trong t tr ng t ng tài s n. N m 2012, TSNH khác gi m 6.050.821VN t 9.075.017 VN xu ng còn 3.024.196 VN t ng ng v i t c đ gi m 66,68%. N m 2013, TSNH khác s t gi m 3.024.196 VN v m c giá tr b ng 0. Tuy nhiên, t tr ng TSNH khác ch chi m 0,13% (n m 2011) và 0,05% (n m 2012) trên t ng TSNH c a Công ty. 2.2.1.2. Phân tích tình hình ngu n v n
M t c c u tài s n h p lý th hi n s phân b h p lý gi a TSNH và TSDH, tuy nhiên n u tài s n c a Công ty đ c đ u t t nh ng ngu n ch a h p lý thì nó c ng không th mang l i k t qu kinh doanh t t đ c. Phân tích c c u ngu n v n s cho ta th y kh n ng và m c đ t ch v tài chính c a doanh nghi p nh th nào c ng nh nh ng khó kh n mà Công ty đang g p ph i.
B ng 2.2 C ăc uăngu năv năc aăCôngătyăTNHHăTh ngM iăToƠnăTh ngă(2011-2013)
n v tính:VN
Ch tiêu N m 2011 N m 2012 N m 2013 Chênh l ch 2012-2011 Chênh l ch 2013-2012
S ti n S ti n S ti n S ti n (%) S ti n (%)
A ậ N ăPH IăTR 5.297.105.952 3.803.629.495 2.269.990.145 (1.493.476.457) (28,19) (1.533.639.350) (40,32) I.N ăng năh n 5.297.105.952 2.803.629.495 1.969.990.145 (2.493.476.457) (47,07) (833.639.350) (29,73) I.N ăng năh n 5.297.105.952 2.803.629.495 1.969.990.145 (2.493.476.457) (47,07) (833.639.350) (29,73)
2.Ph i tr cho ng i bán 5.297.105.952 2.753.289.072 1.960.212.072 (2.543.816.880) (48,02) (793.077.000) (28,80) 3.Ng i mua tr ti n tr c 50.000.000 50.000.000 (50.000.000) (100) 4.Thu và các kho n ph i n p Nhà n c 340.423 9.778.073 340.423 9.437.650 2772,33 II.N ădƠiăh n 1.000.000.000 300.000.000 1.000.000.000 (700.000.000) (70,00) 3.Ph i tr , ph i n p dài h n khác 1.000.000.000 300.000.000 1.000.000.000 (700.000.000) (70,00)
B ậ V NăCH ăS ăH U 1.832.960.916 1.775.765.640 1.465.869.680 (57.195.276) (3,12) (309.895.960) (17,45) I.V n ch ăs ăh u 1.832.960.916 1.775.765.640 1.465.869.680 (57.195.276) (3,12) (309.895.960) (17,45) I.V n ch ăs ăh u 1.832.960.916 1.775.765.640 1.465.869.680 (57.195.276) (3,12) (309.895.960) (17,45)
1.V n đ u t c a ch s h u 1.800.000.000 1.800.000.000 1.800.000.000 0 0 0 0
7.L i nhu n sau thu ch a phân ph i 32.960.916 (24.234.360) (334.130.320) (57.195.276) (173,52) (309.895.960) 1278,75
T NGăC NGăNGU NăV N 7.130.066.868 5.579.395.135 3.735.859.825 (1.550.671.733) (21,75) (1.843.535.310) (33,04)
37
T ngă giáă tr ă ngu nă v n n m 2011 là 7.130.066.868 VN . Sang n m 2012, t ng ngu n v n gi m xu ng còn 5.579.395.135 VN , th p h n so v i n m 2011 là t ng ngu n v n gi m xu ng còn 5.579.395.135 VN , th p h n so v i n m 2011 là 1.550.671.733 VN , t ng ng v i t l gi m là 21,75%. n n m 2013, t ng ngu n v n là 3.735.859.825 VN , gi m 1.843.535.310 VN so v i n m 2012, t ng ng v i t c đ gi m là 33,04%. i u này ch y u là do n ph i tr gi m, ch ng t ngu n v n đi chi m d ng t nhà cung c p c a Công ty đang có xu h ng gi m d n qua các n m. C c u ngu n v n t n m 2011-2013 bi n đ ng theo xu h ng gi m t tr ng n ph i tr , t ng t tr ng VCSH. Nguyên nhân là do n m 2012 và n m 2013 kho n ph i tr cho ng i bán c a Công ty gi m m nh.
N ăph iătr ătrong c c u ngu n v n c a Công ty có xu h ng gi m d n qua các n m. N m 2011, t tr ng n ph i tr chi m 74,29% c c u ngu n v n c a Công ty, đây là t tr ng n ph i tr cao nh t trong giai đo n này. Sang n m 2012, t tr ng n ph i tr ch chi m 68,17% trong c c u ngu n v n, gi m 6,12% so v i n m 2011. N m 2013, t tr ng n ph i tr ch chi m 60,76% trong c c u ngu n v n, ti p t c gi m 7,41% so v i n m 2012. S bi n đ ng v t tr ng n ph i tr ph thu c vào s bi n đ ng c a n ng n h n và n dàih n. N m 2011, Công ty không có n dài h n nên toàn b n ph i tr là n ng n h n. Sang n m 2012, tr ng n ng n h n gi m xu ng ch còn 50,25% trong c c u ngu n v n, n dài h n là 1.000.000.000 VN chi m 17,92% trong c c u ngu n v n. n n m 2013, t tr ng n ng n h n l i có xu h ng t ng nh lên 52,73% còn t tr ng n dài h n l i có xu h ng gi m ch còn chi m 8,03% trong c c u ngu n v n. T đó ta th y đ c m c đ t ch v tài chính c a Công ty TNHH Th ng M i Toàn Th ng khá n đ nh. C th c c u các kho n m c trong n ph i tr nh sau:
S ăđ 2.3. C ăc uăngu năv năc aăCôngătyăTNHHăTh ngăM iăToƠnăTh ngă(2011-2013) (2011-2013)
(Ngu n: D a vào s li u c a B ng cân đ i k toán)
N ăng năh n n m 2012 gi m 2.493.476.457 VN t 5.297.105.952 VN n m 2011 xu ng còn 2.803.629.495 VN t ng đ ng v i m c gi m 47,07%% so v i n m 2011. N m 2013, n ng n h n ti p t c gi m 833.639.350 VN t ng đ ng v i
gi m 29,73% so v i n m 2012. N ng n h n giai đo n 2011-2013 gi m ch y u là do kho n ph i tr cho ng i bán gi m. C ng trong giai đo n này, t tr ng HTK c a Công ty t ng trong khi t tr ng kho n ph i tr ng i bán l i gi m. Ng i bán gi m cung c p tín d ng th ng m i cho Công ty, Công ty c ns d ng m t s ti n l n nên ph i đi vay ngân hàng và các t ch c tín d ng đ tr ti n hàng cho ng i bán. Nguyên nhân là do nhà cung c pc a Công ty c ng ch u tác đ ng b i kh ng ho ng kinh t làm nh h ng đ n ho t đ ng kinh doanh. Do v y, nhà cung c p áp d ng chính sách qu n lý v n th n tr ng, h n ch cho Công ty n l i ti n hàng trong th i gian quá dài nh tr c tránh nh ng r i ro v xoay vòng v n mà Công ty đó có th g p ph i. Vi c b sung cho ngu n n ng n h n b ng cách đi vay tín d ng t ngân hàng và các t ch c tín d ng khác do nhà cung c p gi m c p tín d ngkhi n Công ty ph i ch u m t kho n chi phí lãi vay cao và đem chính hàng hoá trong kho ra làm tài s n đ m b o đ có th hoàn t t th t c vay v n. Qua s li u trong b ng 2.2 c ng có th th y Công ty đang chuy n d n t vay n ng n h n sang n dài h n đ gi m b t gánh n ng tr lãi trong ng n h n. M c đích là tái c c u l i các kho n n , gi m n x u cho các bên cho vay.
Ng iămuaătr ăti nătr c n m 2012 phát sinh kho n m c ng i mua tr ti n tr c là 50.000.000 VN chi m 0,9% trong t ng ngu n v n nh ng ti p sau đó n m 2013 kho n m c này l i tr v 0 VN . S chuy n bi n c a kho n m c này vào n m 2012 là do hi u qu c a chính sách khuy n khích khách hàng tr ti n tr c, không bán ch u c a Công ty. Tuy nhiên, do uy tín c a Công ty và s tín nhi m c a khách hàng đ iv i Công ty là ch a cao nên kho n m c ng i mua tr ti n tr c c a Công ty m i có s t ng gi m b t th ng nh v y. Kho n m c này ch chi m 1 t tr ng r t nh , ch 0,9% trong t ng ngu n v n c a Công ty vào n m 2012 nên s bi n đ ng c a kho n m c này nh h ng không nhi u đ n ngu n v n c a Công ty.
Thu ăvƠăcácăkho năph iăn păNhƠăN c trong 3 n m 2011-2013 t ng d n, t 0% trong t ng ngu n v n n m 2011 đ t 0,01% vào n m 2012, sau đó t ng lên 0,26% t ng đ ng v i 9.778.073 VN vào n m 2013.
N ă dƠiă h n n m 2012 phát sinh kho n n dài h n là 1.000.000.000 chi m 26,29% n ph i tr và n m 2013 phát sinh kho n n dài h n là 300.000.000 chi m 13,22% n ph i tr . S ti n phát sinh này chi m t tr ng t ng l n th hai trong t ng n ph i tr sau kho n ph i tr cho ng i bán nên vi c t ng hay gi m kho n n này
nh h ng t ng đ i nhi u đ n t ng n ph i tr c a công ty.
VCSH trong giai đo n 2011-2013 d a vào c c u ngu n v n nhìn chung ta th y có xu h ng gia t ng. T tr ng VCSH trong t ng ngu n v n t ng d n qua các n m (n m 2011 là 25,71%, n m 2012 là 31,83%, n m 2013 là 39,24%). Qua đó ta th y m c đ t ch v tài chính c a Công ty đang đi lên theo chi u h ng tích c c. V i t tr ng
39
v n CSH nh v y, Công ty gi m b t đ c áp l c tài chính, gi m nguy c đ i m t v i r i ro khi thanh toán các kho n n đ n h n. Tuy nhiên, trong n n kinh t khó kh n nh hi n nay, các Công ty đ u tranh th chi m d ng v n c a các t ch c khác đ kinh doanh và m r ng s n xu t, t ng kh n ng c nh tranh trên th tr ng thì vi c theo đu i chính sách tài chính th n tr ng trong giai đo n này giúp Công ty đ m b o s an toàn v m t tài chính, nâng cao uy tín c a Công ty nh ng đ ng th i c ng khi n Công ty b l nhi u c h i kinh doanh. đ m b o s phát tri n trong t ng lai, công ty không nên ti p t c t ng t tr ng v n CSH mà nên duy trì m c n đ nh đ đ m b o c c u ngu n v n đ c phân b m t cách h p lý.
V năđ uăt ăc aăch ăs ăh u trong 3 n m 2011-2013 Công ty luôn duy trì v n góp m c 1.800.000.000 VN và không có s b sung thêm vào ngu n v n này.