L iănhu năsauăthu ăch aăphơnăp hi do giai đ on này công ty gp nhi u khó kh n v tài chính do nh h ng t kh ng ho ng kinh t th gi i n m 2008, d n t i c u
B ngă2.6 M tăs ăch ătiêuăv ăngu nătƠiătr ătƠiăs n
n v tính: % Ch ătiêu N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênhăl chă 2012-2011 Chênhăl chă 2013-2012 H s tài tr th ng xuyên 26 50 47 94 -5 H s tài tr t m th i 74 50 53 -32 5 H s VCSH so v i NVTX 100 64 83 -36 30 H s gi a NVTX so v i TSDH không xác đ nh không xác đ nh không xác đ nh
(Ngu n: T tính toán d a trên Báo cáo tài chính)
H s tài tr th ng xuyên c a Công ty TNHH Th ng M i Toàn Th ng cho bi t ngu n tài tr th ng xuyên chi m 26% (n m 2011), 50% (n m 2012), và 47% (n m 2013) trong t ng ngu n v n hay t ng ngu n tài tr tài s n c a doanh nghi p. N m 2012, h s tài tr th ng xuyên t ng 94% so v i n m 2011, tính n đ nh và cân b ng tài chính c a Công ty c ng t ng. Nguyên nhân là do n m 2012, Công ty vay n dài h n khi n cho ngu n tài tr th ng xuyên c ng t ng lên t đó áp l c thanh toán ngu n tài tr th ng xuyên trong ng n h n th p h n.Doanh nghi p có th dùng ngu n v n này đ đ u t vào các d án kinh doanh c n nhi u th i gian thu h i v n. N m 2013, h s này l i gi m 5% so v i n m 2012 làm cho tính n đ nh và cân b ng tài
chính c a Công ty có chút s t gi m. Áp l c thanh toán ngu n tài tr th ng xuyên trong ng n h n c a Công ty t ng lên nh ng không đáng k .
H s tài tr t m th i cho bi t ngu n tài tr t m th i c a Công ty chi m 74% (n m 2011), 50% (n m 2012), 53% (n m 2013) trong t ng ngu n v n hay t ng tài tr tài s n c a doanh nghi p. N m 2011, tính n đ nh c a Công ty th p và Công ty ch u áp l c l n trong thanh toán ng n h n. N m 2012, h s này gi m 32% so v i n m 2011 th hi n tính n đ nhvà cân b ng tài chính c a Công ty đ c nâng cao, áp l c thanh toán c a Công ty s t gi m. Tuy nhiên sang n m 2013, h s này l i t ng 5% so v i n m 2012 th hi n tính n đ nh và cân b ng tài chính c a Công ty có hi n t ng s t gi m nh . Giai đo n 2011- 2013, n ng n h n c a Công ty s t gi m m nh, h s tài tr t m th i hay t tr ng n ng n h n trên t ng ngu n v n c ng có xu h ng gi m ch y u là do kho n ph i tr cho ng i bán gi m. C ng trong giai đo n này HTK c a Công ty t ng trong khi kho n ph i tr ng i bán l i gi m. i u này cho th y, nhà cung c p gi m c p tín d ng th ng m i cho Công ty. Công ty ph i s d ng m t s ti n l n ho c kho n ti n mà ng i vay ng tr c hay ph i đi vay các t ch c tín d ng đ tr ti n cho ng i bán.
H s VCSH so v i NVTX c a Công ty n m 2011 b ng 1, đ ng ngh a r ng t i th i đi m này doanh nghi p hoàn toàn t ch và đ c l p v tài chính. VCSH n m 2011 chi m 100% t ng ngu n tài tr th ng xuyên. N m 2012, ch s này gi m còn có 64% lúc này s t ch và đ c l p v tài chính c a Công ty s t gi m 36% so v i n m 2011. C 100 đ ng NVTX thì có đ n 64 đ ng là VCSH. N m 2013, h s VCSH so v i NVTX c a Công ty l i t ng lên t i 83%, t ng đ ng v i m c t ng 30% so v i n m 2012, tính t ch và đ c l p v tài chính c a Công ty t ng tr l i. C 100 đ ng NVTX thì có t i 83 đ ng là VCSH. Ngoài đánh giá m c đ t ch v tài chính c a doanh nghi p ra, h s VCSH c ng th hi n kh n ng bù đ p n u doanh nghi p có t n th t b ng VCSH. V i các ch s c a Công ty trong 3 n m 2011-2013, kh n ng bù đ p t n th t b ng VCSH bi n đ ng m nh nh ng v n đ m b o an toàn cho Công ty.
Do Công ty không đ u t vào TSDH trong các n m 2011-2013 nên h s gi a NVTX so v i TSDH là không xác đ nh.
2.2.4. Phân tích k t qu ho t đ ng SXKD
Qua b ng báo cáo k t qu ho t đ ng SXKD c a Công ty TNHH Th ng M i Toàn Th ng trong 3 n m 2011-2013, tình hình doanh thu v bán hàng và cung c p d ch v gi m m nh qua các n m, t 79.294.944.995 VN (n m 2011) xu ng còn 14.337.494.800 VN (n m 2012) và xu ng t i 4.805.852.000 VN (n m 2013). i u này t ng ng v i s s t gi m v doanh thu n m 2012 là 82% so v i n m 2011 và n m 2013 doanh thu s t gi m 66% so v i n m 2012. Nguyên nhân doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c a Công ty gi m m nh nh v y là do ho t đ ng kinh doanh ch u nh h ng nghiêm tr ng t sau cu c kh ng
45
ho ng kinh t th gi i n m 2008 làm s t gi m l ng c u v hàng hoá. Không ch riêng Công ty TNHH Th ng M i Toàn Th ng g p khó kh n mà toàn b các doanh nghi p khác trong cùng ngành và th m chí là toàn b n n kinh t th gi i đ u lâm vào tình tr ng kh ng ho ng tr m tr ng. Nhu c u th tr ng gi m, bu c Công ty ph i th n tr ng h n trong vi c ra quy t đ nh s l ng hàng hoá nh p v , thu h p quy mô đ tránh thua l nghiêm tr ng.
Doanhăthuăho tăđ ngătƠiăchính n m 2012 gi m 2.996.904 VN so v i n m 2011 và n m 2013 t ng 16.215.992 VN so v i n m 2012. Doanh thu ho t đ ng tài chính đ n t lãi cho vay, lãi ti n g i ngân hàng, lãi bán hàng tr ch m, tr góp, chi t kh u thanh toán đ c h ng do mua hàng hoá, d ch v . Tuy có s bi n đ ng t ng gi mm nh doanh thu ho t đ ng tài chính qua các n m nh ng doanh thu ho t đ ng tài chính chi m t tr ng không đáng k trong t ng doanh thu. i u này th hi n Công ty ch a chú tr ng t i các ho t đ ng đ u t tài chính. Công ty ít khi tham gia các chính sách đ h ng chi t kh u t ng i bán. Công ty c ng không có nhi u các kho n thu t ti n lãi cho vay hay các kho n ph i thu t các ho t đ ng góp v n liên doanh liên k t.
Chi phí là m t trong nh ng y u t then ch t nh h ng t i l i nhu n c a doanh nghi p. N u doanh nghi p có th gi m t m c chi phí t i thi u nh ng v n đ m b o ho t đ ng SXKD đem l i l i nhu n t i đa thì ta có th nói doanh nghi p đó thành công trên th ng tr ng vì h đã n m đ c l i th c nh tranh nh t đ nh v giá thành s n ph m so v i các đ i th c nh tranh. T ng chi phí c a Công ty bao g m các kho n GVHB, chi phí tài chính, chi phí qu n lý kinh doanh. C th :
GVHB c a Công ty gi m d n qua các n m, đi u này là h p lý v i t c đ gi m c a doanh thu. Chi phí GVHB n m 2011 là 78.718.324.578 VN , n m 2012 gi m 64.466.912.588 VN t ng ng v i gi m 82% so v i n m 2011. Chi phí GVHB n m 2013 là 5.073.817.994 VN , gi m 9.177.593.996 VN , t ng ng v i gi m 64% so v i n m 2012. Sang n m 2013 t c đ gi m c a t c đ gi m c a GVHB t ng đ ng v i t cđ gi m c a doanh thu. Có hai nguyên nhân làm GVHB gi m là do doanh thu gi m và chi phí đ u vào gi m do cung nhi u h n c u th tr ng làm GVHB gi m theo.
Chi phí tài chính n m 2011 là 264.000.000 VN trong đó ch y u là chi phí lãi vay t ngân hàng và các t ch c tín d ng khác là 264.000.000 VN nh ng sang n m 2012 và 2013 chi phí lãi vay đ u b ng 0. Nguyên nhân là do trong n m 2011, Công ty đã thanh toán toàn b lãi vay cho ngân hàng và các t ch c tín d ng khác đ ng th i không phát sinh thêm kho n chi phí tài chính nào khác nên trong 2 n m 2012,2013 chi phí lãi vay m i đ u b ng 0.
B ngă2.7. Báoăcáoăk tăqu ăho tăđ ngăSXKD c aăCôngătyăTNHHăTh ngăM iăToƠnăTh ngă(2011-2013)
n v tính: VN
STT CH ăTIểU N mă2011 N mă2012 N mă2013
Chênhăl chă2012-2011 Chênh l chă2013-2012 S ăti n T ă tr ng (%) S ăti n T ă tr ng (%)
1 Doanh thu bán hàng và cung c p
d ch v 79.294.944.995 14.337.494.800 4.805.852.000 (64.957.450.195) -82 (9.531.642.800) -66