III. Lun chuyển tiền từ hoạt động tài chính
b) Phân tích khoản phải trả
Nợ ngắn hạn
Tỷ suât các khoản phải trả = ^ X 100%
Tổng nguồn vốn
,ếi Khoản phải thu ngắn hạn Tỷ lệ các hoản phải thu với = ___________________________r x 100% các khoản phải trả Nợ ngắn hạn Năm 2010: 48.571.731.384 Tỷ suất các ^ --- x 1 0 0o/o = 78,60% khoản phải trả 6ỉ .799.559.555. Tỷlệcáchoản 24.501.692.197
phải thu với các = x 100% = 50,44yo
1,13 > 1 54.463.731.384 GVHDẾ. Th.s Nguyễn Minh Tiến 71 SVTH: Lê Thị Thu Dung
Lập và phân tích báo cáo tài chính tại Doanh nghiệp tư nhân thương mại Phước Vinh Năm 20 ỉ I
47.911.236.249
Tuy các khoản phải thu khách hàng năm 2011 giảm hơn so với năm 2010, nhưng năm 2011 có khoản phải trả cao hơn so với năm 2010, mức tăng từ 78,6% lên 81,46% doanh nghiệp thực hiện rất tốt chiến lược tạm mượn vốn, hay nói cách khác là chiếm dụng một phần vốn từ các nguồn bên ngoài ỉàm vốn cho mình. Nguyên nhân là do năm 2011 số ỉượng khách hàng đặt trước tiền hàng và thanh toán hàng nhiều, điều này thể hiện ở chỗ hàng tồn kho tăng cao như đã phân tích ở Bảng cân đối kế toán. Vì vậy có thể xem đây là biểu hiện tốt của doanh nghiệp.
Nhìn chung tỷ ỉệ phải thu so với phải trả năm 2011 so với năm 2010 của doanh nghiệp chưa đạt mức cân đối giữa tài sản và nợ ngắn hạn. Do đó, doanh nghiệp cần quan tâm chú trọng đến khoản mục này hơn. Việc chiếm dụng hay tạm mượn vốn từ các nhà cung cấp, các nhà đầu tư hay khách hàng chỉ thể hiện ở điểm là doanh nghiệp quản lý rất giỏi trong khâu thu hồi công nợ, nhưng vẫn còn trì trệ trong quản ỉý các khoản nợ từ các nhà cung cấp. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư tài chính cũng ngần ngại trong việc xem xét khả năng thanh toán của đơn vị để cho vay.
2.3.4.2 Phân tích khả nãng thanh toán a) Hê số khả năng thanh toán tỏng quản
Tổng tài sản Hệ sô khả năng thanh toán khái quát
Nợ phải trả Năm 2010:
61.799.559.555 Hệ sô khả năng thanh
toán khái quát
Tỷ suất các khoản phải írả X 100% 81,46% 58.815.525.630 19.743.581.704 Tỷ lệ các hoản
phải thu với các khoản phải trả
X 100% 41,21%
Năm 2011
58.815.525.630
Hệ số khả năng thanh = ____________________ = 1 15 > I toán khái quát 51.072.236.249
Hệ số khả năng thanh toán như trên là tốt. các khoản huy động bên ngoài điều có tài sản đảm bảo. Như năm 2011 cứ đi vay 1 đồng thì có 1,15 đồng tài sản đảm bảo, mức này cao hơn so với năm 2010, trong khi tổng tài sản năm 2011 ít hơn năm 2010 đến gần 3 tỷ đồng.
b) Hê so khả nâng thanh toán nhanh:
Tổng tài sản ỉưu động ~ Hàng tồn kho Hệ số khả năng thanh toán = _____________________*
____________________________________________ nhanh Nợ ngắn hạn Năm 2010: 41.624.741.514- 16.722.377.142 Hệ số khả năng thanh = _________________________________- 0 46 < 1 toán nhanh 54.463.731.384 Năm 2011 39.213.627.797™ 19.743.581.704
Hệ sô khả năng thanh - --- - 0 38 <1
toán nhanh 51.072.236.249
Như vậy hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp được xem là không khả quan cho lắm, không chỉ nhỏ hơn 1, mà còn giảm dần tư nãm 2010 mức 0,46 lần xuống còn 0,38 lần, khả năng chuyển nhanh thành tiền từ các loại tài sản ngắn hạn để thanh toán nợ là chưa tốt lắm.
c) Hê so khả năng thanh toán tức thời:
Vốn bằng tiền và các khoản đầu tư tài TT. X ,, , „ t , , , ,.ệ - chính ngắn hạn
Hệ sô khả năng thanh toán tức thời ---7---5--- Nợ ngăn hạn Năm 2010: 41.624.741.514 Hệ số khả năne thanh = ____________________= 0 76 < 1 toán tức thời 54.463.731.384 Năm 2011: 39.213.627.797
Hệ số khả năng thanh = --- - 0 77 < 1 toán tức thời 51.072.236.249
Như vậy hệ số khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp được xem là không khả quan cho lắm, nhỏ hơn 1, nhưng đang trên đà tăng dần tư năm 2010 mức 0,76 lần lên 0,77 lần, tuy tăng không đáng kể nhưng khả năng chuyển nhanh thành tiền từ các loại tài sản ngắn hạn để thanh toán nợ đang chuyển từ hướng chưa tốt tịnh tiến dần về mức ỉ, tầm nhìn thấy khả quan hơn.
2.3.5Phân tích khả năng sinh lời:
Hê số chỉ tiêu sinh ỉời là chỉ tỉêu luôn được các nhà quản ỉý tài chính doanh nghiệp quan tâm, là thước đo đánh giá hiệu quả của hoạt động kinh doanh trong một thời kỳ nhất định. Nó là kết quả tổng hợp của hàng loạt biện pháp và còn là một luận cứ quan trọng để các nhà hoạt động tài chính đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn trong tương lai. Đe thấy rõ hơn chúng ta tiến hành phân tích các chỉ tiêu sau:
2.3.5.1 Tỷ suấĩ lơi nhuân trên doanh thu:
Lợi nhuận sau thuế trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu = --- X 100% Doanht hu thuần trong kỳ
Năm 2010
586.519.635
Tỷ suât lợi nhuận trên = --- x 1 0 0o/o = 0>3 0o/o doanh thu 197.150.450.402
Năm 2011
729.574.830
Tỷ suất lợi nhuận trên = ---— x 1 0 0o/o =0 35«/o doanh thu 211.186.011.080
Như vậy, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu nãm 2011 cao hơn so với năm
2010. Ở năm 2010 chỉ có tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu đạt 0,30% còn vào năm 2011 thì tỷ suất Ịợi nhuận trên thu đạt mức 0,35%, cỏ nghĩa là một đồn£ doanh thu thuần mà doanh nghiệp đạt được năm 2010 thì có 0,30 đồng lợi nhuận sau thuế, trong khi đó năm 2011 trong một đồng mà doanh nghiệp thực hiện thì thu được 03 5 đồne lợi nhuận sau thuế.
23.5.2 Tỷ suất lơi nhuân trên vốn chủ sở hữu:
Lợi nhuận sau thuế trong kỳ Tỷ suất lợi nhuận trên vôn chủ ~ ‘ ______________________________________ x ỉ 00%
bình quân trong kỳ Vốn kinh doanh sử 7.335.828.171 + 7.743.289.381 dụng bỉnh quân trong = “—■■■■■■■; = 7.539.558.776 kỳ 2 Năm 2010 586.519.635
Tỷ suât lợi nhuận trên = --- x 1 0 0o/o = 7;7 8o/o
vôn chủ sở hữu 7 539 558 776
Năm 2011
729.574.830
Tỷ sụất lợi nhuận trên = --- x 100o/o = 9)68o/o vôn chủ sở hữu 7.539.558.776
SỐ ỉiệu này cho thấy đồng vốn bỏ ra năm 2011 cao hơn năm 2010, cụ thể là tỷ suất sinh lợi năm 2011 đạt 9,68% trong khi năm 2010 chỉ đạt được 7,78%, tức là trong năm 201 ỉ cứ một đồng vốn bình quân bỏ ra sề thu được ,0968 đồng lợi nhuận sau thuế. Từ dó có thể nói rằng năm 2011 doanh nghiệp kinh doanh có hiệu quả hơn năm 2010, lợi nhuận tăng thêm là 143.055.195 đồng (729.574.830-586.519.635).
2.3.5.3 TỶ suất lai nhuân trên tải sản:
Lợi nhuận sau thuế
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản = ---;--- x 100% Tông tài sản
Năm 2010
586.519.635
Tỷ suât lợi nhuận trên = --- x 100o/o = !)!3o/o
tài sản 61.799.559.555
Năm 2011
729.574.830
Tỷ suât lợi nhuận trên = --- x 1 0 0o/o = j )240/0
tài sàn 58.815.525.630
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản năm nay có xu hướng tăng so với năm trước. Cụ thể: năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản đạt 1,13% đến năm 2011 tăng lên là ỉ , 24%. Chứng tỏ rằng nãm 2011 doanh nghiệp sử dụng tài sản đúng đắn, đạt hiệu quả cao trong quá trình kinh doanh.
Nhìn chung, năm 2011 ỉợi nhuận sau thế của doanh nghiệp tăng hơn so với năm 2010, cụ thể là tỷ suất ỉợỉ nhuận trên tài sản tăng, đồng thời lợi nhuận sau thué tăng của doanh nghiệp cũng tăng hơn năm trước. Cho thấy, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đang có xu hướng đỉ lên, đãy là nền tảng đê doanh nghiệp tiếp tục phát triển hơn trong những nãm sắp tới.
2.3.6 Phân tích chỉ số về hoạt động củữ doanh nghiệpệ*
2.3.6.1 Phân tích hiêu quả sử dung vốn cố đinh;