Bảng 4.7: Tổng hợp tình hình lợi nhuận của Công ty giai đoạn 2010 – 2012
Đơn vị tính: ngàn đồng
Nguồn : Bảng báo cáo tình hình kinh doanh của Công ty ACI, 2010 – 2012
Qua bảng số liệu trên đây ta thấy lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là lợi nhuận chủ yếu trong tổng lợi nhuận của Công ty. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là phần còn lại của lợi nhuận gộp và doanh thu hoạt động tài chính sau khi trừ đi chi phí hoạt động và chi phí tài chính. Nhìn chung lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh có sự biến động qua các năm nhưng không nhiều. Cụ thể năm 2011, lợi nhuận này tăng 39.259 ngàn đồng, tăng
Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 Năm
2010 Năm 2011 Năm 2012 Số tuyệt đối % Số tuyệt
đối % LN thuần từ HĐKD 2.478.330 2.517.589 2.436.727 39.259 1,58 (80.862) (3,21) LN khác (188.237) 0 (1.371) 188.237 - (1.371) - Tổng LN trước thuế 2.290.093 2.517.589 2.435.357 227.496 9,93 (82.232) (3,27) LN sau thuế 1.717.570 2.122.107 1.999.701 404.537 23,55 (122.406) (5,77)
65
1,58%. Do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ và doanh thu tài chính tăng. Đến năm 2012, lợi nhuận này giảm 80.862 ngàn đồng. Mặc dù doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng nhưng tốc độ tăng của chi phí cao hơn, ngoài ra còn có sự sụt giảm của doanh thu tài chính.
Lợi nhuận khác của Công ty năm 2010 bị âm 188.237 ngàn đồng, năm 2011 không có phát sinh và năm 2012 bị âm 1.371 ngàn đồng. Năm 2010 và năm 2012, lợi nhuận khác bị âm là do trong năm chi phí khác cao hơn thu nhập khác, đặc biệt là năm 2010. Điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận trước thuế của Công ty vì lợi nhuận trước thuế bằng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cộng với lợi nhuận khác. Năm 2011 không phát sinh thu nhập khác lẫn chi phí khác và năm 2012 có phát sinh chi phí khác nhưng không nhiều. Qua đó cho thấy Công ty đã kiểm soát khá tốt chi phí này.
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế có sự biến động tăng giảm qua các năm. Cụ thể, năm 2011 lợi nhuận trước thuế tăng 227.496 ngàn đồng, tăng 9,93% so với năm 2010. Sang năm 2012, lợi nhuận trước thuế giảm 82.232 ngàn đồng, tương ứng giảm 3,27%. Lợi nhuận sau thuế TNDN là kết quả cuối cùng trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Lợi nhuận này có sự tăng giảm không đều qua các năm. Cụ thể, năm 2011 lợi nhuận sau thuế tăng 404.537 ngàn đồng, tăng 23,55% so với năm 2010. Vì trong năm 2010, thuế TNDN áp dụng cho Công ty là 25%, năm 2011 Công ty được giảm 30% thuế TNDN phải nộp. Sang năm 2012, lợi nhuận này giảm 122.406 ngàn đồng, tức giảm 5,77% so với năm 2011. Trong năm 2012, Công ty được giảm 30% thuế TNDN phải nộp theo thông tư số 140/2012/TT-BTC.
4.4.5 Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận
Do các sản phẩm dịch vụ của Công ty mang tính chất đặc trưng, không đồng nhất như các sản phẩm sản xuất hàng loạt nên khó có thể phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận một cách chi tiết như tác động của giá bán đơn vị sản phẩm, khối lượng sản phẩm mà chỉ phân tích tác động của từng nhân tố tổng quát đến lợi nhuận của Công ty.
66
Bảng 4.8: Ảnh hưởng của các nhân tố đến lợi nhuận
Đơn vị tính: ngàn đồng Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Số tuyệt
đối Số tuyệt đối DT thuần BH và CCDV 8.533.672 10.127.830 10.249.084 1.594.158 121.254 GVBH 4.081.743 5.323.418 5.416.262 1.241.675 92.844 CP quản lý kinh doanh 2.166.729 2.505.047 2.615.232 338.318 110.185 LN thuần từ BH và CCDV 2.285.200 2.299.365 2.217.590 14.165 (81.775) DT HĐTC 234.816 242.871 219.138 8.055 (23.733) CP tài chính 41.686 24.647 0 (17.039) (24.647) LN HĐTC 193.130 218.224 219.138 25.094 914 TN khác 8.557 0 909 (8.557) 909 CP khác 196.794 0 2.280 (196.794) 2.280 LN khác (188.237) 0 (1.371) 188.237 (1.371) Tổng LN 2.290.093 2.517.589 2.435.357 227.496 (82.232)
Nguồn : Bảng báo cáo tình hình kinh doanh của Công ty ACI, 2010 – 2012
Lợi nhuận từ BH và CCDV
Lợi nhuận từ BH và CCDV năm 2011 so với năm 2010
Lợi nhuận từ BH và CCDV của Công ty năm 2011 tăng 14.165 ngàn đồng so với năm 2010. Nguyên nhân của sự gia tăng này chủ yếu do tác động của các nhân tố sau:
-Do doanh thu thuần của Công ty năm 2011 tăng hơn so với năm 2010 nên làm cho lợi nhuận BH và CCDV năm 2011 tăng 1.594.158ngàn đồng so với năm 2010.
-Do giá vốn hàng bán của Công ty năm 2011 tăng hơn so với năm 2010 nên làm cho lợi nhuận BH và CCDV năm 2011 giảm 1.241.675 ngàn đồng so với năm 2010.
-Do chi phí quản lý kinh doanh của Công ty năm 2011 tăng hơn so với năm 2010 nên làm cho lợi nhuận BH và CCDV năm 2011 giảm 338.318ngàn đồng so với năm 2010.
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng:
67
+ Doanh thu thuần: 1.594.158ngàn đồng - Nhân tố làm giảm lợi nhuận: -1.579.993 ngàn đồng
+ Giá vốn hàng bán: 1.241.675 ngàn đồng + Chí phí quản lý kinh doanh: 338.318ngàn đồng Lợi nhuận từ BH và CCDV năm 2012 so với năm 2011
Lợi nhuận từ BH và CCDV của Công ty năm 2012 giảm 81.775 ngàn đồng so với năm 2011. Nguyên nhân của sự giảm này chủ yếu do tác động của các nhân tố sau:
-Do doanh thu thuần của Công ty năm 2012 tăng hơn so với năm 2011 nên làm cho lợi nhuận BH và CCDV năm 2011 tăng 121.254ngàn đồng so với năm 2011.
-Do giá vốn hàng bán của Công ty năm 2012 tăng hơn so với năm 2011 nên làm cho lợi nhuận BH và CCDV năm 2012 giảm 92.844ngàn đồng so với năm 2011. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
-Do chi phí quản lý kinh doanh của Công ty năm 2012 tăng hơn so với năm 2011 nên làm cho lợi nhuận BH và CCDV năm 2012 giảm 110.185 ngàn đồng so với năm 2011.
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng:
- Nhân tố làm tăng lợi nhuận: +121.254ngàn đồng + Doanh thu thuần: 121.254ngàn đồng - Nhân tố làm giảm lợi nhuận: -203.029 ngàn đồng + Giá vốn hàng bán: 92.844ngàn đồng + Chí phí quản lý kinh doanh: 110.185ngàn đồng Lợi nhuận hoạt động tài chính
Lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2011 so với năm 2010
Lợi nhuận hoạt động tài chính của Công ty năm 2011 tăng 25.094 ngàn đồng so với năm 2010. Nguyên nhân của gia tăng này chủ yếu do tác động của các nhân tố sau:
-Do doanh thu hoạt động tài chính của Công ty năm 2011 tăng hơn so với năm 2010 nên làm cho lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2011 tăng 8.055 ngàn đồng so với năm 2010.
68
-Do chi phí hoạt động tài chính của Công ty năm 2011 giảm so với năm 2010 nên làm cho lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2011 tăng 17.039 ngàn đồng so với năm 2010.
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng:
- Nhân tố làm tăng lợi nhuận: +25.094 ngàn đồng + Doanh thu hoạt động tài chính: 8.055ngàn đồng + Chí phí hoạt động tài chính: 17.039ngàn đồng Lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2012 so với năm 2011
Vậy lợi nhuận hoạt động tài chính của Công ty năm 2012 tăng 914ngàn đồng so với năm 2011. Nguyên nhân của gia tăng này chủ yếu do tác động của các nhân tố sau:
Do doanh thu hoạt động tài chính của Công ty năm 2012 giảm so với
năm 2011 nên làm cho lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2012 giảm 23.733 ngàn đồng so với năm 2011.
Do chi phí hoạt động tài chính của Công ty năm 2012 giảm so với
năm 2011 nên làm cho lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2012 tăng 24.647 ngàn đồng so với năm 2011.
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng:
- Nhân tố làm tăng lợi nhuận: +24.647 ngàn đồng + Chi phí hoạt động tài chính: 24.647 ngàn đồng - Nhân tố làm giảm lợi nhuận: +23.733ngàn đồng + Doanh thu hoạt động tài chính: 23.733ngàn đồng Lợi nhuận khác
Lợi nhuận khác năm 2011 so với năm 2010
Lợi nhuận khác của Công ty năm 2011 tăng 188.237 ngàn đồng so với năm 2010. Nguyên nhân của gia tăng này chủ yếu do tác động của các nhân tố sau:
- Do thu nhập khác của Công ty năm 2011 không phát sinh nên làm cho lợi nhuận khác năm 2011 giảm 8.557 ngàn đồng so với năm 2010.
- Do chi phí khác của Công ty năm 2011 không phát sinh nên làm cho lợi nhuận khác năm 2011 tăng 196.794ngàn đồng so với năm 2010.
69
- Nhân tố làm tăng lợi nhuận: +196.794ngàn đồng
+ Chi phí khác: 196.794ngàn đồng
- Nhân tố làm giảm lợi nhuận: +8.557 ngàn đồng
+ Thu nhập khác: 8.557ngàn đồng
Lợi nhuận khác năm 2012 so với năm 2011
Lợi nhuận khác của Công ty năm 2012 giảm 1.371ngàn đồng so với năm 2011. Nguyên nhân của gia tăng này chủ yếu do tác động của các nhân tố sau:
- Do thu nhập khác của Công ty năm 2012 tăng so với năm 2011 nên làm cho lợi nhuận khác năm 2012 tăng 909ngàn đồng so với năm 2011.
- Do chi phí khác của Công ty năm 2012 tăng so với năm 2011 nên làm cho lợi nhuận khác năm 2011 giảm 2.280 ngàn đồng so với năm 2010. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng:
- Nhân tố làm tăng lợi nhuận: +909 ngàn đồng
+ Thu nhập khác: 909 ngàn đồng
- Nhân tố làm giảm lợi nhuận: +2.280 ngàn đồng
+ Chi phí khác: 2.280 ngàn đồng
Nhận xét chung, qua kết quả phân tích ta thấy lợi nhuận trước thuế năm 2011 tăng so với năm 2010 là do lợi nhuận thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, lợi nhuận hoạt động tài chính và lợi nhuận khác tăng. Còn lợi nhuận trước thuế năm 2012 giảm so với năm 2011 là do doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 81.775 ngàn đồng, lợi nhuận khác giảm 1.371 ngàn đồng.
4.4.6 Phân tích các chỉ số tài chính phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh kinh doanh
a) Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản
Tài sản của một công ty được hình thành từ vốn vay và vốn chủ sở hữu. Cả hai nguồn vốn này được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của công ty. Hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua ROA. ROA càng cao thì càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn.
Qua bảng 4.9 ta thấy, tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản biến động lên xuống qua các năm.
70
Bảng 4.9: Các tỷ số về khả năng sinh lời của Công ty giai đoạn 2010 – 2012
Nguồn : Bảng báo cáo tài chính của Công ty ACI, 2010 – 2012
Năm 2011 tỷ suất này là 20,25% có nghĩa là cứ bình quân 100 đồng tài sản tạo ra 20,25 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 3,26 đồng so với năm 2010, cao nhất trong ba năm. Do cả tổng tài sản bình quân và lợi nhuận sau thuế đều tăng, trong đó lợi nhuận ròng có tốc độ tăng nhanh hơn với 23,55%, còn tổng tài sản bình quân tăng 3,65% so với năm 2010. Qua đó, ta thấy năm 2011 Công ty sắp xếp, quản lý và phân bổ tài sản là hiệu quả mang lại thuận lợi cho hoạt động kinh doanh.
Đến năm 2012 tỷ số này là 19,28%, có nghĩa là bình quân 100 đồng tài sản thì tạo ra 19,28 đồng lợi nhuận sau thuế giảm 0,97 đồng so với năm 2011. Lợi nhuận sau thuế và tổng tài sản bình quân đều giảm, lợi nhuận sau thuế giảm 5,77%, tổng tài sản bình quân giảm 1,03%. Điều này cho thấy việc sử dụng tài sản không hiệu quả bằng năm 2011. Tỷ số này nếu so với ngành khác là cao nhưng là Công ty dịch vụ tư vấn nên như vậy là hợp lý vì không giống như ngành sản xuất, vận tải,… phải đầu tư nhiều vào dây chuyền sản xuất, máy móc, công nghệ,… Ngành dịch vụ tư vấn không cần đầu tư nhiều vào tài sản và hơn hết không có lượng hàng tồn kho nhiều như các ngành khác.
b) Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô.
Dựa vào bảng trên đây ta thấy, tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu tăng giảm không đều qua các năm.
Cụ thể năm 2010, tỷ suất này là 57,04% có nghĩa là bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 57,04 đồng lợi nhuận sau thuế. Đến năm 2011 là
Chỉ tiêu Đơn vị tính
Năm
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Lợi nhuận ròng (1) Đồng 1.717.570 2.122.107 1.999.701 Doanh thu thuần (2) Đồng 8.533.672 10.127.830 10.249.084 Tổng tài sản bình quân (3) Đồng 10.108.965 10.478.105 10.369.863 Vốn chủ sở hữu bình quân (4) 3.011.373 3.637.407 4.179.394 ROA = (1) / (3) % 16,99 20,25 19,28 ROE = (1) / (4) % 57,04 58,34 47,85 ROS = (1) / (2) % 20,13 20,95 19,51
71
58,34% bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 58,34 đồng lợi nhuận ròng, tăng 1,3 đồng so với năm 2010. Tốc độ tăng của lợi nhuận ròng cao hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu, năm 2011 kinh doanh đạt lợi nhuận cao nhất trong ba năm. Qua đó có thể kết luận thấy Công ty sử dụng vốn có hiệu quả.
Sang năm 2012 tỷ suất này giảm còn 47,85%, có nghĩa là bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 47,85 đồng lợi nhuận ròng, giảm 10,49 đồng so với năm 2011. Mặc dù năm 2012 Công ty tăng nguồn vốn chủ sở hữu nhưng kinh doanh không đạt hiệu quả như mong muốn nên lợi nhuận sau thuế giảm so với năm 2011. Điều đó cho thấy Công ty sử dụng vốn chưa hiệu quả, vì thế Công ty nên xây dựng cho mình chiến lược kinh doanh hợp lý, tiết kiệm chi phí để sử dụng vốn tốt hơn, tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh. Nhìn chung tỷ suất này nhiều khi đạt hơn 50%, do vốn chủ sở hữu của Công ty thấp hơn nhiều so với nợ phải trả.
c) Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu
Qua bảng 4.9, ta thấy tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu thuần tăng giảm không đều qua ba năm, cao nhất năm 2011 và thấp nhất năm 2012.
Cụ thể, năm 2011 tỷ số này là 20,95% có nghĩa là trong 100 dồng doanh thu thuần tạo ra được 20,95 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 0,82 đồng so với năm 2010. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của lợi nhuận ròng cao hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần.
Năm 2012, tỷ số này là 19,51%, nghĩa là sẽ có được 19,51 đồng lợi nhuận ròng nếu thu được 100 đồng doanh thu thuần, giảm 1,44 đồng so với năm 2011. Nguyên nhân chủ yếu là do doanh thu thuần tăng nhưng chi phí tăng nhanh hơn đặc biệt là chi phí quản lý doanh nghiệp và giá vốn hàng bán, vì vậy đã làm cho lợi nhuận sau thuế giảm so với năm 2011. Chính vì thế cho nên Công ty cần có những biện pháp thích hợp để giảm chi phí trong những năm tới. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
4.4.7 Đánh giá ảnh hƣởng của môi trƣờng kinh doanh đến kết quả kinh doanh
4.4.7.1 Môi trường bên ngoài
a) Môi trường vĩ mô
Môi trường kinh tế
Năm 2010, Việt Nam đạt tốc độ tăng trưởng 6,78%, lạm phát 11,75%. Lạm phát ở mức hai con số khiến doanh nghiệp và người dân gặp nhiều khó khăn.
72
Năm 2011, kinh tế Việt Nam trải qua nhiều khó khăn do những tác động tiêu cực từ kinh tế thế giới và những vấn đề nội tại. Tăng trưởng kinh tế năm 2011 đạt 5,89%, thấp hơn so với kế hoạch, tuy nhiên đây là mức tăng trưởng tương đối khá với các nước trong khu vực. Lạm phát năm 2011 cao cả năm