III. Mối quan hệ giữa nhà nước và thị trường trong lĩnh vực tài chính trước bối cảnh mới (CMCN 4.0)
2. Nhà nước và thị trường chứng khoán trước bối cảnh mới (CMCN 4.0)
TPCP niêm yết
nội dung liên quan đến công bố thông tin của Bộ Tài chính nhằm tạo ra bước tiến lớn và tạo ra sự thay đổi căn bản trong quá trình hoàn thiện pháp luật về bảo vệ quyền lợi và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư.
Nhà nước ban hành các tiêu chí, tiêu chuẩn về nhà đầu tư chuyên nghiệp để phân loại nhà đầu tư, tiến tới cấu trúc lại các loại sản phẩm và thị trường theo nhóm nhà đầu tư.
Thị trường càng phát triển thì yêu cầu về nguồn nhân lực của cơ quan quản lý càng phải được nâng cao cả về chất và lượng để thực hiện tốt chức năng, đảm bảo tính minh bạch, hiệu quả của thị trường và nắm bắt được các công cụ hiện đại trên thế giới. Vì vậy, nhà nước đang không ngừng tăng cường đào tạo nguồn nhân lực chất lượng cung cấp cho thị trường chứng khoán trong thời đại mới hiện nay.
Nguồn: UBCKNN So với tháng trước So với cuối năm trước 28/02/2018 73.66 10.09 24.8 0.3 0.02 0.18 109.05 0.36% 2.04% 30/4/2019 91.91 10.86 0.015 31.6 0.41 0.0037 0.33 135.15 -0.59% 2.27% 31/5/2019 93.35 10.84 0.015 31.97 0.41 0.037 0.34 136.96 1.34% 3.64% 30/6/2019 94.36 10.85 0.025 33.57 0.47 0.022 0.037 0.39 139.72 2.02% 5.73% 31/7/2019 95.07 10.96 0.025 37.97 0.48 0.029 0.037 0.4 144.95 3.74% 9.68% 31/8/2019 95.53 11.03 0.025 39.66 0.45 0.044 0.037 0.38 147.13 1.50% 11.30% KHỐI LƯỢNG CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT, ĐĂNG KÝ GIAO DỊCH
(Tính đến tháng 08/2019)
Đơn vị tính: Tỷ chứng khoán
Tổng cộng Thời gian UPCoM ETF Chứng chỉ quỹ TP trên HoSE
Tăng/giảm CW
TPCP niêm yết niêm yết Cổ phiếu
niêm yết TP DN trên HNX
Đối với nhà đầu tư cá nhân
Nhà nước không ngừng tăng cường công tác đào tạo, tập huấn, phổ cập kiến thức và thông tin tuyên truyền về chứng khoán cũng như về thị trường chứng khoán.
Bên cạnh đó, nhà nước luôn tạo điều kiện tiếp cận thị trường cho các nhà đầu tư nhỏ và nhà đầu tư cá nhân thông qua việc cho phép các công ty chứng khoán mở tài khoản trực tuyến (e-contract) và xác thực khách hàng trực tuyến (eKYC).
Áp dụng vào những thành tựu công nghệ từ cuộc cách mạng công nghiệp 4.0, nhà nước đang xây dựng và hoàn thiện một môi trường thuận lợi để chia sẻ dữ liệu, phát triển các nguyên tắc và quy trình giúp cá nhân quản lý và sử dụng hiệu quả dữ liệu cá nhân; gia tăng sự chia sẻ thông tin giữa các nhóm doanh nghiệp, nhóm ngành.
Đối với nhà đầu tư tổ chức
Nhà nước ban hành các chính sách phát triển chương trình hưu trí tự nguyện (sản phẩm bảo hiểm hưu trí và quỹ hưu trí).
Nhà nước thực hiện nghiên cứu cho phép các tổ chức tín dụng được sử dụng một phần dự trữ bắt buộc bằng trái phiếu chính phủ, hoàn thiện quy định về tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ của các tổ chức tín dụng.
Bên cạnh đó trong thời đại cách mạng công nghệ 4.0, nhà nước hỗ trợ mở hệ thống dữ liệu quản lý và số hoá quy trình quản lý của các tổ chức, cơ quan; hỗ trợ các doanh nghiệp tăng cường tự động hoá và nâng cao hiệu quả của việc quản lý kinh doanh và chứng khoán, tăng cường việc sử dụng các công nghệ điện toán đám mây( cloud service), hỗ trợ các doanh nghiệp sử dụng các công nghệ Fintech và các lợi ích kèm theo.
Đối với nhà đầu tư nước ngoài
Nhà đầu tư nước ngoài phải tuân thủ quy định giới hạn tỉ lệ sở hữu nhà đầu tư nước ngoài ở một số ngành và lĩnh vực theo biểu cam kết gia
nhập WTO. Các thông tư của Bộ Tài chính các nước đều có hướng dẫn về thành lập, tổ chức và hoạt động của công ty quản lý quỹ có hướng dẫn đối với nhà đầu tư nước ngoài tham gia lĩnh vực cung cấp dịch vụ quản lý quỹ trên thị trường tài chính.
Nhà nước hoàn thiện khuôn khổ pháp lý về tỷ lệ về sở hữu nước ngoài tại doanh nghiệp theo hướng mở rộng sở hữu nước ngoài tại các lĩnh vực nhà nước mà không cần nắm giữ theo quy định của pháp luật và phù hợp với cam kết quốc tế trong thời đại cách mạng công nghiệp 4.0.
Bên cạnh đó, nhà nước tiếp tục đẩy mạnh cải cách thủ tục hành chính phù hợp với cách mạng công nghiệp 4.0 tạo điều kiện cho nhà đầu tư nước ngoài tiếp cận vào các thị trường chứng khoán.
2.2.2. Các tổ chức kinh doanh chứng khoán
Tại hầu hết các thị trường, cơ quan quản lý Nhà nước quy định các tổ chức kinh doanh chứng khoán phải là những tổ chức có số vốn tối thiểu, có trụ sở làm việc, có đội ngũ nhân viên đủ kiến thức, kinh nghiệm và có giấy phép hành nghề. Hoạt động của các nhà kinh doanh chứng khoán phải tuân theo các quy định trên thị trường, chịu sự quản lý, giám sát của các tổ chức quản lý và tự quản. Ngoài ra, để bảo vệ lợi ích của người gửi tiền và tính an toàn của hệ thống tài chính, pháp luật các nước đều đưa ra những hạn chế nhất định đối với các ngân hàng thương mại trong hoạt động kinh doanh chứng khoán.
Các cơ quan có thẩm quyền chịu trách nhiệm cấp giấy phép thành lập và hoạt động cho công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, giấy phép đấy cũng đồng thời là giấy chứng nhận kinh doanh. Bảng dưới đây là ví dụ cho một số chỉ tiêu của các doanh nghiệp ngành xi măng:
Nhà nước luôn không ngừng yêu cầu, khuyến khích toàn bộ các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ xây dựng và triển khai phương án cơ cấu theo hướng đổi mới mô hình hoạt động theo hướng tích cực phù hợp với hiện nay. Đồng thời, xây dựng các định hướng chiến lược và hướng dẫn cụ thể hỗ trợ áp dụng các công nghệ tài chính mới trong việc đổi mới, đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ cung cấp cho các nhà đầu tư trong thời kỳ cách mạng công nghiệp 4.0, từng bước chuyên nghiệp hóa việc cung cấp dịch vụ theo chuẩn mực quốc tế.
Nhà nước thực hiện kiểm tra, giám sát các hoạt động tài trợ không chính thức cho giao dịch chứng khoán trên thị trường và tăng cường hình thức xử lí đối với đơn vị vi phạm quy định về giao dịch, tham gia hỗ trợ các hoạt động tài trợ không chính thức cho giao dịch chứng khoán.
Đối với các công ty không còn khả năng phục hồi, căn cứ tình hình giải quyết các nghĩa vụ của công ty đối với khách hàng, thực hiện rút giấy phép thành lập và hoạt động; yêu cầu người quản lý công ty bao gồm người đại diện theo pháp luật, các thành viên Hội đồng quản trị, Hội đồng thành viên chịu trách nhiệm việc giải thể của công ty sau khi công ty bị thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động.
2.2.3. Các tổ chức phát hành chứng khoán:
Nhà nước quản lý những chứng khoán lần đầu tiên được phát hành ra công chúng. Hoạt động quản lý phát hành được thực hiện theo 2 chế độ. Thứ nhất là chế độ đăng ký. Theo chế độ này, người phát hành phải xin phép đăng ký với cơ quan quản lý Nhà nước trước khi phát hành. Hồ sơ đăng ký bao gồm các vấn đề liên quan đến tình hình hoạt động của công ty, tình hình nhân sự, kế hoạch phát hành và kế hoạch sử dụng số tiền thu được và giấy xin phép phát hành. Hồ sơ này sẽ được cơ quan có thẩm quyền thẩm tra kỹ càng để quyết định cho phép hoặc đình chỉ phát hành. Hầu hết luật pháp các nước đều cấm nhà phát hành có bất kỳ hành động nào liên quan cụ thể đến đợt phát hành như bán chứng khoán, tung tin về đợt phát hành trước khi gửi hồ sơ đăng ký đến cơ quan quản lý nhà nước. Đây là những quy định nhằm bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và giữ vững tính ổn định của thị trường. Thứ hai là chế độ cấp phép. Theo chế độ này, tổ chức phát hành trước khi phát hành chứng khoán ra công chúng phải được cấp giấy phép phát hành của cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền.