Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 So sánh 13/12 So sánh 14/13 Mức tăng Tỷ lệ % Mức tăng Tỷ lệ % Nợ phải trả 120.965 118.995 144.709 - 1.970 -1,63 25.714 21,61 Nợ ngắn hạn 43.571 55.760 94.709 12.189 27,98 38.949 69,85 Vay và nợ ngắn hạn 12.535 - 12.535 Phải trả người bán 22.827 20.900 6.236 - 1.927 -8,44 -14.664 -70,16 Người mua trả tiền
SV: Đào Thị Thu Thảo – QT1501N 45 Thuế và các khoản
phải nộp Nhà nước 76 695 1.169 619 814,5 474 68,2 Phải trả người lao
động 3.506 2.569 965 - 937 -26,73 - 1.604 -62,44 Chi phí phải trả 8.328 404 - 8.328 -100 404 Các khoản phải
trả, phải nộp khác 23.110 53.398 23.110 30.288 131,1 Quỹ khen thưởng,
phúc lợi 3.897 8.332 10.450 4.435 113,8 2.118 25,42 - - Nợ dài hạn 77.394 63.234 50.000 -14.160 -18,3 -13.234 -20,93 Vay và nợ dài hạn 77.227 63.067 50.000 -14.160 -18,34 -13.067 -20,72 Dự phòng trợ cấp mất việc làm 167 167 - - 167 -100 - - Nguồn vốn chủ sở hữu 172.343 211.513 220.603 39.170 22,73 9.090 4,3 Vốn chủ sở hữu 172.343 211.513 220.603 39.170 22,73 9.090 4,3 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 100.000 100.000 100.000 - 0 - 0
Quỹ đầu tư phát
triển 15.892 15.892 15.892 - 0 - 0 Quỹ khác thuộc VCSH 4.864 6.798 9.979 1.934 39,76 3.181 46,79 LNST chưa phân phối 51.588 88.823 94.732 37.235 72,18 5.909 6,65 - - Nguồn kinh phí và quỹ khác - - - - Tổng nguồn vốn 293.307 330.508 365.312 37.201 12,68 34.804 10,53
(Nguồn: BCTC công ty cổ phần cảng Nam Hải) Dựa vào bảng phân tích nguồn vốn của cơng ty ta có thể thấy rằng từ năm 2012 đến năm 2014 tổng nguồn vốn của công ty đã tăng liên tục với tỷ lệ tăng tương ứng qua các năm là 12,68% và 10,53%. Điều này chứng tỏ qua các năm công ty chú trọng đầu tư thêm vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh. Mặc dù tăng trưởng liên tục qua các năm song tốc độ tăng trưởng không đều đặn. Cụ thể:
Nợ phải trảcủa cơng ty có tốc độ tăng giảm khơng ổn định. Năm 2013 so với năm 2012 đã giảm 1.969 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 1,63%. Năm
SV: Đào Thị Thu Thảo – QT1501N 46
2014 so với năm 2013 tăng 25.714 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 21,61%. Trong đó nợ ngắn hạn của cơng ty đã liên tục gia tăng qua các năm. Năm 2012 nợ ngắn hạn của công ty là 43.571 triệu đồng; năm 2013 là 55.760 triệu đồng tăng lên 12.189 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 27,98%; năm 2014 so với năm 2013 tăng lên 38.949 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 69,85% và đạt giá trị tại năm là 94.709 triệu đồng.Sở dĩ nợ ngắn hạn của công ty năm 2014 so với năm 2013 tăng lên như vậy là do công ty vay và nợ ngắn hạn 12.535 triệu đồng mà năm 2012 và 2013 khơng có khoản vay này. Mặt khác do cơng ty tăng chiếm dụng các khoản phải trả, phải nộp khác 53.398 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng lên so với năm 2013 là 131,1% với giá trị 30.288 triệu đồng. Đồng thời trong năm 2014 tiền hang người mua trả trước là 9.552 triệu đồngtăng lên so với năm 2013 là 9.399 triệu đồng với tỷ lệ tăng rất cao 6143% trong khi giá trị tại năm 2012, 2013 lần lượt là 4.937 triệu đồng và năm 2012 giảm so với 2012 cịn 153 triệu đồng. Bên cạnh đó trong năm 2014 so với năm 2013 công ty đã giảm chiếm dụng một số khoản như khoản phải trả người bán, phải trả người lao động. Chứng tỏ trong năm 2014 cơng ty hoạt động hiệu quả và có khả năng chi trả cho người lao động và nhà cung ứng, đây là một tín hiệu tốt. Tuy nhiên năm 2014 công ty hoạt động tốt mà khoản phải trả người bán giảm xuống đáng kể nên công ty tăng uy tín với nhà cung ứng song lại mất một lượng vốn lớn để đầu tư kinh doanh.
Từ năm 2012 đến năm 2014 nợ ngắn hạn tăng giảm khơng đều thì nợ dài hạn lại có xu hướng giảm liên tục. Năm 2012 nợ dài hạn là 77.394 triệu đồng; năm 2013 là 63.234 triệu đồng, giảm 14.160 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 18,3%; năm 2014 tiếp tục giảm so với 2013 13.234 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 20,93% và ở tại giá trị 50.000 triệu đồng. Năm 2014 nợ dài hạn giảm như vậy chủ yếu là do khoản vay và nợ dài hạn giảm xuống 20,72% so với năm 2013.
Khi nguồn vốn nợ phải trả tăng giảm khơng ổn định thì nguồn vốn chủ sở hữu lại có xu hướng tăng, tuy nhiên tốc độ tăng không ổn định. Năm 2012 nguồn vốn chủ sở là 172.343 triệu đồng; năm 2013 tăng lên so với năm 2012 là 39.170 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 22,73% và đạt giá trị 211.513 triệu đồng; năm 2014 lại có tốc độ tăng rất chậm là 4,3% tương ứng với 9.090 triệu đồng và có giá trị là 220.603 triệu đồng. Trong đó nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên chủ yếu do khoản lợi nhuận chưa phân phối của công ty tăng lên. Năm 2013 lợi
SV: Đào Thị Thu Thảo – QT1501N 47
nhuận chưa phân phối của công ty là 88.823 triệu đồng tăng 37.235 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 72,18% so với năm 2012; năm 2014 lợi nhuận chưa phân phối tăng so với năm 2013 nhưng ở tỷ lệ thấp là 6.65% tương ứng với 5.909 triệu đồng, đạt 94.732 triệu đồng. Đồng thời do sự tăng lên của các quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu nên đã làm cho nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên nhưng không đáng kể. Do tình hình chung của ngành, năm 2012 và 2013 là 2 năm làm ăn phát đạt của ngành cảng biển nên công ty đã chú trọng đầu tư mở rộng kinh doanh. Tuy nhiên sang năm 2014 ngành cảng biển lại có dấu hiệu chững lại, một loạt các công ty biển khác có dấu hiệu giảm khá mạnh về doanh thu và lợi nhuận hoặc tăng không đáng kể như VSC (công ty cổ phần container Việt Nam), DVP (công ty cổ phần đầu tư và phát triển cảng Đình Vũ), VGP ( cơng ty cổ phần cảng Rau quả), DXP (công ty cổ phần cảng Đoạn Xá)… dấu hiệu chững lại của ngành cảng biển do chính sách biên mậu của Trung Quốc bất ổn và chính sách tăng cường kiểm soát, thắt chặt hoạt động tạm nhập tái xuất của Nhà nước đã khiến lượng hàng thông quan và doanh thu từ container lạnh giảm. Công tycổ phần cảng Nam Hải là một trong những công ty thuộc khu vực cơng ty biển trọng điểm phía Bắc nên tình hình hoạt động có nét khả quan hơn;trước tình hình chung của ngành năm 2014 hoạt động đầu tư của công ty chậm lại như vậy là một hành động khá hợp lý, có thể nói đây là hành động đầu tư chậm mà chắc của Công ty.
Tuy nhiên, giữa cơ cấu tài sản và nguồn vốn hình thành nên tài sản của công ty năm 2014 lại tồn tại sự bất hợp lý. Tổng nguồn vốn của công ty năm 2014 tăng lên 34.805 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 10,5% so với năm 2013, điều này chứng tỏ trong năm 2014 công ty đã đầu tư thêm vốn vào hoạt động kinh doanh. Mà chủ yếu do khoản nợ phải trả đã tăng 21,6% ứng với 25.715 triệu đồng. Trong đó cơng ty đã tăng vay nợ ngắn hạn và thanh toán phần lớn khoản nợ dài hạn lần lượt là nợ ngắn hạn tăng 69,9% ứng với 38.949 triệu đồng và nợ dài hạn giảm 20,9% ứng với 13.234 triệu đồng. Trong khi khoản nợ ngắn hạn tăng lên và đạt 38.949 triệu đồng nhưng chỉ đầu tư vào tài sản ngắn hạn 6.867 triệu đồng. Khoản nợ dài hạn doanh nghiệp đã thanh tốn bớt, tuy có giảm được một phần chi phí lãi vay đối với khoản vay dài hạn này nhưng trong năm 2014 tài sản dài hạn của công ty lại tăng lên 27.937 triệu đồng. Một phần công ty dùng nguồn vốn chủ sở hữu (9.090 triệu đồng) để đầu tư vào TSDH, tuy nhiên nguồn vốn CSH không đủ để đầu tư toàn bộ tài sản dài
SV: Đào Thị Thu Thảo – QT1501N 48
hạn, phần còn lại 18.847 triệu đồng (bằng tổng TSDH tăng lên trong năm 2014 là 27.937 triệu đồngtrừ đi phần vốn CSH đầu tư cho TSDH là 9.090 triệu đồng) bắt buộc công ty phải đầu tư bằng nợ ngắn. Điều này là bất hợp lý và trái với nguyên tắc do khi mang khoản nợ ngắn hạn đầu tư vào tài sản dài hạn sẽ mang lại nhiều rủi ro hơn (nợ ngắn hạn phải thanh tốn trong vịng 1năm mà TSDH được đầu tư trong nhiều năm, chưa thể thu hồi nhanh chóng để thanh tốn nợ trong trường hợp các khoản tài sản ngắn hạn thường không ổn định). Điều đó sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.
2.2.1.2 Đánh giá khái qt tình hình tài sản của cơng ty
Bảng 2: Tình hình tài sản của cơng ty
Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 So sánh 13/12 So sánh 14/13 Mức tăng Tỷ lệ % Mức tăng Tỷ lệ % Tài sản ngắn hạn 138.634 177.001 183.869 38.367 27,7 6.868 3,9 I. Tiền và các khoản tương đương tiền
109.211 82.177 96.845 -27.034 -24,8 14.668 17,8 1.Tiền 109.211 82.177 96.845 -27.034 -24,8 14.668 17,8 II.Các khoản đầu tư
tài chính ngắn hạn - 5.000 - 5.000 -
Đầu tư ngắn hạn
khác - 5.000 - 5.000 -
III.Các khoản phải
thu ngắn hạn 27.826 28.399 23.406 573 2,1 -4.993 -17,6 1.Phải thu khách hàng 20.154 26.887 19.831 6.733 33,4 -7.056 -26,2 2.Trả trước cho người bán 4.526 1.391 1.275 -3.135 -69,3 -116 -8,3 3.Các khoản phải thu khác 3.146 120 2.300 -3.026 -96,2 2.180 1817 IV.Hàng tồn kho - - V.Tài sản ngắn hạn khác 1.597 61.426 63.618 59.829 3746 2.192 3,6 1.Chi phí trả trước ngắn hạn - - 3.101 2.Thuế GTGT được khấu trừ 1.100 48 - -1.052 -95,6 3.Thuế và các khoản phải thu Nhà nước
SV: Đào Thị Thu Thảo – QT1501N 49 4.Tài sản ngắn hạn
khác 497 60.690 60.487 60.193 12111 -203 -0,3
Tài sản dài hạn 154.673 153.506 181.444 -1.167 -0,8 27.938 18,2
I.Các khoản phải
thu dài hạn 3.000 43.000 3.000 40.000 1333 Phải thu dài hạn
khác 3.000 43.000 3.000 40.000 1333
II.Tài sản cố định 154.545 150.493 136.349 -4.052 -2,6 -14.144 -9,4 1.Tài sản cố định
hữu hình 118.811 120.672 107.119 1.861 1,6 -13.553 -11,2 Nguyên giá 140.449 155.554 156.021 15.105 10,8 467 0,3 Giá trị hao mòn luỹ
kế -21.636 -34.881 -48.902 -13.245 -61,2 -14.021 -40,2 2.Tài sản cố định
vơ hình 22.111 21.520 20.930 -591 -2,7 -590 -2,7
Nguyên giá 23.236 23.236 23.236 0 0 0 0
Giá trị hao mòn luỹ
kế -1.125 -1.716 -2.307 -591 52,5 -591 34,4 3.Chi phí xây dựng dở dang 13.623 8.300 8.300 -5.323 -39,1 0 0 V.Tài sản dài hạn khác 128 14 2.095 -114 -89,1 2.081 14864 Chi phí trả trước dài hạn 128 14 2.095 -114 -89,1 2.081 14864 Tổng tài sản 293.308 330.508 365.312 37.200 12,7 34.804 10,5
(Nguồn: BCTC công ty cổ phần cảng Nam Hải) Nguồn vốn hình thành nên tài sản tăng nên làm cho tài sản của công ty tăng lên với tỷ lệ tăng và mức tăng tương ứng với tỷ lệ tăng và mức tăng của nguồn vốn trong năm 2013, 2014. Chứng tỏ công ty đã chú trọng đầu tư thêm tài sản để mở rộng hoạt động kinh doanh. Cụ thể:
Tài sản ngắn hạn của công ty năm 2012 là 138.634 triệu đồng; năm 2013 tăng lên 38.367 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 27,7% ở mức 177.001 triệu đồng; năm 2014 tiếp tục tăng nhưng với tốc độ rất chậm là 3,9% tương ứng với 6.868 triệu đồng và ở giá trị là 183.869 triệu đồng. Năm 2013 tài sản ngắn hạn của công ty tăng 27,7% so với năm 2012 chủ yếu do tài sản ngắn hạn khác của công ty năm 2013 tăng đột biến so với năm 2012, năm 2013 khoản tài sản này tăng 3746% so với năm 2012. Mặt khác khoản vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng cũng tăng lên đó là các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên mà chủ yếu là do khoản phải thu khách hàng tăng lên 33,4% so với năm 2012. Phải thu
SV: Đào Thị Thu Thảo – QT1501N 50
khách hàng năm 2013 tăng lên nhiều so với 2012 là do năm 2013 hoạt động kinh doanh của công ty rất tốt, doanh thu tăng cao so với năm 2012 (doanh thu năm 2012, năm 2013 lần lượt là 216.921 triệu đồng và 293.992 triệu đồng với tỷ lệ tăng doanh thu là 35,5% so với năm 2012). Doanh thu tăng lên khiến cho tỷ lệ khách hàng trả chậm tăng lên nhưng tốc độ tăng các khoản phải thu khách hàng chậm hơn so với tốc độ tăng doanh thu nên cũng được coi là hợp lý. Song với tỷ lệ khách hàng chậm thanh toán như vậy đã khiến cho doanh nghiệp bị chiếm dụng một lượng vốn khơng ít.Mặt khác trong năm 2013 công ty đã đầu tư tài chính ngắn hạn với trị giá 5.000 triệu đồng, cho thấy cơng ty có chú trọng đến hoạt động đầu tư tài chính, tuy chỉ là ngắn hạn nhưng cũng phần nào cho thấy công ty đã quan tâm đến các lĩnh vực đầu tư khác ngoài hoạt động kinh doanh chính. Năm 2014 tài sản ngắn hạn của công ty tăng lên 3,9% chủ yếu là do một số nguyên nhân say. Mặc dù trong năm 2013 lượng tiền của công ty đã giảm đi 24,8% so với năm 2012 nhưng sang năm 2014 lượng tiền trong công ty lại tăng lên 17,8% so với năm 2013 với giá trị tăng lên là 14.668 triệu đồng. Loại tài sản ngắn hạn khác cũng tăng nhẹ so với năm 2013, tuy nhiên nếu so với năm 2012 thì tài sản ngắn hạn khác lại tăng lên rất lớn từ 1.597 triệu đồng lên 63.618 triệu đồng. Năm 2014 các khoản phải thu ngắn hạn lại có xu hướng giảm đi, trong đó phải thu khách hàng đã giảm 26,2% so với năm 2013 nhưng các khoản phải thu khác lại tăng lên từ 120 triệu đồng lên 2.300 triệu đồng. Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của cơng ty năm 2013 đã đem lại lợi tức cho công ty, năm 2014 công ty đã thu hồi đủ phần vốn và lợi tức từ hoạt động đầu tư tài chính ngắn hạn đó.
Về phần tài sản dài hạn: trong năm 2013 khơng có sự thay đổi gì đáng kể, song năm 2014 tài sản dài hạn đã tăng lên 18,2% so với năm 2013, trong đó chủ yếu là do chi phí trả trước dài hạn trong tài sản dài hạn khác đã tăng rất mạnh từ 14 triệu đồng lên đến 2.095 triệu đồng, cụ thể đã tăng 2.081triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 14864%. Chi phí này tăng mạnh như vậy do trong năm 2014 Công ty đã tuyển dụng thêm lao động trực tiếp (27 người), lao động gián tiếp (18 người), chú trọng hơn trong việc đào tạo và phát triển chất lượng nguồn nhân lực, do đó đã tăng thêm kinh phí để đào tạo nâng cao trình độ và năng lực của cán bộ quản lý và công nhân kĩ thuật mới tuyển dụng. Trong năm 2014 cơng ty đã có ý thức hơn trong việc bảo vệ tài sản chung, nên đầu tư thêm chi phí mua một số loại bảo hiểm như bảo hiểm cháy nổ, bảo hiểm tài sản,… các loại chi phí
SV: Đào Thị Thu Thảo – QT1501N 51
này mua một lần và trả cho nhiều năm tài chính. Mặt khác tài sản cố định năm 2014 so với 2013 giảm 14.144 triệu đồng tương ứng tỷ lệ giảm 9,4%, điều này chứng tỏ trong những năm trước đó Cơng ty đã đầu tư, mua sắm đầy đủ các loại trang thiết bị cần thiết phục vụ sản xuất kinh doanh nên trong năm 2014 công ty ngừng đầu tư kinh phí để mua sắm máy móc thiết bị, xây dựng kho bãi… phần giảm đi đó chủ yếu do sự hao mịn của tài sản cố định.
2.2.1.3 Đánh giá tình hình kinh doanh của cơng ty
Bảng 3: Tình hình hoạt động kinh doanh
Đơn vị tính: triệu đồng