n v t́nh: VN
Ch ătiêu N mă2014 N mă2013 N mă2012
Chênhăl chă2014/2013 Chênhăl chă2013/2012 Tuy tăđ i đ iă(%)T ng Tuy tăđ i đ iă(%)T ngă
(1) (2) (3) (4)=(1)-(2) (5)=(4)/(2) (6)=(2)-(3) (7)=(6)/(3)
T NGăTÀIăS N 337.101.986.895 317.098.573.510 301.382.364.083 20.003.413.385 6,31 15.716.209.427 5,21 A.TÀIăS NăNG NăH N 227.546.221.038 209.633.990.106 197.274.817.316 17.912.230.932 8,54 12.359.172.790 6,26 A.TÀIăS NăNG NăH N 227.546.221.038 209.633.990.106 197.274.817.316 17.912.230.932 8,54 12.359.172.790 6,26
I. Ti n và các kho n t ng đ ng
ti n 50.877.095.365 58.999.151.817 80.653.916.708 (8.122.056.452) (13,77) (21.654.764.891) (26,85)
II.Các kho n ph i thu ng nh n 40.000.000.000 30.000.000.000 - 10.000.000.000 33,33 - -
IV.Hàng t n kho 52.810.996.795 35.175.424.942 28.013.132.981 17.635.571.853 50,14 7.162.291.961 25,57
V.Tài s n ng n h n khác 82.058.246.230 83.870.556.770 86.311.826.945 (1.812.310.540) (2,16) (2.441.270.175) (2,83)
B.ăTÀIăS NăDÀIăH N 1.799.882.648 1.588.856.577 1.824.461.775 211.026.071 13,28 (235.605.198) (12,91)
I. Các kho n ph i thu dài h n 109.555.765.857 107.464.583.404 104.107.546.767 2.091.182.453 1,95 3.357.036.637 3,22
II. Tài s n c đ nh 52.154.884.845 48.366.119.470 40.943.870.078 3.788.765.375 7,83 7.422.249.392 18,13
III.Các kho n đ u t tài chính dài
h n 57.400.881.012 59.098.463.934 60.671.454.062 (1.697.582.922) (2,87) (1.572.990.128) (2,59)
IV. Tài s n dài h n khác 337.101.986.895 317.098.573.510 301.382.364.083 20.003.413.385 6,31 15.716.209.427 5,21
33
TƠiăs n ng n h n:
Tài s n ng n h n có xu h ng t ng trong ba n m 2012-2014. N m 2013, tài s n ng n h n t ng 5,21% t ng ng v i 15.716.209.427 VN . N m 2014, tài s n ng n h n t ng 6,31% t ng ng v i 20.003.413.385 VN . Quy mô TSNH bi n đ ng là do s tác đ ng c a các kho n m c thành ph n sau:
Ti n v̀ ćc kho n t ng đ ng ti n có xu h ng gi m d n trong giai đo n 2012- 2014. Ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty bao g m ti n m t, ti n g i ngân hàng trong n m 2012 có thêm các kho n t ng đ ng ti n (là kho n ti n g i ng n h n có k h n d i ba tháng). N m 2012, ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty là 80.653.916.708 VN , n m 2013, con s này gi m đi 26,85% xu ng còn 58.999.151.817 VN và n m 2014 ti p t c gi m 13,77% xu ng còn 50.877.095.365 VN . LỦ gi i cho đi u này là do trong n m 2012, Công tycó các kho n t ng đ ng ti n tr giá 46 t VN đ n t các kho n đ u t ng n h n nh ng trong n m 2013 – 2014, do Công tykỦ h p đ ng ti n g i có k h n 1 n m v i lãi su t 9,5% t i Ngân hàng TMCP Liên Vi t nên ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m m nh. Có th th y, do đ u t vào các kho n đ u t ng n h n có hi u qu th p h n so v i kỦ h p đ ng v i ngân hàng TMCP Liên Vi t nên Công tyđã kỦ h p đ ng ti n g i này. Vi c Công ty duy trì l ng ti n m t l n có u đi m là kh n ng thanh toán c a Công ty luôn đ c đ m b o, Công ty luôn có m t l ng tài s n có tính thanh kho n cao là ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n đ đ m b o cho các kho n n đ n h n. Tuy nhiên, vi c d tr nhi u ti n m t c ng khi n Công ty m t đi nh ng c h i kinh doanh khi luôn duy trì l ng l n ti n m t t i qu .
Ćc kho n ph i thu ng n h n trong đó ch y u là kho n m c ph i thu khách hàng. Các kho n ph i thu ng n h n có xu h ng t ng trong ba n m. N m 2012, ph i thu ng n h n là 28.013.132.981 VN , chi m t tr ng khá l n trong tài s n ng n h n. N m 2013, do khó kh n chung c a n n kinh t , s c mua c a th tr ng gi m, Công ty ch đ ng th c hi n chính sách n i l ng tín d ng, ch p nh n cho khách hàng thanh toán ch m khi n kho n m c ph i thu khách hàng t ng 25,57% so v i n m 2012 đ t 35.175.424.942 VN . N m 2014, kho n m c ph i thu khách hàng t ng 50,14% t ng đ ng v i t ng 17.635.571.853 VN . i u này là do trong n m 2014, ngoài vi c Công tyđã th c hi n chính sách n i l ng tín d ng, s c nh tranh gay g t c a các doanh nghi p cùng ngành c ng là nguyên nhân Công ty ch đ ng ch p nh n cho khách hàng thanh toán ch m. Các khách hàng l n c a Công ty trong nh ng n m g n đây là các đ i lỦ bán l và các siêu th nh : h th ng siêu th c a Công ty TNHH Th ng M i & D ch v Siêu Th Big C, h th ng siêu th Fivimart c a Công ty C ph n Nh t Nam, h th ng siêu th Metro c a Công ty TNHH METRO Cash & Carry Vietnam… M c dù đi u này c ng nh h ng
đ n l ng v n trong kinh doanh c a Công tynh ng v i l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n l n, Công ty v n khá ch đ ng trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
H̀ng t n kho luôn chi m ph n l n t tr ng tài s n ng n h n do đ c thù c a ngành bánh k o. N m 2012, hàng t n kho là 86.311.826.945 VN chi m 43,75% t ng tài s n ng n h n. Sang đ n n m 2013, hàng t n kho gi m 2,83% so v i n m 2012 t ng ng v i gi m 2.441.270.175 VN . N m 2014, hàng t n kho gi m 2,16% so v i n m 2013 và nh ng v n chi m t tr ng cao trong t ng tài s n ng n h n. Có th th y, do đ c thù c a ngành bánh k o, th i đi m k t thúc n m tài chính c ng chính là th i đi m cao đi m trong vi c tiêu th hàng hóa c a Công ty. i u này d n đ n t tr ng hàng t n kho vào th i đi m cu i n m luôn khá cao đ đ m b o cung ng đ y đ cho th i đi m l t t.
T̀i s n ng n h n kh́c bao g m các kho n chi phí tr tr c ng n h n, thu GTGT đ c kh u tr , thu và các kho n ph i thu Nhà n c và tài s n ng n h n khác. Tài s n ng n h n khác luôn chi m t tr ng không đáng k trong t ng tài s n ng n h n c a Công ty. N m 2012, tài s n ng n h n khác là 1.824.461.775 VN , trong đó, bao g m các kho n thu TNDN n p th a và tài s n ng n h n khác. N m 2013, tài s n ng n h n khác là 1.588.856.577 VN gi m 235.605.198 VN so v i n m 2012. N m 2014, tài s n ng n h n khác là 1.799.882.648 VN t ng 211.026.071 VN so v i n m 2012.
Nhìn chung, qua xem xét c c u tài s n ng n h n c a Công tytrong ba n m 2012- 2014, ta th y hàng t n kho, ti n và các kho n t ng đ ng ti n và ph i thu khách hàng chi m t tr ng l n nh t. Tuy nhiên, các kho n ph i thu khách hàng có d u hi u t ng và n m 2014 chi m t tr ng l n ch sau hàng t n kho. T đó, ta th y đ c ph n l n tài s n ng n h n c a Công ty b khách hàng chi m d ng và b t n đ ng trong hàng t n kho khi n t c đ luân chuy n c a tài s n ng n h n không cao. M c dù có l ng tài s n có tính thanh kho n cao là ti n và các kho n t ng đ ng ti n đ đ m b o ho t đ ng s n xu t kinh doanh di n ra liên t c. Nh ng n u trong t ng lai, Công ty không có nh ng chính sách nh m gi m b t ph i thu khách hàng thì s nh h ng tr c ti p đ n hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a Công ty.
TƠiăs nădƠiăh n:
T̀i s n c đnh c a Công ty ch y u là tài s n c đnh h u hình và có xu h ng t ng d n trong ba n m 2012 –2014. N m 2013, tài s n c đ nh t ng 18,13%, t ng ng t ng 7.422.249.392 VN so v i n m 2012. Nguyên nhân là do trong n m 2013, Công ty đã th c hi n m t s kho n đ u t vào máy móc, thi t b ph c v cho s n xu t, cùng v i đó, m t s kho n đ u t xây d c b n d dang hoàn thành c ng chính là nguyên nhân khiên TSC t ng so v i n m 2012. N m 2014, TSC t ng 7,83% t ng ng v i t ng 3.788.765.375 VN so v i n m 2013. Trong n m 2014, Công tycó đ u t m t s
35
thi t b m i ph c v s n xu t nh ng không nhi u b ng n m 2013 nên TSC n m 2014 t ng v i t c đ nh h n t c đ t ng c a TSC n m 2013.
T̀i s n ế̀i h n kh́c c a Công ty ch y u là chi phí tr tr c dài han và có xu h ng gi m trong ba n m 2012 –2014. N m 2013, chi phí tr tr c dài h n gi m 2,59% t ng ng gi m 1.572.990.128 VN so v i n m 2012. N m 2014, chi phí tr tr c dài h n gi m 2,87% t ng ng 1.697.582.922 VN so v i n m 2013. Chi phí tr tr c dài h n c a Công ty ch y u là ti n thuê đ t t i các khu công nghi p Tân T o và khu công nghi p VSIP – B c Ninh. Trong n m 2013 –2014, tình hình kinh t khó kh n, kéo theo đó b t đ ng s n c ng có xu h ng gi m chính là nguyên nhân d n đ n kho n chi phí tr tr c dài h n này gi m trong n m 2013 – 2014.
2.2.1.2 Tình hình ngu n v n
Ph n tr c ta đã ti n hành phân tích tình hình tài s n c a Công tynh ng đ giúp cho Công ty n m đ c kh n ng t tài tr v m t tài chính, n m đ c m c đ t ch trong s n xu t kinh doanh và nh ng khó kh n mà Công ty g p ph i trong khai thác ngu n v n ta c n phân tích c c u ngu n v n.