Hạn chế của bài nghiên cứu là không thực hiện kiểm ñịnh ñối với toàn bộ các cổ phiếu ñang niêm yết trên thị trường ñể ñưa ra kết quả thuyết phục hơn về tính không hiệu quả thông tin dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam. Bên cạnh
ñó, tác giả chỉ mới tiến hành nghiên cứu dựa trên dữ liệu quan sát theo ngày và bỏ
qua các quan sát theo tuần, tháng hoặc quý. Thị trường chứng khoán Việt Nam mới thành lập, còn mới mẻ nên chưa có nhiều dữ liệu ñể tiến hành nghiên cứu ñể cho ra kết quả mang tính chính xác hơn.
Mỗi mô hình kiểm ñịnh ñều có những ñiểm mạnh và ñiểm yếu riêng của nó. Trong bài nghiên cứu này, tác giả chỉ tiến hành nghiên cứu dựa trên mô hình bước ñi ngẫu nhiên. Nếu có ñiều kiện sẽ mở rộng ñề tài theo hướng nghiên cứu với 2 mô hình còn lại là mô hình “Lợi suất kỳ vọng” và mô hình “Trò chơi công bằng” có ñiều chỉnh, kết hợp với dữ liệu nghiên cứu theo tuần, theo tháng và quý ñể kiểm tra tính hiệu quả thông tin dạng yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Ngoài ra, việc nhìn nhận thị trường chứng khoán Việt Nam nếu có là thị
trường hiệu quả thông tin thì cũng chỉở dạng yếu chỉ là nhìn nhận chủ quan của tác giả dựa trên ñánh giá của các bài nghiên cứu trước ñây trên thế giới. Do ñó, hướng nghiên cứu tiếp theo của luận văn sẽ tiến hành kiểm ñịnh về mức ñộ hiệu quả thông tin của thị trường chứng khoán Việt Nam ở dạng trung bình và dạng mạnh.
TÀI LIỆU THAM KHẢO A- TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT
1. Hoàng Ngọc Nhậm (2007), Giáo trình kinh tế lượng, NXB Lao Động - Xã Hội.
2. Hoàng Trọng, Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008), Phân tích dữ liệu nghiên cứu với SPSS, NXB Hồng Đức.
3. Phạm Trí Cao, Vũ Minh Châu (2010), Kinh tế lượng ứng dụng, NXB Thống kê.
4. Trần Ngọc Thơ (2005), Tài chính Doanh nghiệp hiện ñại, NXB Thống kê. 5. Tạp chí trong nước:
- Hồ Viết Tiến, 2005, “Vị thế thị trường cổ phiếu Việt Nam trên thế giới?”, số 179 Tháng 9/2005 – Thị trường chứng khoán Việt Nam sau 5 năm hoạt ñộng: Thành tựu và Hạn chế, Tạp chí Phát triển Kinh tế.
- Hồ Viết Tiến, 2006, “Thị trường chứng khoán Việt Nam có hiệu quả
không?”, số 186 Tháng 4/2006 – Chọn lựa mô hình phát triển tốt nhất cho Việt Nam, Tạp chí Phát triển Kinh tế.
- Lê Đạt Chí, 2006, “Kiểm ñịnh mức hiệu quả thông tin của thị trường chứng khoán Việt Nam”, số 189 Tháng 7/2006 - Thị trường chứng khoán Việt Nam trên ñường hội nhập, Tạp chí Phát triển Kinh tế.
B- TÀI LIỆU TIẾNG ANH
1. Abeysekera (2001), “Effcient Markets Hypothesis and the emerging Capital
Market in Srilanka: Evidence from the Colombo Stock Exchange”, pp. 249- 261.
2. Asma Mobarek (2000), “Weak-form market efficiency of an emerging Market:Evidence from Dhaka Stock Market of Bangladesh”.
3. Ayadi (1994), “An application of variance ratio test to the Korean securities market”
4. C.Cheung (2001), “A note on weak form market efficiency in security prices: evidence from the Hong Kong stock exchange”.
5. Daniel Simons & Samuel A. Laryea (2005), “Testing the Efficiency of African Markets”.
6. Dr.Saif Siddiqui & Dr.P K Gupta (2010), “Weak form of Market efficiency: Evidences from selected NSE Indices”.
7. Fama (1970), “Efficient Capital Markets: A review of theory and Empirical
work”.
8. French (1980), “Stock return and the weekend effect”.
9. Gibbon & Hess (1981), “Day of the week effects and asset returns".
10. Guidi & Rakesh Gupta (2010), “Are Asian stock market efficient? Evidence from univariate and multivariate variance ratio tests”.
11. Kima (2008), “Are Asian stock markets efficient? Evidence from new multiple variance ratio tests”.
12. Lee (1992), “Do stock Prices follow Random Walk? Some international Evidence”
13. Natalia Abrosimova, Gishan Dissanaike & Dirk Linowski (2005), “Testing the Weak-Form Efficiency of the Russian Stock Market”. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
14. Olowe (1999), “ Weak form Efficiency of the Nigerian Stock Market: Further Evidence”.
15. Surya Bahadur G.C (2010),“Weak form of Market Efficiency: Evidence from Nepalese Stock Market”.
16. Truong Dong Loc (2006), “Equitisation and stock-market development: The Case of Vietnam”.
17. Truong Dong Loc, Lanjouw, G. & Lensink, R. (2010), “Stock market efficiency in thin-trading markets: the case of the Vietnamese stock market”. 18. Worthington (2004), “Random walks and market efficiency in European
equity markets”.
C- WEBSITE THAM KHẢO
- www.cafef.vn : Trang thông tin ñiện tử Cafef.
- www.hnx.vn : Website của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội. - www.hsx.vn : Website của Sở Giao dịch Chứng khoán Tp. HCM. - www.papers.ssrn.com : Trang tìm kiếm các bài nghiên cứu nước ngoài. - www.ssc.gov.vn : Website của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. - www.statistics.vn : Website vềứng dụng thống kê.