Như vậy, bài nghiên cứu đã thực hiện xong các khảo sát về tính hiệu quả thơng tin dạng yếu của thị trường chứng khốn Việt Nam thơng qua các phương pháp kiểm định dựa trên mơ hình bước đi ngẫu nhiên gồm: Kiểm định Jacque-Bera, Kiểm định tự tương quan (Autocoration test), Kiểm định chuỗi (Run test), Kiểm
định nghiệm đơn vị (Unit root test), Kiểm định tỷ lệ phương sai (Variance ratio test) và phương pháp hồi quy sử dụng biến giả kết hợp với mơ hình GARCH (1,1) để
kiểm tra hiệu ứng bất thường của các ngày trong tuần.
Từ kết quả của các phương pháp kiểm định được sử dụng cho ta thấy rằng tỷ
suất sinh lợi của chỉ số thị trường VN-Index, HNX-Index và các cổ phiếu trong rổ
VN-Index 30 được chọn làm mẫu quan sát hầu hết đều khơng tuân theo mơ hình bước đi ngẫu nhiên. Nĩi cách khác, qua bài nghiên cứu này cĩ thể kết luận thị
trường chứng khốn Việt Nam khơng đạt hiệu quả thơng tin dạng yếu. Đây là kết quả thường thấy ở những thị trường đang phát triển như Việt Nam.
Thị trường chứng khốn Việt Nam khơng đạt hiệu quả thơng tin đã thể hiện hoạt động yếu kém của hệ thống thơng tin, nguyên nhân chính là do sự thiếu tính minh bạch trên thị trường, những thơng tin được cơng bố ra thị trường khơng đảm bảo tính chính xác và kịp thời của nĩ. Một số nhà đầu tư cĩ thể lợi dụng điều này để
thực hiện các hành vi mua bán thơng tin nội gián nhằm trục lợi cho mình. Hơn nữa, giá cổ phiếu thay đổi khơng ngẫu nhiên vì nĩ chịu tác động bởi yếu tố thơng tin, vì vậy giá cổ phiếu là cĩ thể dựđốn được. Điều này sẽ dẫn tới hiện tượng đầu cơ và các hành vi lũng đoạn thị trường của các nhà đầu tư bất chính. Cuối cùng, người chịu thiệt thịi chính là các nhà đầu tư cá nhân chân chính.