10. L,i nhu1n thu6n t< ho−t
2.2.3.Các ch tiêu tài chính ánh giá hiu qu qun lý tài sn ngn n
2.2.3.1. Ch tiêu v kh nng thanh toán ca công ty giai on 2012 - 2014
B3ng 2.7ΗΦΙϑΚΦΚΛΑΦΜΝΟΠΦΘ(ΦΡΛ3Φ∆∆ΕΦΜΛΥ∆ΛΦΜΖϑ∆ΦΚ0ΥΦΚς∆ΕΦΜΩΦΚ5ΦΞΛ6∆Φ∋6ΠΦΜΦΘΨΦΡΝ∆ΛΦ doanh thng m−i Phng D7ng giai ∋o−n 2012 - 2014
n v: ln ChΑ tiêu Nm 2014 Nm 2013 Nm 2012 Chênh lch 2014 – 2013 Chênh lch 2013 – 2012 1.Kh nng thanh toán ngn hn 8,84 10,32 20,84 (1,48) (10,52) 2.Kh nng thanh toán nhanh 7,34 8,15 16,20 (0,81) (8,05) 3. Kh nng thanh toán tc thi 4,44 4,59 7,31 (0,15) (2,72)
(Ngun: Báo cáo tài chính công ty và s tính toán ca tác gi)
Kh nng thanh toán ngn h n: Kh nng thanh toán ngn hn cho ta bit m t ∗ng n ngn hn thì c m bo b+i bao nhiêu ∗ng tài sn ngn hn.
Giai ∋o−n 2012 – 2013: Kh nng thanh toán ngn hn công ty nm 2013 là 10,32 ln có ngh9a là m t ∗ng n ngn hn c m bo b:ng 10,32 ∗ng tài sn ngn hn, gim 10,52 ∗ng so v i nm 2012. Tuy kh nng thanh toán ngn hn ca công ty gim i nhng cha hΒn ã là d∋u hiu không t#t, b+i nm 2012 kh nng thanh toán ngn hn ca công ty lên t i 20,84, r∋t cao, cho th∋y m t ∗ng n phi tr c m bo b:ng 20,84 ∗ng tài sn ngn hn, ∗ng ngh9a v i ngu∗n v#n ngn hn không tài tr ht cho tài sn ngn hn mà phn nhiu tài sn ngn hn c tài tr b+i ngu∗n v#n dài hn, iu này s> dn n v∋n tuy an toàn tài chính c m bo nhng chi phí s d%ng v#n cao, do chi phí s d%ng ngu∗n v#n dài hn (n dài hn, v#n ch s+ hu) thng l n hn chi phí huy ng v#n ngn hn (n ngn hn). Kh nng thanh toán nm 2013 gim là do t#c tng ca tài sn ngn hn nm 2013 nh) hn t#c tng ca n ngn hn c% th nh sau: tài sn ngn hn nm 2013 tng 6,29%, n ngn hn tng 114,69% so v i nm 2012.
59
Giai ∋o−n 2013 – 2014: Kh nng thanh toán ngn hn công ty nm 2014 là 8,84 có ngh9a là 1 ∗ng n ngn hn c m bo b+i 8,84 ∗ng tài sn ngn hn, gim 1,48 ∗ng so v i nm 2013, nguyên nhân là do tài sn ngn hn ca công ty tng nhng t#c tng nh) hn t#c tng ca n ngn hn.
Cho th∋y, kh nng thanh toán ngn hn ca công ty giai on 2012- 2014 r∋t cao, an toàn tài chính c m bo. Xét trong tình hình thc t ca công ty c phn u t và kinh doanh thit b công nghip Phng Dng, tuy kh nng thanh toán ngn hn gim i, nhng vn + m t t5 l r∋t cao, và ây không c xem là hn ch ca công ty. B+i s thay i trong c c∋u huy ng và s d%ng v#n theo h ng tng t5 trng n phi tr, gim t5 trng v#n ch s+ hu, ây là m t h ng i t#t, tin t i s d%ng òn b<y tài chính trong hot ng sn xu∋t kinh doanh, góp phn làm gim chi phí s d%ng v#n, tng hiu qu sn xu∋t kinh doanh. Theo ó, nhìn tng th, có th th∋y hiu qu qun lý tài sn ngn hn ang c dn ci thin.
Kh nng thanh toán nhanh: Kh nng thanh toán nhanh cho ta bit m t ∗ng n ngn hn thì c m bo b+i bao nhiêu ∗ng tài sn ngn hn không tính n hàng t∗n kho.
Giai ∋o−n 2012 – 2013: Kh nng thanh toán nhanh công ty nm 2013 là 16,20 có ngh9a là 1 ∗ng n ngn hn c tài tr b:ng 16,20 ∗ng tài sn ngn hn không tính n hàng t∗n kho, gim 8,05 ∗ng so v i nm 2012. M!c dù kh nng thanh toán nhanh ca công ty nm 2013 gim i nhng vn + mc cao, th hin kh nng thanh toán nhanh ca công ty + mc an toàn, góp phn th hin hiu qu trong qun lý tài sn ngn hn ca công ty. Công ty ang dn gim i h s# an toàn tài chính, tin t i m t t5 l phù hp tp trung v#n u t cho hot ng sn xu∋t kinh doanh, v(a m bo an toàn tài chính + mc v(a phi ∗ng thi tn d%ng tài sn to ra li nhun cho công ty.
Giai ∋o−n 2013 – 2014: Kh nng thanh toán nm 2014 là 7,34 cho bit 1 ∗ng n ngn hn nm nm 2014 c m bo b:ng 7,34 ∗ng tài sn ngn hn không tính n hàng t∗n kho, gim 0,81 ∗ng so v i nm 2013. Kh nng thanh toán nhanh nm 2014 gim i là do t#c tng ca tài sn ngn hn không tính n hàng t∗n kho tng chm hn t#c tng ca n ngn hn c% th nh sau: n ngn hn nm 2014 tng 39,37%, tài sn ngn hn không tính n hàng t∗n kho tng 25,49% so v i nm 2013.
Kh nng thanh toán nhanh ca công ty luôn + mc cao là do tài sn ngn hn ca công ty luôn chim t5 trng l n, t#c tng ca tài sn ngn hn l n hn nhiu t#c tng ca hàng t∗n kho nên tài sn ngn hn không tính n hàng t∗n kho vn + mc cao. Thông thng, hàng t∗n kho là tài sn ngn hn có tính thanh khon kém hn so v i tin, tng ng tin và các khon phi thu, nên kh nng thanh toán nhanh cho th∋y mc s?n sàng tr n n hn cao hn ch∃ tiêu kh nng thanh toán ngn hn.
60
Kh nng thanh toán nhanh ca công ty tuy có xu h ng gim nhng vn + mc cao (th∋p nh∋t là 7,34 vào nm 2014) cho th∋y kh nng an toàn tài chính luôn c m bo, iu này s> giúp công ty gây dng c s tin t+ng và tim lc, an toàn tài chính ca công ty n #i tác.
Kh3 nng thanh toán t∗c th>i: Kh nng thanh toán tc thi cho bit m t ∗ng n ngn hn c m bo b:ng bao nhiêu ∗ng tin và các khon tng ng tin.
Giai ∋o−n 2012 – 2013: Kh nng thanh toán tc thi công ty nm 2013 là 4,59 có ngh9a là 1 ∗ng n ngn han c m bo b:ng 4,59 ∗ng tin và các khon tng ng tin, gim 2,72 ∗ng so v i nm 2012. Nguyên nhân gim là do t#c tng ca tin và tng ng tin nh) hn t#c tng ca n ngn hn. Tin và tng ng tin nm 2013 tng 34,97% nhng n ngn hn tng 114,69%. Kh nng thanh toán tc thi ca công ty ang + mc khá cao cho th∋y công ty m bo c kh nng thanh toán, m bo an toàn tài chính, cho th∋y vic qun lý tin và tng ng tin nói riêng và tài sn ngn hn nói chung là tng #i hiu qu, m bo yêu cu thanh toán ngay các khon nn han ca công ty.
Giai ∋o−n 2013 – 2014: Kh nng thanh toán tc thi nm 2014 là 4,44 ln. Kh nng thanh tc thi nm 2014 cho bit trong nm 2014 m t ng n ngn hn c m bo b:ng 4,44 ∗ng tin và các khon tng ng tin. Kh nng thanh toán tc thi công ty nm 2014 gim là do nm 2014 t#c tng ca tin và các khon tng ng tin nh) hn t#c tng ca tng n ngn hn. Nm 2014 công ty tng các khon tin lên 34,63% so v i nm 2013 trong khi ó n ngn hn tng lên 39,37%.
Kh nng thanh toán tc thi ca công ty giai on 2012- 2014 + mc cao, cho th∋y kh nng thanh toán ngay các khon n n hn luôn c m bo. iu này to nên s an toàn v m!t tài chính, khΒng nh kh nng thanh toán úng hn, góp phn nâng cao uy tín, hình nh ca công ty n #i tác và nhà u t, tuy nhiên, h s# này khá cao nh vy ∗ng ngh9a v i vic lng tin và tng ng tin d khá nhiu, không tn d%ng c kh nng sinh li t( chúng, b+i l> tin trong qu; không sinh li, thm chí còn có kh nng m∋t giá do lm phát, tin gi ngân hàng thanh toán thì mc lãi su∋t là r∋t th∋p. Phn nào phn ánh hiu qu qun lý tin và tng ng tin nói riêng và hiu qu qun lý tài sn ngn hn nói chung không c hiu qu t#i a.
61
2.2.3.2. Các ch tiêu hot ng ca công ty c phn u t và kinh doanh thit b công ngh Phng Dng giai on 2012 – 2014.
B3ng 2.8.ΦΙϑΚΦΚΛΑΦΜΝΟΠΦΛΖ−ΜΦ∋≅∆ΕΦΚ0ΥΦcông ty c5 ph6n ∋6u t và kinh doanh thi.t b công ngh Phng D7ng giai ∋o−n 2012 – 2014
ChΑ tiêu n v tính Nm 2014 Nm 2013 Nm 2012
Doanh thu thun nghìn ∗ng 9.606.816 8.626.365 11.514.757 Phi thu khách hàng bình quân nghìn ∗ng 1.425.962 1.582.534 2.028.255 Giá v#n hàng bán bình quân nghìn ∗ng 7.126.366 8.309.133 7.814.695 Hàng t∗n kho bình quân nghìn ∗ng 1.967.355 2.000.825 1.505.175 TSNH bình quân nghìn ∗ng 10.476.314 9.267.565 9.994.215 Vòng quay khon phi thu Vòng 6,74 5,45 5,68 Thi gian thu tin trung bình Ngày 53 66 63 Vòng quay hàng t∗n kho Vòng 3,62 4,15 5,19 Thi gian quay vòng hàng t∗n kho Ngày 99 87 69 Chu k= kinh doanh Ngày 152 153 132 Hiu su∋t s d%ng tài sn ngn hn ln 0,92 0,93 1,15
(Ngun: Báo cáo tài chính công ty và s tính toán ca tác gi)
Vòng quay các khon phi thu:
Vòng quay các khon phi thu ca công ty nm 2013 gim 0,23 vòng so v i nm 2012, nhng sang nm 2014, vòng quay khon phi thu tng mnh + mc tng 1,29 vòng so v i nm 2013, cho th∋y thi gian thu tin ca công ty ang b kéo dài t( 63 ngày nm 2012 n 66 ngày nm 2013, và thu ngn li t( 66 ngày nm 2013 xu#ng còn 53 ngày nm 2014. Cho th∋y nm 2013 so v i nm 2012, công ty b khách hàng chim d%ng v#n lâu hn, nhng sang nm 2014 ã gim i áng k. Sang nm 2014, s bin ng này ã mang tính ch∋t tích cc hn. Nh vy, nhìn chung xu h ng hiu qu qun lý các khon phi thu trong vic qun lý tài sn ngn hn ang có d∋u hiu tích cc hn.
Kì thu tin bình quân:
Kì thu tin bình quân là thi gian thu h∗i các khon phi thu khách hàng tính t( thi im bán hàng hóa dch v% cho n khi thu c tin m∋t bao nhiêu ngày. Kì thu tin bình quân tng trong nm 2013 so v i 2012 cho th∋y công ty ang b khách hàng chim d%ng nhiu v#n hn, nhng ch∃ tiêu này ã gim i t( nm 2014 so v i nm 2013 . Nm 2012, kì thu tin là 63 ngày, nm 2013 là 66 ngày tng 3 ngày so v i nm 2012. Nm 2014, kì thu tin là 53 ngày, gim 13 ngày so v i nm 2013, ây c xem nh m t thành tích ca công ty. Vic nhanh thu h∗i khon phi thu s> khin công ty có
62
th quay vòng v#n nhanh hn, có v#n u t ho!c m+ r ng hot ng sn xu∋t kinh doanh, hn chc lng v#n b chim d%ng, gia tng hiu qu qun lý tài sn ngn hn. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Vòng quay hàng t∀n kho:
Vòng quay hàng t∗n kho ca công ty trong 3 nm có xu h ng gim dn. Nm 2013, vòng quay hàng t∗n kho là 4,15 vòng, gim 1,04 vòng so v i nm 2012, và tip t%c gim ch∃ còn 3,62 vòng trong nm 2014. S# vòng quay hàng t∗n kho ca công ty gim i cho th∋y thi gian quay vòng hàng t∗n kho ca công ty ang tng lên, công ty s> m∋t nhiu hn gian hn hàng t∗n kho có th thc hin xong vòng quay ca nó, em li doanh thu cho công ty, tác ng làm tng vòng quay ca tài sn ngn hn, tng thi gian hoàn thành m t chu k= kinh doanh ca tài sn ngn hn, gim hiu qu qun lý tài sn ngn hn. ây là m t d∋u hiu không t#t cho hiu qu qun lý tài hn ngn hn mà c% th là hiu qu qun lý hàng t∗n kho, s> khin công ty b ng v#n trong khâu d tr, lng hàng t∗n kho có th gây ra r∋t nhiu s tiêu cc cho công ty có th k n nh: thi gian lu kho lâu khin chi phi qun lý, bo qun phát sinh tng, tng ri ro h)ng hóc hàng hóa do thi gian, iu kin thi tit, hàng hóa ca công ty ch yu là các thit b máy móc công nghip làm b:ng kim loi, trong iu kin n c ta là n c nhit i gió mùa, <m không khí cao, nên nguy c b hàn g∃ r∋t cao, có th làm gim hiu su∋t hot ng ca thit b,…
Thi gian luân chuyn kho:
Thi gian luân chuyn kho cho bit thi gian t( khi mua hàng hóa n khi dùng ht s# hàng hoán ó thì m∋t bao nhiêu ngày. Nm 2012, h sô này là 69 ngày, nm 2013 là 87 ngày tng 18 ngày so v i nm 2012. Nm 2014, thi gian luân chuyn kho là 99 ngày tng 12 ngày so v i nm 2013. ây là m t d∋u hiu không m∋y kh quan #i v i m t doanh nghip hot ng trong l9nh vc kinh doanh thng mi vì nó s> làm phát sinh tng chi phí qun lý hàng t∗n kho, chi phí kho bãi, bo qun,…do phi bo qun, lu tr hàng lâu hn, tác ng tiêu cc n hiu qu qun lý hàng t∗n kho và hiu qu qun lý tài sn ngn hn ca công ty.
Chu kì kinh doanh:
Do thi gian luân chuyn kho ca công ty và kì thu tin bình quân có s bin ng không n nh, không ∗ng nh∋t. Thi gian luân chuyn kho tng dn t( 69 ngày nm 2012 lên 87 ngày nm 2013 và 99 ngày nm 2014, nhng kì thu tin nm 2013 tng lên 3 ngày so v i nm 2012 nhng n nm 2014 ch∃ tiêu này li gim i 13 ngày so v i nm 2013. Kt qu là chu k= kinh doanh nm 2013 là 153 ngày tng 21 ngày so v i nm 2012, sang nm 2014, chu k= kinh doanh bin ng nh∆, ch∃ gim 1 ngày so v i nm 2013. Chu k= kinh doanh cho th∋y thi gian có th hoàn thành m t vòng chu chuyn ca v#n kinh doanh t∗n ti d i dng hàng t∗n kho và các khon phi thu,
63
chu k= kinh doanh càng dài thì t#c thu h∗i v#n càng lâu, công ty d g!p phi tình trng thiu v#n tip t%c u t hay m+ r ng hot ng sn xu∋t kinh doanh. Nm 2013 chu k= kinh doanh tng nh vy s> khin cho doanh nghip tng lng v#n b ng trong khâu lu tr và khâu lu thông, theo ó, s> dn n hiu qu s d%ng tài sn gim i, tuy nhiên, tình trang này ã c công ty khc ph%c nm 2014, kt qu khin chu k= kinh doanh ca công ty nm 2014 gim 1 ngày so v i nm 2013; ∗ng thi cng cho th∋y s tin b trong hiu qu qun lý tài sn ngn hn ca công ty.
Hiu sut s& dng tài sn ngn h n:
Thông qua bng trên ta th∋y hiu su∋t s d%ng tài sn ngn hn ca công ty trong nm 2012 t 1,15 ln (l n hn 1) cho th∋y vic qun lý tài sn ngn hn ca công ty