Do hạn chế trong khả năng tiếp cận số liệu của Vietcombank nên tác giả chỉ sử dụng được 28 quan sát để nghiên cứu trong mô hình. Chính vì số quan sát ít nên khi thực hiện một số kiểm định, đã có biến đã bị loại ra khỏi mô hình như: quy mô ngân hàng. Một số biến không có ý nghĩa thống kê trong mô hình hồi quy như: thanhkhoản, lạm phát, tăng trưởng tín dụng thời kỳ trước, tăng trưởng tiền gửi, tỷ lệ lãi biên, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ giá hối đoái, khả năng sinh lời, kết quả chỉ có 1/9 nhân tố có tác động đến tăng trưởng tín dụng của Vietcombank. Thêm
vào đó, nghiên cứu chỉ được thực hiện ở Vietcombank nên kết quả nghiên cứu chỉ đúng với tình hình của Vietcombank chứ chưa phản ánh chính xác được các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM trong hệ thống.
Khó khăn trong việc tiếp cận số liệu với thực trạng chung ở các NHTM cũng như các doanh nghiệp ở VN với nhiều mục đích khác nhau, nên để hạn chế về mặt số liệu, hướng nghiên cứu tiếp theo của tác giả sẽ là mở rộng phạm vi ngân hàng ra các NHTM trên toàn hệ thống. Khi đó dữ liệu bảng sẽ được hình thành, hạn chế những rắc rối gây ra do mẫu dữ liệu ít. Đồng thời kết quả nghiên cứu sẽ phản ánh được các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của hệ thống NHTM VN và là cơ sở để các NHTM đưa ra các quyết sách phù hợp đối với tình hình tăng trưởng tín dụng của NH cũng như là cơ sở để NHNN đưa ra các chính sách phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế của VN cũng như thực trạng hoạt động của các NHTM.
Tóm tắt chương 5
Như vậy, chương 5 đã kết luận lại những kết quả nghiên cứu có được trong
chương 4 về tác động của một số yếu tố đến tăng trưởng tín dụng của Vietcombank. Trên cơ sở đó, tác giả đề xuất một số kiến nghị đối với Vietcombank trong việc phát triển tín dụng đó là: Nâng cao chất lượng cấp tín dụng, giảm tỷ lệ nợ xấu của ngân
hàng, Mở rộng hoạt động tín dụng về cả phạm vi và đối tượng để tìm kiếm khách hàng tiềm năng, Theo dõi sát sao chính sách của NHNN để có kế hoạch thực hiện tăng trưởng tín dụng phù hợp với tình hình hoạt động của ngân hàng và mục tiêu chính sách
của NHNN vàkiến nghị với NHNN một số giải pháp để hỗ trợ phát triển hoạt động tín dụng của các NHTM một cách bền vững, có hiệu quả. Tác giả cũng nêu một số hạn chế trong nghiên cứu của luận văn, những hạn chế này là cơ sở cho hướng phát triển tiếp theo của luận văn trong tương lai.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
U
Tài liệu Tiếng việt:
1. Chính phủ (2011), “Nghị quyết về những giải pháp chủ yếu tập trung kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm an sinh xã hội”, ban hành trong NQ 11/CP ngày 24/2/2011.
2. CTCPCK Bảo Việt (2014), “ Báo cáo cập nhật Vietcombank”
3. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2008 – 2013), “Báo cáo hoạt động kinh doanh của các NHTM hàng năm”.
4. Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2012), “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng tại Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lượng”; Khoa
Ngân hàng, Học viện Ngân hàng
5. Trần Huy Hoàng (2007), “Quản trị ngân hàng thương mại”, NXB Lao động xã hội,
TP.HCM
6. Vietcombank (2006 – 2013), “Báo cáo thường niên hàng năm”
7. Vietcombank (2006 – 2014), “Báo cáo tài chính hàng năm”
8. Vietcombank (2006, 2012), “Bản cáo Bạch”
U
Tài liệu Tiếng anh:
9. Burcu Aydin (2008), “Banking Structure and Credit Growth in Central and Eastern European Countries”, IMF working paper.
10.Guo, Kai and Stepanyan, Vahram (2011), “Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies”, IMF Working Paper 11/51, Washington D.C
11.Natalia T. Tamirisa and Deniz O. Igan (2007), “Credit Growth and Bank Soundness in Emerging Europe”, IMF Working Paper, Washington D.C.
12.Tamirisa N. and D. Igan (2006), “Credit Growth and Bank Soundness in New MemberStates”, IMF Working Paper, Washington D.C.
U Wesite 13.http://finance.vietstock.vn/VCB-ngan-hang-tmcp-ngoai-thuong-viet-nam.htm 14.http://finance.vietstock.vn/Agribank-ngan-hang-nong-nghiep-va-phat-trien-nong- thon-viet-nam.htm 15.http://finance.vietstock.vn/Techcombank-ngan-hang-tmcp-ky-thuong-vn.htm 16.http://www.cophieu68.vn
PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH NGHIỆM ĐƠN VỊ
CG
Null Hypothesis: CG has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.129878 0.0003 Test critical values: 1% level -3.711457
5% level -2.981038 10% level -2.629906 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(CG)
Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:22 Sample (adjusted): 3 28
Included observations: 26 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. CG(-1) -1.540736 0.300345 -5.129878 0.0000 D(CG(-1)) 0.342564 0.198505 1.725719 0.0978 C 0.064823 0.015017 4.316613 0.0003 R-squared 0.617886 Mean dependent var 0.001280 Adjusted R-squared 0.584658 S.D. dependent var 0.066941 S.E. of regression 0.043141 Akaike info criterion -3.340502 Sum squared resid 0.042807 Schwarz criterion -3.195337 Log likelihood 46.42652 Hannan-Quinn criter. -3.298699 F-statistic 18.59571 Durbin-Watson stat 1.952038 Prob(F-statistic) 0.000016
CTI
Null Hypothesis: CTI has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -4.099726 0.0038 Test critical values: 1% level -3.699871
5% level -2.976263 10% level -2.627420 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(CTI)
Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:22 Sample (adjusted): 2 28
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. CTI(-1) -0.796763 0.194346 -4.099726 0.0004 C 0.303219 0.076541 3.961521 0.0005 R-squared 0.402025 Mean dependent var -0.001649 Adjusted R-squared 0.378106 S.D. dependent var 0.119455 S.E. of regression 0.094203 Akaike info criterion -1.815552 Sum squared resid 0.221853 Schwarz criterion -1.719564 Log likelihood 26.50995 Hannan-Quinn criter. -1.787010 F-statistic 16.80775 Durbin-Watson stat 1.953126 Prob(F-statistic) 0.000383
DG-TA
Null Hypothesis: DG_TA has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -4.126185 0.0036 Test critical values: 1% level -3.699871
5% level -2.976263 10% level -2.627420 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(DG_TA) Method: Least Squares
Date: 07/24/15 Time: 07:23 Sample (adjusted): 2 28
Included observations: 27 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. DG_TA(-1) -0.820453 0.198841 -4.126185 0.0004 C 0.544604 0.132645 4.105738 0.0004 R-squared 0.405122 Mean dependent var 0.002266 Adjusted R-squared 0.381327 S.D. dependent var 0.117915 S.E. of regression 0.092747 Akaike info criterion -1.846702 Sum squared resid 0.215049 Schwarz criterion -1.750714 Log likelihood 26.93048 Hannan-Quinn criter. -1.818160 F-statistic 17.02540 Durbin-Watson stat 2.032583 Prob(F-statistic) 0.000358
GDP
Null Hypothesis: GDP has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 4 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.138325 0.0376 Test critical values: 1% level -3.752946
5% level -2.998064 10% level -2.638752
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GDP)
Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:24 Sample (adjusted): 6 28
Included observations: 23 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. GDP(-1) -0.824341 0.262669 -3.138325 0.0060 D(GDP(-1)) 0.282356 0.237826 1.187241 0.2515 D(GDP(-2)) 0.175090 0.206034 0.849813 0.4072 D(GDP(-3)) -0.026967 0.175567 -0.153597 0.8797 D(GDP(-4)) 0.452253 0.144891 3.121344 0.0062 C 0.048343 0.014955 3.232491 0.0049 R-squared 0.653819 Mean dependent var 0.001668 Adjusted R-squared 0.552002 S.D. dependent var 0.010339 S.E. of regression 0.006920 Akaike info criterion -6.889299 Sum squared resid 0.000814 Schwarz criterion -6.593083 Log likelihood 85.22694 Hannan-Quinn criter. -6.814802 F-statistic 6.421464 Durbin-Watson stat 1.939721 Prob(F-statistic) 0.001594
IG
Null Hypothesis: IG has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.052619 0.0426 Test critical values: 1% level -3.699871
5% level -2.976263 10% level -2.627420 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(IG)
Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:24 Sample (adjusted): 2 28
Included observations: 27 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. IG(-1) -0.418721 0.137168 -3.052619 0.0053 C 0.018461 0.007415 2.489481 0.0198 R-squared 0.271530 Mean dependent var -0.001978 Adjusted R-squared 0.242391 S.D. dependent var 0.019029 S.E. of regression 0.016563 Akaike info criterion -5.292068 Sum squared resid 0.006859 Schwarz criterion -5.196080 Log likelihood 73.44292 Hannan-Quinn criter. -5.263526 F-statistic 9.318484 Durbin-Watson stat 1.552551 Prob(F-statistic) 0.005319
IL_TA
Null Hypothesis: IL_TA has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.868669 0.0067 Test critical values: 1% level -3.699871
5% level -2.976263 10% level -2.627420 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(IL_TA)
Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:25 Sample (adjusted): 2 28
Included observations: 27 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. IL_TA(-1) -0.737169 0.190548 -3.868669 0.0007 C 0.677785 0.175326 3.865868 0.0007 R-squared 0.374478 Mean dependent var -0.000383 Adjusted R-squared 0.349457 S.D. dependent var 0.020192 S.E. of regression 0.016286 Akaike info criterion -5.325825 Sum squared resid 0.006631 Schwarz criterion -5.229837 Log likelihood 73.89863 Hannan-Quinn criter. -5.297282 F-statistic 14.96660 Durbin-Watson stat 2.106411 Prob(F-statistic) 0.000694
NIM
Null Hypothesis: NIM has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.033217 0.0444 Test critical values: 1% level -3.699871
5% level -2.976263 10% level -2.627420 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(NIM)
Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:25 Sample (adjusted): 2 28
Included observations: 27 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. NIM(-1) -0.562760 0.185532 -3.033217 0.0056 C 0.004963 0.001680 2.953456 0.0068 R-squared 0.269014 Mean dependent var -4.80E-05
Adjusted R-squared 0.239775 S.D. dependent var 0.001832 S.E. of regression 0.001598 Akaike info criterion -9.969327 Sum squared resid 6.38E-05 Schwarz criterion -9.873339 Log likelihood 136.5859 Hannan-Quinn criter. -9.940784 F-statistic 9.200404 Durbin-Watson stat 2.102431 Prob(F-statistic) 0.005574
NPL
Null Hypothesis: NPL has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 4 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.657678 0.0966 Test critical values: 1% level -3.752946
5% level -2.998064 10% level -2.638752 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(NPL)
Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:26 Sample (adjusted): 6 28
Included observations: 23 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. NPL(-1) -0.598316 0.225127 -2.657678 0.0166 D(NPL(-1)) -0.014139 0.234814 -0.060212 0.9527 D(NPL(-2)) -0.416252 0.203180 -2.048690 0.0563 D(NPL(-3)) -0.091125 0.177384 -0.513714 0.6141 D(NPL(-4)) -0.067371 0.126948 -0.530698 0.6025 C 0.017742 0.007714 2.300034 0.0344 R-squared 0.584581 Mean dependent var -0.001292 Adjusted R-squared 0.462398 S.D. dependent var 0.008210 S.E. of regression 0.006019 Akaike info criterion -7.168187 Sum squared resid 0.000616 Schwarz criterion -6.871971 Log likelihood 88.43415 Hannan-Quinn criter. -7.093690 F-statistic 4.784500 Durbin-Watson stat 2.721288 Prob(F-statistic) 0.006524
D(NPL)
Null Hypothesis: D(NPL) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 4 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.830810 0.0087 Test critical values: 1% level -3.769597
5% level -3.004861 10% level -2.642242 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Dependent Variable: D(NPL,2) Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:30 Sample (adjusted): 7 28
Included observations: 22 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(NPL(-1)) -3.258974 0.850727 -3.830810 0.0015 D(NPL(-1),2) 1.707980 0.688216 2.481748 0.0246 D(NPL(-2),2) 0.921882 0.521864 1.766518 0.0964 D(NPL(-3),2) 0.394472 0.319615 1.234209 0.2349 D(NPL(-4),2) 0.119904 0.149949 0.799633 0.4356 C -0.003117 0.001684 -1.850708 0.0828 R-squared 0.760779 Mean dependent var 3.93E-05 Adjusted R-squared 0.686022 S.D. dependent var 0.012775 S.E. of regression 0.007159 Akaike info criterion -6.814017 Sum squared resid 0.000820 Schwarz criterion -6.516460 Log likelihood 80.95419 Hannan-Quinn criter. -6.743921 F-statistic 10.17675 Durbin-Watson stat 1.913306 Prob(F-statistic) 0.000158
ROE
Null Hypothesis: ROE has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.797840 0.3732 Test critical values: 1% level -3.711457
5% level -2.981038 10% level -2.629906 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(ROE)
Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:26 Sample (adjusted): 3 28
Included observations: 26 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. ROE(-1) -0.359608 0.200022 -1.797840 0.0853 D(ROE(-1)) -0.268558 0.201818 -1.330695 0.1963 C 0.016279 0.009906 1.643317 0.1139 R-squared 0.300679 Mean dependent var 2.02E-05 Adjusted R-squared 0.239868 S.D. dependent var 0.023120 S.E. of regression 0.020158 Akaike info criterion -4.862291 Sum squared resid 0.009346 Schwarz criterion -4.717126 Log likelihood 66.20979 Hannan-Quinn criter. -4.820489 F-statistic 4.944513 Durbin-Watson stat 1.987413 Prob(F-statistic) 0.016360
D(ROE)
Null Hypothesis: D(ROE) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -7.945843 0.0000 Test critical values: 1% level -3.711457
5% level -2.981038 10% level -2.629906 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(ROE,2)
Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:27 Sample (adjusted): 3 28
Included observations: 26 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(ROE(-1)) -1.450505 0.182549 -7.945843 0.0000 C -5.10E-05 0.004133 -0.012337 0.9903 R-squared 0.724570 Mean dependent var 0.000178 Adjusted R-squared 0.713094 S.D. dependent var 0.039344 S.E. of regression 0.021074 Akaike info criterion -4.807720 Sum squared resid 0.010659 Schwarz criterion -4.710943 Log likelihood 64.50036 Hannan-Quinn criter. -4.779852 F-statistic 63.13643 Durbin-Watson stat 2.090120 Prob(F-statistic) 0.000000
TA_GDP
Null Hypothesis: TA_GDP has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 3 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.435127 0.5482 Test critical values: 1% level -3.737853
5% level -2.991878 10% level -2.635542 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(TA_GDP) Method: Least Squares
Date: 07/24/15 Time: 07:27 Sample (adjusted): 5 28
Included observations: 24 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. TA_GDP(-1) -0.665922 0.464016 -1.435127 0.1675 D(TA_GDP(-1)) -0.365478 0.351186 -1.040695 0.3111 D(TA_GDP(-2)) -0.472969 0.253689 -1.864366 0.0778 D(TA_GDP(-3)) -0.675348 0.147217 -4.587434 0.0002 C 0.363052 0.253932 1.429722 0.1690
R-squared 0.885994 Mean dependent var 0.002255 Adjusted R-squared 0.861993 S.D. dependent var 0.134753 S.E. of regression 0.050060 Akaike info criterion -2.968150 Sum squared resid 0.047613 Schwarz criterion -2.722722 Log likelihood 40.61779 Hannan-Quinn criter. -2.903037 F-statistic 36.91451 Durbin-Watson stat 1.354719 Prob(F-statistic) 0.000000
D(TA_GDP)
Null Hypothesis: D(TA_GDP) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=6)
t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -14.30492 0.0000 Test critical values: 1% level -3.737853
5% level -2.991878 10% level -2.635542 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(TA_GDP,2) Method: Least Squares
Date: 07/24/15 Time: 07:28 Sample (adjusted): 5 28
Included observations: 24 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(TA_GDP(-1)) -3.491641 0.244087 -14.30492 0.0000 D(TA_GDP(-1),2) 1.641099 0.184136 8.912409 0.0000 D(TA_GDP(-2),2) 0.841931 0.092917 9.061085 0.0000 C -0.001077 0.010493 -0.102613 0.9193 R-squared 0.959856 Mean dependent var 0.002646 Adjusted R-squared 0.953835 S.D. dependent var 0.239079 S.E. of regression 0.051369 Akaike info criterion -2.948566 Sum squared resid 0.052775 Schwarz criterion -2.752224 Log likelihood 39.38279 Hannan-Quinn criter. -2.896476 F-statistic 159.4037 Durbin-Watson stat 1.395235 Prob(F-statistic) 0.000000
KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN
Dependent Variable: CTI Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:34 Sample (adjusted): 2 28
Included observations: 27 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. DG_TA 0.392482 0.243115 1.614387 0.1238 GDP 1.245178 1.650028 0.754641 0.4602 IG 0.377937 1.130696 0.334251 0.7421 IL_TA 0.701099 1.519452 0.461416 0.6500 NIM -3.873550 9.557718 -0.405280 0.6900 D(NPL) 0.772524 1.216517 0.635029 0.5334 D(ROE) 2.612785 0.810949 3.221885 0.0047 D(TA_GDP) -0.193028 0.126333 -1.527939 0.1439
C -0.579333 1.552427 -0.373179 0.7134 R-squared 0.555013 Mean dependent var 0.380984 Adjusted R-squared 0.357241 S.D. dependent var 0.094372 S.E. of regression 0.075660 Akaike info criterion -2.063929 Sum squared resid 0.103040 Schwarz criterion -1.631984 Log likelihood 36.86304 Hannan-Quinn criter. -1.935489 F-statistic 2.806325 Durbin-Watson stat 1.802060 Prob(F-statistic) 0.032883
Dependent Variable: DG_TA Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:34 Sample (adjusted): 2 28
Included observations: 27 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. GDP 0.468838 1.514576 0.309551 0.7605 IG -2.681905 0.810332 -3.309640 0.0039 IL_TA -3.631292 1.088795 -3.335149 0.0037 NIM -9.572654 8.402255 -1.139296 0.2695 D(NPL) -0.932893 1.092694 -0.853756 0.4045 D(ROE) -0.586934 0.912262 -0.643383 0.5281 D(TA_GDP) -0.027627 0.121496 -0.227388 0.8227 CTI 0.322253 0.199613 1.614387 0.1238 C 4.062314 1.037932 3.913855 0.0010 R-squared 0.619013 Mean dependent var 0.663289 Adjusted R-squared 0.449686 S.D. dependent var 0.092417 S.E. of regression 0.068558 Akaike info criterion -2.261081 Sum squared resid 0.084603 Schwarz criterion -1.829135 Log likelihood 39.52459 Hannan-Quinn criter. -2.132641 F-statistic 3.655719 Durbin-Watson stat 1.246189 Prob(F-statistic) 0.010646
Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 07/24/15 Time: 07:35 Sample (adjusted): 2 28
Included observations: 27 after adjustments