Mô hình VAR giai đ on 2012 – 2014

K t l un ch ng 1

2.5.3.2 Mô hình VAR giai đ on 2012 – 2014

Tác gi th c hi n các b c t ng t nh giai đo n 2007 – 2011 cho giai đo n này là t tháng 01/2012 đ n tháng 12/2014. Trong giai đo n này đ tr phù h p

đ c xác đ nh là 0, tuy nhiên đ đ m b o đi u ki n th c hi n đ c c l ng mô

hình VAR, tác gi ch n đ tr là 1.

B ng 2.13: B ng tiêu chu n l a ch n đ tr t i u giai đo n 2012 – 2014

VAR Lag Order Selection Criteria

Endogenous variables: DVNGP DEX DCPI DVNI Exogenous variables: C DWGP

Date: 05/28/15 Time: 01:15 Sample: 2012M01 2014M12 Included observations: 31

54

Lag LogL LR FPE AIC SC HQ 0 -390.9692 NA* 1774729.* 25.73995* 26.11001* 25.86058* 1 -383.2346 12.47518 3083182. 26.27320 27.38338 26.63509 2 -370.0822 17.81940 3996623. 26.45692 28.30722 27.06007 3 -352.5816 19.19419 4366572. 26.36010 28.95053 27.20452 4 -327.1858 21.29972 3487641. 25.75392 29.08447 26.83960 * indicates lag order selected by the criterion

LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error

AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion

Ngu n: tác gi tính toán t Eview K t qu ki m đ nh v i đ tr là 1 cho th y t t c các h s đ u có P-value > 0.05, ngo i tr h s C(6) là có P-value < 0.05. Vì v y, ch có bi n DWGP là c n thi t cho mô hình. Tác gi ti p t c th c hi n c l ng s nh h ng c a bi n

DWGP đ n giá vàng Vi t Nam, k t qu nh b ng 2.14.

B ng 2.14: K t qu ki m đnh nh h ng c a bi n DWGP

Dependent Variable: DVNGP Method: Least Squares Date: 05/28/15 Time: 01:18

Sample (adjusted): 2012M02 2014M12 Included observations: 35 after adjustments

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.035339 0.168710 -0.209464 0.8354 DWGP 0.016084 0.003427 4.693751 0.0000 R-squared 0.400341 Mean dependent var -0.245714 Adjusted R-squared 0.382170 S.D. dependent var 1.224186 S.E. of regression 0.962237 Akaike info criterion 2.816333 Sum squared resid 30.55469 Schwarz criterion 2.905210 Log likelihood -47.28582 Hannan-Quinn criter. 2.847013 F-statistic 22.03130 Durbin-Watson stat 2.542334 Prob(F-statistic) 0.000045

Ngu n: tác gi tính toán t Eview Th c hi n ki m đnh tính d ng ph n d c a mô hình giai đo n 2012 – 2014, k t qu là các ph n d đ u có tính d ng. c l ng có ý ngh a th ng kê.

55

K t qu c l ng trong giai đo n 2012 – 2014 t ng t nh giai đo n 2007 –

2011 là s thay đ i c a các nhân t nh ch s giá tiêu dùng và ch s Vn-Index v n

không có tác đ ng đáng k đ n giá vàng trong n c.

Trong giai đo n này giá vàng Vi t Nam không b nh h ng nhi u b i giá tr

c a chính nó trong quá kh và t giá h i đoái. Trong khi đó giá vàng th gi i ti p

t c nh h ng đ n giá vàng Vi t Nam, nh ng m c đ th p h n và ch gi i thích

đ c 40% s thay đ i c a giá vàng Vi t Nam. i u này ch ng t có tác nhân khác

đã làm gi m m c nh h ng c a giá vàng th gi i đ n giá vàng Vi t Nam.