Xu hướng mở rộng đầutư của cỏc quỹ BHXH
1.4. Quản lý hoạt động đầutư tăng trưởng quỹ BHXH.
1.4.1. Cỏc nguyờn tắc quản lý quỹ BHXH:
Một là: Cú đúng - cú hưởng.
Khỏc với những người được hưởng thụ từ quỹ phỳc lợi, quỹ từ thiện, quỹ cứu trợ xó hội, họ cú thể khụng phải đúng gúp vào cỏc quỹ đú nhưng vẫn được hưởng thụ. Những người muốn được hưởng thụ từ quỹ BHXH thỡ đều phải tham gia đúng vào quỹ BHXH. Người được hưởng thụ cỏc quyền lợi do quỹ BHXH đảm bảo, hoặc họ trực tiếp phải đúng gúp vào quỹ, hoặc được người khỏc (cỏ nhõn hoặc tổ chức) cú trỏch nhiệm đúng gúp vào quỹ theo quy định.
Đõy là nguyờn tắc cơ bản nhất trong hoạt động quản lý quỹ BHXH, nhằm đảm bảo sự duy trỡ và tồn tại của quỹ. Nguồn đúng gúp của cỏc đối tượng tham gia BHXH cũng là nguồn đúng gúp quan trọng để cú nguồn đảm bảo chi trả cỏc chế độ BHXH.
Hai là: Số đụng bự số ớt.
Hoạt động BHXH là hoạt động chia sẻ rủi ro mang tớnh xó hội cao. Nhiều loại rủi ro xó hội mà người tham gia BHXH cú tham gia đúng gúp nhưng lại khụng muốn hưởng lợi từ sự đúng gúp đú, chẳng hạn, chế độ ốm đau, tai nạn lao động, chế độ khỏm, chữa bệnh. Tuy nhiờn, những rủi ro đú cú thể xảy ra đối với bất kỳ ai trong cộng đồng xó hội. Người tham gia bảo hiểm đó đúng gúp vào quỹ sẽ được hưởng lợi từ quỹ BHXH chi cho họ lớn gấp nhiều lần số tiền đúng gúp của bản thõn họ khi họ gặp phải rủi ro, số tiền lớn hơn đú cú được do sự gúp của bản thõn họ khi họ gặp phải rủi ro, số tiền lớn hơn đú cú được do sự đúng gúp của những người tham gia bảo hiểm nhưnghọ khụng gặp phải rủi ro.
Nội dung của nguyờn tắc này là dựng số tiền đúng gúp của nhiều người cựng tham gia bảo hiểm khụng gặp rủi ro để bự đắp cho số ớt người tham gia bảo hiểm gặp phải rủi ro. Trong quỏ trỡnh hoạt động BHXH, nguyờn tắc này
khụng đảm bảo thỡ mục tiờu hoạt động của BHXH khụng đạt được hiệu quả cao; quỹ BHXH sẽ cú nguy cơ mất cõn đối.
Ba là, cõn đối thu - chi.
Nguyờn tắc này đũi hỏi hoạt động quản lý quỹ, trong bất kỳ hoàn cảnh và điều kiện nào của nền kinh tế - xó hội thỡ quỹ BHXH phải đảm bảo đủ nguồn lực tài chớnh để đảm bảo chi trả kịp thời, đầy đủ cỏc chế độ BHXH cho những người được thụ hưởng. Quỹ BHXH phải được tớnh toỏn cõn đối hàng năm, trung hạn và dài hạn. Quỹ BHXH được xem xột đỏnh giỏ cả trong trạng thỏi tĩnh (ở một thời điểm nhất định) cả trong trạng thỏi động (trong cả quỏ trỡnh). Chớnh sỏch, chế độ tạo lập và sử dụng quỹ phải kịp thời điều chỉnh theo cỏc yếu tố và trỡnh độ phỏt triển của nền kinh tế - xó hội của đất nước. Đõy là nguyờn tắc quan trọng nhất đối với cỏc nhà hoạch định chớnh sỏch, ở tầm quản lý vĩ mụ.
Bốn là; Đỳng đối tượng, đầy đủ, kịp thời.
Trong quỏ trỡnh tổ chức quản lý quỹ, mọi tổ chức, cỏ nhõn phải thực hiện quản lý cỏc nguồn hỡnh thành quỹ BHXH, cỏc nguồn chi ra từ quỹ phải đỳng đối tượng (đối tượng phải tham gia đúng vào quỹ, đối tượng được thụ hưởng do quỹ đảm bảo). Cỏc đối tượng phải đúng đầy đủ, kịp thời để hỡnh thành quỹ BHXH. Cơ quan BHXH cỏc cấp phải giải quyết chế độ, chớnh sỏch và chi đầy đủ, kịp thời cho cỏc đối tượng được thụ hưởng.
Năm là, thống nhất, cụng bằng, cụng khai, dõn chủ.
Chớnh sỏch, chế độ tạo lập và sử dụng quỹ được ban hành thực hiện thống nhất trong toàn quốc. Chế độ đúng gúp và hưởng thụ phải được thực hiện cụng bằng đối với mọi đối tượng, khụng cú sự phõn biệt đối xử theo giới tớnh, dõn tộc, địa giới hành chớnh...
Phải thực hiện chế độ cụng khai quỹ, cú sự kiểm tra, thanh tra, kiểm toỏn, giỏm sỏt quỹ của cỏc cơ quan quản lý nhà nước và cỏc tổ chức xó hội (Tổng Liờn đoàn lao động Việt Nam, Phũng Thương mại, cụng nghiệp Việt
Nam...).
Sỏu là: Tập trung, an toàn và hiệu quả.
Quỹ BHXH phải được quản lý tập trung khụng phõn tỏn, một mặt vừa để điều hoà trong toàn quốc đảm bảo nhu cầu chi tiờu kịp thời cho cỏc đối tượng hưởng cỏc chế độ BHXH, mặt khỏc để tạo thành một nguồn vốn tập trung lớn để đầu tư nhằm bảo toàn và tăng trưởng quỹ, gúp phần ptkt - xó hội của đất nước.
Mọi nguồn vốn, tài sản của quỹ phải được quản lý chặt chẽ, khụng để thất thoỏt; chi tiờu đảm bảo đỳng tiờu chuẩn, chế độ quy định, tiết kiệm và đạt hiệu quả cao.
1.4.2. Cỏc nguyờn tắc quản lý hoạt động đầu tư tăng trưởng quỹ BHXH:
Hoạt động của BHXH là hoạt động dịch vụ cụng, phục vụ và đảm bảo quyền lợi cho mọi người lao động tham gia và hưởng cỏc chế độ BHXH, cho cộng đồng xó hội. Vỡ vậy, hoạt động của BHXH mang tớnh nhõn văn, tớnh xó hội rộng lớn; mục tiờu chớnh là hiệu quả xó hội, khụng phải kinh doanh để tỡm kiếm lợi nhuận. Do đú, hoạt động đầu tư tăng trưởng quỹ BHXH phải quỏn triệt một số nguyờn tắc sau:
Một là, Đảm bảo an toàn, hạn chế rủi ro đến mức thấp nhất. Đõy là
nguyờn tắc quan trọng hàng đầu khi sử dụng quỹ BHXH để đầu tư. Vỡ đầu tư khụng để xảy ra rủi ro, thất thoỏt thỡ mới bảo toàn được quỹ. Quỹ BHXH được hỡnh thành từ sự đúng gúp trực tiếp của hàng triệu người tham gia BHXH và là sự đúng gúp giỏn tiếp của cả động đồng xó hội, vỡ vậy quỹ BHXH luụn luụn gắn liền và đảm bảo quyền lợi khụng những cho những người trực tiếp tham gia BHXH mà cũn cho cả cộng đồng xó hội. Do đú, nếu để xảy ra tỡnh trạng rủi ro, thất thoỏt trong đầu tư quỹ, làm cho quỹ mất khả năng thanh toỏn sẽ gõy hậu quả nghiờm trọng, dẫn đến mất ổn định xó hội, làm giảm lũng tin của dõn chỳng đối với nhà nước, dẫn đến mất ổn định về
mặt chớnh trị.
Hai là; Khả năng thanh toỏn linh hoạt (tớnh thanh khoản cao). Quỏ trỡnh
tạo lập và sử dụng quỹ được diễn ra thường xuyờn liờn tục với một quy mụ lớn. Cỏc BHXH chịu tỏc động của rất nhiều nhõn tố của nền kinh tế - xó hội, đặc biệt là cỏc nhõn tố cú liờn quan trực tiếp đến đời sống kinh tế và xó hội của con người. Một yờu cầu đặt ra đối với hoạt động của quỹ BHXH là trong bất kỳ điều kiện, hoàn cảnh nào cũng phải luụn luụn đảm bảo đủ nguồn lực tài chớnh để chi trả kịp thời, đầy đủ cho người được hưởng cỏc chế độ BHXH. Do đú, hoạt động đầu tư quỹ BHXH phải đảm bảo được nguyờn tắc đầu tư vào lĩnh vực nào, dưới hỡnh thức nào thỡ cũng phải đảm bảo khả năng chuyển đổi nhanh cỏc tài sản đầu tư thành tiền tệ để đảm bảo kịp thời nhu cầu chi tiờu của quỹ.
Ba là; Khả năng sinh lời và lợi ớch xó hội. Nếu chỉ đơn thuần xột trờn
giỏc độ kinh tế thỡ sinh lời là mục tiờu cuối cựng và cực kỳ quan trọng đối với hoạt động đầu tư của bất kỳ nguồn vốn nào. Nếu hoạt động đầu tư mà khụng sinh lời thỡ khụng những chẳng tăng trưởng được quỹ, mà cũn khụng bảo toàn được quỹ (vỡ cú yếu tố trượt giỏ), do đú sẽ khụng đảm bảo được khả năng chi trả cỏc chế độ BHXH trong tương lai.
Mục tiờu hoạt động của BHXHlà hiệu quả xó hội và mục đớch cuối cựng và lõu dài của BHXH là đảm bảo an toàn khụng chỉ cho người tham gia bảo hiểm mà cũn cho cả cộng đồng xó hội. Do vậy, lợi ớch xó hội là một trong những nguyờn tắc trong hoạt động đầu tư quỹ BHXH. Do đú, khi thực hiện đầu tư quỹ, bờn cạnh việc tớnh toỏn đến hiệu quả về kinh tế thỡ khụng thể bỏ qua lợi ớch về mặt xó hội. Cú thể chấp nhận phương ỏn việc đầu tư quỹ với một mức sinh lời khụng cao nhưng đạt hiệu quả cao về mặt xó hội.
1.4.3. Cỏc nội dung quản lý hoạt động đầu tư quỹ BHXH: + Kế hoạch hoỏ nguồn vốn đầu tư.
nguồn hỡnh thành quỹ và cỏc nguồn chi ra từ quỹ, để kế hoạch hoỏ sự vận động của quỹ BHXH theo cỏc kỳ hạn, trờn cơ sở đú xỏc định số dư thạm thời quỹ BHXH cú thể tham gia hoạt động đầu tư để bảo toàn vàa tăng trưởng quỹ.
+ Quản lý danh mục đầu tư.
Sử dụng quỹ BHXH đầu tư vào lĩnh vực nào, dưới hỡnh thức nào để đảm bảo được cỏc nguyờn tắc đầu tư quỹ là một nội dung quản lý hoạt động đầu tư quỹ khụng thể thiếu được.
Xột theo đặc điểm hoạt động và tớnh linh hoạt của vốn đầu tư, cú hai nhúm danh mục đầu tư, đú là: đầu tư vào tài sản vật chất và dầu tư vào tài sản tài chớnh. Đầu tư vào tài sản vật chất là hỡnh thức người đầu tư sử dụng nguồn vốn để đầu tư vào lĩnh vực sản xuất vật chất hoặc kinh doanh gắn liền với quỏ trỡnh tiờu dựng cuối cựng của cỏ nhõn.
Đầu tư vào tài sản tài chớnh là sự chấp nhận của người đầu tư cho người khỏc được sử dụng nguồn vốn của mỡnh để được hưởng lói, như nhà đầu tư mua cổ phiếu, trỏi phiếu, cho vay, mua kỳ phiếu, gửi tiền ở cỏc tổ chức tớn dụng... Mỗi một hỡnh thức đầu tư đều cú những ưu điểm và nhược điểm. Vớ dụ như nếu đầu tư vào cổ phiếu thỡ khả năng sinh lời sẽ cao hơn nhưng mức độ rủi ro lại lớn hơn. Mua trỏi phiếu, đặc biệt là trỏi phiếu chớnh sỏch thỡ đảm bảo an toàn nhưng hạn chế về lói suất thấp hơn...
Túm lại, cú rất nhiều hỡnh thức để dựng quỹ BHXH tham gia đầu tư, nhưng tuỳ thuộc vào nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cú trong từng thời kỳ (cả nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn) và tuỳ thuộc vào mụi trường đầu tư để quyết định danh mục đầu tư cho phự hợp. Cú thể khẳng định rằng ở lĩnh vực đầu tư nào cú khả năng sinh lời nhiều thỡ ở đú xỏc suất xảy ra rủi ro sẽ lớn và ngược lại.
Xuất phỏt từ mục đớch hoạt động của quỹ BHXH và để đảm bảo được nguyờn tắc đầu tư quỹ BHXH, hoạt động đầu tư của quỹ BHXH nờn tập trung
vào một số danh mục đầu tư như: mua cụng trỏi của chớnh phủ, trỏi phiếu của chớnh phủ, kỳ phiếu của cỏc ngõn hàng và cỏc tổ chức tớn dụng, cho cỏc tổ chức ngõn hàng, tớn dụng và NSNN vay, gửi tiền tại cỏc tổ chức tớn dụng (ngắn hạn và dài hạn), đầu tư bất động sản, đầu tư vào một số cụng trỡnh kết cấu hạ tầng phục vụ phỏt triển kinh tế - xó hội.
+ Phõn cấp quản lý đầu tư quỹ.
Để đảm bảo cho hoạt động đầu tư quỹ được linh hoạt vừa đảm bảo được nguyờn tắc đầu tư, vừa nõng cao hiệu quả đầu tư, cần thiết phải được phõn cấp thẩm quyền quyết định đầu tư. Đầu tư vào lĩnh vực nào, với hỡnh thức nào, tổng mức đầu tư bao nhiờu, do ai được quyết định, đú là những nội dung cơ bản trong việc phõn cấp quyết định đầu tư.
Tuy nhiờn trong quỏ trỡnh hoạt động đầu tư cần thực hiện đầy đủ về quy trỡnh đầu tư từ khõu lập dự ỏn đầu tư, thẩm định dự ỏn đầu tư, quyết định dự ỏn đầu tư và quyết toỏn dự ỏn đầu tư. Mỗi khõu cụng việc đú đều cú sự phõn cấp cụ thể, rừ ràng về trỏch nhiệm và quyền hạn của từng đơn vị, từng cấp trong bộ quỏ trỡnh thực hiện từng khõu và toàn bộ dự ỏn đầu tư.
Chơng II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀ QUẢN Lí HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ QUỸ BHXH