V vn c hs hu: CSH gm CSH và các ng un kinh phí và qu khác.
859.460 tri uđ ng, t ng ng 8,25% C th là:
- Ngu n v n ch s h u: c a Xí nghi p t ng liên t c trong 3 n m. VCSH n m
2013 t ng tri u đ ng t ng ng v i t c đ t ng 11,57% so v i 2013. i u này th hi n s phát tri n c a Xí nghi p khi gia t ng m nh 4.721 tri u đ ng t ng ng v i t l 72,72% so v i 2012. Và n m 2014 t ng 1.298 l ng VCSH.
+ V n đ u t c a ch s h u n m 2013 t ng 3.913 tri u đ ng so v i n m 2012, t c đ t ng t ng ng 70,44%. Ch s h u đ u t thêm vào Xí nghi p nh m cung
c p không có gì thay đ i, v n m c 9.469 tri u đ ng do tình hình s n xu t kinh
doanh không có nhi u bi n đ ng nên Xí nghi p không có kho n ngu n l c tài chính giúp Xí nghi p th c hi n chi n l c marketing đã đ ra đ đ t đ c hi u qu kinh
doanh nh mong đ i. N m 2014 v n đ u t c a ch s h u so v i n m 2013 đ u t thêm hay rút v n c a ch s h u.
+ Qu đ u d phòng tài chính c ng t ng góp ph n làm t ng v n ch s h u.
N m 2012, d phòng tài chính là 31 tri u đ ng t ng 284 tri u đ ng và đ t 355 tri u
đ ng vào n m 2013. N m 2014 qu đ u t phát tri n v n b ng 2013.
+ L i nhu n ch a phân ph i n m 2013 t ng 337 tri u đ ng so v i n m 2012, t c đ t ng tri u đ ng, t c đ t ng r t m nh 106,15%. N m 2014, tình hình ho t
đ ng kinh doanh g p nhi u khó kh n nên ch s h u là 61,05%. n n m 2014, l i nhu n ch a phân ph i l i t ng v t 942 tri u đ ng đ t 1.830 quy t đ nh không chi l i nhu n. L i nhu n đ c gi l i đ đ u t phát tri n Xí nghi p.
- Ngu n kinh phí vƠ qu khác: bi n đ ng manh trong giai đo n 2012-2014.
N m 2013, và qu khác l i gi m 343 tri u đ ng t ng ng kho n m c này t ng 296
tri u đ ng t ng ng 495,75%, đ n n m 2014 ngu n kinh phí gi m 96,21%.
Nh n xét
Ta th y, t ng tài s n và ngu n v n c a Xí nghi p n m 2013 t ng khá t t 10.526
tri u đ ng v i t l 36,01% so v i n m 2012. Nh ng đ n n m 2014 l i b gi m khá
nhi u 9.519 tri u đ ng v i t l 23,94% so v i 2013. S bi n đ ng này đ c th hi n qua bi u đ sau.
Bi u đ 2.3. Bi n đ ng t ng tƠi s n c a Xí nghi p d ch v thi t b v t t HƠ N i giai đo n 2012-2014 29.231 39.757 30.238 25000 27000 29000 31000 33000 35000 37000 39000 41000 2012 2013 2014 T ng tài s n
35 2.2.2. Phân tích các chính sách s d ng tài s n ng n h n 2.2.2.1. Chính sách s d ng tài s n ng n h n B ng 2.4. Chính sách s d ng TSNH giai đo n 2012-2014 N m 2012 N m 2013 N m 2014 TSNH 80,16% NVNH 72,62% TSNH 74,03% NVNH 61,92% TSNH 53,35% NVNH 45,92% TSDH 19,84% NVDH 27,38% TSDH 25,97% NVDH 38,08% TSDH 46,65% 54,08% NVDH (Ngu n: T ng h p t BCKQKD và B ng C KT) B ng 2.4 cho th y xí nghi p s d ng TSNH theo chính sách th n tr ng. ó là
m t ph n TSNH đ tài tr b i NVDH. D a vào t tr ng sách này, Xí nghi p có m c r i ro th p nh ng mang l i thu nh p th p. V i chính sách này, hi u qu s d ng TSNH th p do chi phí s d ng v n cao song kh n ng thanh toán c a tài s n và ngu n v n
quan 3 n m ta có h ng t ng d n qua các n m. T n m 2012 là 27,38%, đ n n m 2014 t ng lên đ n 54,08%. V i s d ng TSNH th n tr ng, Xí nghi p luôn b o đ m kh n ng thanh toán m c đ cao, tính n đnh c a ngu n v n cao và h n ch các r i
ro trong kinh doanh. Tuy nhiên, Xí nghi p l i m t chi phí huy th th y công ty đang chú tr ng đ u t vào TSDH. C th , n m 2012 là 19,84%, đ n n m 2013 t ng lên đ n
25,97%, vào n m 2014 t ng đ t 46,65%. Và NVDH c ng có xu đ ng v n cao h n do lãi su t dài h n th ng cao h n lãi su t ng n h n, th i gian quay vòng ti n dài. Tóm
l i, v i chính c a Xí nghi p l i đ c đ m b o
2.2.2.2. Chính sách s d ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n
Ti n 3.461 tri u đ ng, t c đ gi m 79,41%. Do chính sách gi m các TSNH đ đ u t cho các TSDH nên trong n m 2014, Ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Xí
nghi p gi m m nh. L ng ti n gi m cho th y Xí nghi p và các kho n t ng đ ng
ti n c a Xí nghi p n m 2013 đã t ng m nh 563,00% t ng ng 3.701 tri u đ ng.
Nh ng sang n m 2014, l ng ti n l i có xu h ng gi m m nh đã s d ng ngu n tài chính đ đ u t tài chính, đ u t ng n h n ho c đ u t vào b t đ ng s n đ thu v
ngu n qu s d ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n nh ng doanh thu ho t đ ng tài chính. i u này mang l i nhi u l i ích cho Xí nghi p, nâng cao hi u l i làm gi m kh
n ng thanh kho n nhanh và thanh kho n t c th i.
2.2.2.3. Chính sách s d ng các kho n ph i thu ng n h n
N m th i h n dài, khách hàng yêu c u n m t ph n đ n khi quy t toán công trình. Nh ng đ n n m 2014, ch s nghi p đ c th c hi n khá t t, tránh b chi m d ng v n, đ ng th i đ y nhanh đ c t c đ luân này gi m 36,78% t c gi m 7.248 tri u
đ ng. S d có s gi m là do n m 2014, m t s công trình c a khách hàng hoàn thành
quy t toán, khách hàng thanh toán ti n n cho Xí nghi p. i u này 2013, kho n ph i thu c a Xí nghi p t ng 6.555 tri u đ ng t ng đ ng 49,86% do doanh thu bán hàng t ng, Xí nghi p cung c p nguyên v t li u cho công trình xây d ng có ch ng t tình hình thu n c a Xí chuy n v n giúp h n ch r i ro, t ng cao l i nhu n.
2.2.2.4. Chính sách s d ng hàng t n kho
Hàng t n xu ng còn 822 tri u đ ng. Hàng đ c nhu c u kinh doanh liên t c, v a
không gia t ng chi phí t n kho gây đ ng v n. i u này t n kho n m 2014 gi m do
Xí nghi p đã tìm hi u th tr ng k , n m b t đ c nhu c u c a khách hàng gi m nên đã gi m hàng t n kho, gi m thi u chi phí l u kho, tránh đ c v n đ ng trong hàng
t n kho, t ng t c đ luân chuy n v n. đ m b o lên. ây là tín hi u kh quan trong vi c s d ng hàng t n kho có hi u qu trong n m 2014 so cho quá trình kinh doanh đ c ti n hành liên t c, không b gián đo n, đòi h i Xí nghi p ph i xác đ nh đ c
l ng hàng t n kho d tr h p lý. L ng hàng t n kho d tr h p lý là l ng d tr v a đáp ng ch ng t công tác qu n lý, s d ng hàng t n kho c a Xí n kho c a Xí
nghi p trong 3 n m c ng có s bi n đ ng l n. C th , hàng t n kho n m 2013 gi m 4.248 tri u đ ng t ng đ ng 50,42%. N m 2014 l i gi m ti p 3.356 tri u đ ng ghi p
đang có xu h ng t t v i 2 n m tr c, khi l ng hàng hóa luân chuy n đ c nhi u
vòng h n trong m t n m t c là s ngày t n kho c ng gi m d n đi. 2.2.2.5. Chính sách s d ng tài s n ng n h n khác
TSNH c ng có xu th gi m nh t n m 2012 đ n n m 2014. N m 2013 gi m 121 tri u đ ng, n m 2014 gi m 54 tri u đ ng. T c đ gi m qua 2 n m l n l t là 10,17% và 5,04%. TSNH khác chi m qu n lý, đ ng th i n u đ đ ng lâu, không quy t toán
s làm t ng chi phí c h i c a vi c s d ng t tr ng r t nh t khác bao g m các kho n t m ng tr c cho nhân viên, chi phí ng n h n tr tr c…qua 3 n m rong t ng TSNH
nh ng nó tác đ ng m t ph n không nh vào hi u qu s d ng TSNH. Ph n kho n t m ng cho nhân viên r t khó kho n ti n này. V y nên Xí nghi p đã gi m t i đa kho n m c này.
37