C p nc Sài Gịn
2.3.2.2. Phân tích hi u qu tài chính
T ng Cơng ty ngồi ho t đ ng s n xu t kinh doanh n c s ch cịn ho t đ ng trong l nh v c xây d ng và t v n xây d ng, nên trong ph n phân tích tài chính đ tài đã lo i tr các các đ n v thành viên khơng liên quan đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh n c s ch. Các phân tích d i đây là riêng v i s n ph m n c s ch.
- T su t l i nhu n trên t ng tài s n:
Theo các Thơng t h ng d n xây d ng giá n c c a Liên b Tài chính và Xây d ng, trong giá n c khi xây d ng đ c phép c c u l i nhu n đnh m c h p lý khơng th p h n 6% so v i v n ch s h u. Tuy nhiên, th c t kinh doanh n c c a T ng Cơng ty khơng đ t m c này.
B ng 2.12: T su t l i nhu n trên t ng tài s n ( n v tính: Tri u đ ng) Ch tiêu N m 2007 N m 2008 N m 2009 N m 2010 L i nhu n (NI) 7.228 14.622 15.783 55.929 T ng tài s n (A) 6.206.644 7.881.611 7.021.211 7.703.132 NI/A 0,12% 0,19% 0,22% 0,73%
Ngu n: Báo cáo tài chính đã đ c ki m tốn c a T ng Cơng ty C p n c Sài Gịn các n m 2007-2010
Nhìn chung, t su t l i nhu n trên t ng tài s n c a T ng Cơng ty là r t th p. N u so v i tài s n ho c ngay c so v i doanh thu thì l i nhu n kinh doanh s n ph m n c s ch cĩ th xem nh b ng 0. Nh v y, tính hi u qu c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh n c s ch là khơng đ t.
- T su t l i nhu n trên v n ch s h u:
B ng 2.13: T su t l i nhu n trên trên v n ch s h u
( n v tính: Tri u đ ng)
Ch tiêu N m 2007 N m 2008 N m 2009 N m 2010
L i nhu n 7.228 14.622 15.783 55.929 V n ch s h u 3.127.174 3.846.028 4.094.722 4.762.499
ROE 0.23% 0.38% 0.39% 1.17%
Ngu n: Báo cáo tài chính đã đ c ki m tốn c a T ng Cơng ty C p n c Sài Gịn các n m 2007-2010.
M c dù, t su t l i nhu n trên v n ch s h u vào n m 2010 cĩ t ng nhi u so v i nh ng n m tr c nh ng nhìn chung v n r t th p.
- T s v n hành:
T s v n hành là ch tiêu so sánh đánh giá chính các doanh nghi p ngành c p n c. Theo WB, t s v n hành < 0,7 là ho t đ ng tài chính cĩ hi u qu .
B ng 2.14: T s v n hành ( n v tính: T đ ng) Ch tiêu N m 2007 N m 2008 N m 2009 N m 2010 Chi phí v n hành 811,76 940,68 1.160,56 1.452,01 Doanh thu n c 1.112 1.206 1.304 1.901 Chi phí v n hành/ Doanh thu n c 0,73% 0,78% 0,89% 0,76%
Ngu n: Benchmarking C p n c đơ th Vi t Nam – WB.
N m 2010, t s v n hành c a T ng Cơng ty là 0,76 trong khi t s này trong tồn ngành c p n c Vi t Nam là 0,58. L ng n c th t thốt - th t thu c a T ng Cơng ty quá l n là nguyên nhân chính d n đ n t s v n hành cao. N m 2010, th t thốt kho ng 216 tri u m3 n c, khơng thu đ c ti n, trong khi chi phí v n hành cho kh i l ng n c th t thốt v n ph i th c hi n. Vì v y, t s v n hành c a T ng Cơng ty cao h n m c bình quân chung tồn ngành. - T l th t thốt - th t thu n c: B ng 2.15: T l th t thốt - th t thu n c ( n v tính: 1.000m3) Ch tiêu N m 2007 N m 2008 N m 2009 N m 2010 S l ng n c s n xu t 423.322 456.478 475.424 522.148 S l ng n c tiêu th 243.107 261.542 277.960 305.547 L ng n c th t thốt - th t thu 180.215 194.936 197.464 216.601 T l th t thốt - th t thu 42,57% 42,70% 41,53% 41,48%
Ngu n: Báo cáo k t qu s n xu t- kinh doanh các n m 2007-2010 c a T ng Cơng ty C p n c Sài Gịn
T l th t thốt - th t thu n c c a T ng Cơng ty m c cao nh t trong tồn qu c. áng chú ý là t l này g m nh khơng gi m trong nh ng n m qua, trong khi nh ng đ a ph ng khác m c dù cĩ t l th p h n nh ng v n n l c và thành cơng gi m
h n n a. Bình quân tồn qu c, t l th t thốt - th t thu n c t m c 32% n m 2007 đã gi m xu ng cịn 29% n m 2010.
Chính t l th t thốt - th t thu quá l n đã làm s n xu t- kinh doanh s n ph m n c s ch c a T ng Cơng ty khơng hi u qu .
- S nhân viên trên 1.000 đ u n i:
B ng 2.16: S nhân viên trên 1.000 đ u n i
Ch tiêu N m 2007 N m 2008 N m 2009 N m 2010
S nhân viên 3.086 3.036 3.052 3.509 S đ u n i 614.804 688.124 739.715 798.765 S nhân viên / 1.000 đ u n i 5,02 4,41 4,12 4,43
Ngu n: Benchmarking C p n c đơ th Vi t Nam – WB.
Ch tiêu này đ c tính trên c s t ng s nhân viên tr c ti p và gián ti p tham gia s n xu t- kinh doanh s n ph m n c s ch. S đ u n i là s khách hàng ký h p đ ng s d ng n c c a T ng Cơng ty, c ng chính là s đ ng h n c.
Ch s S nhân viên trên 1.000 đ u n i trung bình tồn qu c m c 7,8. Nh v y, ch tiêu này c a T ng Cơng ty t t h n m t b ng chung. Tuy nhiên, ch tiêu này cịn cao h n m c trung bình do Ngân hàng Th Gi i (WB) đ xu t: 03 nhân viên/1.000 đ u n i. N u áp d ng các ti n b khoa h c cơng ngh , khoa h c qu n lý vào s n xu t và kinh doanh (t đ ng hố các nhà máy n c, đ c s t đ ng, thanh tốn ti n n c qua ngân hàng...) ch tiêu này cịn cĩ th kéo xu ng th p h n.
áng lo ng i đ i v i T ng Cơng ty là lao đ ng, chi phí cho lao đ ng t ng nh ng
đáp ng yêu c u c a khách hàng ch m, chi phí cho lao đ ng t ng nh ng ch t l ng ph c v kém và đ th t thốt - th t thu n c quá nhi u.
- X p h ng các cơng ty c p n c:
Nghiên c u c a Ngân hàng Th Gi i v i 66 cơng ty c p n c đơ th Vi t Nam (Benchmarking C p n c đơ th Vi t Nam – WB ) trên 03 ch tiêu ch y u (t s v n
hành, t l th t thốt - th t thu n c, s nhân viên trên 1.000 đ u n i) v i nguyên t c tính đi m đ x p h ng nh sau:
+ T s v n hành: c tính t i đa 100 đi m n u t s v n hành đ t 0,25; n u t s v n hành b ng bình quân qu c gia s đ c 50 đi m; n u t s v n hành lên đ n ≥
1 (100%) s đ c 0 đi m, vì tr ng h p này doanh thu khơng đ bù đ p chi phí v n hành, ch a k đ n chi phí đ u t , ho t đ ng khơng hi u qu .
+T l th t thốt – th t thu n c: c tính t i đa là 100 đi m n u t l th t thốt – th t thu n c ≤ 10% ; n u b ng m c bình quân qu c gia thì đ c 50 đi m; t l th t thốt – th t thu n c ≥ 60% cĩ s đi m b ng 0.
+ S nhân viên/1000 đ u n i: c tính t i đa 100 đi m n u đ t m c ≤ 03 nhân viên/1000 đ u n i; n u b ng m c bình quân qu c gia thì đ c 50 đi m; n u m c
≥ 35 nhân viên/1000 đ u n i s đ c 0 đi m. T đĩ cĩ k t qu :
B ng 2.17: B ng đánh giá x p h ng các Cơng ty C p n c đơ th Vi t Nam
Tên cơng ty (đa ph ng) T s v n hành Nhân viên /1000 đ u n i Th t thốt n c T ng đi m và x p h ng M c i m M c i m M c i m i m H ng Khánh hồ 0,30 92 4,0 90 14% 89 271 1 Th a Thiên - Hu 0,40 77 3,2 98 15% 87 262 2 Bà R a - V ng Tàu 0,44 71 3,4 96 12% 95 262 2 ... ... ... ... ... ... ... ... ... Hà N i 0,51 61 4,9 80 33% 43 184 29 ... ... ... ... ... ... ... ... ... TP. H Chí Minh 0,88 13 4,1 90 41% 30 133 55 ... ... ... ... ... ... ... ... ... H ng Yên 1,12 0 22,8 22 31% 47 69 66
Ngu n: Benchmarking C p n c đơ th Vi t Nam – WB.
Cĩ 66 Cơng ty c p n c các đơ th trong tồn qu c đ c đánh giá k t qu . T ng Cơng ty C p n c Sài Gịn đ ng h ng 55, m t th h ng quá th p, khơng x ng
này cùng v i quy mơ c p n c c a T ng Cơng ty (kho ng 1/4 l ng n c cung c p tồn qu c) cho chúng ta liên t ng đ n hình nh m t đ n v l n nh ng kém hi u qu .