- đoạn Phũ Nam – Thừa Thiờn Huế
2.1.5.Kết quả hoạt động sản xuất – kinh doanh của cụng ty trong thời gian qua
gian qua
Trong những năm gần đõy cụng ty đó luụn hoàn thành kế hoạch được cấp trờn giao, do đú hoạt động kinh doanh của Cụng ty đó đạt được những kết quả đỏng khớch lệ. Khả năng tài chớnh trong những năm gần đõy được thể hiện ở một số chỉ tiờu sau:
Nhỡn vào bảng 2.1 dưới đõy ta thấy cỏc chỉ số tài chớnh của Cụng ty biến động qua cỏc năm được phõn tớch cụ thể như sau :
Doanh thu Cụng ty đạt được từ năm 2011 đến năm 2013 đều tăng trưởng với con số cụ thể : năm 2012 so với năm 2011 tăng 14.822 triệu đồng tương ứng tăng 20,76%, năm 2013 so với năm 2012 tăng 11.937 triệu đồng tương ứng tăng 14,44% chứng tỏ Cụng ty đó cú những chiến lược đỳng đắn cho cụng tỏc bỏn hàng và cung cấp dịch vụ của mỡnh làm cho doanh thu của
Bảng 2.1 Kết quả kinh doanh của Cụng ty cổ phần xõy dựng và thương mại Nam Dương giai đoạn 2011- 2013
Đơn vị tớnh : tr đồng Năm Chỉ tiờu TC Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Doanh thu 71.386 86.208 98.145 Sản lượng 55.128 82.672 108.168
Lợi nhuận sau thuế 2.093 1.739 2.026
Nộp ngõn sỏch 2.142 2.419 2.731
Lao động bỡnh quõn (người) 462 482 514
Thu nhập bỡnh quõn một
CBCNV 1 thỏng 3,524 3,680 3,256
Tổng tài sản 45.280 49.798 70.128
Nguồn: Phũng tài chớnh kế toỏn của cụng ty
- Sản lượng của Cụng ty từ năm 2011 đến năm 2013 cú những thay đổi với số liệu cụ thể như sau :
Năm 2012 so với năm 2011 tăng 27.544 triệu đồng tương ứng tăng 49.96%, năm 2013 so với năm 2012 tăng 25.496 triệu đồng tương ứng tăng 30,84%. Trong 2011 sản lượng của Cụng ty bị thụt giảm là do thời điểm này Cụng ty Sản lượng những năm này hầu như chỉ cú sản lượng của xõy dựng cơ bản, sản lượng của cụng nghiệp là rất nhỏ.Trong những năm tiếp theo sản phẩm cụng nghiệp của Cụng ty đó được cỏc bộ ngành chức năng cụng nhận đạt tiờu chuẩn và là sản phẩm cú chất lượng và hỡnh thức phự hợp cho lĩnh vực xõy dựng cơ bản Cụng ty cũng thi cụng được nhiều cụng trỡnh cú giỏ trị lớn, khụng những thế Cụng ty lại đa dạng hoỏ ngành nghề nờn trong 2 năm gần đõy giỏ trị sản lượng tăng trưởng một cỏch đỏng kể.
- Lợi nhuận sau thuế của Cụng ty đạt được từ năm 2011 đến năm 2013 đều khỏ tốt, do chớnh sỏch thuế của Nhà nước nờn năm 2012 cú giảm đi đụi chỳt nhưng sự giảm sỳt này khụng phải là do hoạt động SXKD của Cụng ty
khụng cú hiệu quả mà do Cụng ty cổ phần hoỏ nờn Nhà nước cho miễn nộp thuế TNDN trong 2 năm đầu vỡ vậy phần thuế này được đưa hết vào lợi nhuận của Cụng ty. Sang năm 2012 Nhà nước lại thu thuế TNDN của Cụng ty nờn lợi nhuận cú giảm đi đụi chỳt nhưng từ đõy Cụng ty đó đúng gúp một phần cụng sức của mỡnh cụng cuộc xõy dựng và phỏt triển đất nước bằng thuế TNDN đó nộp.
Lợi nhuận của Cụng ty được phõn tớch với số liệu cụ thể như sau: năm 2012 so với năm 2011 giảm 300 triệu đồng tương ứng giảm 14,33 %, năm 2013 so với năm 2012 tăng 287 triệu đồng tương ứng tăng 16,5 %. Kết quả tăng trưởng lợi nhuận của Cụng ty đó và đang là nguồn thu hỳt đầu tư từ cỏc nhà đầu tư, cỏc tổ chức tớn dụng, tạo niềm tin cho Cụng ty từ cỏc nhà cung ứng, cỏc bạn hàng, cỏc cơ quan quản lý và người lao động.
- Chỉ tiờu nộp ngõn sỏch Nhà nước của Cụng ty trong cỏc năm từ 2011 đến năm 2013 đều tăng trưởng với số liệu cụ thể như sau: năm 2012 so với năm 2011 tăng 277 triệu đồng tương ứng tăng 13,23 %, năm 2013 so với năm 2012 tăng 312 triệu đồng tương ứng tăng 12,9 %.
- Chỉ tiờu lao động bỡnh quõn của Cụng ty trong cỏc năm từ 2011 đến năm 2013 đều tăng với số liệu cụ thể như sau: năm 2012 so với năm 2011 tăng 20 người tương ứng tăng 4,33 %, năm 2013 so với năm 2012 tăng 32 người tương ứng tăng 6,64%. Từ kết quả của chi tiờu này hàng năm đều tăng nhưng khỏ nhỏ so với tốc độ tăng lợi nhuận vậy ta thấy Cụng ty đó luụn thu hỳt được đội ngũ CBCNV lành nghề, cú nhiệt huyết, cú tinh thần hăng say và khụng ngừng tỡm tũi đổi mới cung cỏch làm việc để tạo ra hiệu quả cao trong cụng tỏc SXKD.
- Chỉ tiờu thu nhập bỡnh quõn một CBCNV của Cụng ty trong cỏc năm từ 2011 đến năm 2013 đều tăng với số liệu cụ thể như sau: năm 2012 so với
năm 2012 tăng 0,576 triệu đồng tương ứng tăng 34,29 %. Từ kết quả của chi tiờu này hàng năm đều tăng cho ta thấy Cụng ty đó chăm lo đến đời sống người lao động bằng việc tăng thu nhập cho người lao động hàng năm với triệu lệ tương đối. Khi đời sống của người lao động được ổn định, cỏc nhu cầu thiết yếu được đảm bảo và họ cú được một phần tớch lũy cho tương lai thỡ họ mới cú thể đem hết nhiệt huyết của mỡnh để xõy dựng Cụng ty ngày càng phỏt triển về mọi mặt, để vươn mỡnh sỏnh vai cựng cỏc đàn anh đi trước trong cụng cuộc đổi mới và xõy dựng đất nước.
Giỏ trị tổng tài sản của Cụng ty từ năm 2011 đến năm 2013 đều được tăng, đõy là hướng đầu tư khỏ đỳng đắn của Cụng ty. Khi hoạt động trờn lĩnh vực sản xuất cụng nghiệp và xõy dựng cơ bản thỡ Cụng ty đó phải định hướng ngay cho mỡnh hàng năm phải cú những đầu tư nhất định cho mỏy múc thiết bị, cho cụng nghệ, cú những hướng đi đỳng đắn cho việc tăng số lượng và chất lượng mỏy múc thiết bị, phương tiện vận tải, cụng nghệ sản xuất, dự trữ nguồn NVL đỏp ứng nhu cầu sản xuất của mỡnh để ngày càng cú điều kiện để cạnh tranh với cỏc Cụng ty cú bề dầy truyền thống trờn thương trường luụn cú sự cạnh tranh khốc liệt. Sự tăng đú của Cụng ty đựơc cụ thể húa với số liệu như sau: năm 2012 so với năm 2011 tăng 4.518 triệu đồng tương ứng tăng 9,97 %, năm 2013 so với năm 2012 tăng 20.33 triệu đồng tương ứng tăng 40,8%.
2.2.Phõn tớch thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại cụng ty 2.2.1.Khỏi quỏt chung về nguồn vốn của cụng ty
Nhờ sự năng động, sỏng tạo nờn kết quả hoạt động SXKD của cụng ty trong những năm qua rất đỏng khớch lệ. Để hiểu rừ hơn về kết quả kinh doanh của cụng ty ta phải xột xem cụng ty đó sử dụng cỏc nguồn lực, tiềm năng sẵn cú của mỡnh như thế nào? Trong đú, việc đi sõu, phõn tớch về hiệu quả sử dụng vốn tại cụng ty là rất cần thiết.
Cụ thể về nguồn vốn của cụng ty được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.2: Nguồn hỡnh thành vốn của Cụng ty cổ phần xõy dựng và thương mại Nam Dương
Đơn vị: Tr đồng.
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng Tổng số 44.818 2 100 49.798 100 70.128 100 I. Vốn chủ sở hữu 1960.2 4,14% 2178 4,37% 3.550 5,06% 1.Nguồn vốn và quỹ Nguồn vốn kinh doanh 4558.5 9,45% 5065 10,17% 5159 7,36% Chờnh lệch đỏnh giỏ lại TS 716.4 1,5% 796 1,6% 796 1,14%
Lợi nhuận chưa (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
phõn phối -3421.8 -5,68% - 3802 - 7.63% - 2424 - 3,46% Nguồn vốn ĐTXDCB 84.6 0,32% 94 0,19% - - 2. Nguồn kinh phớ 22.5 0,43% 25 0,05% 19 0,03% II. Nợ phải trả 42858 95,86% 47620 95,63% 66.578 94,94% Nợ dài hạn 2170.8 4,87% 2412 4,84% 3.874 5,52% Nợ ngắn hạn 38139.3 87,76% 42377 85,1% 58.899 83,99% Nợ khỏc 2.5479 4,78% 2.831 5,68% 3.805 5,42%
( Nguồn : Bảng CĐKT Cụng ty cổ phần xõy dựng và thương mại Nam Dương năm 2011, 2012; 2013)
Ta thấy:
- Hệ số nợ của cụng ty rất lớn (94,94%) trong khi đú vốn tự cú chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong tổng nguồn (5,06%). Để đỏnh giỏ chớnh xỏc hơn ta đi vào phõn tớch bảng sau:
Bảng 2.3: Cơ cấu tài sản của cụng ty năm 2013
Đơn vị : Tr đồng
Năm 2012 Năm 2013 So sỏnh
2013/2012
Lượng % Lượng % Lượng %
Tổng giỏ trị TS 49798 100 70128 100 20330 - I. TSLĐ & ĐTNH 40587 81,5% 60.091 85,69% 19.504 4,19% 1. Vốn bằng tiền 3155 6,34% 2871 4,09% - 284 -2,25% 2. Nợ phải thu 13147 26,4% 27906 39,79% 14759 13,39% 3. Hàng tồn kho 13915 27,94% 22084 31,49% 8169 3,55% 4. LSLĐ khỏc 10370 20,82% 7230 10,31% -3140 -10,51% II.TSCĐ & ĐTDH 9211 18,5% 10037 14,31% 826 -4,19% 1.TSCĐHH 8785 17,64% 9613 13,71% 828 -3,93% - Hao mũn -12868 - 25,84% -15304 21,82% 2436 4,02% - Nguyờn giỏ 21653 43,48% 24916 35,53% 3263 - 7,95% 2. ĐTDH 19 0,04% 19 0,03% - - 0,01% 3. CPXDCBDD 407 0,82% 405 0,58 - 2 - 0,24%
(Nguồn: Bảng CĐKT của Cụng ty cổ phần xõy dựng và thương mại Nam Dương ngày 31/12/2013).
- Về cơ cấu tài sản: TSLĐ & ĐTNH là 40.587 trđ (81,5%) vào đầu năm. Đến cuối năm đó tăng lờn là 60.091 trđ (85,69%), trong đú phần lớn là nằm ở nợ phải thu chiếm 39,79%, hàng tồn kho chiếm 31,49% tổng giỏ trị tài sản của cụng ty. Tài sản là hiện vật (hàng tồn kho, TSCĐ, cụng trỡnh XDCB dở dang) là 32.104 trđ, chiếm 45,78%; tài sản cũn lại là vốn bằng tiền, cụng nợ phải thu, đầu tư tài chớnh dài hạn chiếm 54,22%. Những tỷ lệ này cho thấy việc đầu tư dài hạn vào cơ sở vật chất kỹ thuật hỡnh thành TSCĐ của DN cũn thấp, cụng
nghệ lạc hậu, nguồn vốn cũn hạn chế. Cụ thể một số nhúm tài sản như sau: - Về nợ phải thu: Tại thời điểm ngày 31/12/2013 là 27.906 trđ chiếm 39,79% tổng giỏ trị tài sản của DN. Tỡnh hỡnh này cho thấy vốn của Cụng ty bị chiếm dụng lớn. Hơn nữa, trong khi cỏc vốn khỏc chiếm tỷ trọng thấp mà nợ phải thu lại cú xu hướng tăng lờn (đầu năm là 13.147 trđ, đến cuối năm là 27.906 trđ) với tỷ trọng tăng tương đối là 13,39%. Đõy là một trong những nguyờn nhõn quan trọng làm giảm tỡnh hỡnh, hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty gõy cho cụng ty khú khăn hơn trong hoạt động kinh doanh, làm giảm lợi nhuận của cụng ty. Vỡ cỏc khoản nợ phải thu này khụng sinh lời, làm giảm tốc độ quay vũng của vốn. Để đỏp ứng đủ cho cỏc nhu cầu về cỏc nguồn khỏc thỡ DN phải đi vay, phải trả lói suất. Đõy là điều cũn hạn chế trong sử dụng vốn của Cụng ty, đũi hỏi cụng ty cần xem xột để đưa ra phương ỏn tốt nhất cho việc sử dụng vốn của mỡnh.
- Về hàng hoỏ tồn kho: Tại thời điểm ngày 31/12/2013 là 22.084 triệu đồng chiếm 31,49% tổng giỏ trị tài sản so với tổng giỏ trị TSLĐ thỡ hàng hoỏ tồn kho chiếm 36,75%, trong khi đú vốn bằng tiền 2871 trđ chiếm 4,09%, nợ phải thu của cụng ty 27.906 triệu đồng chiếm 39,79%. Điều này cho thấy việc sử dụng vốn chưa hiệu quả, phần lớn vốn lưu động đọng ở khõu thanh toỏn, cụng nợ.
Giỏ trị vật tư, hàng hoỏ tồn kho, ứ đọng khụng cần dựng, kộm phẩm chất, chưa cú biện phỏp xử lý kịp thời nhất là vật tư ứ đọng từ những cụng trỡnh rất lõu khụng cũn phự hợp nữa. Gỏnh nặng chi phớ bảo quản, cất giữ tăng thờm làm cho tỡnh hỡnh tài chớnh của DN càng khú khăn.
- Về tài sản cố định: TSCĐ của cụng ty đầu năm là 9211 trđ chiếm 18,5% trong tổng tài sản, trong đú nguyờn giỏ là 21.653 triệu đồng chiếm
mũn là 25,84%. Cuối năm 2013, nguyờn giỏ là 24916 triệu đồng chiếm 35,53%, nguyờn giỏ TSCĐ tăng 3262 triệu đồng, tài sản tăng thờm một phần bởi điều chỉnh giỏ, chủ yếu do DN đầu tư mới vào cỏc trang thiết bị, kỹ thuật phục vụ cho văn phũng, đội thi cụng …
Giỏ trị cũn lại của TSCĐ là 3,93% cho thấy tài sản của cụng ty cũ nhiều, mức độ đầu tư đổi mới TSCĐ trong cỏc năm quỏ chậm. Ngoài ra, cú thể chưa tớnh hết mức hao mũn vụ hỡnh của tài sản, nếu tớnh đủ tỷ lệ này cũn thấp hơn.
Trong đú:
Vốn vay và vốn chiếm dụng chiếm 95,63% vào đầu năm, đến cuối năm tăng về lượng là 18958 triệu đồng nhưng tỷ trọng lại giảm đi cũn 94,94%. Vốn chủ sở hữu chiếm một lượng rất nhỏ 5,06%. Như vậy, DN cú một đồng vốn thỡ phải vay hoặc chiếm dụng gần 19 đồng cho kinh doanh (94,94/5,06 = 19 lần) của mỡnh.
Tuy nhiờn, số liệu này chỉ mới phản ỏnh tại thời điểm 31/12/2013, do vậy, chưa phản ỏnh hết tỡnh hỡnh huy động vốn của DN. Tỷ trọng vốn vay của DN rất lớn đũi hỏi DN phải đạt mức doanh lợi cao mới đủ trả lói vay Ngõn hàng.
- Về nguồn vốn CSH: Tổng nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm là 3.550 triệu đồng, trong đú đầu năm là 2178 triệu đồng, gấp 1,63 lần. Đặc biệt là lợi nhuận chưa phõn phối của DN đến cuối năm cú phần khỏ hơn nhưng đú vẫn chỉ là con số õm. Nguồn vốn chủ sở hữu là chỉ tiờu đỏnh giỏ khả năng tự chủ về tài chớnh của DN. Một DN cú mức vốn CSH cao sẽ chủ động về năng lực hoạt động của mỡnh, khụng bị phụ thuộc vào cỏc đối tỏc bờn ngoài. Như vậy, nguồn vốn CSH của DN quỏ nhỏ (5,06%), chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chớnh là quỏ thấp so với chỉ tiờu của toàn ngành.
- Về nợ phải trả: Tổng số nợ phải trả là 47.620 triệu đồng vào đầu năm, cuối năm con số này tăng lờn là 66.578 triệu đồng bằng 1,39 lần và tăng 2,39 (666578/27906) lần nợ phải thu. Khoản nợ phải trả này DN phải mất chi phớ cho việc sử dụng nú là lói suất trong khi đú cỏc khoản phải thu thỡ DN lại khụng được hưởng lói. Đõy là điều khụng hợp lý trong sử dụng vốn của cụng ty. Cỏc khoản phải trả tăng lờn phần lớn là do sự tăng lờn của cỏc khoản phải thu, hàng tồn kho của DN. Ta thấy, nếu xột về tỷ trọng thỡ tất cả cỏc khoản phải trả bao gồm: nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, nợ khỏc đều, cú xu hướng giảm đi, riờng nợ dài hạn cú xu hướng tăng lờn. Điều này chứng tỏ cụng ty đó chỳ ý đến đầu tư vào TSCĐ nhằm đổi mới thiết bị cụng nghệ, sử dụng hợp lý hơn nguồn vốn vay của mỡnh.
Như vậy, qua phõn tớch về cơ cấu tài sản, nguồn vốn của cụng ty năm 2013, ta thấy:
- Tổng tài sản của cụng ty tăng 20.330 triệu đồng.
- Cỏc loại tài sản khỏc đều cú xu hướng tăng lờn riờng vốn bằng tiền và TSLĐ khỏc cú xu hướng giảm.
- Nợ phải trả và vốn CSH cũng tăng lần lượt là 18.958 triệu đồng và 1.372 triệu đồng...
Bờn cạnh đú, hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty cũn nhiều hạn chế do nhiều nguyờn nhõn khỏc nhau. Để hiểu chớnh xỏc hơn ta đi sõu vào nghiờn cứu vốn cố định và vốn lưu động của DN, từ đú giỳp ta cú được cỏi nhỡn đầy đủ hơn về tỡnh trạng sử dụng vốn tại cụng ty.
2.2.2.Tỡnh hỡnh sử dụngvốn cố định tại cụng ty
Để đỏnh giỏ được tỡnh hỡnh sử dụng vốn cố định của cụng ty ta nghiờn cứu bảng sau: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Bảng 2. 4: Cơ cấu vốn cố định của cụng ty
Đơn vị: Tr đồng
Chỉ tiờu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1.TSCĐ HH(GTCL) 6.174 8.785 9.613 - Hao mũn luỹ kế 14396 12868 15304 - Nguyờn giỏ 20.570 21.653 24.916 2.TSCĐ (ĐTCKDH) 19 19 19 3. CF XDCBDD 728 407 405 4. Tổng 6.921 9.211 10.037
( Nguồn : BCTC của Cụng ty cổ phần xõy dựng và thương mại Nam Dương từ năm 2011-2013)
Qua bảng 2.4 ta thấy:
TSCĐHH của cụng ty chiếm phần lớn trong tổng TSCĐ và ĐTDH của DN. TSCĐHH này bao gồm: nhà cửa, vật kiến trỳc, mỏy múc, thiết bị, mỏy thi cụng cụng trỡnh, mỏy vi tớnh, mỏy đúng cọc... và nhiều mỏy múc phục vụ cho quỏ trỡnh kinh doanh của cụng ty. Với hoạt động chủ yếu là xõy dựng cỏc cụng