K t qu c l ng c a mô hình cho th y t su t sinh l i trên tài s n c a NHTM không ch ph thu c vào các nhân t bên trong ngân hàng mà còn ph thu c vào các y u t kinh t v mô bên ngoài ngân hàng. Các h s t ng quan gi a bi n
đ c l p và ph thu c trong mô hình đã ch ra nh ng tác đ ng tích c c c ng nh tiêu c c c a t ng nhân t đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng. Mô hình Random Effects v i các nhân t trên đã gi i thích đ c 73,37% s thay đ i c a bi n đ c l p ROA.
3.3.1 Các nhân t bên trong ngân hàng
Quy mô tài s n ngân hàng (logTA)
Quy mô tài s n ngân hàng có m i t ng quan d ng v i kh n ng sinh l i c a các NHTMCPVN. M i t ng quan d ng ch ra r ng các NHTMCP Vi t Nam càng m r ng quy mô thì l i nhu n càng t ng, th hi n tính l i th kinh t nh quy mô. K t qu nghiên c u này phù h p v i các k t qu nghiên c u tr c đây c a Alper và Anbar (2011); Gul, Irshad và Zaman (2011). Vi c m r ng m ng l i và cung c p nhi u s n ph m, d ch v m i góp ph n ti t ki m chi phí, t ng ngu n thu và t đó t ng l i nhu n cho NHTM.
T l d n tín d ng trên t ng tài s n (TL/TA)
T l d n tín d ng trên t ng tài s n có m i t ng quan d ng v i ROA c a ngân hàng. T ng tr ng tín d ng góp ph n làm t ng thu nh p và t ng l i nhu n. i u này r t phù h p v i tình hu ng c a các NHTM Vi t Nam khi ho t đ ng kinh doanh mang l i thu nh p l n nh t chính là ho t đ ng c p tín d ng. t ng tr ng tín d ng th c s hi u qu , ngân hàng c n đ ng th i t ng c ng kh n ng th m đ nh, kh n ng qu n lý r i ro đ i v i các kho n tín d ng tài tr cho khách hàng.
Quy mô v n ch s h u trên t ng tài s n (TE/TA)
Quy mô v n ch s h u trên tài s n có m i t ng quan d ng v i kh n ng sinh l i c a các NHTMCPVi t Nam. i u này ch ng t quy mô v n đóng m t vai trò r t quan tr ng trong vi c nâng cao hi u qu kinh doanh c a ngân hàng. K t qu nghiên c u này phù h p v i nhi u nghiên c u tr c đây t i nhi u qu c gia và khu v c khác nhau. K t qu nghiên c u đã ph n ánh đúng th c tr ng c a h th ng ngân
hàng Vi t Nam. Trong giai đo n t n m 2006 - 2012, n n kinh t Vi t Nam đã tr i qua m t th i k đ y th ng tr m. Cu c kh ng ho ng tài chính toàn c u di n ra n m 2008, 2009 là c s minh ch ng cho t m quan tr ng c a quy mô v n ch s h u đ i v i các NHTMCP Vi t Nam. Giai đo n di n ra kh ng ho ng, các ngân hàng có quy mô v n ch s h u nh có ROA gi m m nh trong khi các ngân hàng có quy mô v n ch s h u l n nh Vietcombank, ACB, Vietinbank, Eximbank, Sacombank, Techcombank v n đ t đ c kh n ng sinh l i cao và n đnh. Quy mô v n ch s h u đã cung c p cho các ngân hàng m t s c m nh n i l c đ có th đ ng v ng trong th i k kinh t có nhi u b t n. Vi c yêu c u các NHTM t ng v n đi u l đ nâng cao n ng l c tài chính là gi i pháp đúng đ n, phù h p v i b i c nh c a n n kinh t , phù h p v i ch tr ng xây d ng m t h th ng ngân hàng ho t đ ng n đnh và phát tri n b n v ng.
Chi phí d phòng r i ro tín d ng trên t ng d n (LLP/TL)
Chi phí d phòng r i ro tín d ng trên t ng d n có m i t ng quan âm v i ROA c a NHTM. Ngân hàng có r i ro tín d ng càng cao s có kh n ng sinh l i trên tài s n càng th p. K t qu nghiên c u này phù h p v i k v ng c a tác gi và phù h p v i các k t qu tr c đây c a nhi u nhà nghiên c u. H s t ng quan đã ph n ánh đúng th c tr ng c a các NHTM Vi t Nam trong th i gian v a qua khi t ng tr ng tín d ng quá nóng đã đ l i h u qu n x u, làm cho chi phí d phòng r i ro tín d ng t ng lên, d n đ n s s t gi m trong l i nhu n c a ngân hàng.
M c đ đa d ng hóa ho t đ ng kinh doanh (NII/TA)
M c đ đa d ng hóa ho t đ ng kinh doanh có m i t ng quan d ng v i kh n ng sinh l i trên tài s n c a các NHTMCP. K t qu này th hi n các ngân hàng có thu nh p ngoài lãi nh thu nh p t ho t d ch v , t ho t đ ng mua bán ch ng khoán, kinh doanh vàng, kinh doanh ngo i h i, thu nh p t vi c góp v n mua c ph n,… càng cao thì kh n ng sinh l i càng cao. K t qu nghiên c u này phù h p v i k t qu nghiên c u tr c đây c a Sufian và Razali (2008); Alper và Anbar
(2011); Sufian (2011) đ ng th i ph n ánh đúng th c tr ng c a các NHTMCP Vi t Nam. Trong n m 2006, các ngân hàng b t đ u quan tâm đ n vi c phát tri n các d ch v ngân hàng hi n đ i nh dch v thanh toán, d ch v ngân hàng đi n t . T nh ng ho t đ ng này, ngân hàng có đ c các ngu n thu nh p nh phí d ch v thanh toán, phí d ch v y thác, đ i lý, phí d ch v ngân qu , phí d ch v b o lãnh,… Thu nh p ngoài lãi t ng làm cho ROA c a ngân hàng t ng. N m 2007, các ngân hàng c ng đ t đ c t c đ t ng thu nh p ngoài lãi cao nh vào s phát tri n c a th tr ng ch ng khoán.
Chi phí ho t đ ng trên thu nh p ho t đ ng (CIR)
Chi phí ho t đ ng trên thu nh p ho t đ ng có m i t ng quan âm v i kh n ng sinh l i c a ngân hàng. M i t ng quan âm này ch ra r ng, chi phí ho t đ ng c a các NHTMCP càng t ng thì kh n ng sinh l i càng gi m và ng c l i, ngân hàng càng ti t ki m chi phí thì l i nhu n t o ra s càng t ng. K t qu nghiên c u này phù h p v i nghiên c u tr c đây c a Zeitun (2012); Syfari (2012). Theo h s t ng quan c l ng đ c t mô hình, chi phí ho t đ ng c a NHTMCP Vi t Nam gi m đ c 1% thì kh n ng sinh l i trên tài s n s t ng lên 3,29%.
3.3.2 Các nhân t bên ngoài ngân hàng
T c đ t ng tr ng kinh t (GR)
T c đ t ng tr ng kinh t có m i t ng quan âm v i kh n ng sinh l i trên tài s n c a các NHTMCP Vi t Nam. K t qu nghiên c u này phù h p v i k t qu nghiên c u tr c đây c a Ayadi và Boujelbene (2011); Safarli và Gumush (2012).K t qu nghiên c u ch ra r ng t c đ t ng tr ng kinh t c a Vi t Nam trong giai đo n 2006 – 2012 càng t ng thì l i nhu n c a ngân hàng càng gi m. Sau s ki n gia nh p WTO, đ n n m 2008, NHNN chính th c c p gi y phép cho các NHTM 100% v n n c ngoài ho t đ ng t i Vi t Nam. V i kinh nghi m ho t đ ng nhi u n m trên l nh v c tài chính – ti n t , ngu n v n d i dào t ngân hàng m n c ngoài và công ngh hi n đ i, các NHTM 100% v n n c ngoài tr thành đ i
th c nh tranh v i NHTMCP Vi t Nam. Song song đó, n m 2008 c ng là n m NHNN cho phép 3 NHTM m i đ c thành l p làm t ng s l ng các t ch c tín d ng trên th tr ng. Các ngân hàng này tham gia đóng góp vào s t ng tr ng kinh t Vi t Nam nh ng đ ng th i t o áp l c c nh tranh gay g t trong ho t đ ng kinh doanh, t đó làm gi m l i nhu n c a ngân hàng. M t khác, do áp l c ph i t ng tr ng kinh t trong giai đo n này, nhi u ngân hàng, đ c bi t là các NHTMCP có v n Nhà n c đã đ y m nh ho t đ ng cho vay, đ u t vào các doanh nghi p Nhà n c. ây là lo i hình doanh nghi p đ c đánh giá là ho t đ ng kinh doanh kém hi u qu , d n đ n n x u c a đ i t ng khách hàng này t ng lên, làm gi m đáng k thu nh p c a ngân hàng.
T l l m phát (INF)
T l l m phát có m i t ng quan d ng v i kh n ng sinh l i trên tài s n c a các NHTMCP. K t qu nghiên c u ch ra r ng t l l m phát t i Vi t Nam càng cao thì kh n ng sinh l i c a ngân hàng càng t ng. K t qu nghiên c u c a mô hình phù h p v i nh ng nghiên c u c a Sufian (2011); Gul, Irshad và Zaman (2011); Trujilo – Ponce (2012). Th c t t i Vi t Nam cho th y khi l m phát t ng, ngân hàng có xu h ng t ng lãi su t c p tín d ng cao h n m c t ng lãi su t ti n g i và xu h ng này làm t ng l i nhu n cho ngân hàng. M t khác, trong giai đo n c ng th ng thanh kho n, nhi u ngân hàng nh ph i vay trên th tr ng liên ngân hàng đ bù đ p thi u h t và duy trì ho t đ ng, nh ng kho n vay này có lãi su t r t cao. Nhi u ngân hàng có v n l n đã có đ c kho n thu nh p lãi t ng m nh t ho t đ ng cho vay đ i v i các ngân hàng khác, d n đ n l i nhu n t ng và kh n ng sinh l i trên tài s n t ng. i v i các ngân hàng nh , trong đi u ki n chi phí tr lãi cao, đ có th đ t đ c l i nhu n thì ph i ch p nh n r i ro. Nh ng NHTM nh cho vay v i lãi su t cao nh ng các đi u ki n tín d ng l i quá u ái cho khách hàng.
Ch ng 3 s d ng d li u nghiên c u đ c thu th p t báo cáo tài chính c a các NHTMCP trong giai đo n 2006 – 2012 đ ti n hành c l ng mô hình h i quy. K t qu c l ng và ki m đ nh cho th y mô hình phù h p nh t đ gi i thích s thay đ i ROA c a ngân hàng là mô hình Random Effects. ROA c a ngân hàng t ng quan d ng v i quy mô t ng tài s n, t l d n trên t ng tài s n, quy mô v n ch s h u, s đa d ng hóa trong ho t đ ng kinh doanh và t l l m phát. Các bi n có t ng quan âm v i ROA là chi phí d phòng r i ro tín d ng, t l chi phí ho t đ ng trên thu nh p ho t đ ng, t c đ t ng tr ng kinh t . T k t qu c a mô hình c a ch ng 3 và th c tr ng ho t đ ng c a các NHTMCP Vi t Nam trong ch ng 2, tác gi đ xu t m t s ki n ngh v i Chính ph , NHNN và các NHTM trong ch ng ti p theo.
CH NG 4
M T S GI I PHÁP GÓP PH N NÂNG CAO KH N NG SINH L I C A NHTMCP VI T NAM
4.1 M t s ki n ngh v i Chính ph và NHNN
4.1.1. Ki n ngh v i Chính ph
Chính ph c n có nh ng chính sách t o đi u ki n cho kinh t t ng tr ng, n đnh kinh t v mô, ki m soát l m phát, ki m soát nh p siêu, c i thi n cán cân thanh toán, duy trì và đ m b o n đ nh h th ng ti n t , tín d ng ngân hàng, t ng c ng k lu t tài chính, ph n đ u gi m b i chi ngân sách, b o đ m d n Chính ph , n công và n n c ngoài c a qu c gia trong gi i h n an toàn.
Trong giai đo n v a qua, kinh t Vi t Nam đã t ng tr ng quá nóng, d n đ n nh ng tác đ ng không mong mu n nh các doanh nghi p s d ng v n không hi u qu , kh n ng h p th v n c a n n kinh t ch a cao, n x u gia t ng do vi c đ u t quá m c vào b t đ ng s n, ch ng khoán. Xu t phát t nh ng y u t này, Chính ph c n có nh ng gi i pháp đ kinh t Vi t Nam có th phát tri n b n v ng và tác đ ng tích c c đ n l i nhu n ngân hàng.
Chính ph c n có nh ng chính sách khuy n khích đ u t trong n c, thu hút đ u t n c ngoài, thúc đ y s n xu t, kinh doanh, t o môi tr ng c nh tranh lành m nh cho t t c các thành ph n kinh t . Trong đó, Chính ph c n nhanh chóng xây d ng c s pháp lý rõ ràng cho ho t đ ng c a nh ng doanh nghi p có v n góp c a Nhà n c. Các doanh nghi p này c n đ c đ i x hoàn toàn bình đ ng nh nh ng doanh nghi p t nhân khác, đ c bi t là trong vi c ti p c n v n và b o lãnh vay v n.
Bên c nh đó, Chính ph c n ti p t c hoàn thi n h th ng pháp lu t nh m t o môi tr ng pháp lý đ ng b , các v n b n quy ph m pháp lu t c n có s th ng nh t đ tránh gây khó kh n cho NHTM trong quá trình x lý các r i ro phát sinh, nh t là trong v n đ x lý tài s n b o đ m đ thu h i n .
4.1.2. Ki n ngh v i NHNN
Tr c h t NHNN c n nâng cao n ng l c qu n lý, đi u hành, n ng l c xây d ng chính sách, n ng l c d báo. C c u l i t ch c và ch c n ng nhi m v c a NHNN nh m nâng cao hi u qu đi u hành v mô theo h ng xây d ng m t ngân hàng trung ng hi n đ i, phù h p v i thông l chung c a th gi i, đ m b o tính đ c l p c a NHNN trong vi c đi u hành chính sách ti n t và qu n lý nhà n c v ho t đ ng ngân hàng, h n ch s can thi p c a Chính ph vào ho t đ ng c a NHNN.
NHNN c n có nh ng gi i pháp đi u hành chính sách ti n t đ ki m soát l m phát, gi m b t các công c hành chính, s d ng linh ho t các công c đi u hành mang tính th tr ng đ đ m b o s can thi p c a NHNN phù h p v i quy lu t th tr ng. NHNN nên can thi p vào ho t đ ng c a NHTM thông qua các công c nh ban hành m c lãi su t tái c p v n, lãi su t tái chi t kh u, lãi su t phát hành tín phi u phù h p đ đi u hòa v n trên th tr ng liên ngân hàng.
i v i tình hình n x u x y ra nghiêm tr ng t i các NHTM Vi t Nam hi n nay, NHNN ph i có bi n pháp quy t li t đ xác đ nh s li u th c t v quy mô và c c u c a n x u hi n nay. ng th i NHNN c n t ng c ng công tác thanh tra, ki m tra trong v n đ phân lo i n , trích l p và s d ng qu d phòng r i ro tín d ng c a các NHTM.
NHNN đã thành l p h th ng giám sát t xa đ i v i ho t đ ng c a các NHTM theo tiêu chu n CAMEL. Tuy nhiên NHNN c n đ nh k đánh giá x p lo i các NHTM trong h th ng m t cách th ng xuyên h n, công b danh sách các nhóm ngân hàng có ho t đ ng lành m nh đ t o lòng tin cho khách hàng và đ ng th i công b danh sách nh ng ngân hàng y u kém đ xem xét vi c tái c c u ho c sáp nh p.
Bên c nh đó, NHNN c n đ y nhanh ti n đ c a d án hi n đ i hóa, nâng c p