tìm hi u các nhân t bên trong và bên ngoài tác đ ng nh th nào đ n l i nhu n c a NHTMCP Vi t Nam, tác gi s d ng 3 cách c l ng mô hình h i quy bao g m: mô hình Pooled OLS, mô hình nh ng tác đ ng c đnh (Fixed Effects – FE) và mô hình nh ng tác đ ng ng u nhiên (Random Effects – RE).
Sau khi th c hi n h i quy theo mô hình Pooled OLS, hi n t ng ph ng sai thay đ i đã xu t hi n trong mô hình. kh c ph c hi n t ng này, tác gi th c hi n c l ng l i mô hình b ng cách thêm tùy ch n Robust vào l nh h i quy đ hi u ch nh ki m đnh t. K t qu h i quy đ c th hi n trong b ng 3.4.
B ng 3.4:K t qu h i quy theo mô hình Pooled OLS ROA H s t ng quan l ch chu n Robust t P >| t | logTA 0,0009209 0,0003972 2,32 0,021 TL/TA 0,0064515 0,0022396 2,88 0,004 TE/TA 0,0466562 0,0073074 6,38 0,000 LLP/TL -0,2222609 0,0463972 -4,79 0,000 NII/TA 0,162805 0,0799742 2,04 0,043 CIR -0,0325761 0,002622 -12,42 0,000 GR -0,0718729 0,0276625 -2,60 0,010 INF 0,0116405 0,0054138 2,15 0,033 _cons 0,0047416 0,0083024 0,57 0,568
R2 trong mô hình trên đ t 70,39%, k t qu h i quy cho th y các bi n đ c l p trong mô hình gi i thích đ c 70,39% s bi n đ ng c a ROA. T t c các bi n đ c l p đ u có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a = 5%.
K ti p, đ tài th c hi n c l ng h i quy theo mô hình Fixed Effects v i 244 quan sát. K t qu h i quy v m i quan h gi a bi n ph thu c ROA và các bi n đ c l p theo mô hình FE đ c trình bày trong b ng 3.5.
B ng 3.5:K t qu h i quy theo mô hình Fixed Effects ROA H s t ng quan l ch chu n t P >| t | logTA 0,0010831 0,0005271 2,06 0,041 TL/TA 0,010042 0,0027023 3,72 0,000 TE/TA 0,0427039 0,0046346 9,21 0,000 LLP/TL -0,2473641 0,0499534 -4,95 0,000 NII/TA 0,2094016 0,0447918 4,68 0,000 CIR -0,032865 0,0026459 -12,42 0,000 GR -0,0698195 0,030193 -2,31 0,022 INF 0,012528 0,0040377 3,10 0,002 _cons 0,0004548 0,0115461 0,04 0,969
R2 trong mô hình trên đ t 72,14%, đi u đó có ngh a là các bi n đ c l p trong mô hình gi i thích đ c 72,14% s bi n đ ng c a ROA. T t c các bi n đ c l p đ u có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a = 5%.
B c ti p theo, tác gi ti n hành c l ng v i mô hình Random Effects. K t qu c a mô hình đ c tóm t t trong b ng 3.6.
B ng 3.6:K t qu h i quy theo mô hình Random Effects
ROA H s t ng quan l ch chu n z P >|z|
logTA 0,0009542 0,000408 2,34 0,019 TL/TA 0,0083576 0,0022139 3,78 0,000 TE/TA 0,0439815 0,0042917 10,25 0,000 LLP/TL -0,2448129 0,0479942 -5,10 0,000 NII/TA 0,194665 0,041804 4,66 0,000 CIR -0,0328526 0,0023939 -13,72 0,000 GR -0,0750308 0,0265599 -2,82 0,005 INF 0,0120886 0,0039712 3,04 0,002 _cons 0,0037117 0,008907 0,42 0,677
R2trong mô hình c l ng Random Effects đ t 73,37% ngh a là các bi n đ c l p trong mô hình gi i thích đ c 73,37% s bi n đ ng c a ROA. T t c các bi n đ c l p đ u có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a = 5%.
Trong c 3 mô hình c l ng đ c s d ng, R2 đ u đ t trên 70% và các bi n đ c l p đ u có ý ngh a th ng kê. i u này cho th y c 3 mô hình đ u có th là mô hình t t và có đ tin c y cao. Bi n LLP/TL, CIR và GR có tác đ ng trái chi u v i ROA và bi n logTA, TL/TA, TE/TA, NII/TA, INF có tác đ ng cùng chi u v i ROA trong c 3 mô hình. Vì th tác gi s d ng ki m đ nh Hausman đ l a ch n gi a mô hình Fixed Effects và Random Effects, ki m đ nh Breusch – Pagan Lagrange Multiplier đ l a ch n gi a mô hình Random Effects và Pooled OLS.
t gi thuy t H0: s khác bi t gi a các h s t ng quan không có tính h th ng. Th c hi n ki m đ nh Hausman, k t qu thu đ c P-value = 0,8803 > 0,05 vì v y tác gi ch p nh n gi thuy t H0. Mô hình phù h p h n trong tr ng h p này là mô hình c l ng Random Effects. Th c hi n ki m đ nh Breusch – Pagan Lagrange Multiplier thu đ c k t qu P-value < 0,05, do đó tác gi bác b gi thuy t H0: ph ng sai không thay đ i. Trong tr ng h p này, mô hình Random Effects phù h p h n mô hình Pooled OLS. Bên c nh đó, R2
mô hình Random Effects cao h n R2
mô hình Fixed Effects và mô hình Pooled OLS càng ch ng t kh n ng gi i thích t t h n c a mô hình này cho nghiên c u.
T các nh n đnh trên, mô hình h i quy đ c l a ch n là mô hình Random Effects. K t qu nghiên c u đ c trình bày l i nh sau:
ROAit = 0,0037 + 0,0010(logTA)it + 0,0084(TL/TA)it + 0,0440(TE/TA)it
- 0,2448(LLP/TL)it + 0,1947(NII/TA)it – 0,0329(CIR)it - 0,0750(GR)t + 0,0121(INF)t + eit