Theo ông David Knapp, các nhà đầu tư mà ông gọi là các ông lớn đã có kinh nghiệm về biến động của thị trường và khi thị trường điều chỉnh cho đúng giá thực của cổ phiếu, người thiệt thường là các nhà đầu tư cá nhân. Do vậy, các nhà đầu tư cá nhân cần phải “biết người, biết ta”; nhận diện được các rủi ro, các yếu tố không hợp lý, đểđiều chỉnh bản thân.
Hiểu rõ tâm lý nhà đầu tư. Nghiên cứu Tâm lý - đó là lãnh vực sâu và rộng nhất trong đời sống con người. Nó điều khiển, chi phối toàn bộ mọi hoạt động và ứng xử của người ta trong cuộc sống. Nếu có điều gì đó cực kỳ rắc rối, phiền hà, phức tạp, khó hiểu nhất trên đời thì đó phải là Tâm Lý. Tìm hiểu Tâm Lý là ý định tìm đầu mối gỡ cuộn tơ vò rối tinh. Tuy nhiên, dù cuộn tơ vò ấy có rối tinh, chúng ta vẫn có giải pháp cho tình thế nếu như ta tìm ra nguyên nhân ban đầu, nguyên nhân tạo nên cuộn tơ.
Theo thuyết lòng tin về giá cổ phiếu, yếu tố căn bản trong biến động của giá cổ phiếu là sự tăng hay giảm lòng tin của nhà đầu tưđối với tương lai của giá cổ phiếu, của lợi nhuận doanh nghiệp và của lợi tức cổ phần. Vào bất cứ thời điểm nào, trên thị trường cũng xuất hiện 2 nhóm người: nhóm người lạc quan và nhóm người bi quan. Khi số tiền do người lạc quan đầu tư chiếm nhiều hơn, thị trường sẽ tăng giá và khi số tiền bán ra của người bi quan nhiều hơn, thị trường sẽ hạ giá. Tỷ lệ giữa 2 nhóm người này sẽ thay đổi tuỳ theo cách diễn giải của họ về thông tin, cả về chính trị lẫn kinh doanh, cũng như những đánh giá của họ về nền kinh tế nói chung và TTCK nói riêng.
Chính vì thế, cùng một loại chứng khoán, có người cho rằng, xấu quá cần phải bán đi, nhưng ngược lại có người cho rằng, tương lai của nó rất sáng lạn cần phải mua vào. Điều này cũng lý giải tại sao trên TTCK lúc nào cũng có người mua, người bán.
Học hỏi những đức tính của các nhà đầu tư thành công. Theo Investorguide , 15 đức tính của một nhà đầu tư thành công là
1. Ham học hỏi
2. Luôn chuẩn bị kế hoạch rút lui 3. Kiên nhẫn
4. Kiểm soát cảm xúc tốt 5. Có chiến lược đầu tư rõ ràng 6. Tập trung cao độ
7. Biết tận dụng các xu thế thị trường 8. Luôn luôn vững tin
9. Chấp nhận rủi ro 10. Có kỉ luật
12. Nhanh chóng rút kinh nghiệm từ thất bại 13. Có một đội ngũ cố vấn chuyên nghiệp 14. Có một nền tảng tài chính vững mạnh 15. Luôn nhiệt tình với trò chơi đầu tư
Trong 15 yếu tố để thành công của một nhà đầu tư, thì yếu tố cảm xúc và tính tình người đầu tưđã có tầm quan trọng thứ 3, thứ 4 gồm Kiên nhẫn và Kiểm soát cảm xúc tốt. Các nhà đầu tư thực thụđều biết rằng thị trường lên và xuống chủ yếu do hai yếu tố tình cảm là sự sợ hãi và lòng tham. Các nhà đầu tư bình thường đầu tư dựa vào cảm giác. Nhưng những người thành công thì luôn biết cách kiểm soát tốt cảm xúc của mình. Họ không cho phép những lời nói của các chuyên gia hay nhà tư vấn tài chính ảnh hưởng đến sự lựa chọn và phương pháp đầu tư của họ.
Các nhà đầu tư thành công thường có phản ứng trung lập dù họ được hay mất. Họ không từ bỏ chiến lược đầu tư của mình chỉ vì một vài thất bại và cũng không quá tự tin khi là người chiến thắng. Dù thị trường có như thế nào, thì họ cũng luôn nghĩ cơ hội thắng thua là 50-50.
Nhà đầu tư phải cảm nhận mình để chiến thắng những cảm xúc cá nhân. Thực sự đây là một câu hỏi khó, chúng ta thường rất khó khăn để kìm hãm nỗi sợ hãi, lòng tham lam, tính kiêu hãnh để đưa ra những quyết định chính xác. Trong trường hợp thị trường đi lên thì mọi quyết định đều có vẻ hợp lý, nhưng trong một đợt điều chỉnh của thị trường thì mọi thứ sẽ rối tung cả lên, nhà đầu tư như những con người đi lạc giữa biển khơi mất phương hướng không biết hành xử như thế nào. Theo William J.O’neil, một chuyên gia chứng khoán nổi tiếng trên thị trường phố Wall, chia sẻ những quan điểm của ông 'Theo kinh nghiệm của tôi, cách tốt nhất là thành lập những quy luật mua và bán từ những nghiên cứu về lịch sử thị trường - những quy luật dựa trên nền tảng câu hỏi thực sự thị trường đang hoạt động như thế nào, và trong quá khứ mỗi khi thị trường gặp hoàn cảnh ấy thì diễn biến như thế nào, những quy luật dựa trên sự thống kê khoa học chứ không phải dựa trên những ý kiến hay thành kiến cá nhân”.
Một luật sư phải từ bỏ tất cả các cảm xúc để phân tích thực tế và dựa vào những tiền lệ để xem xét một sự kiện. Tại sao người đầu tư không thực hiện như vậy. Càng hiểu về quá khứ của một loại cổ phiếu bao nhiêu, càng có thể nhìn nhận những cơ hội trong tương lai một cách chính xác bấy nhiêu. Việc giá cả dao động hàng ngày có thể doạ dẫm cả những nhà đầu tư có kinh nghiệm nhất nhưng một cái nhìn về quá khứ sẽ giúp chúng ta hiểu ra có một xu hướng đi lên trong toàn bộ thị trường. Chu kỳ tiếp nối chu kỳ, chúng sẽ tạo ra những cơ hội lớn thực sự cho các nhà đầu tư.
Xác định điểm mạnh, điểm yếu của bản thân và sử dụng lấy một kiểu giao dịch là tốt, phù hợp cho mình. Tất cả những cảm xúc và bản năng này có thể kết hợp lại để cung cấp cho chúng ta sự thành công trong giao dịch từ nay về sau. Tuy nhiên, trong phần lớn các thời gian, cảm xúc của chúng ta thường dẫn chúng ta đến việc đầu tư thua lỗ nếu chúng ta không học cách tự kiểm soát.
Nhiều nhà đầu tư tin rằng sẽ là lý tưởng nếu chúng ta có thể tách bản thân ra khỏi cảm xúc. Nhưng không may là điều này không thể và thực ra chỉ có 1 số ít trong các cảm xúc có thể thực sự hữu dụng trong giao dịch. Cách tốt nhất là phải học cách để hiểu bản thân như là một nhà giao dịch. Có một số khuynh hướng tâm lý như:
Khuynh hướng quá tự tin là một niềm tin bị thổi phồng quá mức về kỹ năng đầu tư. Nếu nhà đầu tư cảm thấy không còn gì để học, không còn gì để tìm hiểu và rằng chỉ cần vào trạng thái, vào một lần mua - bán là sẽ có lời thì có thể người đầu tưđó đã bị rơi vào khuynh hướng quá tự tin.
Tâm lý neo giữ là khuynh hướng tin rằng tương lai sẽ gần giống với những gì trong hiện tại. Khi neo giữ bản thân quá gần với hiện tại, sẽ thất bại trong viêc nhìn thấy các thay đổi to lớn có thể làm thay đổi một cách căn bản giá trị một cặp đồng tiền. Tâm lý xác nhận là khuynh hướng tìm kiếm những thông tin để hỗ trợ những niềm tin đã có. Ví dụ, nếu tin rằng EUR, USD sẽ lên, người đầu tư sẽ tìm kiếm các thông tin, các chỉ báo kỹ thuật và nhân tố cơ bản để hỗ trợ cho niềm tin đó của bạn.
Tâm lý sợ thua lỗ là khuynh hướng tin rằng cảm giác thua lỗ 1000 dollar thì mạnh hơn cảm giác vui mừng do lời 1000 dollar. Nói cách khác, nỗi sợ thì có sức mạnh hơn là lòng tham.
Đừng để lòng tham chiến thắng bản thân. Khi mua cổ phiếu giá rẻ, phải xem xét cần thận. Thị trường chứng khoán không phải là một cái chợ, quan điểm mua thật rẻ, bán thật mắc không có giá trị nơi đây. Đừng đầu tư vào các loại cổ phiếu rẻ tiền với mong muốn tìm lợi nhuận lớn và nghĩ rằng các loại cổ phiếu ăn khách đã đạt với ngưỡng, bản chất giá cổ phiếu cũng phần nào phản ánh được kỳ vọng vào nó. Thà mua 100 cổ phiếu với giá $60 một cổ phiếu, chứ đừng mua 600 cổ phiếu với giá 10 USD một cổ phiếu. Các tổ chức chứng khoán sẽ bỏ hàng triệu đô la vào loại 60/1 USD cổ phiếu và tránh xa những loại cổ phiếu rẻ tiền. Và chúng ta cũng nên biết những tổ chức đầu tư lớn - những quỹđầu tư, quỹ hưu trí, các ngân hàng - thực hiện phần lớn các giao dịch trên thị trường và thực sự có thể tác động vào giá cả. Thật kỳ lạ khi trong mỗi nhà đầu tư mới đều có một ham muốn rất khó chống lại là mua cổ phiếu giá rẻ. Ý tưởng mua một khối lượng lớn cổ phiếu giá cỡ 2 USD rồi chờ chúng tăng gấp đôi nghe khá hay, chúng ta thường cảm nhận một cách rất mơ hồ rằng một cổ phiếu 2 USD thường dễ tăng giá hơn một cổ phiếu giá 100 USD. Sự thật là đầu tư cổ phiếu không giống như mua một bộ quần áo hoặc một chiếc xe hơi giảm giá. Thị trường chứng khoán là một thị trường đấu giá hai chiều, cổ phiếu được bán với giá xấp xỉ bằng giá trị của chúng tại thời điểm giao dịch. Khi mua một loại cổ phiếu rẻ tiền, người đầu tư chỉ sở hữu những giá trị cũng rẻ như cổ phiếu bạn đã mua.
Với những cổ phiếu phát triển mạnh nhất trong vòng 45 năm qua, cái giá trung bình trước khi chúng tăng gấp đôi hoặc gấp ba là 28 USD một cổ phiếu. Đây là một sự thật của lịch sử. Những cổ phiếu rẻ tiền thường tiềm ẩn nhiều rủi ro.
PHẦN 6: KẾT LUẬN