Mô hình đnh giá l i là vi c phân tích các lu ng ti n d a trên nguyên t c giá tr ghi s nh m xác đnh chênh l ch gi a lãi su t thu đ c t tài s n có và lãi su t thanh toán cho v n huy đ ng sau m t th i k nh t đ nh. ây là đi m khác bi t c b n so v i mô hình k h n đ n h n và mô hình th i l ng. Theo ph ng pháp này thì các ngân
hàng tính s chênh l ch gi a tài s n có và tài s n n đ i v i t ng k h n và đ t chúng trong m i quan h v i đ nh y c m lãi su t c a th tr ng. nh y c m c a lãi su t
trong tr ng h p này chính là kho ng th i gian mà tài s n có và tài s n n đ c đ nh giá l i theo m c lãi su t m i c a th tr ng. Công th c đ tính m c đ thay đ i thu nh p ròng khi lãi su t thay đ i nh sau:
Trong đó:
NIIi : s thay đ i thu nh p ròng t lãi su t c a nhóm i
GAPi : chênh l ch giá tr ghi s gi a tài s n có và tài s n n c a nhóm i Ri : m c thay đ i lãi su t c a nhóm i
RSLi : giá tr ghi s tài s n n thu c nhóm i
Khi tính m c đ thay đ i thu nh p khi lãi su t thay đ i, ph ng pháp này l y k h n còn l i (k h n đ n h n) c a tài s n đ xác đnh th i đi m đ nh giá l i tài s n.
S d ng ph ng pháp tích lu phân nhóm tài s n theo m t khung k h n nh t
đnh g m nhi u k h n khác nhau đ tính toán chênh l ch gi a tài s n có và tài s n n . 1.3.3. Mô hình th i l ng
nh ngh a: Th i l ng c a m t tài s n là th c đo th i gian t n t i lu ng ti n c a tài s n này, đ c tính trên c s các giá tr hi n t i c a nó.
Công th c tính th i l ng c a b t c m t ch ng khoán có thu nh p c đnh:
N là t ng s lu ng ti n x y ra n là s l n lu ng ti n x y ra trong 1 n m M là k h n c a ch ng khoán tính theo n m (M=N/n) t là th i đi m x y ra lu ng ti n (t=1, 2, 3…, N) CFt là lu ng ti n nh n đ c t i th i đi m cu i k t PVt là giá tr hi n t i c a lu ng ti n x y ra t i th i đi m t R là m c lãi su t th tr ng hi n hành (%/ n m) c đi m c a mô hình th i l ng - Gi a th i l ng và k h n c a tài s n: th i l ng t ng lên cùng v i k h n c a tài s n (có ho c n ) có thu nh p c đ nh, nh ng v i m t t l gi m d n. B ng toán h c
- Gi a th i l ng và m c lãi su t hi n hành: Khi lãi su t th tr ng t ng thì th i
l ng gi m, ngh a là:
- Gi a th i l ng và lãi su t coupon: lãi su t coupon càng cao, thì th i l ng càng gi m, ngh a là:
i u này ngh a là khi lãi su t coupon càng cao thì lu ng ti n thu h i càng nhanh
và do đó t tr ng giá tr hi n t i c a các lu ng ti n càng l n đ c dùng đ tính th i
l ng.
Ví d minh ho :
Ví d : Tính th i l ng c a trái phi u coupon k h n 4 n m, lãi su t coupon
8%/n m, tr lãi hàng n m, m nh giá trái phi u 1.000 usd lãi su t th tr ng hi n hành
là 8%/n m.
V y th i l ng c a trái phi u là: D = 3.577,11 : 1.000 = 3,57 n m.
1.4.R i ro lãi su t theo Basel II
Nh ng chu n m c qu c t ngày càng đ c nhi u ngân hàng nghiên c u và đ a
ra, đáp ng t t nh ng yêu c u c a quá trình h i nh p th tr ng tài chính th gi i. i n hình trong s đó là Hi p c Basel II.
Hi p c Basel do y ban Qu n ch ngân hàng Basel (BSBS) – Th y s ban
hành là hi p c v qu n lý ngân hàng, bao g m các đ xu t v lu t. Hi p c này ph n l n đ c áp d ng t i Châu Âu, nh ng nó còn đ c nhi u n c khác trên th gi i s d ng v i vài trò nh m t chu n m c qu c t cho ngành tài chính – ngân hàng. G n
đây, NHNN Vi t Nam c ng b t đ u có nh ng b c đi c th đ áp d ng chu n m c này vào h th ng NH Vi t Nam, ví d nh yêu c u các NHTM ph i đ m b o đ c t l an toàn v n t i thi u 8%.
Basel II là Hi p c qu c t v tiêu chu n an toàn v n, t ng c ng qu n tr toàn c u hóa tài chính c ng nh vi c khai thác t i đa ti m n ng l i nhu n và h n ch r i ro.
ây đ c xem là gi i pháp đ c đ a ra nh m nâng cao các tiêu chu n Ngân hàng Châu Á. D th o Hi p c Basel II đ c p t i các v n đ chính g m nh ng quy đ nh liên quan t i t l v n an toàn t i thi u, quá trình xem xét giám sát c a c quan qu n lý và cu i cùng là các quy t c th tr ng d a trên 3 c t tr l n là: (i) Yêu c u v n t i thi u; (ii) Giám sát và (iii) Công khai thông tin.
M c dù sau n m 2010, Vi t Nam m i áp d ng Basel II, nh ng Basel II đã nh
h ng l n đ n các NHTM Vi t Nam, nh t là yêu c u v qu n lý r i ro. Vi c áp d ng
Basel II đòi h i chi phí khá cao, các t ch c tín d ng ph i s d ng h th ng x p h n tín d ng n i b , bao g m các qui trình, th t c và công ngh thông tin đ đánh giá khách
hàng v i m c đ r i ro tín d ng khác nhau. Vì th , m c r i ro c a các ngân hàng l n có th gi m, nh ng c a các ngân hàng nh và y u kém có th t ng lên. Khi đó, các
ngân hàng nh s ch u chi phí đ u vào t ng, nên lãi su t đ u ra s t ng ho c chênh l ch lãi su t th p h n, gây nh h ng b t l i đ n l i nhuân c a ngân hàng.
i v i r i ro lãi su t Basel II khuy n ngh các ngân hàng s s ng mô hình
đ đi u ki n đ ti n hành phân tích theo ph ng pháp này, y ban đ xu t các h s đ tính r i ro lãi su t nh sau: B ng 1.1: B ng tính h s r i ro lãi su t n v : % K h n H s lãi su t 1 tháng ho c ít h n 0 6 tháng ho c ít h n 0.7 1 n m ho c ít h n 1.25 4 n m ho c ít h n 2.25 8 n m ho c ít h n 3.75 16 n m ho c ít h n 5.25 20 n m ho c ít h n 7.5 Trên 20 n m 12.5 (Ngu n: BIS 2006)
M t b c chuy n quan tr ng trong Basel II v r i ro lãi su t là y ban c ng yêu
c u ph i giám sát ho t đ ng qu n tr r i ro lãi su t đ i v i các s ngân hàng và v n đ này đ c nêu rõ trong tr c t th 2 c a Basel II. Tr c t th 2 nh là m t c nh báo s m đ i v i các nhà giám sát, trong đó các ngân hàng s báo cáo và gi i thích cách tính nh mô hình mà mình đã áp d ng trong tính toán các ch tiêu do y ban Basel yêu c u. Trong tr ng h p r i ro lãi su t mà ngân hàng g p ph i v t quá m c trong t ng
quan v i s v n đ tiêu chu n c a ngân hàng thì các giám sát s có yêu c u t ng m c v n c n thi t ho c yêu c u gi m r i ro mà ngân hàng đang g p ph i ho c có th k t h p c hai bi n pháp. C th , các giám sát đ c bi t chú Ủ đ n các ngân hàng có r i ro lãi su t v t quá 20% s v n c p 1 và 2. Khi đó, h ph i th c hi n vi c th nghi m v tình hu ng khi mà lãi su t t ng gi m 200 đi m c s (2%) đ xem xét tác đ ng c a nó nh th nào đ n giá tr tài s n n và tài s n có. T đó các giám sát viên và nhà qu n tr ph i h p đ có bi n pháp đi u ch nh h p lý.
K T LU N CH NG 1
ch ng 1, tác gi đã nêu nh ng khái ni m c b n nh t v r i ro lãi su t, h n ch r i ro lãi su t, các ch tiêu đo l ng r i ro lãi su t nh t l thu nh p lãi c n biên, khe h nhay c m lãi su t, khe h k h n, ng d ng các công c phái sinh và m t s bi n pháp h n ch r i ro lãi su t đ c s d ng trên th gi i. Ch ng 1 đã tr l i đ c m t s câu h i đã đ t ra m c tiêu nghiên c u c a lu n v n.
h n ch r i ro lãi su t không ch ph thu c vào b n thân NH mà còn c n đ n s h tr c a Nhà n c, đ c bi t trong v n đ pháp lỦ và c s h t ng công ngh thông tin, cùng v i s ch p nh n c a khách hàng v nh ng quy đnh c a NH đ i v i các s n ph m, d ch v có liên quan đ n r i ro lãi su t.
Ch ng 2: Th c tr ng r i ro lãi su t và h n ch r i ro lãi su t t i Vietcombank. 2.1. Gi i thi u Ngân hàng TMCP Ngo i th ng Vi t Nam.
2.1.1. S l c v Ngân hàng TMCP Ngo i th ng Vi t Nam 2.1.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n 2.1.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n
Ngày 30 tháng 10 n m 1962, Ngân hàng Ngo i Th ng đ c thành l p theo Quy t đ nh s 115/CP do H i đ ng Chính ph ban hành trên c s tách ra t C c qu n lỦ Ngo i h i tr c thu c Ngân hàng Trung ng (nay là NHNN).
Ngày 01 tháng 04 n m 1963, chính th c khai tr ng ho t đ ng NHNT nh là m t ngân hàng đ i ngo i đ c quy n.
Ngày 14 tháng 11 n m 1990, NHNT chính th c chuy n t m t ngân hàng chuyên doanh, đ c quy n trong ho t đ ng kinh t đ i ngo i sang m t NHTM Nhà n c ho t đ ng đa n ng theo Quy t đ nh s 403-CT ngày 14 tháng 11 n m 1990 c a Ch t ch H i đ ng B tr ng.
Ngày 21 tháng 09 n m 1996, Th ng đ c NHNN ra Quy t đ nh s 286/Q -NH5
v vi c thành l p l i NHNT trên c s Quy t đ nh s 68/Q -NH5 ngày 27 tháng 3 n m 1993 c a Th ng đ c NHNN. Theo đó, NHNT đ c ho t đ ng theo mô hình T ng công
ty 90, 91 quy đ nh t i Quy t đ nh s 90/Q -TTg ngày 07 tháng 03 n m 1994 c a Th t ng Chính ph v i tên giao d ch qu c t : Bank for Foreign Trade of Viet Nam, tên vi t t t là Vietcombank.
Theo Gi y phép s 138/GP-NHNN do Th ng đ c Ngân hàng Nhà n c quy t đ nh c p ngày 23/5 Ngân hàng Ngo i th ng Vi t Nam (VietcomBank) chính th c chuy n sang ho t đ ng theo c ch và mô hình c a m t ngân hàng th ng m i c ph n v i v n đi u l là 12.100.860.260.000 đ ng.
Ngày 31/12/2008, S giao d ch ch ng khoán Tp.H Chí Minh đã có thông báo
v vi c nh n h s đ ng kỦ niêm y t l n đ u c a Ngân hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam v i s l ng c phi u đ ng kỦ niêm y t 97.500.000 c phi u (b ng 6,50%
v n đi u l ). ã có h n 9.400 nhà đ u t tham gia đ u giá và có t i 8,972 nhà đ u t
trúng đ u giá, trong đó có 146 t ch c trong n c, 37 t ch c n c ngoài, 8.411 cá nhân trong n c và 198 cá nhân n c ngoài. T ng s ti n thu đ c t đ t IPO là 11.848.093.375.684 đ ng v i m c giá thành công bình quân là 10.572,70 đ ng. Có th
nói, IPO Vietcombank đ c đánh giá là thành công, do s l ng c ph n đã bán h t và t l đ u giá thành công khá cao và tho mãn c b nhóm nhà đ u t .
V i l ch s phát tri n lâu đ i và n l c không ng ng, hi n nay ngân hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam đang là ngân hàng có uy tín hàng đ u t i Vi t nam, chi m m t ph n t ng đ i l n trong ho t đ ng ngân hàng t i Vi t Nam.
Th ng hi u c a Ngân hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam không nh ng đu c khách hàng trong nu c công nh n mà còn đu c hàng lo t các t ch c tài chính qu c t đánh giá cao. Kh n ng c nh tranh m nh m c a Ngân hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam đ c th hi n khá rõ ràng qua các m t: là m t trong nh ng ngân hàng có quy mô l n nh t; tình hình tài chính v ng m nh; kinh doanh hi u qu ; trình đ công ngh hi n đ i; nhân l c có trình đ , chuyên môn cao; m ng lu i ho t đ ng r ng kh p; u th n i b t trong nhi u l nh v c ho t đ ng chính nh ngân hàng bán buôn, tài tr th ng m i, ho t đ ng kinh doanh th … Tuy nhiên; trong t ng lai, th tru ng ngân hàng Vi t Nam s ch u s c nh tranh m nh m . S c nh tranh này không nh ng đ n t các NHTM trong nu c mà còn đ n t các ngân hàng 100% v n nu c ngoài m i đã và s đu c thành l p t i Vi t Nam. Ðây là thách th c l n, nh ng c ng là c h i đ ngân hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam không ng ng t hoàn thi n mình và nâng cao n ng l c c nh tranh c a mình.
2.1.1.2. Mô hình t ch c và qu n lý
2.1.1.3. M ng l i và các ho t đ ng chính c a Ngân hàng TMCP Ngo i th ng Vi t Nam:
M ng l i: Ngân hàng có tr s chính đ t t i s 198 Tr n Quang Kh i, Qu n Hoàn Ki m, Thành ph Hà N i. T i ngày 31 tháng 12 n m 2012, Ngân hàng có m t (1) h i s chính, m t (1) S giao d ch, m t (1) Trung tâm ào t o và b y m i tám (78) chi nhánh trên toàn qu c, ba (3) công ty con t i Vi t Nam, hai (2) công ty con t i
n c ngoài, b n (4) công ty liên doanh, hai (2) công ty liên k t và m t (1) v n phòng đ i di n đ t t i Singapore.
Các ho t đ ng chính:
- Huy đ ng và nh n ti n g i ng n, trung và dài h n t các t ch c và cá nhân. - C p tín d ng cho các t ch c và cá nhân trên c s tính ch t và kh n ng ngu n
- Th c hi n các nghi p v thanh toán và ngân qu và các d ch v ngân hàng khác
đ c NHNN cho phép
- Th c hi n góp v n, mua c ph n, đ u t trái phi u và kinh doanh ngo i t theo
quy đnh c a pháp lu t.
2.1.2. K t qu ho t đ ng vƠ đ nh h ng phát tri n
2.1.2.1. K t qu ho t đ ng trong nh ng n m v a qua
M t là, n m 2008, Vietcombank đã có nh ng b c ti n quan tr ng trong l ch s phát tri n c a mình, tr thành ngân hàng th ng m i nhà n c đ u tiên đi tiên phong
trong ch tr ng c ph n hoá h th ng ngân hàng nhà n c.
Hai là, sau khi c ph n hoá, trong b i c nh n n kinh t g p nhi u khó kh n,