II. Pháp luật về công ty quản lỹ quỹ đầu tư và ngân hàng giám sát 1. Công ty quản lỹ quỹ đầu tư
4. Hoạt động quản lý quỹ đầu tư Ck và hoạt động quản lý danh mục đầu tư
a. Hoạt động quản lý quỹ đầu tư Ck
- Là hoạt động kinh doanh chính của cty Ck.
- Trong quá trình hoạt động, cty quản lý quỹ phải thực hiện cá nghĩa vụ cơ bản sau:
+ Tiến hành hoạt động phù hợp và trong phạm vi giấy phép thành lập và hoạt động do UBCKNN cấp.
Những hành vi kinh doanh ko được cấp phép đều vi phạm PL và bị xử lý tùy thuộc vào mức độ vi phạm.
+ Tuân thủ chế độ báo cáo, thống kê, kế toán và công bố thông tin liên quan đến hoạt động quản lý quỹ đầu tư và hoạt động quản lý danh mục đầu tư (nếu có).
+ Tuân thủ các quy định của BTC và UBCKNN về mức độ an toàn tài chính. Những giới hạn về tài chính nhằm đảm bảo (mặc dù chỉ về lý thuyết) sự lành mạnh trong hoạt động của cty quản lý quỹ.
+ Thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro và ngăn ngừa xung đột lợi ích trong nội bộ và trong giao dịch với những người có liên quan theo quy định của PL.
+ Thực hiện các nghĩa vụ tài chính với Nhà nước và các chủ thể khác như nghĩa vụ nộp thuế, nghĩa vụ trả phí giao dịch, phí lưu ký…
- Trong mối quan hệ với quỹ đầu tư Ck, cty quản lý quỹ có những nghĩa vụ sau:
+ Thực hiện hoạt động quản lý quỹ, quản lý danh mục đầu tư phù hợp với quy định của PL, điều lệ quỹ, hợp đồng với ngân hàng giám sát và các quyết định của đại hội nhà đầu tư phù hợp với điều lệ quỹ.
+ Thực hiện quản lý tách biệt tài sản của quỹ đầu tư Ck với tài sản của cty quản lý quỹ; tách biệt về quản lý và tài sản giữa các quỹ với nhau.
+ Đảm bảo trong việc ủy quyền cho bên thứ 3, thay đổi nhân sự hoặc chuyển giao việc quản lý quỹ cho cty quản lý quỹ khác ko làm tổn hại đến lợi ích của quỹ.
+ Xác định giá trị tài sản ròng của quỹ theo quy định của PL và điều lệ quỹ. Giá trị tài sản ròng là giá trị của quỹ được xác định bằng cách lấy giá thị trường (được xác định theo quy định của PL) của tổng tài sản quỹ trừ đi các chi phí của quỹ.
+ Đối với những giao dịch tái sản của quỹ trong đó có sự tham gia giao dịch của người có liên quan của cty quản lý quỹ thì phải tuân thủ những yêu cầu của PL trên cơ sở ko làm tổn hại đên sự công bằng và quyền lợi của quỹ.
+ Công bố thông tin đầy đủ và trung thực theo định kỳ hoặc theo yêu cầu của đại hội nhà đầu tư, ban đại diện quỹ hoặc cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền; đối với việc quản lý quỹ đại chúng phải thực hiện việc công bố thông tin ra công chúng theo quy định của PL.
+ Bồi thường những tổn thất do coongty vi phạm thỏa thuận với các nhà đầu tư hoặc vi phạm Pl.
+ Các nghĩa vụ khác theo quy định cua PL hoặc điều lệ quỹ.
- Các hạn chế mà Pl quy định cho cty quản lý quỹ khi thực hiện quyền năng của mình:
+ Không được là người có liên quan của ngân hàng giám sát của quỹ, ngân hàng lưu ký của cty đầu tư Ck do mình quản lý (nếu có).
+ Cty quản lý quỹ ko được đầu tư vào các quỹ do mình quản lý.
+ Cty quản lý quỹ ko được đầu tư, góp vốn hoặc mua cổ phần của 1 cty quản lý quỹ khác; ko được đầu tu, góp vốn hoặc mua cổ phần của 1 cty Ck.
+ cty quản lý quỹ ko được phép mở tài khoản giao dịch Ck cho các quỹ do mình quản lý tại cty Ck là người có liên quan của cty quản lý quỹ.
+ Cty quản lý quỹ ko được phép dựng vốn của 1 quỹ để đầu tư vào chính quỹ ấy hoặc của quỹ khác mà mình quản lý.
+ Cty quản lý quỹ ko được đầu tư vốn của quỹ vào bất kỳ tài sản hoặc loại Ck nào mà trong đó cty quản lý quỹ, nhân viên và người có liên quan của cty quản lý quỹ có quyền lợi, trừ trường hợp có sự cho phép của ban đại diện quỹ.
+ Cty quản lý quỹ ko được nhận cho chính mình bất kỳ thu nhập hay lợi ích nào thu được từ việc sử dụng các dịch vụ giao dịch tài sản quỹ dụ 1 tổ chức thứ 3 cung cấp mà phải hạch toán các khoản này cho thu nhập của quỹ.
+ Cty quản lý quỹ ko được dựng vốn và tài sản của quỹ do mình quản lý để đầu tư vượt quá tỷ lệ nhất định trên tổng giá trị của 1 loại CK đang lưu hành của tổ chức phát hành hoặc 1 cty ko niêm yết theo quy định của PL.
+ Cty quản lý quỹ ko được thực hiện các giao dịch làm tăng chi phí và rủi ro ko hợp lý cho quỹ.
+ Cty quản lý quỹ phải đảm bảo có quy trình phân bổ tài sản giao dịch minh bạch, công bằng và hợp lý giữa các quỹ, các danh mục đầu tư và với bản thân cty.
- Với tư cách là 1 chủ thể kinh doanh hoạt động trong lĩnh vực Ck,cty quản lý quỹ có những quyền sau:
+ quyền tiến hành các hoạt động thành lập, quản lý quỹ đầu tư Ck, quản lý danh mục đầu tư Ck theo sự ủy thác của nhà đầu tư.
+ Quyền tiến hành các giao dịch liên quan nhằm thực hiện hoặc ohucj vụ cho hoạt động của mình.
+ Quyền được mở rộng, thu hẹp phạm vi kinh doanh trong phạm vi do Pl quy định; thành lập hoặc giải thể chi nhánh, văn phòng đại diện theo quy định của PL.
+ Quyền được hoạt động tư vấn tài hcinhs và tư vấn đầu tư Ck.
+ Quyền khởi kiện hoặc khiếu nại đối với cá chủ thể thực hiện hành vi xâm phạm đến lợi ích chính đáng của cty.
+ các quyền năng khác mà PL ko cấm.
- Các quyền của cty quản lý quỹ đối với quỹ đầu tư Ck do cty quản lý:
+ Quyền được tiến hành hoạt động quản lý quỹ theo thỏa thuận trong điều lệ quỹ và quyết định của đại hội nhà đầu tư.
+ Quyền được hưởng các khoản chi phí quản lý và những khoản thu khác theo thỏa thuận trong điều lệ quỹ. Các khoản thu khác có thể là: Tiền thưởng cho hoạtđộng quản lý có hiệu quả của cty; Các chi phí khác cảu quỹ, nếu những chi phí này được tách bạch ra khỏi cho phí quản lý; Các khoản nợ mà cty được phép cho quỹ vay hoặc vay cho quỹ theo quy định của PL.
b. Hoạt động quản lý danh mục đầu tư
* Để thực hiện hoạt động quản lý danh mục đầu tư, cty quản lý quỹ và nhà đầu tư phải giao kết hợp đồng quản lý đầu tư. Hợp đồng quản lý đâu tư là sự thỏa thuận bằng văn bản giữa cty quản lý quỹ và nhà đầu tư theo đó, nhà đầu tư ủy thác cho cty quản lý quỹ thực hiện việc đầu tư Ck bằng tài sản của chính nhà đầu tư, phù hợ với chiện lược đầu tư đã thỏa thuận. Nội dung chính của hợp đồng quản lý đầu tư bao gồm:
- Chiến lược đầu tư bao gồm: mục tiêu đầu tư, các hạn chế đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và các yêu cầu khác của nhà đầu tư.
- Giá trị vốn, tài sản dựng để đầu tư.
- Danh mục đầu tư và các phương pháp xác định giá trị danh mục đầu tư.
- Quy trình đầu tư của cty quản lý quỹ, quy trình góp thêm tài sản hoặc rút vốn của nhà đầu tư.
- Quy trình phân bổ tài sản giao dịch, đặc biệt là giữa các nhà đầu tư và giữa nhà đầu tư với cty.
- Thời hạn hợp đồng.
- Các loại hình dịch vụ được cty quản lý quỹ cung cấp và mức phí.
- Trách nhiệm công bố thông tin của các bên.
- Bồi thường thiệt hại.
- Giải quyết tranh chấp.
- Các thỏa thuận khác.
* Để đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư, PL yêu cầu hợp đồng quản lý đầu tư phải đảm bảo ko có các quy định:
- Nhằm tại điều kiện cho cty quản lý quỹ có thể trốn tránh nghĩa vụ pháp lý do sự cẩu thả có chủ ý của cty, làm ảnh hưởng tới quyền lợi của nhà đầu tư.
- Nhằm hạn chế phạm vi bồi thường, trách nhiệm tài chính của cty quản lý quỹ mà ko có lý do chính đáng hoặc chuyển rủi ro từ cty quản lý quỹ sang nhà đầu tư.
- Nhằm buộc nhà đầu tư thực hiện nghĩa vụ bồi thường 1 cách ko công bằng.
- Nhằm gây bất lợi 1 cách ko công bằng cho nhà đầu tư hoặc sự thiên vị, mất bình đẳng giữa các nhà đầu tư.
* Các nghĩa vụ mà cty quản lý quỹ phải tuân thủ:
- Phải giao kết hợp đồng lưu ký tài sản với nhân hàng lưu ký cho nhà đầu tư theo quy định của PL.
- Luôn phải đảm bảo thực hiện các giao dịch và phân bổ tài sản giao dịch 1 cách công bằng, hợp lý giữa các nhà đầu tư.
- Cty quản lý quỹ, người có liên quan của cty quản lý quỹ, người hành nghề quản lý quỹ ko được là đối tác mua hoặc bán trong giao dịch tài sản đầu tư trng danh mục của nhà đầu tư ủy thác mà cty đang quản lý, trừ trường hợp giao dịch này được thực hiện thông qua hệ thống giao dịch theo phương thức khớp lệnh tập trung tại sở giao dịch CK, trung tâm giao dịch Ck hoặc đã được quy định cụ thể trong hợp đồng quản lý đầu tư và đã được nhà đầu tư ủy thác chấp nhận.
- Không được quyền đòi hỏi bất kỳ lợi ích gì ngoài các khoản phí đã thỏa thuận trong hợp đồng.
- Không được sử dụng tài sản ủy thác theo danh mục đầu tư do mình quản lý để đầu tư vào các quỹ đại chúng, cty đầu tư Ck đại chúng thành lập do chính cty quản lý quỹ hoặc cho vay, bảo lãnh cho bất kỳ nghĩa vụ nào.
- Không được đưa ra những tuyên bố với nhà đầu tư về việc bảo đảm hoặt động đầu tư luôn đạt hiệu quả.
2. Ngân hàng giám sát quỹ đầu tư Ck