tiểu luận định giá quyền chọn

... 23 : ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 3 1. ĐIỀU GÌ ẤN ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 3 2. MỘT MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 7 2.1 Tại sao dòng chiết khấu lại không áp dụng cho quyền chọn 9 2.2 Định giá quyền chọn ... trên của giá quyền chọn là giá cổ phần. Vào ngày đáo hạn:  Nếu giá cổ phần > giá thực hiện: giá trị quyền chọn = giá cổ phần – giá thực hiện.  Nếu giá cổ phần  giá thực hiện: quyền chọn ... tương quan đơn giản giữa giá trị của quyền chọn mua và giá trị của quyền chọn bán: Giá trị của quyền chọn bán = bằng giá trị của quyền chọn mua – giá cổ phần + hiện giá của giá thực hiện Do chúng...

Ngày tải lên: 10/06/2014, 13:08

Ngày tải lên: 04/07/2014, 10:37

Ngày tải lên: 19/12/2013, 14:05

... Mỹ P e (S 0 ,T,X) = Giá quyền chọn bán kiểu Châu Âu 2. Các bộ phận cấu thành nên giá quyền chọn 2.1. Giá trị nội tại của quyền Giá trị nội tại của một quyền chọn là giá trị mà người nắm giữ quyền chọn sẽ ... ngang giá quyền chọn mua - quyền chọn bán. Hình 5: Mối liên hệ giữa quyền chọn mua, quyền chọn bán, tài sản cơ sở và trái phiếu phi rủi ro 4. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá của quyền chọn 4.1. Giá ... tắc định giá quyền chọn mua 3.1.1. Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Một quyền chọn mua là một công cụ với nghĩa vụ pháp lý giới hạn. Nếu người mua quyền chọn thấy rằng thực hiện quyền chọn...

Ngày tải lên: 06/12/2012, 17:02

... Dùng mô hình định giá quyền chọn Black-Scholes, tính giá trị lý thuyết của quyền mua. (ii) Nhắc lại công thức cân bằng Call-Put (Call-Put Parity). (iii) Tính giá trị lý thuyết của quyền bán. ... ngy đáo hạn của quyền chọn : 23€ Biết rằng anh/chị có một khoản đầu tư trị giá 2420€ và muốn mua cùng một số quyền mua và quyền bán, vậy thì : (i) Xác định số lượng quyền mua và quyền bán mà anh/chị ... giá 3€/cổ phiếu trong hai tuần tới Ðáp án Câu 7 - Định giá quyền chọn theo mô hình Binomial (Nhị thức) (i) Gọi C là quyền mua (Call) một cổ phiếu A. Anh/chị hãy áp dụng mô hình nhị thức để định...

Ngày tải lên: 08/04/2013, 18:27

... hình định giá quyền chọn Black Scholes Chương 3: Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu bằng mô hình định giá quyền chọn OPM trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Chương 4:Áp dụng mô hình định giá ... quyền chọn bán sẽ yêu cầu có vị thế dài hạn đối với cả cổ phiếu và quyền chọn bán . b.Gamma quyền chọn bán . Mối quan hệ giữa Delta quyền chọn bán và giá cổ phiếu được gọi là Gamma quyền chọn ... Gamma quyền chọn bán = 2 1 2 . . 2. . d S T e σ π − . Lưu ý rằng Gamma quyền chọn bán cũng giống như Gamma quyền chọn mua . Gamma lớn nhất khi quyền chọn bán là ngang giá ATM. c.Rho quyền chọn...

Ngày tải lên: 09/04/2013, 15:03

... tắc định giá quyền chọn mua 2.1.1.1. Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Một quyền chọn mua là một công cụ với nghĩa vụ pháp lý giới hạn. Nếu người mua quyền chọn thấy rằng thực hiện quyền chọn ... nhiên, quyền chọn trái phiếu và các quyền chọn có liên quan được gọi là quyền chọn lãi suất, lại rất phổ biến trên thị trường OTC. 1.2.2.5. Quyền chọn thực Quyền chọn thực không phải là quyền chọn ... (: 0918.775.368 CHƯƠNG 2: NGUYÊN TẮC VÀ MỘT SỐ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 2.1. CÁC NGUYÊN TẮC CƠ BẢN ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN Định giá quyền chọn dựa trên 2 nguyên lý cơ bản - Nguyên lý không có...

Ngày tải lên: 15/04/2013, 11:59

Ngày tải lên: 16/07/2013, 10:36

... nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ nhất của quyền chọn bán Chênh lệch giữa giá quyền chọn bán và giá trị nội tại là giá trị thời gian hay giá trị đầu cơ. Giá trị thời gian được định nghĩa ... ≤ S 0 Giá trị tối đa của quyền chọn mua là giá của cổ phiếu. 39 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giới hạn dưới của quyền chọn bán kiểu Châu Âu 46 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang ... – 130) = 0, và giá trị thấp nhất của quyền chọn là 0. 15 Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Giá quyền chọn mua kiểu Mỹ thường lớn hơn giá trị nội tại...

Ngày tải lên: 10/12/2013, 02:15

... cơ bản trong định giá 12 1.2.2. Định giá nhãn hiệu 13 1.2.3. Mục đích của định giá nhãn hiệu 15 1.3. Phương pháp định giá tài sản sở hữu trí tuệ 16 Chương II: Các phương pháp định giá nhãn hiệu ... chung về nhãn hiệu và định giá nhãn hiệu 1. Nhãn hiệu 2. Định giá nhãn hiệu 3. Phưong pháp định giá nhãn hiệu Chương II: Các phương pháp định giá nhãn hiệu 1. Phương pháp định giá dựa trên thu nhập 2. ... giác (từ ngữ, hình ảnh biểu tượng). 1.2. Định giá nhãn hiệu 1.2.1. Các khái niệm cơ bản trong định giá “ Thẩm định giá là việc đánh giá hoặc đánh giá lại giá trị của tài sản phù hợp với thị trường...

Ngày tải lên: 22/12/2013, 16:15

Ngày tải lên: 29/12/2013, 11:17

Ngày tải lên: 07/01/2014, 10:45

Ngày tải lên: 22/01/2014, 11:20

... SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Delta là giá trị thay đổi của giá quyền chọn mua ứng với một thay đổi rất nhỏ trong giá cổ phiếu. Delta bằng 0,5692 nghĩa là giá quyền chọn biến động 56,92% ... trong giá cổ phiếu. Công thức của gamma là: Gamma quyền chọn mua = πT2σS e 0 /2d 2 1 − CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Có 5 biến số ảnh hưởng đến giá quyền chọn: (1) Giá cổ phiếu (2) Giá ... dụng khuôn khổ mô hình thời gian liên tục để định giá quyền chọn. CÔNG THỨC ĐOẠT GIẢI NOBEL Sử dụng cơng thức Black-Scholes để định giá một quyền chọn mua cổ phiếu AOL thỏng 6: ã Giỏ thc...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

... chn. ã Chỳng ta cú th t tin rằng giá trị quyền chọn mà chúng ta tính được sẽ phản ánh gần như chính xác giá trị trong thực tế của quyền chọn. Giá trị của quyền chọn khi n tiến tới vô cực sẽ có ... 4: Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH QUẢN TRỊ RỦI RO TAØI CHÍNH Mở rộng mô hình nhị phân Quyền chọn bán kiểu Mỹ được thực hiện sớm Trở lại với giá trị quyền ... bán quyền chọn mua. Mô hình nhị phân một thời kỳ Quyền chọn bị đánh giá thấp Nếu giá cổ phiếu tăng lên $125, nhà đầu tư mua lại cổ phiếu với 556($125) = $69.500. Ông ta thực hiện quyền chọn...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

... nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ nhất của quyền chọn bán Giá trị, Max(0,X – S 0 ), được gọi là giá trị nội tại của quyền chọn bán. Quyền chọn bán cao giá ITM sẽ có giá trị nột ... trong khi một quyền chọn bán kiệt giá OTM có giá trị nội tại bằng 0. Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Thông ... và giá thực hiện. Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Giá quyền chọn mua kiểu Mỹ thường lớn hơn giá trị nội tại của nó. Chênh lệch giữa giá quyền chọn...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20