... TH NG VÀ ĐO LƯ NG R I RO H TƯ C TH NG TRONG Đ U PHI U B NG MÔ HÌNH APT Chương 2: TH C TR NG R I RO H C R I RO H TH NG C A PHI U NGÀNH TH C PH M Chương : K T QU HÌNH APT ĐO LƯ NG R I RO B NG MÔ ... 1.1.3.2 R i ro c a c phi u Khi ñ u tư vào c phi u nhà ñ u tư s gánh ch u hai lo i r i ro r i ro h th ng r i ro phi h th ng 1.2 R I RO H TH NG VÀ CÁC NHÂN T R I RO H TH NG 1.2.1 Khái ni m v r i ro h ... i Trong ñó w i t tr ng ñ u tư tài s n i danh m c E( Ri ) TSLT kỳ v ng c a tài s n i 1.3.2 Đo lư ng r i ro R i ro m t s không ch c ch n, m t bi n c có kh x y có kh không x y Đ ño lư ng r i ro...
... ki m CHƯƠNG MÔ HÌNH CAPM VÀ V N D NG MÔ HÌNH CAPM TRONG ĐO LƯ NG R I RO H TH NG 1.1 R I RO TRONG Đ U TƯ C PHI U 1.1.1 Khái ni m r i ro R i ro nh ng ñi u không ch c ch n c a nh ng k t qu tương ... 1.3 PHÂN LO I R I RO TRONG NGÀNH XÂY D NG 1.3.1 Theo b n ch t có th phân thành - Các r i ro t nhiên tư ( c p vi mô) - R i ro không h th ng lo i r i ro m t x y ch tác - Các r i ro v m t công ngh ... kinh t m t nh ng nhân t r i ro h th ng Trong giai ño n tăng trư ng kéo dài 1.1.4 Đo lư ng l i t c r i ro kinh t m nh, giá ch ng khoán có xu hư ng tăng lên ngư c l i, a Đo lư ng l i t c c a m t ch...
... khoỏn khụng ri ro cng vi mt ph phớ bự p ri ro. Trong mụ hỡnh CAPM, ph phớ ri ro c xỏc nh bng cỏch nhõn mc ri ro vi giỏ th trng ca chng khoỏn ú (E(R M) Rf) Ph phớ ny c gi l phn bự ri ro Mt úng gúp ... mun cú mc ri ro ti thiu hoc khụng cú ri ro Nhng t c iu ny l rt khú khn vỡ cú mt mi quan h tn ti ng nhiờn gia thu nhp v ri ro: Thu nhp k vng cng cao thỡ ri ro cng ln v ngc li ri ro cng thp thỡ ... ti cựng mt mc ri ro Ri ro c chia lm hai loi: - Ri ro h thng (Systematic risk): ri ro h thng l yu t th trng gõy lm nh hng n tt c cỏc chng khoỏn cú mt trờn th trng Nú chớnh l ri ro chung cho tt...
... luận rủirohệthống (hay gọi rủiro thị trường) loại rủiro mà nhà đầu tư phải chấp nhận 1.2 Phần bù rủiro Như nhà đầu tư nắm giữ danh mục đầu tư đa dạng hoá tốt rủiro họ phải chịu rủirohệthống ... Tổng rủiro = Rủirohệthống + Rủiro phi hệthốngRủiro phi hệthống ảnh hưởng đến công ty hay ngành đó, chẳng hạn việc đối thủ cạnh tranh phát minh sản phẩm thay đổi công nghệ hay sách ... i Trong đó: γ i = (1 − β i ) * R f σ i2 : tổng rủiro tài sản i, β i2σ M σ i2 = β i2σ M + σ ε2i : rủirohệthống tài sản i (rủi ro thị trường) σ ε2 : rủiro riêng tài sản i (rủi ro phi hệ thống) ...
... đánh giá, nh n đ nh i quy t đ nh r i ro c a kho n cho vay s h n, n u vi c đánh giá sai nguy c d n đ n n x u có th cao h n Trong giai đo n gi i ngân giai đo n qu n lý kho n vay sau gi i ngân: ... kh u v r i ro phù h p v i tình hình kinh doanh t ng th i k N u ngân hàng ch n m c r i ro cao, ngân hàng s d b r i vào tình tr ng nhi u n x u N u ngân hàng ch n m c ch p nh n r i ro th p, ngân ... trình c p tín d ng c a NHTM bao g m: giai đo n th m đ nh h s tr c cho vay, quy t đ nh cho vay, gi i ngân giai đo n qu n lý kho n vay c a khách hàng giai đo n th m đ nh h s tr c cho vay, vi c không...
... sut, ri ro t giỏ v ri ro sc mua Phõn loi ri ro trờn th trng chng khoỏn c th hin khỏi quỏt Hỡnh 1.2 nh sau: Ri ro Ri ro phi h thng Ri ro h thng Ri ro sc mua Ri ro t giỏ Ri ro lói sut Ri ro th trng ... ri ro phi h thng, a dng húa danh mc u t cng khụng th giỳp cỏc nh u t loi b loi ri ro ny Trong ni dung tip theo, lun s phõn tớch k hn cỏc loi ri ro h thng thng gp bao gm: ri ro th trng, ri ro ... nh u t cú th loi tr loi ri ro ny theo phng chõm "khụng b trng vo mt r" Ri ro phi h thng c phõn loi thnh ba loi c bn: ri ro kinh doanh, ri ro ti chớnh v ri ro qun lý Trong phm vi ca lun s khụng...
... sut, ri ro t giỏ v ri ro sc mua Phõn loi ri ro trờn th trng chng khoỏn c th hin khỏi quỏt Hỡnh 1.2 nh sau: Ri ro Ri ro phi h thng Ri ro h thng Ri ro sc mua Ri ro t giỏ Ri ro lói sut Ri ro th trng ... ri ro phi h thng, a dng húa danh mc u t cng khụng th giỳp cỏc nh u t loi b loi ri ro ny Trong ni dung tip theo, lun s phõn tớch k hn cỏc loi ri ro h thng thng gp bao gm: ri ro th trng, ri ro ... nh u t cú th loi tr loi ri ro ny theo phng chõm "khụng b trng vo mt r" Ri ro phi h thng c phõn loi thnh ba loi c bn: ri ro kinh doanh, ri ro ti chớnh v ri ro qun lý Trong phm vi ca lun s khụng...
... nhuận kỳ vọng cao, rủiro tiềm ẩn lớn) Các cách tiếp cận truyền thống thường đolườngrủirothông qua tiêu hệ số nợ hạn, hệ số nợ xấu, hệ số rủiro vốn, hệ số khả bù đắp rủiro đó, sử dụng phổ ... tín dụng nội Hệthống xếp hạng tín dụng nội sở giúp NHTM đolườngrủiro khách hàng Tuy nhiều NHTM Việt nam đầu tư xây dựng hệthống xếp hạng tín dụng nội cho ngân hàng mình, thân hệthống xếp hạng ... hóa rủiro tín dụng, số ngân hàng giai đo n nghiên cứu thử nghiệm lượng hóa rủiro tín dụng Đa số NHTM xây dựng hệthống xếp hạng tín dụng nội làm sở cho việc phân loại khách hàng đánh giá rủi ro...
... O LNG RI RO TN DNG TI NGN HNG THNG MI 1.1 RI RO TN DNG V QUN Lí RI RO TN DNG TI NGN HNG THNG MI 1.1.1 Ri ro tớn dng ti ngõn hng thng mi 1.1.2 Qun lý ri ro tớn dng ... O LNG RI RO TN DNG TI NGN HNG THNG MI 1.1 RI RO TN DNG V QUN Lí RI RO TN DNG TI NGN HNG THNG MI 1.1.1 Ri ro tớn dng ti ngõn hng thng mi 1.1.2 Qun lý ri ro tớn dng ... Vng Xp hng tớn dng Trờng đại học kinh tế quốc dân đinh trang ngân hoàn thiện hệthốngđo lờng rủiro tín dụng ngân hàng tmcp việt nam thịnh vợng Chuyên ngành: kinh tế tài - ngân hàng...
... tùy theo dự đo n khối lượng tiêu thụ, sản xuất thị trường Tóm lại, mô hình phản ảnh quan hệ CVP có mối quan hệ chặt chẽ với tiêu đolườngrủiro kinh doanh doanh nghiệp, mối quan hệ xác lập bỏ ... phân tích mối quan hệ mức độ hoạt động sản lương hòa vốn Để đolườngrủiro doanh nghiệp, người ta dùng nhiều tiêu độ lớn đòn bẩy kinh doanh, độ phân tán, hệ số biến thiên… tiêu hệ số an toàn, xác ... độ lớn đòn bẩy kinh doanh xem xét dang khác ĐBKD = (2) Hệ số an toàn lớn rủiro kinh doanh doanh nghiệp lớn ngược lại hệ số an toàn nhỏ rủiro bé Điều giải thích khoảng cách doanh thu với doanh...
... đầu tư nhận rủiro mà tỉ suất sinh lợi Rủiro : rủiro cao điều đáng lo ngại đầu tư mạo hiểm kèm theo tỉ suất sinh lợi cao rủiro cao không việc không tốt Để đánh giá mức độrủiro ta thường ... mạo hiểm phần lớn công ty công nghệ cao, công nghệ tân tiến có quy mô vừa nhỏ giai đo n khởi nghiệp.Vì đầu tư vào công nghệ cao, công nghệ tân tiến nên độrủiro cao, ngược lại thành công, lợi ... làm giai đo n, giai đo n đầu có mức độrủiro cao giai đo n sau Không rót vốn, quỹ hỗ trợ, tư vấn cho doanh nghiệp trình kinh doanh xây dựng lực, mở thị trường, tạo thương hiệu… giai đo n rót...
... Dự Phòng Dự phòng rủiro sử dụng trường hợp khách hàng bị giải thể, phá sản chết tích Dự phòng dùng để xử lý rủiro khoản nợ xếp vào nhóm Việc sử dụng dự phòng để xử lý rủiro thực theo nguyên ... theo phương pháp định lượng, không thiết vào số ngày hạn chưa toán nợ, mà hệthống xếp hạng tín dụng nội sách dự phòng rủiro tổ chức tín dụng NHNN chấp thuận Các nhóm nợ bao gồm: • nhóm 1: nợ đủ ... trên, tổ chức tín dụng có quyền chủ động tự định phân loại khoản nợ vào nhóm nợ rủiro cao tương ứng với mức độrủiro đánh giá khả trả nợ khách hàng suy giảm Phương Pháp "Định Tính" Lần phương...
... phá sản doanh nghiệp; hạn chế rủiro tín dụng việc cho vay ngân hàng doanh nghiệp chế biến thủy sản TÀI LIỆU THAM KHẢO: 1- Hồ Diệu, Quản trị ngân hàng, Nhà xuất Thống kê 2002 2- Lâm Minh Chánh ... hình áp dụng doanh nghiệp thuộc ngành sản suất cổ phần hoá III KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN Rủiro tín dụng khả khách hàng nhận khoản vốn vay không thực hiện, thực không đầy đủ nghĩa vụ ngân ... cho ngân hàng, khả khách hàng không trả, không trả đầy đủ, hạn gốc lãi cho ngân hàng Mặt khác, rủiro tín dụng coi khả vỡ nợ khách hàng Vì vậy, ngân hàng cần thấy thực trạng khả vỡ nợ doanh nghiệp...
... cách đolường giá trò rủiro cách đolường số lượngrủiro khác Mô hình CAP M đolường số lượngrủiro giá trò hiệp COV [ k , k ] m phương sai ( βm = VAR[ k ] ) mô hình CPPM đolường số lượngrủi ... đầu tư giảm thiểu rủi ro, đặc biệt trường hợp rxy = việc đa dạng hoá làm rủiro riêng (rủi ro không hệ thống) không tồn lúc danh mục đầu tư chòu ảnh hưởng rủiro chung (rủi rohệ thống) Việc đa ... khoán có rủiro tài sản không rủi ro: Giả sử tài sản rủiro có tồn tài sản phi rủiro nhà đầu tư vay hay cho vay không giới hạn tài sản với tỷ lệ: lãi suất phi rủiro (kf).Tài sản phi rủiro loại...
... cách đolường giá trò rủiro cách đolường số lượngrủiro khác Mô hình CAP M đolường số lượngrủiro giá trò hiệp COV [ k , k ] m phương sai ( βm = VAR[ k ] ) mô hình CPPM đolường số lượngrủi ... đầu tư giảm thiểu rủi ro, đặc biệt trường hợp rxy = việc đa dạng hoá làm rủiro riêng (rủi ro không hệ thống) không tồn lúc danh mục đầu tư chòu ảnh hưởng rủiro chung (rủi rohệ thống) Việc đa ... khoán có rủiro tài sản không rủi ro: Giả sử tài sản rủiro có tồn tài sản phi rủiro nhà đầu tư vay hay cho vay không giới hạn tài sản với tỷ lệ: lãi suất phi rủiro (kf).Tài sản phi rủiro loại...
... đầu với rủiro số TTCK sụt giảm nhanh mà điểm dừng Vì vậy, rủiro tác động lạm phát rủiro đa dạng hóa 2.2.2 Rủiro phi hệthốngRủiro phân tán được, tức rủiro phi hệthống phần rủiro đầu tư ... ưu Rủirohệthống bao gồm ba loại chính: rủiro thị trường, rủiro lãi suất rủiro sức mua HVCH: Trần Minh Ngọc Diễm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 36 2.2.1.1 Rủiro thị trường Rủiro thị trường rủi ... chứng khoán làm nên DMĐT loại bỏ hầu hết rủiro phân tán Rủiro phi hệthống chia làm hai loại rủiro kinh doanh rủiro tài 2.2.2.1 Rủiro kinh doanh Rủiro kinh doanh xuất phát từ tình trạng hoạt...
... đầu tư nhận rủiro mà tỉ suất sinh lợi Rủiro : rủiro cao điều đáng lo ngại đầu tư mạo hiểm kèm theo tỉ suất sinh lợi cao rủiro cao không việc không tốt Để đánh giá mức độrủiro ta thường ... mạo hiểm phần lớn công ty công nghệ cao, công nghệ tân tiến có quy mô vừa nhỏ giai đo n khởi nghiệp.Vì đầu tư vào công nghệ cao, công nghệ tân tiến nên độrủiro cao, ngược lại thành công, lợi ... làm giai đo n, giai đo n đầu có mức độrủiro cao giai đo n sau Không rót vốn, quỹ hỗ trợ, tư vấn cho doanh nghiệp trình kinh doanh xây dựng lực, mở thị trường, tạo thương hiệu… giai đo n rót...
... 60% trường hợp, Theo quản trị viên rủiro cao cấp việc không đánh giá ứng phó với công ty lượng đa quốc rủiro chiến lược rủiro kinh gia, việc quản lý rủiro tập trung vào doanh nguyên nhân ... hướng tiếp tục xem rủiro tuân thủ rủi ro, thường đáp ứng vượt xa tiêu chí yêu cầu hai mặt đồng xu phủ, cách hợp lý để Tuân thủ quy định pháp luật quản lý rủiro Chúng biết rủiro quy chế báo cáo ... rủiro quản lý hiệu hoạt động công ty? Cơ cấu trách nhiệm có hỗ trợ tích hợp thông tin kinh doanh xung quanh hội có tiềm ẩn rủiro hay không? • Hiện công ty đolường tác động tiềm tàng rủi ro...