1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học

58 10 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Tiêu đề Giải Pháp Đẩy Mạnh Huy Động Vàng Trong Dân
Tác giả Bùi Thị Mỹ Hương, Lê Hoàng Lan, Thái Thị Thanh Sương
Người hướng dẫn ThS. Nguyễn Thị Ánh Như
Trường học Trường Đại Học Mở Thành Phố Hồ Chí Minh
Chuyên ngành Tài Chính - Ngân Hàng
Thể loại báo cáo tổng kết
Năm xuất bản 2014
Thành phố Tp. Hồ Chí Minh
Định dạng
Số trang 58
Dung lượng 807,96 KB

Cấu trúc

  • CHƯƠNG 1 (12)
    • 1.1 Khái niệm và đặc điểm của vàng (12)
    • 1.2 Tổng quan về thị trường vàng (14)
      • 1.2.1 Thế giới (14)
        • 1.2.1.1 Một số quốc gia có trữ lượng vàng lớn trên thế giới (14)
        • 1.2.1.2 Biến động giá vàng thế giới trước và trong năm 2013 (14)
      • 1.2.2 Khái quát thị trường vàng Châu Á (16)
        • 1.2.2.1 Ấn Độ (16)
        • 1.2.2.2 Nhật Bản (17)
        • 1.2.2.3 Trung Quốc (17)
        • 1.2.2.4 Singapore (18)
        • 1.2.2.5 Thái Lan (18)
      • 1.2.3 Khái quát thị trường vàng Việt Nam (19)
        • 1.2.3.1 Những chính sách quản lí của Nhà nước (19)
        • 1.2.3.2 Nguyên tắc quản lí (19)
        • 1.2.3.3 Một số hoạt động mua bán vàng trong nước (20)
        • 1.2.3.4 Tình hình thị trường vàng Việt Nam (22)
  • CHƯƠNG 2 (24)
    • 2.1 Tình hình huy động vàng trên thế giới (24)
      • 2.1.1 Trung Quốc (24)
      • 2.1.2 Ấn Độ (25)
    • 2.2 Tình hình huy động vàng trong nước trước và sau nghị định 24/2012 (28)
      • 2.2.1.1 Trước nghị định 24/2012 (28)
      • 2.2.1.2 Sau nghị định 24/2012 (30)
      • 2.2.2 Tình hình huy động vàng của các ngân hàng trước và sau Nghị định 24/2012 (32)
        • 2.2.2.1 Trước nghị định (32)
        • 2.2.2.2 Sau nghị định (32)
    • 2.3 Hoạt động sàn vàng (35)
      • 2.3.1 Những quy định của nhà nước về sàn vàng (35)
      • 2.3.2 Quá trình hình thành, hoạt động và chấm dứt sàn vàng (35)
        • 2.3.2.1 Quá trình hình thành (35)
        • 2.3.2.2 Quá trình hoạt động (36)
        • 2.3.2.3 Sàn vàng chấm dứt (36)
    • 2.4 Những lợi ích và rủi ro khi huy động vàng trong dân (37)
      • 2.4.1 Lợi ích (37)
      • 2.4.2 Rủi ro (38)
  • CHƯƠNG 3 (39)
    • 3.1 Một số biện pháp huy động vốn bằng vàng trước đây (39)
    • 3.2 Nguyên nhân dẫn đến thất bại trong việc huy động nguồn vốn bằng vàng trong dân (39)
    • 3.3 Biện pháp huy động vàng mới (40)
    • 3.4 Giải pháp quản lí và sử dụng số vàng huy động được (55)
  • Kết luận (43)

Nội dung

Khái niệm và đặc điểm của vàng

Vàng là một kim loại quý, mềm và dễ uốn, nổi bật với màu vàng sáng Nó không phản ứng với hầu hết các hóa chất và thường xuất hiện dưới dạng quặng hoặc hạt trong đá cũng như các mỏ bồi tích Vàng được sử dụng chủ yếu để đúc tiền.

Vàng được ưa chuộng nhờ vào tính tinh khiết và khả năng không bị biến đổi theo thời gian Với màu sắc đặc trưng, độ dẻo và âm thanh khi va chạm, vàng dễ dàng được phân biệt và thẩm định Là một vật phẩm quý giá, vàng đã được lựa chọn từ xa xưa làm thước đo giá trị, trở thành một dạng tiền và phương tiện tích trữ của cải Trong lịch sử, nhiều vật phẩm khác cũng đã được sử dụng làm tiền, từ vỏ ốc đến lá cây thuốc lá, nhưng vàng vẫn giữ vị trí quan trọng nhờ những thuộc tính đặc biệt của nó.

• Ổn định vể lượng sẵn có

• Giá trị nội tại không bị biến động

Vàng là vật chất duy nhất trên thế giới đáp ứng đầy đủ các yêu cầu về giá trị lưu trữ Lượng vàng mà con người sở hữu không thay đổi nhiều qua các thế kỷ, với nguồn bổ sung từ khai thác rất hạn chế Phần lớn vàng được lưu giữ trong kho, quỹ, và két sắt với chức năng chính là lưu trữ giá trị Nhu cầu vàng chủ yếu đến từ trang sức, răng giả và đồ điện tử, trong đó việc sử dụng vàng làm trang sức cũng có thể xem như một hình thức lưu trữ giá trị nhờ vào tính thẩm mỹ của nó Hai ứng dụng còn lại chỉ chiếm một phần nhỏ so với lượng vàng được lưu trữ, và nhu cầu vàng trong lĩnh vực nha khoa đang giảm do sự phát triển của các vật liệu thay thế Ngoài vàng, các vật phẩm khác có thể biến đổi giá trị theo sự thay đổi của cung và cầu.

Quá trình chọn vàng làm tiền diễn ra khác nhau ở các xã hội theo thời gian và địa điểm, nhưng các nhà sử học cho rằng giá trị cao của vàng do vẻ đẹp, độ tinh khiết, khả năng không bị ăn mòn, sự ổn định và tính dễ nhận diện đã biến nó thành vật bảo toàn giá trị và thước đo cho các hàng hóa khác Ở thành Babylon cổ đại, vàng được sử dụng rộng rãi trong giao dịch và trao đổi.

Nghiên cứu khoa học cho thấy lúa mì (36 lít) đã được dùng làm đơn vị tính toán cho khối lượng vàng, biểu thị giá trị trong các hệ thống tiền tệ cổ xưa Vàng không chỉ là vật mang giá trị mà còn là cơ sở cho nghiệp vụ ngân hàng, khi vàng ký gửi tại ngân hàng có thể được chuyển nhượng giữa các tài khoản hoặc cho vay với lãi suất.

❖ Các đặc điểm thuộc tính của vàng

▪ Khối lượng riêng lớn của vàng (19,3 g/cm³)

▪ Đơn vị tính và các quy đổi giá vàng bằng VND:

Trong ngành kim hoàn Việt Nam, vàng được đo lường bằng đơn vị cây (lượng hay lạng) và chỉ, trong đó một cây vàng nặng 37,50 gram và một chỉ tương đương 1/10 cây Trên thị trường quốc tế, vàng thường được tính bằng ounce hoặc troy ounce.

- Tuổi vàng (hay hàm lượng vàng) được tính theo thang độ K (karat) Một Karat tương đương 1/24 vàng nguyên chất Vàng 9999 tương đương với 24K

Tuổi vàng 18K tương đương với hàm lượng vàng khoảng 75%, thường được sử dụng trong ngành trang sức Vàng này, còn gọi là vàng tây, là lựa chọn phổ biến cho các sản phẩm trang sức chất lượng cao.

Vàng trang sức và mỹ nghệ là những sản phẩm vàng có hàm lượng từ 8 Kara (tương đương 33,3%) trở lên, được chế tác và gia công nhằm đáp ứng nhu cầu trang sức và trang trí mỹ thuật.

Vàng miếng là loại vàng được sản xuất dưới dạng miếng, có in rõ ràng các thông tin như chữ, chỉ số khối lượng, chất lượng và ký hiệu của doanh nghiệp hoặc tổ chức tín dụng được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp phép Loại vàng này cũng có thể do Ngân hàng Nhà nước trực tiếp sản xuất trong từng giai đoạn.

- Vàng nguyên liệu là vàng dưới dạng khối, thỏi, hạt, miếng và các loại vàng khác

Tổng quan về thị trường vàng

1.2.1.1 Một số quốc gia có trữ lượng vàng lớn trên thế giới

Mỏ vàng phân bố ở 60 quốc gia, với Nam Phi sở hữu lượng vàng lớn nhất thế giới khoảng 40.000 tấn Tổng trữ lượng vàng toàn cầu ước tính khoảng 145.000 tấn Hoa Kỳ dẫn đầu về dự trữ ngoại hối bằng vàng, tiếp theo là Đức và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Vàng được giao dịch toàn cầu gần như 24/24 giờ, ký hiệu giao dịch trên thị trường là XAU, với đơn vị tính thông thường là USD/oz.

Báo cáo mới nhất của WGC cho thấy, tính đến tháng 12/2013, tổng dự trữ vàng quốc gia của thế giới đạt mức 31.913,5 tấn

Bảng 1 10 quốc gia có dự trữ vàng năm 2013 lớn nhất thế giới

Quốc gia Dữ trữ vàng chính thức( tấn) Tỉ lệ vàng/dự trữ ngoại hối(%)

1.2.1.2 Biến động giá vàng thế giới trước và trong năm 2013:

Từ tháng 12/2008 đến tháng 6/2011, giá vàng tăng 70% do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) bơm 2 nghìn tỷ USD vào hệ thống tài chính qua hai chương trình QE1 và QE2 Đặc biệt, từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2011, giá vàng tương lai trên thị trường New York liên tục lập kỷ lục mới, với đỉnh điểm vào ngày 6-9 khi giá vàng đạt 1.923,70 USD/Oz, mức cao nhất trong lịch sử.

Năm 2012, với mức tăng trên 1,1% trong phiên giao dịch ngày 31/12/2012, giá vàng quốc tế hoàn tất năm tăng giá thứ 12 liên tiếp từ năm 2000 Giá vàng đã tăng gần

Giá vàng giao ngay đạt 20 USD/oz trong phiên chốt năm tại New York, với mức tăng gần 7% trong cả năm, trong khi giá vàng giao sau tăng 6% Đây được coi là một trong những chuỗi thời gian tăng giá bền vững nhất đối với một loại hàng hóa.

Hình 1 Biến động giá vàng thế giới từ 2004 đến 2013

Vào ngày 24/12/2013, giá vàng giao ngay tại New York chỉ còn 1.205,3 USD/oz, giảm mạnh so với mức 1.676,2 USD/oz vào cuối năm 2012 Từ đầu năm đến nay, giá vàng đã giảm 470,9 USD/oz, tương đương 28% Nguyên nhân chính cho sự sụt giảm này là do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã cắt giảm gói QE3 vào ngày 18/12 Trong tháng 6, giá vàng giao ngay đã chạm mức thấp nhất trong hơn một thời gian dài.

3 năm về khoảng 1.180 USD/oz và sau khi quyết định của FED được công bố, giá vàng tiếp tục giảm tuột khỏi mốc 1.200 USD/oz

Hình 2 Biến động giá vàng thế giới trong năm 2013

Giá vàng đang chịu áp lực giảm mạnh do nhiều yếu tố bất lợi, bao gồm lạm phát toàn cầu thấp, sự tăng điểm kỷ lục của thị trường chứng khoán Mỹ và đồng USD mạnh lên Theo dữ liệu từ EPFR Global, các nhà đầu tư đã rút 38,8 tỷ USD khỏi các quỹ đầu tư vào vàng trong năm nay, mức rút vốn cao nhất kể từ năm 2000 Đặc biệt, quỹ tín thác SPDR Gold Trust, quỹ đầu tư vàng lớn nhất thế giới, đã bán ròng hơn 500 tấn vàng, hiện chỉ còn nắm giữ chưa đầy 806 tấn vàng.

1.2.2 Khái quát thị trường vàng Châu Á

Ấn Độ, một trong mười quốc gia dự trữ vàng hàng đầu thế giới với 557,7 tấn vàng do Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ quản lý, chiếm 9,9% tỷ lệ vàng trong dự trữ ngoại hối Vàng không chỉ là món quà phổ biến trong các lễ hội mà còn là phần thiết yếu trong của hồi môn, dẫn đến nhu cầu vàng trang sức tăng cao trong mùa lễ hội và mùa cưới Để kiểm soát nhập khẩu vàng, Ấn Độ đã áp dụng nhiều biện pháp mạnh, trong đó có việc nâng mức thuế nhập khẩu vàng lên 10% vào năm 2013.

Ấn Độ hiện đang dẫn đầu thế giới về tiêu thụ và nhập khẩu vàng, với số liệu từ Mineweb.com cho thấy vào năm 2012, nước này đã nhập khẩu tới 1.080 tấn vàng.

Theo nghiên cứu khoa học, trong tổng lượng vàng khoảng 20.000 tấn của dân chúng, 56% được nhập khẩu qua các ngân hàng Dự báo của WGC cho thấy nhu cầu vàng của Ấn Độ và Trung Quốc có thể chiếm từ 45-50% tổng cầu vàng toàn cầu vào cuối năm 2013, với mỗi nước nhập khẩu khoảng 900-1000 tấn Đặc biệt, trong quý 2 năm 2013, nhu cầu vàng của Ấn Độ đã tăng 70% so với cùng kỳ năm 2012, đánh dấu mức tăng cao nhất trong vòng 10 năm qua.

310 tấn, trong khi đó Việt Nam đứng ở vị trí thứ 8 trên thế giới về nhu cầu vàng

Vào năm 1950, dự trữ vàng của Nhật Bản chỉ đạt 6 tấn, nhưng đến năm 1959, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã bắt đầu mua thêm, nâng tổng số vàng lên 169 tấn Đến năm 2011, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã bán một phần vàng dự trữ với giá trị thu về lên tới 20 nghìn tỷ GBP nhằm thúc đẩy kinh tế và trấn an nhà đầu tư sau thảm họa sóng thần và sự cố hạt nhân.

Năm 2013 dự trữ vàng chính thức của Nhật Bản là 765,2 tấn vàng, tỷ lệ vàng/ dự trữ ngoại hối là 3,2%

Dự trữ vàng chính thức: 1.054,1 tấn

Tỷ lệ vàng / dự trữ ngoại hối: 1,7%

Vàng chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong dự trữ ngoại hối của Trung Quốc, với GDP đạt 3,2 nghìn tỷ USD, trong khi các quốc gia khác có tỷ lệ trung bình lên đến 10% Theo Financial Times, người Trung Quốc hiện đang chú trọng vào sự biến động của tiền tệ toàn cầu hơn là dự trữ vàng Tuy nhiên, nhu cầu mua vàng đang tăng nhanh, đặc biệt khi dự trữ vàng trở nên quan trọng hơn Đáng chú ý, giá vàng tại Trung Quốc đã giảm mạnh vào năm nay, trái với xu hướng tăng giá vào cuối năm như thường lệ, với mức giảm trung bình lên tới 30% trong năm 2013, đánh dấu sự sụt giảm mạnh nhất trong một thời gian dài.

Trong 32 năm qua, giá vàng giảm mạnh đã khiến người dân Trung Quốc đổ xô mua vàng để tích trữ Năm nay, thay vì sắm sửa đồ Tết, nhiều người lại ưu tiên mua vàng, với tâm lý tin rằng giá đã chạm đáy Sự giảm giá này đã kích thích nhu cầu mua sắm, khi ai cũng muốn tận dụng cơ hội để đầu tư vào vàng vào dịp cuối năm.

Singapore đang trở thành trung tâm giao dịch vàng toàn cầu với sự khai trương kho dự trữ vàng của Ngân hàng Deutsche Bank vào tháng 6/2013, có khả năng chứa 200 tấn vàng, gấp đôi lượng vàng hiện có của Philippines và gần gấp đôi lượng vàng của Singapore Kho dự trữ này là lớn thứ hai thế giới của Deutsche Bank, sau khi BullionVault cũng mở kho chứa tại Singapore Tuy nhiên, do số liệu kinh tế Mỹ lạc quan, sức hấp dẫn của vàng giảm, dẫn đến giá vàng tại Singapore giảm trong bối cảnh giao dịch ảm đạm vào cuối năm Vào ngày 26/12, giá vàng giảm 0,06% xuống 1.198,10 USD/ounce, tiếp tục giảm 0,3% trong phiên trước Ngày 27/12, giá vàng có lúc rớt xuống 1.208 USD/ounce trước khi phục hồi lên 1.213,8 USD/ounce, tăng 0,29% Đến sáng 31/12, giá vàng giao ngay tăng 1,80 USD lên 1.197,80 USD/ounce sau khi giảm hơn 1% trong phiên trước.

Trong bối cảnh thị trường Ấn Độ gặp nhiều khó khăn, vàng vật chất đang tìm thấy cơ hội tại Thái Lan, nơi kim ngạch xuất khẩu vàng trang sức đạt khoảng 3 tỷ USD mỗi năm Nhu cầu vàng từ khách hàng Thái Lan đã tăng 125% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi nhu cầu từ nhà đầu tư cũng tăng hơn 80% Hội đồng vàng thế giới nhận định Thái Lan đang trở thành "điểm trung chuyển" vàng vào các thị trường khác, bao gồm Ấn Độ Sự phát triển của thị trường vàng Thái Lan còn được thúc đẩy bởi giá vàng giảm và nền kinh tế cũng như đồng baht yếu đi, cùng với lãi suất gần mức 0 Tuy nhiên, tình hình chính trị tại Thái Lan ngày càng xấu đi Hoạt động giao dịch vàng diễn ra sôi nổi tại các trung tâm mua sắm sang trọng ở Bangkok, nơi ngân hàng và nhà giao dịch đang tích cực đầu tư vào vàng.

1.2.3 Khái quát thị trường vàng Việt Nam

1.2.3.1 Những chính sách quản lí của Nhà nước

Các chính sách và chủ trương của Nhà nước về kinh tế và chính trị có ảnh hưởng gián tiếp đến giá vàng Tuy nhiên, những thay đổi trong quy định về quyền cất trữ và kinh doanh vàng, cùng với các chính sách thuế liên quan, là những yếu tố tác động trực tiếp đến giá vàng.

Nhà nước luôn tìm cách kiểm soát hoạt động mua bán và cất trữ vàng của người dân vì lý do kinh tế, chính trị, đạo đức và tôn giáo, nhằm chuyển vàng vào công quỹ Các biện pháp quản lý vàng đã được áp dụng đa dạng, từ những quy định lỏng lẻo chỉ kiểm tra việc xuất nhập khẩu vàng cho đến những biện pháp nghiêm ngặt như cấm tư nhân cất trữ vàng dưới mọi hình thức ngoại trừ nữ trang và đồ mỹ nghệ, đồng thời Nhà nước giữ độc quyền về ngoại thương vàng.

Tình hình huy động vàng trên thế giới

Tại Trung Quốc, hoạt động kinh doanh vàng được quản lý bởi Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa (PBOC), giữ vai trò độc quyền từ năm 1949 đến 2001 Trong bối cảnh tự do hóa thị trường tài chính, Trung Quốc đã từng bước tự do hóa thị trường vàng qua ba giai đoạn: Giai đoạn 1 là xoá bỏ chế độ độc quyền và kiểm soát giá, thành lập Sở giao dịch vàng Thượng Hải; Giai đoạn 2 là từng bước xoá bỏ cơ chế cấp phép cho sản xuất, bán buôn và bán lẻ vàng, bắt đầu từ hoạt động bán lẻ và cho phép cá nhân tham gia giao dịch vàng miếng; và Giai đoạn 3 là xoá bỏ quản lý xuất nhập khẩu vàng.

Giai đoạn 1991-2000, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) giữ độc quyền hoàn toàn thị trường vàng trong nước, kiểm soát từ khai thác, tinh chế đến mua bán và xuất nhập khẩu vàng, với giá cả do PBOC quy định Tuy nhiên, giá mua vào thường thấp hơn giá bán ra, kết hợp với cơ chế độc quyền đã dẫn đến tình trạng méo mó trên thị trường, không phản ánh đúng quy luật cung cầu, trong khi nhu cầu vàng của người dân ngày càng tăng Hệ quả là lượng vàng nhập lậu kém chất lượng từ các nước láng giềng gia tăng Nhằm khắc phục tình trạng tiêu cực này, PBOC đã tiến hành đổi mới và từng bước xóa bỏ cơ chế độc quyền trong sản xuất, kinh doanh và phân phối vàng.

Giai đoạn từ 2001-2006 đánh dấu sự chuyển mình quan trọng trong ngành vàng tại Trung Quốc Vào tháng 4/2001, Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa công bố kế hoạch xoá bỏ cơ chế quản lý độc quyền trong mua và phân phối vàng, đồng thời bãi bỏ kiểm soát giá và giảm thuế suất Hiệp Hội Vàng Trung Quốc (CGA) và Sở giao dịch vàng Thượng Hải (SGE) được thành lập, tạo nền tảng cho thị trường vàng phát triển Đặc biệt, vào tháng 11/2001, Trung Quốc đã xoá bỏ chế độ cấp phép đối với hoạt động sản xuất, bán buôn và bán lẻ vàng trong nước, tuy nhiên, doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài vẫn chưa được phép tham gia vào lĩnh vực này.

Vào tháng 3 năm 2003, Trung Quốc đã mở cửa cho các doanh nghiệp nước ngoài đầu tư vào lĩnh vực sản xuất và kinh doanh vàng trong nước, đánh dấu một bước quan trọng trong việc thu hút vốn đầu tư nước ngoài vào ngành này.

Năm 2004 đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc mở cửa thị trường vàng của Trung Quốc, bao gồm việc bãi bỏ giấy phép nhập khẩu vàng nguyên liệu cho sản xuất nữ trang tái xuất khẩu, tự do hóa thị trường vàng nữ trang bằng cách bãi bỏ quy định cấp giấy phép kinh doanh vàng, cho phép cá nhân giao dịch vàng hai chiều bằng tiền mặt, và Ủy ban Pháp chế cho phép mua bán vàng vật chất tại các ngân hàng thương mại.

- Giai đoạn từ năm 2006 - nay: Tháng 12/2006, Ngân hàng Nhân dân Trung

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã cho phép nhà đầu tư cá nhân giao dịch vàng miếng trên Sàn Giao dịch Vàng Thượng Hải (SGE), nâng cao tính thanh khoản của vàng trên thị trường này Đồng thời, PBOC cũng cho phép các ngân hàng thương mại cung cấp dịch vụ kinh doanh vàng qua tài khoản cho khách hàng cá nhân Vào tháng 08/2010, Chính phủ Trung Quốc đã nới lỏng quy định về mua, bán và đầu tư vàng cho các tổ chức tài chính và nhà đầu tư cá nhân, cho phép nhiều ngân hàng nhập khẩu và xuất khẩu vàng, mở cửa thị trường vàng cho cả tổ chức và cá nhân Ngoài ra, Trung Quốc cũng cho phép quỹ đầu tư vàng đầu tiên được đầu tư vào các quỹ tín thác vàng ở nước ngoài.

Vàng giữ vai trò quan trọng trong đời sống xã hội, tôn giáo và văn hóa của người Ấn Độ, với một nửa số vàng mua hàng năm phục vụ cho các đám cưới Với khoảng 10 triệu đám cưới mỗi năm, nhu cầu vàng ở Ấn Độ rất lớn Để quản lý thị trường vàng và ngăn chặn hiện tượng "vàng hóa", Ấn Độ đã triển khai một số chính sách.

Vào tháng 10/2003, Ấn Độ đã chính thức bãi bỏ lệnh cấm giao dịch vàng đã tồn tại hơn 40 năm, mở ra cơ hội mới cho thị trường vàng thông qua Sở Giao dịch hàng hóa Ấn Độ.

Kể từ tháng 3/2012, Chính phủ Ấn Độ và Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đã ban hành quy định cấm các công ty tài chính phi ngân hàng cho vay dựa trên tài sản đảm bảo bằng vàng miếng và tiền xu vàng.

Vào tháng 11/2012, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đã chính thức cấm các ngân hàng cho vay mua vàng dưới mọi hình thức Đồng thời, RBI cũng quyết định không thực hiện kế hoạch tăng tỷ lệ cho vay dựa trên thế chấp vàng từ 11% lên 15% như dự kiến Hơn nữa, ngân hàng này đã chỉ đạo các công ty tài chính phi ngân hàng giới hạn giá trị khoản vay ở mức 60% giá trị tài sản thế chấp bằng vàng, thay vì tỷ lệ 90-100% như trước đây.

Vào tháng 2 năm 2013, RBI đã ban hành yêu cầu đối với các ngân hàng hợp tác xã, quy định rằng chỉ được phép cho vay thế chấp bằng vàng và nghiêm cấm việc cho vay để mua vàng dưới mọi hình thức.

Vào đầu tháng 5/2013, RBI đã quy định rằng các ngân hàng có thể cho vay dựa trên tài sản đảm bảo là vàng trang sức và tiền xu vàng do ngân hàng đúc Tuy nhiên, ngân hàng không được phép cho vay để mua vàng dưới bất kỳ hình thức nào Mức cho vay dựa trên tiền xu vàng cho mỗi khách hàng không được vượt quá trọng lượng quy định.

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) quy định hạn chế nhập khẩu vàng chỉ cho các đơn vị xuất khẩu vàng trang sức và mở rộng cho các tổ chức được Chính phủ cho phép Tất cả thư tín dụng (L/C) để nhập khẩu vàng phải được đảm bảo 100% bằng tiền mặt, và việc nhập khẩu vàng phải tuân theo phương thức quy định.

Hồ sơ - Thanh toán, không được áp dụng phương thức Hồ sơ - Chấp thuận

Để giảm thâm hụt cán cân vãng lai ở mức cao kỷ lục, vào ngày 5/6/2013, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã quyết định tăng thuế nhập khẩu vàng từ 6% lên 8%, đánh dấu lần tăng thứ hai trong năm Đến cuối tháng 6/2013, RBI đã yêu cầu rằng việc nhập khẩu vàng phải tuân thủ quy định về tỷ lệ đảm bảo bằng tiền mặt và phương thức Hồ sơ - Thanh toán, đồng thời các ngân hàng không được cấp tín dụng dưới bất kỳ hình thức nào cho việc nhập khẩu vàng.

Vào ngày 22/6/2013, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đã yêu cầu các nhà nhập khẩu tái xuất ít nhất 20% lượng vàng nhập khẩu, chủ yếu là đồ trang sức Tiếp theo, vào ngày 30/8/2013, RBI đã tăng thuế nhập khẩu vàng từ 8% lên 10% Mục tiêu của những biện pháp này là thu hút một phần khối lượng vàng khoảng 20.000 tấn đang do tư nhân nắm giữ, nhằm giảm sự phụ thuộc vào nhập khẩu vàng Để thực hiện điều này, RBI cho phép các ngân hàng đủ điều kiện huy động và cho vay vàng.

Tình hình huy động vàng trong nước trước và sau nghị định 24/2012

2.2.1 Những quy định của nhà nước

Kể từ năm 1975, vàng đã trở thành hàng hóa đặc biệt, được sử dụng như tiền tệ để đo giá trị và làm phương tiện thanh toán, mặc dù không được pháp luật công nhận Giao dịch vàng, bao gồm cả vàng trang sức và vàng miếng của tư nhân, bị cấm và Nhà nước áp dụng các biện pháp kiểm soát giá vàng chặt chẽ Đến năm 1986, Việt Nam bắt đầu cho phép thành lập các cửa hàng kinh doanh vàng bạc quốc doanh, và đến năm 1989, tư nhân mới được phép mở cửa hàng kinh doanh vàng, bạc, đá quý Từ đó, thị trường vàng bắt đầu có sự cạnh tranh.

Vào ngày 23/9/1993, Chính phủ Việt Nam đã ban hành Nghị định 63/1993/NĐ-CP, quy định về quản lý nhà nước đối với hoạt động kinh doanh vàng, trong đó công nhận quyền sở hữu hợp pháp về vàng của tổ chức và cá nhân Nghị định cho phép các doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân và xí nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài được cất giữ, vận chuyển hoặc gửi vàng tại ngân hàng Các doanh nghiệp kinh doanh vàng có quyền mua bán, chế tác, gia công và cầm đồ vàng Từ năm 1994, Vụ Quản lý ngoại hối thuộc Ngân hàng Nhà nước đã cấp phép nhập ủy thác cho Công ty Vàng bạc Đá quý Việt Nam (VJC) để nhập khẩu vàng trực tiếp cho các doanh nghiệp và bán vàng cho các doanh nghiệp.

Vào tháng 12/1999, Chính phủ Việt Nam đã ban hành Nghị định 174/1999/NĐ-CP, quy định về quản lý hoạt động kinh doanh vàng, thay thế Nghị định 63/1993/NĐ-CP Nghị định này, cùng với Nghị định 63/1998/NĐ-CP về quản lý ngoại hối, đã tạo ra sự tách bạch rõ ràng trong quản lý vàng tiền tệ và vàng phi tiền tệ Cơ chế quản lý vàng phi tiền tệ đã được nới lỏng, tập trung vào việc phân định vàng miếng và vàng trang sức, quản lý xuất nhập khẩu, sản xuất, gia công và kinh doanh giao dịch Ngân hàng Nhà nước cũng cho phép các tổ chức tín dụng đủ điều kiện kinh doanh vàng tài khoản ở nước ngoài, quy định việc huy động và cho vay bằng vàng Đồng thời, sàn giao dịch vàng vật chất đã phát triển mạnh mẽ và trở nên phức tạp.

NGHIÊN CỨU KHOA HỌC 25 trong các năm 2008-2009 với hơn 20 sàn giao dịch trước khi Chính phủ ban hành lệnh cấm vào cuối năm 2009

Tổ chức tín dụng có giấy phép hoạt động ngoại hối được phép huy động và cho vay vốn bằng vàng miếng theo quy định tại Thông tư số 22/2010/TT-NHNN Việc huy động vốn bằng vàng chỉ có thể thực hiện thông qua phát hành giấy tờ có giá, và cho vay vốn chỉ được áp dụng cho sản xuất và kinh doanh vàng trang sức, không được cho vay để sản xuất và kinh doanh vàng miếng Ngoài ra, tổ chức tín dụng không được chuyển đổi vốn huy động bằng vàng thành đồng Việt Nam hoặc các hình thức tiền tệ khác Các mức lãi suất huy động và cho vay vốn bằng vàng phải được ấn định và niêm yết công khai dựa trên cung cầu thị trường, nhu cầu vay vốn và độ tin cậy của khách hàng, nhằm đảm bảo hiệu quả kinh doanh.

Thị trường mua bán vàng miếng hiện nay thiếu quy định quản lý, dẫn đến hoạt động này diễn ra tự do tại khoảng 12.000 doanh nghiệp, biến vàng miếng thành phương tiện thanh toán khó kiểm soát Khi giá vàng thế giới biến động mạnh, tình trạng làm giá và đầu cơ diễn ra, tạo ra khan hiếm cung giả tạo và gây ra "cơn sốt vàng" Chênh lệch giá vàng trong nước và thế giới vượt 400 nghìn đồng/lượng thường dẫn đến nhập khẩu vàng lậu Để ổn định thị trường, hàng năm, NHNN phải cho phép nhập khẩu khoảng 50-60 tấn vàng nguyên liệu, ảnh hưởng đến tỷ giá, CPI và sự ổn định kinh tế vĩ mô, cũng như quy mô dự trữ ngoại hối của Nhà nước.

Các quy định pháp luật về chức năng quản lý nhà nước đối với hoạt động kinh doanh vàng hiện nay không đồng nhất, phân tán và thiếu rõ ràng, dẫn đến nhiều kẽ hở trong quản lý Điều này khiến cho hoạt động quản lý nhà nước không đạt hiệu quả, đặc biệt khi thị trường có những biến động.

Chính sách cho phép tổ chức tín dụng huy động và cho vay vốn bằng vàng đang gặp nhiều vấn đề bất cập, đặc biệt trong bối cảnh giá vàng thế giới và trong nước tăng mạnh.

Kể từ năm 2000, nhằm khai thác nguồn vốn nhàn rỗi trong dân để phục vụ đầu tư phát triển, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ban hành Quyết định 432/2000/QĐ-NHNN, cho phép các tổ chức tín dụng huy động và cho vay vốn bằng vàng, đồng thời chuyển đổi 30% nguồn vốn huy động bằng vàng sang VND Chính sách này đã phát huy hiệu quả trong bối cảnh giá vàng thế giới và trong nước ổn định.

Kể từ năm 2008, sự biến động mạnh mẽ của thị trường vàng toàn cầu và trong nước đã khiến chính sách huy động và cho vay vàng bộc lộ nhiều bất cập Chính sách này không còn phù hợp với thực tế thị trường, dẫn đến tình trạng "vàng hóa" trong nền kinh tế, gia tăng đầu cơ và rủi ro cho các tổ chức tín dụng cũng như người vay vàng.

Nghị định 24 khẳng định quyền sở hữu vàng hợp pháp của tổ chức và cá nhân được công nhận và bảo vệ theo quy định của pháp luật, thể hiện rõ trong mục 1, điều 4 của nghị định này.

Các nội dung quy định khác của Nghị định đều nhằm thực thi và bảo vệ quyền sở hữu vàng hợp pháp của tổ chức và cá nhân

Nghị định 24 quy định rằng Nhà nước giữ độc quyền trong sản xuất vàng miếng, xuất khẩu vàng nguyên liệu và nhập khẩu vàng nguyên liệu để sản xuất vàng miếng, bắt đầu từ ngày 25/05/2012 Quy định này nhằm kiểm soát chặt chẽ hoạt động sản xuất vàng miếng, đảm bảo chất lượng vàng miếng cho người tiêu dùng và ngăn chặn tình trạng sản xuất vàng miếng từ nguồn nguyên liệu nhập lậu, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho việc kiểm soát vàng nhập lậu.

Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ban hành Thông tư sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 11/2011/TT-NHNN ngày 29 tháng 4 năm 2011, quy định về việc chấm dứt huy động và cho vay vốn bằng vàng của các tổ chức tín dụng.

Tổ chức tín dụng không được phép huy động vốn bằng vàng, ngoại trừ việc phát hành chứng chỉ ngắn hạn bằng vàng để đáp ứng yêu cầu chi trả vàng của khách hàng khi lượng vàng thu nợ và tồn quỹ không đủ Lưu ý rằng việc phát hành chứng chỉ ngắn hạn bằng vàng của tổ chức tín dụng đã chính thức chấm dứt vào ngày 25 tháng 11 năm 2012.

Tổ chức tín dụng không được phép chuyển đổi vốn huy động bằng vàng sang đồng Việt Nam hoặc các hình thức tiền tệ khác Đồng thời, việc sử dụng vàng huy động để cầm cố, thế chấp hay ký quỹ bảo đảm cho nghĩa vụ trả nợ tại các tổ chức tín dụng khác cũng bị cấm.

- Ngân hàng Nhà nước được tổ chức huy động vàng theo quy định của Thủ tướng Chính phủ

* Mục tiêu xây dựng khuôn khổ pháp lí mới về quản lí thị trường vàng:

- Một là: đảm bảo và bảo vệ quyền sở hữu vàng hợp pháp của người dân

- Hai là: tổ chức, sắp xếp lại một cách căn bản thị trường vàng, đặc biệt là thị trường vàng miếng

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có vai trò quan trọng trong việc ngăn chặn ảnh hưởng của biến động giá vàng đến tỷ giá, lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô Đồng thời, ngân hàng cũng nỗ lực ngăn chặn tình trạng "vàng hóa" trong nền kinh tế và nghiêm cấm việc sử dụng vàng làm phương tiện thanh toán Hơn nữa, cần có giải pháp để từng bước huy động nguồn lực vàng trong dân nhằm phục vụ cho sự phát triển kinh tế - xã hội của đất nước.

- Bốn là: nâng cao vai trò quản lý và điều tiết thị trường vàng của Nhà nước

Hoạt động sàn vàng

2.3.1 Những quy định của nhà nước về sàn vàng

Theo Luật NHNN năm 1997, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) chịu trách nhiệm quản lý hoạt động kinh doanh vàng Theo Quyết định số 03/2006/QĐ-NHNN, chỉ có hai đối tượng được phép kinh doanh vàng trên tài khoản nước ngoài, bao gồm các tổ chức tín dụng và các doanh nghiệp kinh doanh vàng.

Các tổ chức tín dụng cần có ít nhất 01 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực kinh doanh, huy động và cho vay vàng, với số dư huy động vàng tối thiểu là 500kg Đồng thời, các tổ chức này phải duy trì trạng thái vàng, tính theo giá vàng quy đổi, không vượt quá 20% so với vốn tự có của mình.

Các doanh nghiệp kinh doanh vàng cần có ít nhất một năm kinh nghiệm trong lĩnh vực này, với vốn tối thiểu là 100 tỷ đồng Họ cũng phải duy trì trạng thái không vượt quá 100% vốn tự có Theo Quyết định số 11/2007/QĐ-NHNN, Ngân hàng Nhà nước đã bổ sung thêm một số điều khoản cho Quyết định số 03/2006/QĐ-NHNN, trong đó quy định trạng thái vàng của tổ chức tín dụng bao gồm cả vàng vật chất và vàng trên tài khoản.

Thông tư số 01/2010/TT-NHNN do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành nhằm bãi bỏ Quyết định số 03/2006/QĐ-NHNN về kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài và Quyết định số 11/2007/QĐ-NHNN liên quan đến sửa đổi, bổ sung quy định về hoạt động này.

Thông tư số 01/2010/TT-NHNN yêu cầu các tổ chức tín dụng và doanh nghiệp kinh doanh vàng trên tài khoản nước ngoài ngừng mọi hoạt động kinh doanh vàng từ ngày 06/01/2010 Các giao dịch duy nhất được phép là để tất toán và đóng tài khoản kinh doanh vàng, với thời hạn hoàn thành trước ngày 30/03/2010.

Từ năm 2007 đến ngày 30/03/2010, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) chưa ban hành quy định cụ thể nào về hoạt động của các sàn giao dịch vàng trong nước.

2.3.2 Quá trình hình thành, hoạt động và chấm dứt sàn vàng

Sau chuyến tham quan sàn giao dịch Vàng Thượng Hải vào tháng 8/2006, do WGC giới thiệu, ACB đã nghiên cứu mô hình tổ chức của các sàn giao dịch hàng hóa trên thế giới và đề xuất ý tưởng phát triển, nhận được sự đồng thuận từ các nhà kinh doanh vàng chuyên nghiệp.

Nghiên cứu khoa học đã chỉ ra rằng, việc thành lập một sàn giao dịch vàng tập trung, thuận tiện, minh bạch và an toàn là cần thiết Các doanh nghiệp có uy tín và tiềm lực tài chính đã đồng ý tham gia vào dự án này, hứa hẹn sẽ tạo ra một môi trường giao dịch hiệu quả và đáng tin cậy cho các nhà đầu tư.

Vào ngày 25 tháng 5 năm 2007, Ngân hàng ACB đã chính thức khai trương Sàn Giao dịch Vàng Sài Gòn tại TP.HCM Sàn Giao dịch Vàng Sài Gòn thuộc Hội Sở của Ngân hàng ACB, đơn vị tiên phong trong việc thành lập, tổ chức và quản lý sàn giao dịch này.

Ngoài ngân hàng ACB, nhiều ngân hàng và doanh nghiệp khác cũng cử đại diện tham gia vào quyết định mua bán, dựa trên nguyên tắc xác định giá theo cung cầu của các thành viên và thị trường Các thành viên của sàn giao dịch vàng bao gồm ngân hàng ACB, ngân hàng Eximbank, ngân hàng HD Bank, ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn, ngân hàng Việt Á, Công ty TNHH Tân Vạn Hưng, Công ty SJC, và Công ty TNHH - SX - TM.

- DV Tuấn Tài, Công ty TNHH Kim Ngọc Phú, Công ty CP Tin học - Đầu tư - Dịch vụ; về sau kết nạp thêm 6 thành viên mới

Hình 4 Mô hình hoạt động sàn vàng

( Nguồn: Biến động giá vàng ở Việt Nam giai đoạn 2006 – 2011, Thư viện đề tài

Sàn vàng hoạt động chủ yếu dựa trên vàng ghi sổ, tức là vàng chưa được nhập khẩu vào Việt Nam và vẫn nằm trên tài khoản nước ngoài Việc nhập khẩu vàng yêu cầu có giấy phép từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Để đáp ứng nhu cầu rút vàng của nhà đầu tư, các sàn vàng cần chuyển đổi USD về Việt Nam để mua VND, từ đó chi trả vàng cho các nhà đầu tư khi họ thắng Tuy nhiên, thực tế cho thấy phần lớn nhà đầu tư thường thua lỗ trên sàn vàng.

Nhà đầu tư Nhà đầu tư

NGHIÊN CỨU KHOA HỌC 33 nên ngoại tệ chủ yếu lại chuyển ra nước ngoài làm cho nguồn ngoại tệ trong nước khan hiếm dấn đến giá ngoại tệ tăng

Sau một thời gian hoạt động, đã xuất hiện một số rủi ro và hạn chế, gây ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế - xã hội.

- Rủi ro về kỹ thuật

- Rủi ro về tỷ giá

- Rủi ro về thông tin

- Rủi ro về tỷ lệ ký quỹ

- Chưa có khung pháp lý rõ ràng để bảo vệ nhà đầu tư dẫn đến hay xảy ra liện tụng, tranh chấp

- Rút nhiều ngồn vốn của xã hội từ hoạt động sản xuất kinh doanh để phục vụ cho các giao dịch kinh doanh vàng trên sàn vàng

- Tỷ lệ ký quỹ quá thấp

Vào ngày 30/12/2009, Chính phủ đã quyết định đóng cửa sàn vàng nhằm ổn định tỷ giá và tâm lý xã hội, đồng thời nâng cao vị thế của đồng nội tệ Quyết định này tập trung mọi nguồn lực vào sản xuất kinh doanh để tạo ra hàng hóa và dịch vụ phục vụ cho nền kinh tế, tránh gây ra sự bất ổn vĩ mô.

Những lợi ích và rủi ro khi huy động vàng trong dân

- Sử dụng số vàng huy động được sẽ góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế-xã hội của đất nước:

Cung cấp vốn và giải quyết khó khăn cho thị trường bất động sản là rất cần thiết, đặc biệt là trong việc xử lý tồn kho và hỗ trợ các dự án chậm tiến độ do thiếu vốn Việc này không chỉ giúp hoàn thành các dự án đúng hạn mà còn là cứu cánh cho doanh nghiệp và nhà đầu tư trong ngành bất động sản.

Giải quyết nợ xấu tại các doanh nghiệp là cần thiết để giúp họ tránh khỏi nguy cơ phá sản, đồng thời tạo cơ hội cho việc đầu tư vào các dự án mới.

Đầu tư vào các dự án sản xuất và kinh doanh là cần thiết để phát triển thị trường trong nước, mở rộng xuất khẩu và thu hút đầu tư nước ngoài Đồng thời, cần tập trung vào việc phát triển các ngành nghề có thế mạnh để nâng cao năng lực cạnh tranh.

NGHIÊN CỨU KHOA HỌC 34 hoặc các ngành nghề có tiềm năng trong tương lai và cải thiện các ngành nghề yếu kém, chậm phát triển

Việc đưa số vàng huy động vào nền kinh tế và chuyển đổi thành ngoại tệ sẽ giúp giảm áp lực vay nợ từ các tổ chức tài chính quốc tế Ngoài ra, nguồn ngoại tệ này còn tăng tỷ trọng vàng trong tổng dự trữ ngoại hối, tạo điều kiện cho Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có đủ nguồn lực để chủ động và sẵn sàng điều tiết thị trường khi có biến động giá.

Vàng là một lựa chọn lý tưởng để đa dạng hóa danh mục đầu tư, giúp giảm sự phụ thuộc vào các tài sản truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu Việc thêm vàng vào danh mục đầu tư không chỉ tạo ra sự ổn định mà còn nâng cao khả năng bảo vệ tài sản trong bối cảnh thị trường biến động.

Nền kinh tế sẽ được hưởng lợi từ việc tăng dự trữ quốc gia nhờ vào nguồn vàng trong dân, giúp tiết kiệm USD và giảm nhu cầu nhập khẩu hàng chục tấn vàng vật chất mỗi năm.

- Vàng là công cụ phòng chống lạm phát

- Nếu Ngân hàng Nhà nước đứng ra huy động vàng, dù áp lãi suất rất thấp thì khó đủ chi phí để chi trả mỗi năm

Vàng không được sử dụng trực tiếp cho đầu tư; để tạo ra giá trị, Ngân hàng Nhà nước cần chuyển đổi vàng sang ngoại tệ, điều này dẫn đến rủi ro về tỷ giá.

Việc trả lãi suất hợp lý là một thách thức lớn, nhằm đảm bảo người dân yên tâm về sự an toàn của tài sản của mình Đồng thời, cần tạo điều kiện thuận lợi để họ có thể dễ dàng rút tiền khi cần thiết.

Việc huy động vàng đã khó, nhưng sử dụng hiệu quả số vàng huy động được còn khó khăn hơn Nếu được sử dụng đúng cách, vàng huy động sẽ tạo ra nguồn vốn quan trọng cho nền kinh tế Ngược lại, nếu sử dụng sai mục đích, không chỉ gây lãng phí nguồn vốn lớn mà còn làm gia tăng khó khăn cho nền kinh tế Việt Nam hiện nay.

Ngày đăng: 12/01/2022, 23:34

HÌNH ẢNH LIÊN QUAN

Bảng 1. 10 quốc gia có dự trữ vàng năm 2013 lớn nhất thế giới. - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Bảng 1. 10 quốc gia có dự trữ vàng năm 2013 lớn nhất thế giới (Trang 14)
Hình 1. Biến động giá vàng thế giới từ 2004 đến 2013 - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Hình 1. Biến động giá vàng thế giới từ 2004 đến 2013 (Trang 15)
Hình 2. Biến động giá vàng thế giới trong năm 2013 - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Hình 2. Biến động giá vàng thế giới trong năm 2013 (Trang 16)
Hình 3. Biểu đồ giá vàng thế giới( đường màu đỏ) và giá vàng trên thị trường - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Hình 3. Biểu đồ giá vàng thế giới( đường màu đỏ) và giá vàng trên thị trường (Trang 22)
Bảng 2 Tỉ lệ nguồn vốn bằng vàng và ngoại tệ trong cơ cấu vốn của các ngân hàng - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Bảng 2 Tỉ lệ nguồn vốn bằng vàng và ngoại tệ trong cơ cấu vốn của các ngân hàng (Trang 33)
Bảng 3. Nguồn vốn bằng vàng và ngoại tệ của các ngân hàng thương mại qua các năm 2011, 2012, 2013 (triệu đồng) - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Bảng 3. Nguồn vốn bằng vàng và ngoại tệ của các ngân hàng thương mại qua các năm 2011, 2012, 2013 (triệu đồng) (Trang 34)
Hình 4. Mô hình hoạt động sàn vàng - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Hình 4. Mô hình hoạt động sàn vàng (Trang 36)
Bảng 13  Giả thiết: - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Bảng 13 Giả thiết: (Trang 44)
Bảng 14  Giả thiết: - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Bảng 14 Giả thiết: (Trang 46)
Bảng 15  Giả thiết: - Giải pháp đẩy mạnh huy động vàng trong dân nghiên cứu khoa học
Bảng 15 Giả thiết: (Trang 47)

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w