Baitap rui ro

QUẢN TRỊ RỦI RO ĐỀ TÀI: RỦI RO TÀI CHÍNH KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH NHÓM THỰC HIỆN: NHÓM GVHD: LÊ THÚY KIỀU Lê thị huyền phương 12065451 Nguyễn Thị Thanh Thúy 12064081 Nguyễn Thị Thu Thủy 12053691 Wellcome every body Trần Bích Vân 12103381 Trần văn tiến 11190611 Trần Ngọc Thanh Loan 12062031 LỜI MỞ ĐẦU Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trường có quản lý nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình khác nhau, bình đẳng pháp luật việc lựa chọn nghành nghề, lĩnh vực kinh doanh CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH M NIỆ I Á KH Khái niệm quản trị rủi ro Quản trị rủi ro trình ngăn ngừa tiềm xuất kết không mong đợi biến cố xảy tương lai Hay nói cách khác, quản trị rủi ro q trình nhận dạng, đo lường, kiểm soát tài trợ nguy tài sản thu nhập từ hoạt động sản xuất – kinh doanh – dịch vụ tổ chức Quản trị rủi ro khơng có nghĩa né tránh rủi ro mà đối diện với rủi ro để lựa chọn rủi ro lưu giữ rủi ro phải chuyển giao a Mục tiêu quản trị rủi ro là: • • • Tối thiểu hóa hậu tổn thất Loại trừ tổn thất từ rủi ro bất ngờ Tối thiểu hóa tồn thất xuất Vậy Vậymục tiêu nội dung quản quản trị rủitrị rorủi gì? ro? b Nội dung trình quản trị rủi ro − − − − Kết cấu nội dung quản trị rủi ro bao gồm: Nhận dạng rủi ro Đo lường rủi ro Xử lý rủi ro: + Bằng bảo hiểm rủi ro + Bẳng lưu giữ rủi ro (không bảo hiểm) + Bằng chuyển giao phần cho người khác bảo hiểm + Bằng giảm thiểu xác suất tổn thất + Bằng loại trừ hoạt động làm tăng tổn thất − Tài trợ rủi ro + Quyết định đầu tư dự án nhằm giảm ngăn ngừa tổn thất + Quyết định đầu tư nhằm thay nguồn tài sản bị hư hỏng biến cố rủi ro túy + Chọn nguồn tài trợ dự án đầu tư chấp thuận NIỆ I Á KH M Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể nên kinh tế Giữa doanh nghiệp với nhà nước doanh nghiệp với thị trường tài CÁC QUAN HỆ ĐĨ GỒM doanh nghiệp với thị trường khác nội doanh nghiệp Đây quan hệ phận sản kinh tế thị trường doanh xuất kinh cổ đông vàthông người Quan hệdoanh, thể nghiệp mối quanhệ hệ phát chặt chẽ với Đây làcómối quan sinh quản lý, cổ đơng chủ nợ, quaThơng việc doanh tìm kiếm qua nghiệp doanh nghiệp doanh nghiệp thực quyền sử dụng quyền sở hữu vốn xác đượctài nhu cầuDoanh hàng hoá, dịch cácđịnh nguồn trợ nghiệp Các mối hệđối thể nghĩa vụquan thuế vớicơNhà vụ cần thiết, lao động Trên sở hàng gửi tiền vào ngân hiệnthơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp hoạch Nước định ngân sách đầu Nước Nhà góp vốn đầu tư chứng khốn số tiền doanh nghiệp như: sách cổ tức, tư, kế hoạch sản xuất,tiếp thị nhằm thoả doanh nghiệp chưa sử dụng chínhvào sách với đầu tư, sách cấu mãn nhu cầu thị trường vốn, chi phí… IỆM N ÁI KH 3.KHÁI NIỆM RỦI RO TÀI CHÍNH Rủi ro tài dùng để mức độ nợ dài hạn cổ phiếu ưu tiên mà doanh nghiệp sử dụng cấu vốn ro tài phần rủi tăng lênnợ ngồi rủi romức kinh nghiệp sửbằng dụng đòn bẩy tài VậyRủidoanh nghiệp sửrodụng đểdoanh làm cân yếu Rủi ro tàiđến rủidoanh ro khơng có khả tốn Khi doanh nghiệp sử dụng nợ cấu vốn doanh nghiệp chứa đựng yếu tố làm giảm đến kỳ phải trả nợ tiền vay vốn tố nêu Đó câu hỏi đặt cho nhà quản lý tài giá cổ phiếu CHƯƠNG : PHÂN LOẠI RỦI RO RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ RỦI RO DO RỦI RO TRONG HUY ĐỘNG VỐN TÍNH THANH CỦA DN KHOẢN PHÂN LOẠI RỦI RO TỪ RỦI RO THÔNG TIN TỪ QUI ĐỊNH, CHẤT LƯỢNG CỦA SÀN GD TỪ CÁC CHẤN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG RỦI RO VỀ CÂN ĐỐI DÒNG TIỀN a Khái niệm: Dòng tiền dòng lưu chuyển tiền tệ (tiền vào tiền ra) doanh nghiệp -Sự cân đối dòng tiền chia thành: cân đối tạm thời cân đối dài hạn Mất cân đối tạm thời dịng tiền khắc phục nhiều biện pháp hậu thường không lớn Mất cân đối dài hạn dịng tiền làm cho doanh nghiệp bị phá sản - b Giải pháp Quản trị dòng tiền, hoạt động làm cho dịng tiền (ra, vào) doanh nghiệp ln ln cân đối thực tiễn đáp ứng phát triển doanh nghiệp Sự cân đối biểu hai mặt: - Một mặt, cân đối tức thời điểm, doanh nghiệp cần chi (ra) số tiền định, trước doanh nghiệp phải tích luỹ khoản tiền (vào) với số lượng tương ứng để doanh nghiệp không bị khả toán thời điểm cần thiết - Mặt khác, cân đối tức không chênh lệch nhiều, nói khác đi, tiền vào doanh nghiệp khơng q lớn chi phí tài (chi phí sử dụng vốn, bao gồm lãi vay chi phí hội người chủ sở hữu) trở thành gánh nặng mà có phần không cần thiết Rủi ro lãi suất tiền vay a.Khái niệm: Rủi ro lãi suất loại rủi ro biến động lãi suất gây -Tầm quan trọng lãi suất: “ Giá vốn “ Điều tiết toàn hoạt động kinh tế “ Ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ vọng khoản đầu tư dài hạn “ Ảnh hưởng đến tổng cầu “ Những yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất “ Cung cầu thị trường vốn “ Chính sách tiền tệ ngân hàng thương mại Trung ương Lượng tiền vay lớn, tác động tiêu cực rủi ro nghiêm trọng dẫn đến tình trạng phá sản doanh nghiệp tồn thời kỳ dài b Đối với doanh nghiệp Lãi suất tiền vay chi phí đầu vào nên để đảm bảo hoạt động kinh doanh có lãi phát triển bền vững, doanh nghiệp cần phải: +Tính tốn dự báo thật đầy đủ, xác chi phí lãi vay xem xét, đánh giá hiệu định thực phương án/dự án sản xuất kinh doanh.     +Tích cực chủ động thực cơng cụ phịng ngừa rủi ro lãi suất.     +Trích lập đầy đủ quỹ dự phịng tài +Sử dụng thận trọng linh hoạt cơng cụ địn bẩy tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp.     +Thường xuyên tăng cường lực tự chủ tài chính, đa dạng hóa kênh huy động  vốn, tránh việc phụ thuộc lớn vào nguồn vốn vay Ngân hàng Rủi ro tỷ giá Khái niệm: Rủi ro tỷ giá rủi ro phát sinh biến động tỷ giá làm ảnh hưởng đến giá trị kỳ vọng tương lai Nhận dạng rủi ro tỷ giá Rủi ro tỷ giá nhìn chung hoạt động mà ngân lưu thu (inflows) phát sinh loại đồng tiền ngân lưu chi (outflows) phát sinh loại đồng tiền khác chứa đựng nguy rủi ro tỷ giá Rủi ro tỷ giá thể tỷ giá thay đổi làm cho ngân lưu thay đổi theo   b Nhận dạng rủi ro tỷ giá doanh nghiệp -Nhận dạng rủi ro tỷ giá hoạt động đầu tư Rủi ro tỷ giá hoạt động đầu tư thường phát sinh công ty đa quốc gia (multinational corporations) nhà đầu tư tài có danh mục đầu tư đa dạng hố bình diện quốc tế Có thể nói đầu tư trực tiếp đầu tư gián tiếp chịu ảnh hưởng rủi ro tỷ giá -Nhận dạng rủi ro tỷ giá hoạt động tín dụng Trong hoạt động tín dụng ngoại tệ ngân hàng thương mại, đứng giác độ doanh nghiệp, việc vay vốn ngoại tệ bị ảnh hưởng rủi ro tỷ giá Tóm lại Trong hoạt động doanh nghiệp có liên quan đến ngoại tệ khiến cho ngân lưu thu chi phát sinh không loại tiền chứa đựng rủi ro tỷ giá Rủi ro nhiều hay ít, đáng kể hay khơng tùy thuộc vào: (1)Mức độ biến động tỷ giá lớn hay nhỏ (2) Trị giá hợp đồng hay trị giá khoản thu chi lớn hay nhỏ     Ngồi cịn có rủi ro tài khác như:    Rủi ro sức Rủi ro Rủi ro mua thị khả tái trường đầu tư khoản Rủi ro tài Rủi ro đầu trợ (nguồn tư nước vốn) Rủi ro vay mượn Lựa chọn phương thức trả nợ hợp lý Tăng tỷ lệ lưu động Phòng ngừa rủi ro Làm tốt quy hoạch cách hợp lý tài trả nợ Khống chế tỷ lệ tiền vay Sắp xếp thật tốt lưu lượng tiền mặt CÁC BIỆN PHÁP TRÁNH RỦI RO TÀI CHÍNH Tối ưu hố cấu vốn Tăng cường quản lý kinh doanh Khi ta biết cách xếp tốt lưu lượng tiền mặt Sắp xếp thật tốt cách hợp lý để đối phó với rủi ro tiền lưu lượng tiền có khả toán kỳ hạn số mặt mặt doanh nghiệp Để tránh rủi ro không vốn vay nâng cao lợi nhuận người quản lý tài cần phải phối hợp nhịp nhàng nhàng kỳ hạn sử dụng vốn với kỳ hạn loại vốn có nguồn gốc khác Các rủi ro tài phần nhiều việc đặt cấu vốn không thoả đáng gây Cho nên tối ưu hố cấu tiền vốn bắt tay từ hai phương diện: + Một tăng tỷ lệ vốn chủ quyền doanh nghiệp làm Tối ưu hoá cho tỷ lệ vốn vay hạ thấp tương đối hạ thấp rủi ro tổng thể cấu vốn + Hai bắt tay từ việc so sánh mức lợi nhuận tài sản mức lãi tiền vay, vào nhu cầu khẳ vay doanh nghiệp, tự động điều chỉnh cấu vốn vay, tăng cường đòn bẩy tài để ràng buộc việc huy động vốn doanh nghiệp Người quản lý tài cần phải giúp nhà quản lý kinh doanh doanh nghiệp, nâng cao hiệu doanh nghiệp giảm bớt rủi ro thu chi Về mặt kinh doanh tăng mức thu lợi phương pháp để hạ thấp rủi ro tài mặt thu chi Mức thu lợi cao có nghĩa doanh nghiệp có đủ tiền Tăng cường mặt để trả lãi vốn vay, doanh nghiệp có đủ khả huy động vốn để trả nợ tiền vay đáo hạn - Cho nên dù tổng lượng tiền nợ hay kỳ hạn tiền nợ cần doanh nghiệp quản lý kinh có đầy đủ lực thu lợi thì rủi ro mặt tài giảm Ngồi mặt huy động vốn thông qua việc dự kiến lãi suất hợp lý điều chỉnh linh hoat mức lợi nhuận phương pháp khả thi để nâng cao mức thu lợi doanh việc huy động vốn mức độ định giảm bớt giá thành tiền vốn dẫn đến giảm nhẹ sức ép chi lợi tức vốn vay -Đó biện pháp tránh rủi ro tài có hiệu mà doanh nghiệp nên áp dụng để góp phần giảm thiểu rủi ro đáng tiếc xảy Kết luận rủi ro tài Quản trị rủi ro tài doanh nghiệp-phịng chống Ngun nhân xảy rủi ro tài doanh nghiệp có tầm vi mơ - cơng tác quản trị thân doanh nghiệp tầm vĩ mô -hay biến động phạm vi tồn kinh tế quốc dân Vì vậy, phòng ngừa rủi ro từ việc quản trị điều hành hàng ngày phải coi nhiệm vụ đặc biệt quan trọng việc quản từ rủi ro doanh nghiệp Với nhiệm vụ đặc biệt quan trọng này, doanh nghiệp cần thực biện pháp sau đây: Tôn trọng nguyên tắc thận trọng lập kế hoạch KD dự án đầu tư: Thận trọng việc xem xét, cân nhắc, phán đốn cần thiết để lập ước tính KD, đầu tư PHẦN KẾT LUẬN CHUNG Sự tồn phát triển doanh nghiệp kinh tế thị trường phụ thuộc vào nhiều nhân tố mơi trường kinh doanh, trình độ quản lý nhà doanh nghiệp, đặc biệt trình độ quản lý tài Vì tài yếu tố quan trọng thiếu hoạt động kinh doanh sản xuất nên địi hỏi nhà quản lý tài phải có trình độ kiến thức chun sâu để có khả đưa định tài tối ưu, giảm thiểu tránh rủi ro tài xảy doanh nghiệp mức Trên số lý luận chung giải pháp hữu hiệu giúp nhà quản lý tài đưa định tài tối ưu góp phần thúc đẩy hoạt động phát triển doanh nghiệp Muốn trước đưa định nhà quản lý phải phân tích kỹ nguyên nhân dẫn đến rủi ro tài ngun nhân mơi trường trị, mơi trường văn hố xã hội ,mơi trường tự nhiên…và phân loại rủi ro mức độ rủi ro tài từ tìm giải pháp phù hợp cho mức độ rủi ro khác để giúp doanh nghiệp thực mục tiêu tối đa hố lợi nhuận ... RỦI RO RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ RỦI RO DO RỦI RO TRONG HUY ĐỘNG VỐN TÍNH THANH CỦA DN KHOẢN PHÂN LOẠI RỦI RO TỪ RỦI RO THÔNG TIN TỪ QUI ĐỊNH, CHẤT LƯỢNG CỦA SÀN GD TỪ CÁC CHẤN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG RỦI RO. .. đo rủi ro Nói đến rủi ro tức nói đến quan hệ giá trị biến so với kỳ vọng RỦI RO VỀ CÂN ĐỐI II CÁC LOẠI RỦI RO TÀI DỊNG TIỀN CHÍNH PHỔ BIẾN RỦI RO TÍN DỤNG RỦI RO VỀ LÃI SUẤT TIỀN VAY RỦI RO TỶ... lớn hay nhỏ     Ngoài cịn có rủi ro tài khác như:    Rủi ro sức Rủi ro Rủi ro mua thị khả tái trường đầu tư khoản Rủi ro tài Rủi ro đầu trợ (nguồn tư nước vốn) Rủi ro vay mượn Lựa chọn phương thức