BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH ************** NGUYỄN THỊ HUYỀN TRANG LỚP: CQ55/11.12 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY MẸ TỔNG CƠNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÀ HÀ NỘI (HANDICO) Chuyên ngành: Tài doanh nghiệp Mã số: 11 Giáo viên hướng dẫn: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh HÀ NỘI - 2021 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu thực cá nhân tôi, chưa công bố cơng trình nghiên cứu Các số liệu kết nêu Luận văn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập, đơn vị cung cấp Nếu có hành vi khơng trung thực, tự cho số liệu tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm đề tài nghiên cứu Tác giả luận văn tốt nghiệp Nguyễn Thị Huyền Trang SV: Nguyễn Thị Huyền Trang i Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh LỜI CÁM ƠN Để hoàn thành đề tài luận văn kết thúc khóa học, với tình cảm chân thành, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới Học viện Tài chính, Khoa Tài doanh nghiệp tạo điều kiện cho tơi có mơi trường học tập tốt suốt thời gian học tập Học viện Tôi xin gửi lời cảm ơn tới PGS, TS Đồn Hương Quỳnh giúp đỡ tơi suốt q trình nghiên cứu trực tiếp hướng dẫn tơi hồn thành đề tài luận văn tốt nghiệp Đồng thời, tơi xin bày tỏ lịng cảm ơn tới Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội (HANDICO) giúp đỡ tạo điều kiện để tơi hồn thành q trình thực tập cơng trình nghiên cứu Tác giả luận văn tốt nghiệp Nguyễn Thị Huyền Trang SV: Nguyễn Thị Huyền Trang ii Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CÁM ƠN ii MỤC LỤC iii MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh nghiệp quản trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp định tài doanh nghiệp 1.1.2 Quản trị tài doanh nghiệp 13 1.2 Tình hình tài doanh nghiệp 16 1.2.1 Khái niệm tình hình tài doanh nghiệp 16 1.2.2 Nội dung tiêu phản ánh tình hình tài doanh nghiệp 17 1.2.2.7 Tình hình phân phối lợi nhuận doanh nghiệp……………… 33 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 33 1.3.1 Nhân tố khách quan (bên ngoài) 33 SV: Nguyễn Thị Huyền Trang iii Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh 1.3.2 Nhân tố chủ quan (bên trong) 36 CHƯƠNG : THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY MẸ - TỔNG CƠNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÀ HÀ NỘI TRONG THỜI GIAN QUA 38 2.1 Tổng quan Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 38 2.1.1 Q trình thành lập phát triển Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 38 2.1.2 Đặc điểm hoạt động Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 39 2.2 Thực trang tình hình tài Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 47 2.2.1 Tình hình quy mơ cấu nguồn vốn Công ty 47 2.2.2 Tình hình quy mơ cấu vốn công ty 57 2.2.3 Tình hình kết hoạt động kinh doanh cơng ty 64 2.2.4 Tình hình dịng tiền công ty 70 2.2.5 Tình hình cơng nợ khả tốn Cơng ty 71 SV: Nguyễn Thị Huyền Trang iv Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh 2.2.6 Tình hình hiệu suất hiệu hoạt động công ty 81 2.2.7 Tình hình phân phối lợi nhuận doanh nghiệp 90 2.3 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 91 2.3.1 Những kết đạt 91 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 92 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY MẸ - TỔNG CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÀ HÀ NỘI 94 3.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội định hướng phát triển Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Hà Nội thời gian tới 94 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội 94 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 95 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 97 3.2.1 Tăng cường biện pháp quản lý chi phí sản xuất kinh doanh, hạ giá thành sản phẩm phấn đấu tăng lợi nhuận hoạt động doanh nghiệp 97 3.2.2 Phấn đấu tăng cường sử dụng vốn chiếm dụng, hạn chế tối đa vốn bị chiếm dụng 100 3.2.3 Tăng cường kiểm sốt, trì việc phân bổ hợp lý khoản mục VLĐ nhằm trì khả tốn, giảm thiểu rủi ro tài cho DN, phấn đấu tăng vịng quay vốn lưu động 102 3.2.4 Có biện pháp phịng ngừa rủi ro xảy 103 SV: Nguyễn Thị Huyền Trang v Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh 3.2.5 Tăng cường cơng tác tổ chức đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ lao động 104 3.2.6 Tiếp tục hồn thiện cơng tác kế tốn tài doanh nghiệp thực tốt việc phân tích tình hình tài 106 3.3 Điều kiện thực giải pháp 106 3.3.1 Đối với nhà nước 106 3.3.2 Đối với doanh nghiệp 107 KẾT LUẬN CHUNG 109 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 110 SV: Nguyễn Thị Huyền Trang vi Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BMKT : Bộ máy kế tốn CPBH : Chi phí bán hàng CPTC : Chi phí tài CP QLDN : Chi phí quản lý doanh nghiệp DN : Doanh nghiệp DTBH : Doanh thu bán hàng DT HĐTC : Doanh thu hoạt động tài EBIT : Lợi nhuận trước lãi vay thuế GVHB : Giá vốn hàng bán HTK : Hàng tồn kho LNST : Lợi nhuận sau thuế LNTT: : Lợi nhuận trước thuế VCĐ : Vốn cố định VKD : Vốn kinh doanh VLĐ : Vốn lưu động VCSH TCDN : : Vốn chủ sở hữu Tài doanh nghiệp TTNDN : Thuế Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ : Tài sản cố định SV: Nguyễn Thị Huyền Trang vii Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh DANH MỤC BẢNG Tên bảng Trang BẢNG 2.1 QUY MÔ VÀ CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 48 BẢNG 2.2 NGUỒN VỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYÊN CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 55 BẢNG 2.3 CƠ CẤU TÀI SẢN CỦA CÔNG TY NĂM 2019 VÀ 2020 58 BẢNG 2.4 KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 65 BẢNG 2.5 TÌNH HÌNH DỊNG TIỀN CỦA CƠNG TY NĂM 2019 VÀ 2020 70 BẢNG 2.6 VỐN CHIẾM DỤNG VÀ VỐN BỊ CHIẾM DỤNG CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 73 BẢNG 2.7 TÌNH HÌNH CƠNG NỢ CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2019 - 2020 74 BẢNG 2.8 CÁC HỆ SỐ THANH TỐN CỦA CƠNG TY 78 BẢNG 2.9 HIỆU SUẤT HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 82 BẢNG 2.10 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 86 BẢNG 2.11 TÌNH HÌNH PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 90 SV: Nguyễn Thị Huyền Trang viii Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh DANH MỤC HÌNH, SƠ ĐỒ Trang Sơ đồ 2.1 Mơ hình tổ chức hoạt động HANDICO 42 Sơ đồ 2.2 Mơ hình máy quản lý HANDICO 44 Sơ đồ 2.3 Mơ hình BMKT DN thuộc HANDICO 46 HÌNH 2.1 CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY 2019 - 2020 47 HÌNH 2.2 QUY MƠ TÀI SẢN 2019 - 2020 57 HÌNH 2.3 SƠ ĐỒ PHÂN TÍCH NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG DUPONT 89 SV: Nguyễn Thị Huyền Trang ix Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam hội nhập kinh tế quốc tế mạnh mẽ dựa tảng cách mạng công nghệ 4.0 tuân thủ nghiêm túc quy định, luật pháp quốc tế hội nhập Trước biến đổi sâu sắc kinh tế nước ảnh hưởng đại dịch Covid-19 đặt khơng khó khăn thách thức cho doanh nghiệp, khiến cho cạnh tranh thành phần kinh tế ngày trở nên gay gắt Doanh nghiệp không cạnh tranh với doanh nghiệp ngành, lĩnh vực mà phải cạnh tranh với nhiều đối thủ có tiềm lực tài lớn mạnh từ nước giới Theo số liệu Tổng cục thống kê, tromg quý đầu năm 2020, số doanh nghiệp tạm dừng kinh doanh có thời hạn 38,6 nghìn doanh nghiệp (tăng 81,8% so với kỳ năm trước); 27,6 nghìn doanh nghiệp ngừng hoạt động chờ làm thủ tục giải thể; gần 12,1 nghìn doanh nghiệp hồn tất thủ tục giải thể Trong số 12,1 nghìn doanh nghiệp đó, tập trung chủ yếu lĩnh vực: bán buôn, bán lẻ, công nghiệp chế biến, chế tạo, xây dựng, kinh doanh bất động sản, dịch vụ lưu trú ăn uống,… Khảo sát Ban Nghiên cứu phát triển kinh tế tư nhân, thuộc Hội đồng Tư vấn cải cách thủ tục hành Thủ tướng Chính phủ tranh khơng sáng sủa cho doanh nghiệp Việt Nam Theo đó, có 2% số doanh nghiệp khơng bị ảnh hưởng dịch Covid-19 Tình trạng giải thể, phá sản doanh nghiệp phản ánh phần bất ổn doanh nghiệp hoạt động Một nguyên nhân dẫn đến thiếu bền vững doanh nghiệp lực tự chủ tài cịn hạn chế, cấu trúc tài chưa hợp lý, tiềm ẩn nhiều rủi ro Các nhà quản trị tài phải tiến hành đánh giá, phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cách chi tiết hiệu SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh nhằm nắm rõ thực trạng định hướng tương lai cho phát triển doanh nghiệp Đánh giá thực trạng tài chính, chủ doanh nghiệp đưa định kinh tế thích hợp, sử dụng cách tiết kiệm có hiệu vốn nguồn lực, nhà đầu tư có định đắn với lựa chọn đầu tư mình, chủ nợ đảm bảo khả toán doanh nghiệp khoản cho vay, nhà cung cấp khách hàng đảm bảo việc doanh nghiệp thực cam kết đặt ra, quan quản lý Nhà nước có sách để tạo điều kiện thuận lợi hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đồng thời kiểm soát hoạt động doanh nghiệp pháp luật Nhưng thực tế Việt Nam, doanh nghiệp cịn xem nhẹ việc phân tích tài doanh nghiệp dẫn đến việc khơng doanh nghiệp gặp khó khăn q trình huy động vốn sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh hiệu quả, khơng bảo tồn vốn Đây vấn đề quan tâm nhà quản trị tài doanh nghiệp thu hút ý nhiều người nghiên cứu lĩnh vực Là sinh viên Học viện Tài chính, nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, sau tháng thực tập Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội với hướng dẫn tận tình PGS, TS Đồn Hương Quỳnh bảo cán bộ, nhân viên Phòng Tài - Kế tốn, kết hợp kiến thức tích lũy được, em tìm hiểu lựa chọn thực đề tài: “Tình hình tài Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội (HANDICO)” Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài Một doanh nghiệp khỏe doanh nghiệp có tình hình tài tốt Có thể thấy, việc phân tích đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh quan trọng giúp nhà quản trị đưa định kinh tế hợp lý sử dụng có hiệu nguồn lực Do mà vấn đề tình hình tài doanh nghiệp vấn đề mà doanh nghiệp quan tâm, thu hút nhiều đề tài nghiên cứu đề tài luận văn Một số đề tài nghiên cứu tiêu biểu như: Đề tài luận văn tốt nghiệp: “Tình hình tài Tổng Cơng ty May Hưng n - Công ty Cổ phần” sinh viên Nguyễn Thị Vân Anh - Lớp CQ54/11.09, giáo viên hướng dẫn PGS TS Nguyễn Thị Hà Đề tài sâu vào tìm hiểu vấn đề liên quan đến tình hình tài doanh nghiệp lý luận chung tài doanh nghiệp đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, tiêu đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Tổng Cơng ty Cổ phần may Hưng Yên Từ rút kết đạt mặt hạn chế, tìm nguyên nhân đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Tổng cơng ty Cổ phần may Hưng Yên Đề tài luận văn tốt nghiệp: “Tình hình tài Cơng ty Cổ phần thương mại Global Việt Nam” sinh viên Nguyễn Thị Ngọc Mai CQ55/11.04, giáo viên hướng dẫn TS Bùi Thị Hà Linh Tác giả có nhìn sâu sắc tầm quan trọng việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Để việc đánh giá tình hình tài đạt kết xác, tin cậy cẩn phải có hệ thống báo cáo tài trung thực, đầy đủ, chuẩn xác Nhìn chung, đề tài cơng trình nghiên cứu đề cập đến sở lý luận tình hình tài doanh nghiệp Mỗi đề tài nghiên cứu phân tích tình hình tài doanh nghiệp cụ thể, từ rút kết đạt được, hạn chế tồn nguyên nhân, đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài phù hợp với điều kiện thực tiễn mục tiêu phát triển doanh nghiệp Qua việc tìm hiểu thực tế thời gian thực tập Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội, em thấy tầm quan trọng SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh việc phân tích tình hình tài Cơng ty để từ thấy kết quả, hạn chế để đưa giải pháp cải thiện phù hợp Tuy nhiên, năm gần đây, chưa có cơng trình nghiên cứu đề tài tình hình tài Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội Đối tượng mục đích nghiên cứu - Về đối tượng nghiên cứu: Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề liên quan đến tình hình tài doanh nghiệp lý luận chung tài doanh nghiệp phân tích thực trạng tài doanh nghiệp, tiêu đánh giá thực trạng tài Cơng ty Mẹ - Tổng Cơng ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội - Về mục đích nghiên cứu: Đề tài nghiên cứu thực trạng tài số giải pháp tài thực Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội Cụ thể: + Thứ nhất, nghiên cứu sở lý luận tình hình tài doanh nghiệp quản trị tài doanh nghiệp, nội dung tiệu phản ánh tình hình tài doanh nghiệp + Thứ hai, thu thập phân tích số liệu tài Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội, từ đánh giá thực trạng tài cơng ty thời gian qua bao gồm ưu điểm, hạn chế nguyên nhân hạn chế + Thứ ba, sở hạn chế nguyên nhân đó, đề xuất giải pháp chủ yếu điều kiện thực nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội Phạm vi nghiên cứu - Về khơng gian: Luận văn nghiên cứu tình hình tài Cơng ty Mẹ - Tổng Cơng ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội so sánh với trung bình ngành doanh nghiệp lĩnh vực xây dựng, phát triển nhà khu SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh thị để đưa giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty - Về thời gian: Luận văn nghiên cứu số liệu dựa Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội số liệu ngành xây dựng, phát triển nhà khu đô thị chủ yếu khoảng thời gian từ năm 2019 đến năm 2020 Nguồn số liệu lấy từ sổ sách kế toán, báo cáo tài chính, thuyết minh báo cáo tài Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội năm 2019, 2020 Phương pháp nghiên cứu: - Phương pháp nghiên cứu tổng hợp phân tích: Thu thập, xử lý số liệu tình hình tài cơng ty tiến hành phân tích số liệu Kết phân tích để xây dựng giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài - Phương pháp nghiên cứu so sánh: So sánh tiêu chí phải ánh tình hình tài doanh nghiệp từ khái quát đến chi tiết năm, với doanh nghiệp ngành, làm rõ khác biệt, đặc trưng đối tượng nghiên cứu, sở đưa đánh giá có giá trị khoa học - Phương pháp dự đoán: Là phương pháp nghiên cứu sử dụng để dự báo tình hình tài doanh nghiệp tương lai gần tương lai xa tùy theo mục đích việc nghiên cứu Qua việc đánh giá phương pháp tổng hợp phân tích kết đạt được, tồn hạn chế cơng ty cơng tác quản trị tình hình tài Cơng ty Mẹ - Tổng Cơng ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội Từ đưa nhận xét giải pháp để hồn thiện Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, phần nội dung bố trí thành chương: SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Chương 1: Lý luận tình hình tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình tài Cơng ty Mẹ - Tổng Cơng ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội thời gian qua Chương 3: Giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Mẹ Tổng Cơng ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội Em xin cam đoan đề tài nghiên cứu em thực hiện, số liệu sử dụng hoàn toàn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị Tuy nhiên, trình độ nhận thức cịn hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi sai sót Vì vậy, em mong nhận góp ý thầy để luận văn em hồn thiện SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh nghiệp quản trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp định tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Q trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình kết hợp yếu tố đầu vào nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu… sức lao động để tạo yếu tố đầu hàng hóa tiêu thụ hàng hóa để thu lợi nhuận Theo Luật Doanh nghiệp năm 2014 : “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời.” Q trình hoạt động doanh nghiệp gắn với việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài doanh nghiệp Trong q trình làm phát sinh, tạo vận động dòng tiền (cash flow) bao gồm dòng tiền vào, dòng tiền gắn liền với hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh thường xuyên hàng ngày doanh nghiệp Bên trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp bao hàm quan hệ tài chủ yếu sau: - Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước: thực chủ yếu chỗ doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài với Nhà nước nộp khoản thuế, lệ phí vào ngân sách… - Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ thể kinh tế tổ chức kinh tế xã hội khác: mối quan hệ đa dạng phong phú thể việc toán, thưởng phạt vật chất doanh nghiệp chủ thể kinh tế khác cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Ngoài quan hệ với chủ thể kinh tế khác doanh nghiệp cịn có quan hệ tài với tổ chức xã hội khác doanh nghiệp thực tài trợ cho tổ chức xã hội… - Quan hệ tài doanh nghiệp với người lao động doanh nghiệp: Quan hệ thể việc doanh nghiệp tốn tiền cơng, thực thưởng phạt vật chất với người lao động trình tham gia vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp… - Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ sở hữu doanh nghiệp: Mối quan hệ thể việc đầu tư, góp vốn hay rút vốn chủ sở hữu doanh nghiệp việc phân chia LNST doanh nghiệp - Quan hệ tài nội doanh nghiệp: Đây quan hệ toán phận nội doanh nghiệp hoạt động kinh doanh, việc hình thành sử dụng quỹ doanh nghiệp Từ vấn đề rút số nhận xét sau: - Xét mặt chất, tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng vận động chuyển hóa quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp - Xét mặt hình thức, tài doanh nghiệp quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp 1.1.1.2 Các định tài doanh nghiệp Mặc dù chưa hồn tồn thống khái niệm tài doanh nghiệp mặt ngơn từ; nhiên, có đồng thuận quan niệm khác tài doanh nghiệp cho rằng: Tài DN thực chất quan tâm nghiên cứu ba định chủ yếu định đầu tư, định nguồn vốn định phân phối lợi nhuận Quyết định đầu tư: định liên quan đến tổng giá trị tài sản SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh giá trị phận tài sản (Tài sản cố định tài sản lưu động) Quyết định đầu tư ảnh hưởng tới phần tài sản bảng cân đối kế toán Các định đầu tư DN chủ yếu bao gồm: + Quyết định đầu tư tài sản lưu động: Quyết định tồn quỹ, định tồn kho, định sách bán hàng, định đầu tư tài sản ngắn hạn… + Quyết định đầu tư tài sản cố định: Quyết định mua sắm tài sản cố định, định đầu tư dự án, định đầu tư tài dài hạn… + Quyết định quan hệ cấu đầu tư tài sản lưu động đầu tư tài sản cố định: Quyết định sử dụng đòn bẩy kinh doanh, định hịa vốn Có thể nói, định đầu tư xem định quan trọng định tài DN tạo giá trị cho DN Một định đầu tư đắn góp phần làm tăng giá trị DN, qua làm gia tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, ngược lại định đầu tư sai làm tổn thất giá trị DN, dẫn đến thiệt hại tài sản cho chủ sở hữu DN Quyết định huy động vốn (Quyết định nguồn vốn): bao gồm định liên quan đến việc nên lựa chọn nguồn vốn để cung cấp cho định đầu tư Quyết định nguồn vốn tác động đến bên phải bảng cân đối kế toán Các định huy động vốn chủ yếu DN bao gồm: - Quyết định huy động vốn ngắn hạn: Quyết định vay ngắn hạn hay sử dụng tín dụng thương mại - Quyết định huy động vốn dài hạn: Quyết định sử dụng nợ dài hạn thông qua vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty Quyết định phát hành vốn cổ phần (cổ phần phổ thông hay cổ phần ưu đãi), định quan hệ cấu nợ vốn chủ sở hữu (đòn bẩy tài chính), định vay để mua, hay thuê tài sản… Các định huy động vốn thách thức không nhỏ nhà quản trị tài DN Để có định huy động vốn đắn, nhà quản trị tài phải có nắm vững điểm thuận lợi, bất lợi SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh việc sử dụng công cụ huy động vốn Đánh giá xác tình hình dự báo đắn diễn biến thị trường, giá tương lai… trước đưa định huy động vốn Quyết định phân chia lợi nhuận: gắn liền với định phân chia cổ tức hay sách cổ tức DN Các nhà quản trị tài phải lựa chọn việc sử dụng phần lớn lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức, giữ lại để tái đầu tư Những định liên quan đến việc DN nên theo đuổi sách cổ tức liệu sách cổ tức có tác động đến giá trị DN hay giá cổ phiếu công ty thị trường hay không Ngồi định tài DN cịn nhiều loại định khác có liên quan đến hoạt động kinh doanh DN định mua bán, sáp nhập DN, định phòng ngừa rủi ro tài hoạt động sản xuất kinh doanh… Căn vào thời gian thực chia định tài doanh nghiệp làm nhóm định tài dài hạn định tài ngắn hạn * Quyết định tài dài hạn: Đây định có tính chất chiến lược, có tầm ảnh hưởng lâu dài đến tồn phát triển doanh nghiệp Mỗi định đòi hỏi nhà quản trị phải cân nhắc kỹ lưỡng, phân tích cách khoa học để đảm bảo hạn chế thấp rủi ro xảy Thuộc định tài dài hạn bao gồm: Quyết định đầu tư dài hạn, định huy động vốn dài hạn (quyết định nguồn vốn dài hạn) định sách phân phối lợi nhuận doanh nghiệp + Quyết định đầu tư dài hạn: Là định lựa chọn doanh nghiệp nên đầu tư vào hội, hay dự án đầu tư điều kiện nguồn lực tài có giới hạn để tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 10 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh + Quyết định huy động vốn dài hạn: Là định lựa chọn nên huy động vốn dài hạn từ nguồn nào, với quy mô để tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu + Quyết định sách phân phối lợi nhuận doanh nghiệp Là định lựa chọn nên dành lợi nhuận để chia cho chủ sở hữu, dành lợi nhuận để tái đầu tư trở lại doanh nghiệp nhằm tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu Về lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp chia thành phần, phần dành để chia cho chủ sở hữu, phần dành để tái đầu tư trở lại doanh nghiệp Việc định chia hay giữ lợi nhuận không làm thay đổi số lợi nhuận doanh nghiệp tạo cho chủ sở hữu, lại tác động đến rủi ro mức tăng trưởng thu nhập cho chủ sở hữu tương lai Nếu doanh nghiệp chia hết lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu chủ sở hữu ăn số lợi nhuận này, chia hết lợi nhuận nên nguồn vốn tích lũy từ lợi nhuận thấp, dẫn đến tốc độ tăng trưởng thu nhập cho vốn chủ sở hữu tương lai khơng cao, kéo theo gia tăng rủi ro khoản lợi nhuận giữ lại doanh nghiệp, từ tác động đến giá trị doanh nghiệp Vì vậy, nhà quản trị tài phải định lựa chọn phân chia lợi nhuận cho chủ sở hữu, giữ lại lợi nhuận để tái đầu tư phù hợp đạt mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, phù hợp với chiến lược phát triển giai đoạn phát triển chu kỳ sống doanh nghiệp * Quyết định tài ngắn hạn Đây định có tính chất tác nghiệp, ảnh hưởng không lớn tới tồn phát triển doanh nghiệp; người ta cịn gọi định tài chiến thuật Thuộc định tài ngắn hạn bao gồm: Quyết định dự trữ vốn tiền, định nợ phải thu, định việc thực chiết khấu toán, định nợ phải thu, định việc khấu hao TSCĐ,… Tính hợp lý đắn định có ảnh hưởng SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 11 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh định đến rủi ro lợi ích doanh nghiệp, cho chủ sở hữu doanh nghiệp Điều thể sau: + Quyết định dự trữ vốn tiền Khi doanh nghiệp dự trữ vốn tiền đảm bảo cho hoạt động tốn, chi trả nhằm thực nghĩa vụ tài doanh nghiệp với chủ thể khác thuận lợi, hạn chế rủi ro trình hoạt động Tuy nhiên, việc dự trữ vốn tiền làm tăng chi phí hội vốn tăng nguy rủi ro tiền bị giá lạm phát, hay thay đổi tỷ giá… gây + Quyết định nợ phải thu: Khi doanh nghiệp bán chịu làm tăng khả cạnh tranh dẫn đến làm tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Tuy nhiên, bán chịu gia tăng nợ phải thu, dẫn đến ứ đọng vốn doanh nghiệp gặp rủi ro không thu hồi công nợ + Quyết định chiết khấu toán: Việc áp dụng chiết khấu toán giúp doanh nghiệp thu hồi nhanh tiền bán hàng, giảm nhu cầu vốn dẫn đến giảm bớt chi phí sử dụng vốn Tuy vậy, thực chiết khấu cho khách hàng nên lợi nhuận bán hàng doanh nghiệp bị sụt giảm + Quyết định dự trữ hàng tồn kho: Việc trì tồn kho dự trữ giảm thiểu rủi ro gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh; lại làm tăng chi phí hội vốn, tăng chi phí bảo quản, cất trữ… làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp + Các định tài ngắn hạn khác: Như định khấu hao TSCĐ, định trích lập dự phịng, định việc tốn… ln tạo mối quan hệ giữ lợi ích rủi ro cho doanh nghiệp nói chung cho chủ sở hữu doanh nghiệp nói riêng Từ cho thấy nhà quản trị tài phải cân nhắc đưa định tài ngắn hạn hợp lý đảm bảo tối thiểu hóa rủi ro tối đa hóa dịng tiền cho chủ SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 12 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh sở hữu, tối đa hóa giá trị doanh nghiệp cho chủ sở hữu Tóm lại, nhà quản trị tài phải đưa định tài nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Với định tài chính, nhà quản trị phải ln ln đối mặt với mâu thuẫn rủi ro sinh lời Một định tài khơn ngoan định tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, muốn định tài phải đảm bảo tối thiểu hóa rủi ro tối đa hóa tỷ suất sinh lời cho chủ sở hữu Đây điều khó cho nhà quản trị tài q trình phân tích định lựa chọn định tài phù hợp 1.1.2 Quản trị tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm vai trị quản trị tài doanh nghiệp Quản trị tài DN việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực định tài nhằm đạt mục tiêu hoạt động DN Do định tài doanh nghiệp gắn liền với việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ trình hoạt động doanh nghiệp; vậy, quản trị tài DN cịn nhìn nhận q trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh kiểm sốt q trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt động DN Quản trị tài DN bao gồm hoạt động người quản lý liên quan đến việc đầu tư, mua sắm, tài trợ quản lý tài sản DN nhằm đạt mục tiêu đề ra, thấy quản trị tài DN gắn liền với định chính: Quyết định đầu tư, định huy động vốn định phân phối lợi nhuận làm ra, cho có lợi cho chủ sở hữu doanh nghiệp Vai trị quản trị tài DN thể qua mặt chủ yếu sau: Huy động vốn đảm bảo cho hoạt động DN diễn bình thường liên tục Vốn tiền tệ tiền đề cho hoạt động doanh nghiệp Trong trình hoạt động doanh nghiệp thường xuyên nảy sinh nhu cầu vốn ngắn hạn SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 13 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên, cho nhu cầu đầu tư phát triển doanh nghiệp Nếu không huy động kịp thời đủ vốn khiến cho hoạt động doanh nghiệp gặp khó khăn không triển khai Do vậy, việc đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục phụ thuộc lớn vào việc tổ chức huy động vốn tài doanh nghiệp Nhà quản trị tài sở xem xét tình hình thị trường tài chính, nhu cầu vốn điều kiện cụ thể doanh nghiệp, từ đưa định tối ưu việc tổ chức huy động nguồn vốn đáp ứng nhu cầu cho hoạt động doanh nghiệp Một sách tài trợ đắn giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro tài chính, mà cịn tác động lớn đến việc thực mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh DN Với việc lựa chọn dự án đầu tư tối ưu sở cân nhắc, so sánh tỷ suất sinh lời, chi phí huy động vốn mức độ rủi ro dự án đầu tư…nhà quản trị tài tạo tiền đề cho việc sử dụng vốn tiết kiệm đạt hiệu cao Việc tổ chức huy động vốn kịp thời, đầy đủ giúp cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh, tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Việc lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp, đảm bảo cấu vốn tối ưu giúp doanh nghiệp giảm bớt chi phí sử dụng vốn, góp phần tăng lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Mặt khác, với việc huy động tối đa số vốn có vào hoạt động sản xuất kinh doanh giúp doanh nghiệp tránh thiệt hại ứ đọng vốn, tăng vòng quay tài sản, giảm số vốn vay từ giảm tiền trả lãi vay, góp phần tăng lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp Kiểm tra giám sát cách toàn diện mặt hoạt động sản xuất kinh SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 14 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh doanh DN Quá trình hoạt động doanh nghiệp q trình vận động, chuyển hóa hình thái vốn tiền tệ Vì thơng qua việc phân tích đánh giá tình hình tài doanh nghiệp việc thực tiêu tài chính, nhà quản trị tài kiểm sốt tồn tiềm chưa khai thác để đưa định thích hợp, điều chỉnh hoạt động nhằm đạt mục tiêu đề doanh nghiệp 1.1.2.2 Nội dung quản trị tài doanh nghiệp Quản trị tài doanh nghiệp bao gồm nội dung chủ yếu sau: a Tham gia việc đánh giá, lựa chọn định đầu tư Để đến định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc nhiều mặt kinh tế, kĩ thuật tài Trong đó, mặt tài phải xem xét khoản chi tiêu vốn cho đầu tư dự tính thu nhập đầu tư đem lại; nói cách khác, xem xét dịng tiền dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá hội đầu tư đánh giá hiệu tài việc đầu tư b Xác định nhu cầu vốn tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu vốn hoạt động doanh nghiệp Tất hoạt động doanh nghiệp địi hỏi phải có vốn Nhà quản trị tài phải xác định nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp kỳ (bao gồm vốn dài hạn vốn ngắn hạn); tiếp theo, phải tổ chức huy động nguồn vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ có lợi cho hoạt động doanh nghiệp Để đến định lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp, cần xem xét cân nhắc nhiều mặt như: Kết cấu nguồn vốn, điểm lợi hình thức huy động vốn, chi phí cho việc sử dụng nguồn vốn… c Sử dụng có hiệu số vốn có, quản lý chặt chẽ khoản thu, chi đảm bảo khả tốn doanh nghiệp Nhà quản trị tài phải tìm biện pháp huy động vốn tối đa số vốn SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 15 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh có doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh, giải phóng kịp thời số vốn ứ đọng, theo dõi chặt chẽ thực tốt việc toán, thu hồi tiền bán hàng khoản phải thu khác d Thực phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp Thực phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế, trích lập sử dụng tốt quỹ doanh nghiệp góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp, cải thiện đời sống vật chất tinh thần người lao động doanh nghiệp, giải hài hịa lợi ích trước mắt chủ sở hữu với lợi ích lâu dài - phát triển doanh nghiệp e Kiểm sốt thường xun tình hình hoạt động doanh nghiệp Thơng qua tình hình thu chi tiền tệ hàng ngày, báo cáo tài chính, tình hình thực tiêu tài cho phép kiểm sốt tình hình hoạt động doanh nghiệp Mặt khác, thông qua việc định kỳ tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp để đánh giá hiệu sử dụng vốn, điểm mạnh điểm yếu quản lý Từ giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp kịp thời đưa định thích hợp điều chỉnh hoạt động kinh doanh tài doanh nghiệp thời kỳ f Thực kế hoạch tài Các hoạt động tài doanh nghiệp cần dự kiến trước thơng qua việc lập kế hoạch tài chính, có kế hoạch tài tốt doanh nghiệp đưa định tài thích hợp nhằm đạt mục tiêu doanh nghiệp Quá trình thực kế hoạch tài q trình chủ động đưa giải pháp hữu hiệu thị trường có biến động 1.2 Tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm tình hình tài doanh nghiệp Tình hình tài doanh nghiệp thực trạng doanh nghiệp cách thức tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ Những hoạt động mà doanh nghiệp SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 16 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh làm khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời khả toán, mức lợi nhuận tối đa Như tình hình tài thực tranh phác họa lại mà doanh nghiệp vẽ ra, tranh thể sức mạnh doanh nghiệp mặt tài chính, thơng tin tài doanh nghiệp nhiều đối tượng quan tâm đến nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp 1.2.2 Nội dung tiêu phản ánh tình hình tài doanh nghiệp 1.2.2.1 Tình hình quy mô cấu nguồn vốn doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, vốn yếu tố tiền đề cần thiết cho việc hình thành phát triển hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Để biến ý tưởng kế hoạch kinh doanh thành thật địi hỏi DN phải có nguồn vốn để hình thành nên tài sản cần thiết cho hoạt động Do DN cần phải tổ chức nguồn vốn thật tốt Dựa vào quan hệ sở hữu vốn nguồn vốn doanh nghiệp chia thành nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn nợ phải trả Vốn chủ sở hữu phần vốn thuộc quyền sở hữu chủ DN, bao gồm số vốn chủ sở hữu bỏ phần bổ sung từ kết kinh doanh Vốn chủ sở hữu phản ánh sức mạnh tự chủ vốn sức mạnh chung DN Nợ phải trả thể tiền nghĩa vụ mà DN có trách nhiệm phải toán cho tác nhân kinh tế khác như: Nợ vay, khoản phải trả cho người bán, cho nhà nước, cho người lao động DN Nợ phải trả phản ánh khả tận dụng nguồn vốn từ bên DN Vốn chủ sở hữu = Tổng giá trị tài sản – Nợ phải trả NỢ PHẢI TRẢ TÀI SẢN VỐN CHỦ SỞ HỮU SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 17 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh đạt hiệu cao, thông thường doanh nghiệp phải phối hợp hai nguồn vốn: Vốn chủ sở hữu nợ phải trả Sự kết hợp hai nguồn phụ thuộc vào đặc điểm ngành mà doanh nghiệp hoạt động, tùy thuộc vào định người quản lý sở xem xét tình hình kinh doanh tài doanh nghiệp Dựa vào thời gian huy động sử dụng vốn nguồn vốn doanh nghiệp chia thành nguồn vốn tạm thời nguồn vốn thường xuyên TÀI SẢN LƯU ĐỘNG NỢ NGẮN HẠN Nguồn vốn tạm thời NỢ DÀI HẠN TÀI SẢN CỐ ĐỊNH Nguồn vốn thường xuyên VỐN CHỦ SỞ HỮU Nguồn vốn tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng u cầu có tính chất tạm thời phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn tạm thời thường bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác Nguồn vốn thường xuyên tổng thể nguồn vốn có tính chất ổn định doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường sử dụng để mua sắm, hình thành tài sản cố định phận tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn lưu động thường xun nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn thể tỷ trọng nguồn vốn tổng giá trị nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động, sử dụng vào hoạt động kinh doanh Quyết định cấu nguồn vốn vấn đề tài quan trọng SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 18 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh lẽ: Cơ cấu nguồn vốn doanh nghiệp yếu tố định đến chi phí sử dụng vốn bình qn doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu hay thu nhập cổ phần rủi ro tài doanh nghiệp hay công ty cổ phần Khi xem xét cấu nguồn vốn doanh nghiệp, người ta trọng đến mối quan hệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu nguồn vốn doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn doanh nghiệp thể qua số tiêu sau: Hệ số nợ Hệ số nợ (Hd) = 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐧ợ 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐫ả 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐧𝐠𝐮ồ𝐧 𝐯ố𝐧 Phản ánh tỷ lệ vốn vay tổng nguồn vốn DN Hệ số nợ cao, khả tự chủ DN thấp Cùng với hệ số nợ, xác định hệ số vốn chủ sở hữu: Hệ số vốn chủ sở hữu (He) = 𝐕ố𝐧 𝐜𝐡ủ 𝐬ở 𝐡ữ𝐮 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐧𝐠𝐮ồ𝐧 𝐯ố𝐧 Hoặc: Hệ số vốn chủ sở hữu = – Hệ số nợ Tỷ số tự tài trợ TSCĐ Tỷ số tự tài trợ TSCĐ = 𝐕ố𝐧 𝐜𝐡ủ 𝐬ở 𝐡ữ𝐮 𝐆𝐢á 𝐭𝐫ị 𝐓𝐒𝐂Đ Phản ánh tỷ lệ TSCĐ đầu tư vốn chủ sở hữu Tỷ lệ tự tài trợ >1 phản ánh DN có khả tài lành mạnh vững vàng 1.2.2.2 Tình hình quy mơ cấu vốn doanh nghiệp Vốn kinh doanh DN toàn số tiền ứng trước mà DN bỏ để đầu tư hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh DN SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 19 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh Nó biểu tiền toàn giá trị tài sản mà DN đầu tư sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu lợi nhuận Thơng qua quy mơ biến động quy mô tổng tài sản loại tài sản ta thấy biến động mức độ đầu tư quy mô kinh doanh, lực kinh doanh, khả tài DN việc sử dụng vốn DN Thông qua cấu tài sản DN ta thấy sách đầu tư thực DN, biến động cấu tài sản cho thấy thay đổi sách đầu tư DN Để tiến hành phân tích đánh giá tình hình quy mơ cấu vốn doanh nghiệp cần tập trung vào nội dung sau: Thứ nhất, xem xét cấu vốn biến động tổng tài sản loại tài sản Thơng qua việc tính tốn tỷ trọng loại, so sánh cuối kỳ đầu năm số tuyệt đối số tương đối Cần tập trung vào số loại tài sản quan trọng Cụ thể là: - Sự biến động tài sản tiền đầu tư tài ngắn hạn ảnh hưởng đến khả ứng phó khoản nợ đến hạn - Sự biến động HTK chịu ảnh hưởng lớn đến trình SXKD, từ khâu dự trữ sản xuất đến khâu bán hàng - Sự biến động khoản phải thu chịu ảnh hưởng cơng việc tốn sách tín dụng doanh nghiệp khách hàng Điều ảnh hưởng đến việc quản lý sử dụng vốn - Sự biến động TSCĐ cho thấy quy mơ lực sản xuất có doanh nghiệp Thứ hai, xem xét phần nguồn vốn, tính toán tỷ trọng loại nguồn vốn, so sánh số tương đối cuối kỳ đầu năm, đánh giá xem cấu nguồn vốn hợp lý chưa, biến động có phù hợp với xu hướng phát triển doanh nghiệp không, cần kết hợp với phần tài sản để thấy mối quan hệ SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 20 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh tiêu, khoản mục nhằm phân tích sát Các tiêu xem xét đánh giá cấu vốn: Tỷ lệ đầu tư vào tài sản ngắn hạn Tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn = Tổng tài sản Tài sản dài hạn = Tổng tài sản Tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn lớn thể mức độ quan trọng TSCĐ tổng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động SXKD, phản ánh tình hình trang bị sở vật chất kỹ thuật, lực sản xuất, xu hướng phát triển lâu dài khả cạnh tranh doanh nghiệp Tuy nhiên cần vào ngành nghề kinh doanh tình hình kinh doanh cụ thể doanh nghiệp thời điểm định để đánh giá mức độ hợp lý việc đầu tư vào loại tài sản doanh nghiệp 1.2.2.3 Tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Một doanh nghiệp hoạt động tốt có tiềm phát triển hay thua lỗ thể rõ rệt thông qua kết kinh doanh doanh nghiệp Chính lẽ đó, kết hoạt động kinh doanh mối quan tâm hàng đầu nhà quản trị doanh nghiệp Tình hình kết hoạt động kinh doanh DN thể báo cáo kết hoạt động kinh doanh thông qua tiêu doanh thu, chi phí lợi nhuận doanh nghiệp Sau tiến hành phân tích số liệu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, người ta tiến hành tính tốn, phân tích tiêu phản ánh mức độ sử dụng khoản chi phí, tiêu phản ánh kết kinh doanh DN a Chỉ tiêu doanh thu - Khái niệm: Doanh thu phần giá trị mà doanh nghiệp thu kỳ kinh doanh từ việc bán sản phẩm, cung ứng hàng hóa - dịch vụ, từ hoạt động SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 21 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh tàichính, hoạt động bất thường … - Cơ cấu doanh thu: Doanh thu doanh nghiệp bao gồm phận sau: doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, doanh thu thuần, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động đầu tư doanh thu khác b Chỉ tiêu chi phí Chi phí phạm trù kinh tế gắn liền với q trình sản xuất lưuthơng hàng hóa, hao phí biểu tiền trình hoạtđộng kinh doanh với mong muốn tạo sản phẩm, dịch vụ kết kinhdoanh định Phân tích chi phí phần quan trọng phân tích hiệu quảhoạt động kinh doanh chi phí tiêu ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận củadoanh nghiệp c Chỉ tiêu lợi nhuận - Khái niệm: Lợi nhuận hiểu cách đơn giản khoản tiền dôi tổng doanh thu tổng chi phí phát sinh q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kết tài cuối doanh nghiệp, tiêu chấtlượng, tổng hợp phản ánh kết kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp Lợi nhuận = doanh thu - chi phí Lợi nhuận gộp = Doanh thu - Giá vốn hàng bán Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh = Doanh thu + Doanh thu từ hoạt động tài - Chi phí tài - Gía vốn hàng bán - Chi phí bán hàng Chi phí quản lí doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh tế khác = Thu nhập hoạt động khác - Chi phí hoạt động khác - Thuế gián thu (nếu có) Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận trước thuế - Thuế thu nhập doanh nghiệp Nhóm tiêu phản ánh kết kinh doanh - Hệ số sinh lời ròng: Chỉ tiêu cho biết đồng luân chuyển doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận sau thuế SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 22 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh 𝐇ệ 𝐬ố 𝐬𝐢𝐧𝐡 𝐥ờ𝐢 𝐫ò𝐧𝐠 = 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐬𝐚𝐮 𝐭𝐡𝐮ế 𝐋𝐮â𝐧 𝐜𝐡𝐮𝐲ể𝐧 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 - Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế (lợi nhuận kế toán): cho biết đồng tổng luân chuyển có đồng lợi nhuận kế toán 𝐇ệ 𝐬ố 𝐬𝐢𝐧𝐡 𝐥ờ𝐢 𝐡𝐨ạ𝐭 độ𝐧𝐠 𝐭𝐫ướ𝐜 𝐭𝐡𝐮ế = 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐭𝐫ướ𝐜 𝐭𝐡𝐮ế 𝐋𝐮â𝐧 𝐜𝐡𝐮𝐲ể𝐧 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 - Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh: cho biết đồng doanh thu tạo từ hoạt động doanh nghiệp có đồng lợi nhuận 𝐇ệ 𝐬ố 𝐬𝐢𝐧𝐡 𝐥ờ𝐢 𝐡𝐨ạ𝐭 độ𝐧𝐠 𝐤𝐢𝐧𝐡 𝐝𝐨𝐚𝐧𝐡 = 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐇Đ𝐊𝐃 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐇Đ𝐊𝐃 Hệ số sinh lời hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ: cho biết đồng doanh thu bán hàng có đồng lợi nhuận 𝐇ệ 𝐬ố 𝐬𝐢𝐧𝐡 𝐥ờ𝐢 𝐇Đ𝐁𝐇 &𝐂𝐂𝐃𝐂 = 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐛á𝐧 𝐡à𝐧𝐠 &𝐂𝐂𝐃𝐕 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐛á𝐧 𝐡à𝐧𝐠 𝐯à 𝐂𝐂𝐃𝐕 Thực chất việc tính tốn nhóm tiêu việc xác định tương quan tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh so với tổng thể doanh thu Nhóm tiêu phản ánh tình hình quản trị chi phí - Hệ số chi phí: Chỉ tiêu phản ánh để tạo đồng doanh thu DN phải bỏ đồng chi phí 𝐇𝐜𝐩 = 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐜𝐡𝐢 𝐩𝐡í (𝐂𝐏) 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐥𝐮â𝐧 𝐜𝐡𝐮𝐲ể𝐧 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 (𝐋𝐂𝐓) Trong đó: LCT = DTT + DTTC + Thu nhập khác - Hệ số giá vốn hàng bán: Chỉ tiêu cho biết đồng doanh thu DN phải bỏ đồng giá vốn hàng bán Hệ số GVHB = SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 𝐆𝐢á 𝐯ố𝐧 𝐡à𝐧𝐠 𝐛á𝐧 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐛á𝐧 𝐡à𝐧𝐠 23 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh - Hệ số chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp: Hai tiêu cho biết để thu đồng doanh thu, doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Hệ số CPBH = 𝐂𝐡𝐢 𝐩𝐡í 𝐛á𝐧 𝐡à𝐧𝐠 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐛á𝐧 𝐡à𝐧𝐠 Hệ số CP QLDN = 𝐂𝐡𝐢 𝐩𝐡í 𝐪𝐮ả𝐧 𝐥ý 𝐝𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐧𝐠𝐡𝐢ệ𝐩 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐛á𝐧 𝐡à𝐧𝐠 1.2.2.4 Tình hình dòng tiền doanh nghiệp Dòng tiền doanh nghiệp bao gồm: dòng tiền dòng tiền vào, dòng tiền + Dòng tiền dòng tiền phát sinh khỏi doanh nghiệp trình hoạt động Dòng tiền khoản chi tiêu tiền doanh nghiệp để đầu tư mua sắm tài sản, để toán khoản tiền mua nguyên vật liệu, trả lương, nộp thuế, nộp bảo hiểm, mua dịch vụ bên cung cấp, trả nợ vay, chi trả lãi vay, chia cổ tức cho chủ sở hữu… + Dòng tiền vào dòng tiền phát sinh vào doanh nghiệp q trình hoạt động Dịng tiền vào khoản tiền thu từ bán sản phẩm, hàng hóa, cung cấp dịch vụ, vay vốn, phát hàng cổ phiếu, lý tài sản, rút vốn đầu tư… + Dòng tiền chênh lệch dòng tiền vào dòng tiền doanh nghiệp phát sinh kỳ hoạt động doanh nghiệp Quản trị dòng tiền cách hiệu yêu cầu thiết, định trực tiếp đến sống cịn DN, nên việc phân tích dịng tiền DN điều vơ cần thiết Các tiêu đánh giá tình hình dịng tiền doanh nghiệp bao gồm tiêu sau: Hệ số tạo tiền từ hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu thường xem xét thời gian hàng quý, hàng tháng hàng năm nhằm giúp nhà quản trị đánh giá khả tạo tiền từ hoạt SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 24 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh động kinh doanh so với doanh thu đạt Cách xác định chi tiêu sau: Hệ số tạo tiền từ hoạt động kinh doanh = 𝐃ò𝐧𝐠 𝐭𝐢ề𝐧 𝐯à𝐨 𝐭ừ 𝐡𝐨ạ𝐭 độ𝐧𝐠 𝐤𝐢𝐧𝐡 𝐝𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐛á𝐧 𝐡à𝐧𝐠 Hệ số doanh thu tiền so với doanh thu bán hàng Hệ số doanh thu tiền so với doanh thu = 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐛ằ𝐧𝐠 𝐭𝐢ề𝐧 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐛á𝐧 𝐡à𝐧𝐠 Chỉ tiêu phản ánh mức độ thu tiền từ doanh thu bán hàng kỳ Qua đánh giá khả thu hòi tiền từ doanh thu Hệ số đảm bảo tốn lãi vay từ dịng tiền hoạt động Hệ số sử dụng để đánh giá khả tạo tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh có đáp ứng yêu cầu tốn lãi vay hay khơng Cách xác định tiêu sau: Hệ số đảm bảo 𝐃ò𝐧𝐠 𝐭𝐢ề𝐧 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐭ừ 𝐡𝐨ạ𝐭 độ𝐧𝐠 𝐤𝐢𝐧𝐡 𝐝𝐨𝐚𝐧𝐡+𝐋ã𝐢 𝐯𝐚𝐲 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐫ả toán lãi vay từ dòng = 𝐋ã𝐢 𝐯𝐚𝐲 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐫ả tiền hoạt động Hệ số đánh giá khả chi trả nợ dòng tiền hoạt động Chỉ tiêu sử dụng để xem xét khả chi trả khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp thông qua dịng tiền hoạt động Thơng qua đó, đánh giá khả tạo tiền từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có đủ chi trả nợ hay khơng Hệ số đảm bảo tốn nợ từ dịng tiền hoạt động = 𝐃ò𝐧𝐠 𝐭𝐢ề𝐧 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐭ừ 𝐡𝐨ạ𝐭 độ𝐧𝐠 𝐤𝐢𝐧𝐡 𝐝𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐧ợ 𝐧𝐠ắ𝐧 𝐡ạ𝐧 1.2.2.5 Tình hình cơng nợ khả toán doanh nghiệp Tình hình cơng nợ doanh nghiệp Phân tích tình hình cơng nợ cấp cho DN thơng tin hữu ích tình hình cơng nợ DN chủ nợ DN với khách nợ Trên SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 25 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh sở kết phân tích giúp cho nhà quản trị đánh giá chất lượng hoạt động tài chính, nắm việc chấp hành kỷ luật tốn, đánh giá sức mạnh tài tương lai dự đoán tiềm lực tốn an ninh tài doanh nghiệp + Hệ số khoản phải trả = 𝐂á𝐜 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐫ả 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐭à𝐢 𝐬ả𝐧 Chỉ tiêu phản ánh mức độ chiếm dụng vốn doanh nghiệp cho biết tổng tài sản doanh nghiệp có phần vốn tài trợ nguồn vốn chiếm dụng + Hệ số khoản phải thu = 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐜á𝐜 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐡𝐮 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐭à𝐢 𝐬ả𝐧 Chỉ tiêu thể mức độ bị chiếm dụng vốn doanh nghiệp Trong tổng tài sản doanh nghiệp có phần vốn bị chiếm dụng + Hệ số KPThu so với KPTrả = 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐜á𝐜 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐡𝐮 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐜á𝐜 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐫ả Nếu tỷ lệ trả lớn 100%, chứng tỏ số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng lớn số vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng Ngược lại, tiêu nhỏ 100%, chứng tỏ số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhỏ số vốn chiếm dụng + Hệ số khả toán thời (HNH) = 𝐓à𝐢 𝐬ả𝐧 𝐧𝐠ắ𝐧 𝐡ạ𝐧 𝐍ợ 𝐧𝐠ắ𝐧 𝐡ạ𝐧 Hệ số lớn chưa tín hiệu lạc quan cho chủ DN, có lượng tài sản cố định tồn trữ lớn, không sinh lời, phản ánh việc sử dụng tài sản không hiệu Tính hợp lý hệ số phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh DN + Hệ số toán tức thời = 𝐓𝐢ề𝐧 𝐯à 𝐜á𝐜 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐭ươ𝐧𝐠 đươ𝐧𝐠 𝐭𝐢ề𝐧 𝐍ợ 𝐧𝐠ắ𝐧 𝐡ạ𝐧 Hệ số thể khả bù đắp nợ ngắn hạn số tiền có DN Do tiền có tầm quan trọng đặc biệt định tính tốn nên tiêu SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 26 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh sử dụng nhằm đánh giá khắt khe khả toán ngắn hạn DN Hệ số đặc biệt hữu ích để đánh giá khả tốn doanh nghiệp giai đoạn kinh tế gặp khủng hoảng hàng tồn kho không tiêu thụ điều khoản nợ phải thu gặp khó khăn khó thu hồi + Hệ số khả tốn lãi vay = 𝐄𝐁𝐈𝐓 𝐋ã𝐢 𝐯𝐚𝐲 Hệ số đo lường mức độ lợi nhuận có sử dụng vốn để đảm bảo trả lãi vay cho chủ nợ Nói cách khác, hệ số tốn lãi vay cho biết số vốn vay sử dụng tốt tới mức đem lại khoản lợi nhuận bao nhiêu, có đủ bù đắp lãi vây phải trả hay không + Hệ số khả chi trả tiền = 𝐋𝐮â𝐧 𝐜𝐡𝐮𝐲ể𝐧 𝐭𝐢ề𝐧 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐍ợ 𝐧𝐠ắ𝐧 𝐡ạ𝐧 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧 Hệ số phản ánh khả toán doanh nghiệp trạng thái động, thể cố tiền tạo từ hoạt động kinh doanh đủ đáp ứng chi trả khoản nợ vay ngắn hạn doanh nghiệp hay khơng Do doanh nghiệp phải dùng tiền để tốn khoản nợ ngắn hạn nên việc so sánh lưu chuyển tiền nợ ngắn hạn có ý nghĩa 1.2.2.6 Tình hình hiệu suất hiệu hoạt động kinh doanh DN Nhóm tỷ số hiệu suất sử dụng vốn Số vòng quay hàng tồn kho = 𝐆𝐢á 𝐯ố𝐧 𝐡à𝐧𝐠 𝐛á𝐧 𝐇à𝐧𝐠 𝐭ồ𝐧 𝐤𝐡𝐨 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧 Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn tồn kho quay vòng kỳ xác định công thức Số vòng quay hàng tồn kho cao hay thấp phụ thuộc vào đặc điểm ngàng kinh doanh sách hàng tồn kho doanh nghiệp Thơng thường, số vịng quay hàng tồn kho cao so với doanh nghiệp ngành Việc tổ chức quản lý dự trữ doanh nghiệp tốt, doanh nghiệp rút ngắn chu kỳ kinh doanh giảm lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho Nếu số vòng quay hàng tồn kho thấp, thường gợi lên doanh nghiệp dự trữ vật tư mức dẫn đến tình SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 27 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh trạng bị ứ đọng sản phẩm bị tiêu thụ chậm Từ đó, dẫn đến dịng tiền vào doanh nghiệp bị giảm đặt doanh nghiệp vào tình khó khăn tài tương lai Kỳ luân chuyển hàng tồn kho = 𝟑𝟔𝟎 𝐒ố 𝐯ò𝐧𝐠 𝐪𝐮𝐚𝐲 𝐡à𝐧𝐠 𝐭ồ𝐧 𝐤𝐡𝐨 Số vòng quay nợ phải thu tiêu phản ánh kỳ, nợ phải thu luân chuyển vòng Nó phản ánh mức độ thu hồi cơng nợ doanh nghiệp Số vòng quay nợ phải thu = 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐛á𝐧 𝐡à𝐧𝐠 𝐒ố 𝐧ợ 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐡𝐮 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ Có thể sử dụng doanh thu bán hàng doanh thu bán chịu, cần quán việc sử dụng công thức xác định kỳ doanh nghiệp để đảm bảo cho dự đánh giá không bị sai lệch.Thông qua tiêu ta tính kỳ thu tiền bình qn với cơng thức sau: Kỳ thu tiền bình qn = 𝟑𝟔𝟎 𝐒ố 𝐯ò𝐧𝐠 𝐪𝐮𝐚𝐲 𝐧ợ 𝐩𝐡ả𝐢 𝐭𝐡𝐮 Kỳ thu tiền bình quân phản ánh trung bình độ dài thời gian thu tiền bán hàng doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng hóa thu tiền bán hàng Kỳ thu tiền trung bình doanh nghiệp phụ thuộc chủ yếu vào sách bán chịu việc tổ chức toán doanh nghiệp Do vậy, xem xét kỳ thu tiền bình quân, cần xem xét mối liên hệ với tăng trưởng doanh thu doanh nghiệp Khi kỳ thu tiền bình quân dài so với doanh nghiệp ngành dễ dẫn đến tình trạng nợ khó địi Số vòng quay vốn lưu động = 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ 𝐒ố 𝐯ố𝐧 𝐥ư𝐮 độ𝐧𝐠 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧 Chỉ tiêu phản ánh số vòng quay vốn lưu động thời kỳ định, thường năm Vòng quay vốn lưu động lớn thể hiệu suất sử dụng vốn lưu động cao Từ tiêu ta tính Kỳ luân chuyển vốn lưu động với công thức sau: SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 28 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Kỳ luân chuyển vốn lưu động = 𝟑𝟔𝟎 𝐒ố 𝐯ò𝐧𝐠 𝐪𝐮𝐚𝐲 𝐯ố𝐧 𝐥ư𝐮 độ𝐧𝐠 Chỉ tiêu phản ánh để thực vòng quay vốn lưu động cần ngày Kỳ luân chuyển ngắn vốn lưu động luân chuyển nhanh ngược lại Hiệu suất sử dụng vốn cố định Đây tiêu cho phép đánh giá mức độ khai thác sử dụng vốn cố định doanh nghiệp kỳ: Hiệu suất sử dụng vốn cố định = 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ 𝐒ố 𝐯ố𝐧 𝐜ố đị𝐧𝐡 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ Vòng quay tài sản Chỉ tiêu phản ánh tổng quát hiệu suất sử dụng tài sản hay tồn số vốn có doanh nghiệp xác định cơng thức sau: Vịng quay tổng vốn = 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ 𝐒ố 𝐭à𝐢 𝐬ả𝐧 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧 𝐝ù𝐧𝐠 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ Nhóm hệ số hiệu hoạt động Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) Hệ số phản ánh mối quan hệ lợi nhuận sau thuế doanh thu kỳ doanh nghiệp Nó thể hiện, thực đồng doanh thu kỳ, doanh nghiệp thu lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) = 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐬𝐚𝐮 𝐭𝐡𝐮ế 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ 𝐃𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐭𝐡𝐮 𝐭𝐡𝐮ầ𝐧 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ Chỉ tiêu tiêu phản ánh khả quản lý, tiết kiệm chi phí doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp quản lý tốt chi phí nâng cao tỷ suất Bên cạnh đó, tỷ suất phụ thuộc lớn vào đặc điểm kinh tế kỹ thuật ngành kinh doanh chiến lược cạnh tranh doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 29 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản gọi tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay thuế vốn kinh doanh (BEP) Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lời tài sản hay vốn kinh doanh khơng tính đến ảnh hưởng nguồn gốc vốn kinh doanh thuế thu nhập doanh nghiệp Cách xác định sau: 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐭𝐫ướ𝐜 𝐥ã𝐢 𝐯𝐚𝐲 𝐯à 𝐭𝐡𝐮ế Tỉ suất sinh lời kinh tế = 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐭à𝐢 𝐬ả𝐧 ( 𝐕ố𝐧 𝐤𝐢𝐧𝐡 𝐝𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧) tài sản (BEP) Chỉ tiêu có tác dụng lớn việc xem xét mối quan hệ với lãi suất vay vốn để đánh giá việc sử dụng vốn vay có tác động tích cực hay tiêu cực khả sinh lời vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA) Chỉ tiêu thể đồng vốn kinh doanh kỳ có khả sinh lời đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu đánh giá trình độ quản trị vớn doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA) = 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐬𝐚𝐮 𝐭𝐡𝐮ế 𝐕ố𝐧 𝐤𝐢𝐧𝐡 𝐝𝐨𝐚𝐧𝐡 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Đây tiêu mà nhà đầu tư quan tâm Hệ số đo lường mức lợi nhuận sau thuế thu đồng vớn vốn chủ sở hữu kỳ Cách xác định sau: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ = sở hữu (ROE) 𝐋ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐬𝐚𝐮 𝐭𝐡𝐮ế 𝐕ố𝐧 𝐜𝐡ủ 𝐬ở 𝐡ữ𝐮 𝐬ủ 𝐝ụ𝐧𝐠 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧 𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠 𝐤ỳ Chỉ tiêu phản ánh tổng hợp tất khía cạnh trình độ quản trị tài gồm trình độ quản trị doanh thu chi phí, trình độ quản trị tài sản, trình độ quản trị nguồn vốn doanh nghiệp Phương pháp Dupont Mức sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp kết tổng hợp hàng loạt biện pháp định quản lý doanh nghiệp Để thấy SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 30 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh tác động mối quan hệ trình độ quản trị chi phí, quản trị vốn, quản trị nguồn vốn tới mức sinh lời chủ sở hữu doanh nghiệp, người ta xây dựng hệ thống tiêu để xem xét ảnh hưởng nhân tố tới tỷ suất lợi nhuận vốn chủ Sau phương trình xem xét nhân tố ảnh hưởng thơng qua hệ số tài Nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA Như đề cập ROA xác định với công thức sau: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế = vốn kinh doanh (RO tăng 4.99%) Các khoản phải thu ngắn hạn cuối năm 2020 tăng chủ yếu phải thu ngắn hạn khác tăng 85,532,544 nghìn đồng chiếm tỷ lệ tăng 82.73% dự phịng phải thu ngắn hạn khó đòi tăng với tỷ lệ tăng 7310.97% Các khoản phải thu ngắn hạn khác tăng chủ yếu tạm ứng, tiền bảo hiểm xã hội nộp thừa, lãi tiền gửi dự thu tăng Các khoản phải thu ngắn hạn khách hàng tăng, năm 2020 so với năm 2019 tăng 24,697,743 nghìn đồng, với tỉ lệ tăng 8.83% phải thu Ban Quản lý dự án Đầu tư Xây dựng TP Vinh khoản phải thu khách hàng khác có liên quan tăng Cơng ty nên thay đổi sách bán hàng mình, giảm khoản phải thu ngắn hạn để tránh phát sinh trường hợp nợ xấu, nợ khó địi xảy gây ảnh hưởng xấu đến doanh nghiệp Hàng tồn kho Hàng tồn kho năm 2020 so với năm 2019 có thay đổi, cụ thể sau: Cuối năm 2019 Giá trị hàng tồn kho 195,769,603 nghìn đồng chiếm SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 61 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh tỷ trọng 10.70% Cuối năm 2020 Giá trị hàng tồn kho 121,862,121 nghìn đồng chiếm tỷ trọng 6.14% Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Hà Nội kinh doanh lĩnh vực xây dựng, năm 2020 vừa qua, ảnh hưởng dịch Covid-19 nên q trình thi cơng, xây dựng không thường xuyên Hàng tồn kho giảm nguyên liệu, vật liệu giảm, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dự án nhà thấp tầng, cao tầng khu A10 Nam Trung Yên, Dự án nhà Tái định cư A14 Nam Trung Yên, Nhà văn hóa huyện Đơng Anh cơng trình khác giảm Tuy nhiên, thành phẩm hàng hóa khơng thay đổi năm 2019 2020 Trong tình hình Covid-19, giảm dự trữ nguyên vật liệu để tránh gây ứ đọng vốn giải pháp thời gian ngắn Tuy nhiên, doanh nghiệp nên có phương án tính tốn, tránh để tình trạng thiếu ngun vật liệu phải mua nguyên vật liệu mức giá đắt Về Tài sản dài hạn: Cuối năm 2019 tài sản dài hạn 3,360,475,037 nghìn đồng chiếm tỷ trọng 64.75% Cuối năm 2020 tài sản dài hạn 2,866,283,544nghìn đồng chiếm tỷ trọng 59.09% Như thấy tài sản dài hạn cơng ty có xu hướng giảm Tài sản dở dang dài hạn năm 2020 giảm 464,366,116 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 21.19% Chi phí xây dựng dở dang giảm dự án xây dựng giảm: Dự án đầu tư xây dựng Khu nhà cao tầng kết hợp thương mại dịch vụ công cộng ô đất A10 thuộc khu đô thị Nam Trung Yên, Dự án Đầu tư Xây dựng Khu cơng nghiệp Sóc Sơn Tài sản cố định năm 2019 21,943,458 nghìn đồng, năm 2020 18,777,070 nghìn đồng Như vậy, năm 2020 so với năm 2019, tài sản cố định giảm 3,166,388 nghìn đồng, với tỷ lệ giảm 14.43% Trong đó, giảm chủ yếu SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 62 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh tài sản hữu hình với tỉ lệ giảm 14.33% với cấu máy móc, thiết bị, vật dụng phục vụ cho việc xây dựng,… sản phẩm chủ yếu khu chung cư, nhà ở, phòng ốc,… nên có khoản đầu tư cho máy móc thiết bị để làm sản phẩm đẹp, chất lượng, an toàn đại từ thu hút khách hàng quan tâm đến sản phẩm công ty Cuối cùng, việc giảm tài sản dài hạn thời điểm đầu năm cuối năm 2020 có góp mặt bất động sản đầu tư tài sản dài hạn khác Bất động sản đầu tư đầu năm 2020 629,943,034 nghìn đồng, cuối năm 2020 603,289,143 nghìn đồng, giảm tỷ lệ giảm 4.23% Tại thời điểm cuối năm 2020 tài sản dài hạn khác 30,457 nghìn đồng chiếm tỷ trọng 0.001% giảm 36 triệu đồng so với đầu năm với tỷ lệ giảm 14.34% Kết luận: Như với phân tích trên, ta thấy quy mô vốn công ty lớn năm 2020 quy mô vốn giảm nhẹ so với năm 2019 Năm 2020, tỷ trọng tài sản ngắn hạn dài hạn 40.91% 59.09%, coi cấu an tồn Tổng tài sản công ty giảm tài sản dài hạn giảm Trong tài sản ngắn hạn, tiền khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng cao nhất, loại tài sản có tính khoản cao nhất, đáp ứng nhu cầu chi tiêu tiền chi trả khoản nợ đến hạn Hàng tồn kho có tỷ lệ giảm nhiều nhất, thấy giảm dự trữ nguyên vật liệu để tránh gây ứ đọng vốn giải pháp thời gian ngắn Phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn thứ hai tài sản ngắn hạn có xu hướng tăng nhẹ Tài sản dài hạn năm 2020 có giảm nhẹ so với năm 2019, tài sản dở dang dài hạn chiếm tỷ trọng cao Trong năm 2020, ảnh hưởng dịch Covid19 nên cấu tài sản có thay đổi để phù hợp với tác động yếu tố khách quan Sự thay đổi hợp lý khoảng thời gian ngắn Tuy nhiên, tình hình dịch bệnh ổn định quay trở lại kinh doanh bình thường, cơng ty nên có sách, biện pháp thu hút khách hàng, nên đầu tư tài sản cố SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 63 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh định để tạo sản phẩm tốt nhất, ổn định tình hình tài 2.2.3 Tình hình kết hoạt động kinh doanh công ty Trong kinh tế thị trường lợi nhuận mục tiêu cuối thước đo hiệu sản xuất kinh doanh hầu hết công ty Khả sinh lời vừa động kinh doanh vừa sở để công ty tồn phát triển Tạo ra, trì gia tăng khả sinh lời mong muốn tất chủ thể có lợi ích gắn liền với công ty Do vậy, đánh giá tài cần phân tích doanh thu, chi phí khả sinh lời công ty đâu? Cao hay thấp so với doanh nghiệp khác? Nguyên nhân giải pháp thúc đẩy, khắc phục SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 64 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh BẢNG 2.4 KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY NĂM 2019 -2020 (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu Chênh lệch Năm 2020 Năm 2019 1,151,939,162 708,900,222 443,038,940 62.50 165 165 - Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 1,151,938,997 708,900,222 443,038,775 62.50 Giá vốn hàng bán 1,029,041,564 600,267,351 428,774,213 71.43 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 122,897,433 108,632,871 14,264,562 13.13 Doanh thu hoạt động tài 167,679,556 182,566,645 -14,887,089 -8.15 Chi phí tài 11,703,456 43,594,979 -31,891,523 -73.15 Trong đó: Chi phí lãi vay 11,689,673 18,039,718 -6,350,045 -35.20 3,811,956 1,455,244 2,356,712 161.95 184,206,239 103,219,660 80,986,579 78.46 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 90,855,339 142,929,632 -52,074,293 -36.43 11 Thu nhập khác 24,517,182 7,722,963 16,794,219 217.46 4,730,308 12,488,979 -7,758,671 -62.12 19,786,874 -4,766,016 24,552,890 -515.17 122,331,886 156,203,334 -33,871,448 -21.68 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 65 Số tiền Lớp CQ55/11.12 Tỷ lệ (%) Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 110,642,213 138,163,616 -27,521,403 -19.92 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 4,046,034 -4,046,034 -100.00 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 110,642,213 134,117,582 -23,475,369 -17.50 Các tiêu hệ số sinh lời hệ số chi phí Luân chuyển 1,344,135,735 899,189,830 444945905.000 49.48 18 Hệ số LNST/LCT (lần) 0.0823 0.1492 -0.0668 -44.81 19 Hệ số LNTT/LCT (lần) 0.0823 0.1537 -0.0713 -46.43 20 Hệ số sinh lời HĐBH &CCDV (5)/(3) 0.1067 0.1532 -0.0466 -30.38 22 Hệ số GVHB/DTBH (lần) 0.8933 0.8468 0.0466 5.50 23 Hệ số CPBH/DTBH (lần) 0.0033 0.0021 0.0013 61.20 24 Hệ số CP QLDN/DTBH (lần) 0.1599 0.1456 0.0143 9.82 21 Hệ số chi phí/LCT (lần) (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty năm 2019 - 2020) SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 66 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh Qua bảng phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội qua năm 2019 - 2020, ta đánh giá kết sản xuất kinh doanh cơng ty sau: Tình hình doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2019 708,900,222 nghìn đồng Năm 2020, doanh thu tăng lên đạt ngưỡng 1,151,938,997 nghìn đồng, tốc độ tăng 62.50% nguyên nhân năm 2020, DN trọng quảng bá sản phẩm hơn, thực chiến lược marketing sản phẩm, thu hút lượng khách hàng lớn từ tăng giá trị doanh thu cho tồn cơng ty Doanh thu tăng từ doanh thu hợp đồng xây dựng tự thực dự án Tổng Công ty làm chủ đầu tư, hợp đồng xây dựng thực với bên ngoài, doanh thu chuyển nhượng dự án A10 Nam Trung Yên doanh thu khác Đây dấu hiệu tích cực cho hoạt động kinh doanh công ty so với năm 2019 Bên cạnh doanh thu cịn có doanh thu tài thu nhập khác, khoản chiết khấu toán mà DN hưởng toán tiền hàng sớm lãi tiền gửi ngân hàng Doanh thu từ hoạt động tài có xu hướng giảm, cịn thu nhập khác chiếm tỉ trọng nhỏ so với doanh thu hoạt động kinh doanh lại có xu hướng tăng mạnh Cụ thể năm 2019, thu nhập khác 7,722,963 nghìn đồng năm 2020 tăng lên 24,517,182 nghìn đồng, với tỷ lệ tăng 217.46% Thu nhập khác tăng thu từ lý, nhượng bán tài sản cố định, thu từ lợi nhuận công ty TNHH MTV kinh doanh dịch vụ nhà Hà Nội nộp về, thu tiền trơng giữ xe tịa nhà Mễ Trì Như doanh thu cơng ty năm 2020 tăng mạnh Năm 2020, công ty thực dự án vừa công ty làm chủ đầu tư, vừa dự án thực với bên chuyển nhượng dự án khác Chính doanh thu cơng ty năm 2020 tăng mạnh bị ảnh hưởng dịch Covid-19 SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 67 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Tình hình chi phí Giá vốn hàng bán Giá vốn hàng bán năm 2020 1,029,041,564 nghìn đồng tăng 428,774,213 nghìn đồng tương đương với tỷ lệ 71.43% Cùng với gia tăng doanh thu, giá vốn hàng bán tăng lên đáng kể chiếm tỷ trọng lớn cấu doanh thu Điều có nghĩa đồng doanh thu, cơng ty phải bỏ 0,8933 đồng giá vốn hàng bán tăng so với năm 2019 Tốc độ tăng giá vốn hàng bán cao tốc độ tăng doanh thu (cụ thể doanh thu tăng 62.50 % giá vốn hàng bán có tỷ lệ tăng đến 71.43%) lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ tăng (năm 2020 tăng so với năm 2019 với tỷ lệ 13.13%) Giải thích cho gia tăng giá vốn hàng bán, cơng ty có ngun nhân sau Thứ nhất, công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng, năm gần đây, mẫu mã thiết bị khu chung cư, nhà ngày thay đổi đại hơn, đòi hỏi cần phải tìm nhà cung cấp nguyên vật liệu cho hợp lý kiến trúc sư, cơng nhân trình độ tay nghề cao làm cho giá vốn hàng bán bị độn lên cao ngày tăng Nguyên nhân thứ hai trình chuyển nhượng dự án cần phải làm thủ tục, nộp khoản phí, lệ phí theo quy định, từ làm tăng chi phí giá vốn Cũng địa hình vị trí cơng trình, dự án xa phí vận chuyển nguyên nhiên vật liệu, chi phí di chuyển thiết bị, máy móc nhiều nên làm tăng chi phí giá vốn Chi phí bán hàng, chi phí quản lý DN, chi phí tài Năm 2020 so với năm 2019, chi phí bán hàng có tăng đột biến, chi phí tăng 2,356,712 nghìn đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 161.95%; chi phí quản lý doanh nghiệpg tăng 80,986,579 nghìn đồng tương ứng tỷ lệ tăng 78.46% Tốc độ tăng chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp lớn tốc độ tăng doanh thu nên hệ số chi phí bán hàng QLDN tăng SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 68 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh lên Như vậy, cơng tác quản trị chi phí đặc biệt chi phí bán hàng cịn chưa hiệu gây lãng phí cho DN Chi phí điều Công ty cần cân nhắc xem xét lập kế hoạch cụ thể Chi phí tài năm 2020 so với năm 2019 giảm 31,891,523 nghìn đồng, tương ứng tỷ lệ giảm 73.15% Trong chi phí tài chủ yếu chi phí lãi vay Do năm, DN giảm khoản vay nợ thuê tài ngắn hạn làm cho lãi vay phải trả doanh nghiệp giảm đáng kể Chi phí lãi vay coi chi phí hợp lý trừ trước tính thuế TNDN Tình hình lợi nhuận Lợi nhuận trước thuế lãi vay Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) phần lợi nhuận toàn nguồn vốn huy động sử dụng vào kinh doanh sinh ra, không phân biệt xuất xứ nguồn vốn, khơng phân biệt sách điều tiết thu nhập nhà nước Năm 2020 so với năm 2019, EBIT giảm 33,871,448 nghìn đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 21.68% Các chủ nợ thường quan tâm đến tiêu EBIT nguồn để doanh nghiệp thực chi trả lãi vay cho chủ nợ Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế phần lợi nhuận cuối mà công ty có được, lợi nhuận trước thuế trừ thuế thu nhập DN Có thể thấy, hệ số lợi nhuận trước sau thuế luân chuyển năm 2020 so với năm 2019 có xu hướng giảm mạnh Năm 2020, đồng LCT tạo 0.0823 đồng lợi nhuận sau thuế giảm 0.0668 đồng so với năm 2019, tương ứng tốc độ giảm 44.81% Lợi nhuận có xu hướng giảm chi phí bỏ q cao, cơng tác quản trị chi phí chưa cải thiện cách đồng toàn diện Nhận xét: Như ta thấy năm từ 2019 đến năm 2020 Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội hoạt động có lãi Tuy nhiên qua phân tích ta thấy doanh nghiệp quản lý giá vốn chưa thực tốt khiến đẩy SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 69 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh cao giá vốn vào năm 2020 Bên cạnh đó, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2020 tăng đáng kể so với năm 2019, doanh thu từ hoạt động sản xuất giảm Các yếu tố tác động tới lợi nhuận bị giảm so với năm trước Doanh nghiệp cần xem xét chi phí quản trị tài doanh nghiệp tốt hơn, từ giúp doanh nghiệp giảm chi phí tăng lợi nhuận 2.2.4 Tình hình dịng tiền cơng ty BẢNG 2.5 TÌNH HÌNH DỊNG TIỀN CỦA CƠNG TY NĂM 2019 VÀ 2020 (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu Chênh lệch Năm 2020 Năm 2019 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 344,172,017 331,065,495 13,106,522 3.96 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 12,912,676 -125,268,005 138,180,681 -110.31 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài -155,680,418 -209,427,897 53,747,479 25.66 201,404,274 -3,630,407 205,034,681 -5647.71 1,296,420,019 1,095,029,527 201,390,492 18.39 Lưu chuyển tiền năm Tiền tương đương tiền cuối năm Số tiền Tỷ lệ (%) (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty năm 2019 - 2020) Từ bảng số liệu ta thấy, lưu chuyển tiền kỳ cơng ty có xu hướng tăng nhanh Tại thời điểm 31/12/2019 lưu chuyển tiền năm -3,630,407 nghìn đồng đến ngày 31/12/2020 lên đến 201,404,274 nghìn đồng, tương ứng tăng 205,034,681 nghìn đồng, với tỷ lệ tăng 5647.71% Lưu chuyển tiền có gia tăng ấn tượng nhờ vào hoạt động đầu tư chủ yếu, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài tăng khơng nhiều Cụ thể dòng tiền từ hoạt động đầu tư năm 2020 đạt 12,912,676 nghìn SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 70 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh đồng so với năm 2019 đạt -125,268,005 nghìn đồng Dịng tiền từ hoạt động đầu tư công ty tăng lên tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định tài sản dài hạn khác, tiền thu từ lý, nhượng bán tài sản cố định tài sản dài hạn khác Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh công ty tăng nhẹ Năm 2019, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh công ty 331,065,495 nghìn đồng năm 2020 tăng lên 344,172,017 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 3.96% Dòng tiền giảm tiền lãi vay trả tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh tăng Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài cơng ty có xu hướng tăng Năm 2019 -209,427,897 nghìn đồng năm 2020 -155,680,418 nghìn đồng với tỷ lệ tăng 25.66% Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài tăng tiền thu từ vay tiền trả nợ gốc vay tăng Chỉ tiêu tiền tương đương tiền cuối kỳ năm 2020 tăng lên tương đối nhiều so với năm 2019, nguyên nhân công ty dự trữ nhằm dự phòng khoản chi bất thường phát sinh năm đảm bảo khả toán Tuy nhiên nhà quản trị cần có phương án quản lý tốt lượng tiền cơng ty tránh gây ứ đọng tiền rủi ro cho cơng ty Nhận xét: Như ta thấy dịng tiền doanh nghiệp chủ yếu phát sinh từ dòng tiền hoạt động đầu tư dòng tiền từ hoạt động đầu tư lớn Cho thấy hoạt động đầu tư doanh nghiệp mang lại hiệu mang lại dịng tiền cho doanh nghiệp Trong năm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng với tỷ lệ nhỏ, công ty cần phải đạt hiệu cao năm Dòng tiền từ hoạt động tài năm tăng nhẹ, doanh nghiệp vay nhiều trả nợ gốc Tiền tương đương tiền có xu hướng tăng, cơng ty có xu hướng tích trữ tiền đề phịng ngừa rủi ro 2.2.5 Tình hình cơng nợ khả tốn Cơng ty SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 71 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh 2.2.5.1 Về tình hình cơng nợ Để đánh giá tồn diện tình hình công nợ, ta cần đánh giá quy mô cơng nợ tình hình cơng nợ SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 72 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh BẢNG 2.6 VỐN CHIẾM DỤNG VÀ VỐN BỊ CHIẾM DỤNG CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu 31/12/2020 31/12/2019 Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ (%) A.Vốn bị chiếm dụng 467,390,273 445,221,253 22,169,020 4.98 I Các khoản phải thu ngắn hạn 466,240,273 444,071,253 22,169,020 4.99 Phải thu ngắn hạn khách hàng 304,487,196 279,789,453 24,697,743 8.83 Trả trước cho người bán ngắn hạn 44,987,209 61,862,743 -16,875,534 -27.28 Phải thu ngắn hạn khác 188,925,285 103,392,741 85,532,544 82.73 Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi -72,159,417 -973,684 -71,185,733 7310.97 1,150,000 1,150,000 0 1,399,890,008 1,608,976,946 -209,086,938 -13.00 Phải trả người bán ngắn hạn 343,251,338 286,118,298 57,133,040 19.97 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 201,236,129 735,834,554 -534,598,425 -72.65 35,887,305 3,760,393 32,126,912 854.35 Chi phí phải trả ngắn hạn 327,816,955 133,321,653 194,495,302 145.88 Phải trả ngắn hạn khác 482,040,774 447,638,189 34,402,585 7.69 9,657,507 2,303,859 7,353,648 319.19 932,499,735 1,163,755,693 -231,255,958 -19.87 2.995 3.614 -0.619 II Các khoản phải thu dài hạn B Vốn chiếm dụng Thuế khoản phải nộp Nhà nước 10 Quỹ khen thưởng phúc lợi C.Chênh lệch VCD-VBCD D Hệ số VCD/ VBCD (lần ) (Nguồn: Báo cáo tài công ty năm 2019 - 2020) SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 73 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh BẢNG 2.7 TÌNH HÌNH CÔNG NỢ CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2019 - 2020 (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu Tổng khoản phải thu Tổng tài sản Hệ số khoản phải thu (=1/2) Tổng số khoản phải trả Hệ số khoản phải trả (=4/2) Chỉ tiêu Doanh thu Các khoản phải thu bình quân Hệ số thu hồi nợ (=(6)*(1,1/(7))) Kỳ thu hồi nợ bình quân (=360/(8)) 31/12/2020 Chênh lệch 31/12/2019 Tỷ lệ (%) 467,390,273 445,221,253 22,169,020 4.98 4,850,718,900 5,189,837,955 -339,119,055 -6.53 0.0964 0.0858 0.01 12.32 2,759,788,372 3,146,991,724 -387,203,352 -12.30 0.57 0.61 -0.04 -6.17 Năm 2020 Năm 2019 1,151,938,997 708,900,222 443,038,775 62.50 456,305,763 499,019,928 -42,714,165 -8.56 2.78 1.56 1.21 77.71 129.64 230.38 -100.74 -43.73 (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty năm 2019 - 2020) SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 74 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Khái quát: Trong năm từ năm 2019 đến năm 2020, khoản phải thu tăng phải trả giảm Tại thời điểm cuối năm 2020, số vốn công ty bị chiếm dụng 467,390,273 nghìn đồng tăng 22,169,020 nghìn đồng so với thời điểm đầu năm tương đương với tỷ lệ 4.98% có khoản phải thu ngắn hạn khoản phải thu dài hạn Trong vốn chiếm dụng lại có chiều hướng giảm Tại thời điểm đầu năm 2020, số vốn chiếm dụng 1,608,976,946 nghìn đồng đến cuối năm số vốn chiếm dụng giảm cịn 1,399,890,008 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 13.00%, điều hoàn toàn bất lợi cho doanh nghiệp doanh nghiệp khơng thể tận dụng nguồn vốn chi phí rẻ Tốc độ luân chuyển vốn tín dụng thương mại theo chiều hướng giảm xuống, kỳ thu hồi nợ bình quân cuối năm 2020 129,64 ngày giảm 100,74 ngày so với thời điểm đầu năm, coi dấu hiệu khởi sắc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nhìn vào bảng tình hình cơng nợ ta thấy, khoản phải thu năm 2020 tăng lên khoản phải trả lại giảm làm cho hệ số khoản phải thu tăng lên từ 0,0858 lần tăng lên 0,0964 lần Điều hiểu đồng tài sản cuối năm cơng ty bị chiếm dụng 0.0964 đồng Bên cạnh mức độ chiếm dụng vốn cơng ty có giảm sút năm 2020, tổng khoản phải trả giảm 12.30% tổng tài sản giảm 6.53% làm cho hệ số khoản phải trả giảm 0,04 lần (đầu năm 0.61 lần cuối năm 0,57 lần ) Hệ số giảm chứng tỏ doanh nghiệp chưa tận dụng khoản vốn chiếm dụng Vốn bị chiếm dụng chiếm hệ số thấp với đồng tài sản đưa vào kinh doanh dẫn đến nhu cầu tài trợ giảm tăng vòng quay vốn kinh doanh ảnh hưởng đến hiệu suất hoạt động khả sinh lời Cụ thể hệ số VCD/ VBCD năm lớn (năm 2020 3.003 năm 2019 3.623) Vốn bị chiếm dụng có khoản phải thu ngắn hạn khoản phải thu SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 75 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh dài hạn, khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao Trong khoản phải thu ngắn hạn phải thu ngắn hạn khách hàng chiếm tỷ trọng cao Tại thời điểm cuối năm khoản phải thu ngắn hạn khách hàng 304,487,196 nghìn đồng tăng 24,697,743 nghìn đồng so với năm 2019 năm bị ảnh hưởng dịch Covi-19 sách bán hàng nhằm hỗ trợ khách hàng công ty nên ý tránh gây khoản nợ khó địi Tuy nhiên trả trước cho người bán ngắn hạn giảm mạnh mẽ cho thấy tiềm lược tài công ty năm qua chưa lớn mạnh Hệ số thu hồi nợ năm 2020 2,78 lần, tăng 1,21 lần so với năm 2019 với tỷ lệ tăng 77.71% điều kỳ thu hồi nợ bình quân giảm 100.74 ngày so với năm trước Nguyên nhân dẫn đến gia tăng năm 2020 doanh thu công ty tăng lên với tỷ lệ 62.50% khoản phải thu bình quân giảm với tỷ lệ giảm 8.56%, nhiên tỷ lệ giảm không đáng kể so với tỷ lệ tăng doanh thu Kỳ thu hồi nợ bình quân rút ngắn coi bước doanh nghiệp điều làm cho doanh nghiệp tận dụng hiệu sử dụng vốn tốt hơn, tránh khoản nợ xấu kéo dài gây ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Các khoản phải trả công ty năm 2020 2,759,788,372 nghìn đồng giảm 387,203,352 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 12.30% so với năm 2019 gồm khoản phải trả ngắn hạn khoản phải trả dài hạn Hệ số khoản phải trả cuối năm 2020 0.57 lần, giảm 0.04 lần so với thời điểm cuối năm 2019 tương ứng với tỷ lệ giảm 6.17% Điều có nghĩa thời điểm cuối năm, đồng tài sản mà cơng ty có 0.57 đồng vốn chiếm dụng giảm so với đầu năm Mức vốn chiếm dụng giảm tổng tài sản khoản phải trả giảm Như ta thấy DN bị chiếm dụng vốn với quy mơ vốn bị chiếm dụng lại có xu hướng tăng lên, cơng ty chưa thực tích cực thu hồi SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 76 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh khoản nợ, để nợ xấu cuối năm tăng so với đầu năm, từ chưa đảm bảo sức khỏe tài lành mạnh Tuy nhiên, hệ số thu hồi nợ bình quân doanh nghiệp có xu hướng tăng lên chứng tỏ doanh nghiệp cố gắng cải thiện tiềm lực tài Tuy nhiên doanh nghiệp lên xem xét để cân khoản vốn chiếm dụng bị chiếm dụng để tránh gặp phải tổn thất chi phí không mong muốn tận dụng khoản chi phí giá rẻ để việc sử dụng vốn đạt hiệu tốt 2.2.5.2 Tình hình khả tốn cơng ty SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 77 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh BẢNG 2.8 CÁC HỆ SỐ THANH TOÁN CỦA CƠNG TY (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu STT ĐVT Tổng tài sản Ngđ Tài sản ngắn hạn Ngđ Hàng tồn kho Ngđ Tiền tương đương tiền 31/12/2020 31/12/2019 Chênh lệch Tỷ lệ (%) -339,119,055 -6.5343 155,072,438 8.4769 195,769,603 -73,907,482 -37.7523 Ngđ 1,296,420,019 1,095,029,527 201,390,492 18.3913 Nợ ngắn hạn Ngđ 1,464,237,015 1,862,438,587 -398,201,572 -21.3807 Hệ số khả toán thời (=2/5) Lần 1.3553 0.9822 0.3730 37.9773 Hệ số khả toán nhanh (=(2-3)/5) Lần 1.2720 0.8771 0.3949 45.0240 Hệ số khả toán tức thời (=4/5) Lần 0.8854 0.5880 0.2974 50.5880 4,850,718,900 5,189,837,955 1,984,435,356 1,829,362,918 121,862,121 Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Lợi nhuận trước lãi vay thuế Ngđ 122,331,886 156,203,334 -33,871,448 -21.6842 Lãi vay phải trả Ngđ 11,689,673 18,039,718 -6,350,045 -35.2004 Hệ số khả toán lãi vay (=6/7) Lần 10.4650 8.6589 1.8061 20.8584 (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty năm 2019 - 2020) SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 78 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Khả toán thời: Khả toán doanh nghiệp cuối năm 2019 0.9822 cho thấy vào cuối năm 2019 đồng vốn nợ phải trả có 0.9822 đồng tài sản đảm bảo Và cuối năm 2020 hệ số 1.3553 cho biết vào cuối năm 2020 đồng vốn nợ phải trả có 1.3553 đồng tài sản đảm bảo Trong năm 2019, hệ số toán thời nhỏ 1, cho thấy cơng ty khơng đủ để tốn toàn số nợ ngắn hạn Tuy nhiên, năm 2020, hệ số lại có xu hướng tăng lớn 1, điều cho thấy tổng quát cơng ty có khả tốn nợ tốt, đảm bảo cho khoản nợ ngắn hạn Đây tín hiệu tốt nỗ lực với sách hiệu cơng ty Cơng ty sử dụng nguồn vốn dài hạn để đầu tư tài sản ngắn hạn đảm bảo nguyên tắc cân tài , giảm thiểu rủi ro tài Hệ số có hướng tăng lên, cụ thể cuối năm 2020 tăng 0.3730 lần so với đầu năm 2020 tương đương với tỷ lệ tăng 37.98% Nguyên nhân tài sản ngắn hạn tăng nợ ngắn hạn giảm, nhiên tốc độ tăng tài sản ngắn hạn so với tốc độ giảm tài sản dài hạn (cụ thể năm 2020 tài sản ngắn hạn tăng với tỷ lệ tăng 8.4769% nợ ngắn hạn giảm với tỷ lệ 21.3807% so với năm 2019) Như nhìn chung hệ số khả toán thời DN có xu hướng tăng tốt Tuy nhiên để đánh giá xác khả tốn ta cần sâu vào hệ số toán khác Hệ số khả toán nhanh: Cuối năm 2019 hệ số 0.8771 cho biết vào cuối năm 2019 với đồng vốn nợ ngắn hạn có 0.8771 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo Và cuối năm 2020 hệ số 1.2720 cho biết vào cuối năm 2020 với đồng vốn nợ ngắn hạn có 1.2720 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo Hệ số so với cuối năm 2019 tăng lên 0.3949 lần với tốc độ tăng 45.0240% Hệ số khả toán nhanh hệ số phản ánh khả toán SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 79 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn sau loại bỏ phận có tính khoản hàng tồn kho Trong năm 2019, hệ số doanh nghiệp nhỏ cho thấy khả tốn nhanh tồn số nợ ngắn hạn mà không cần phải thực lý khẩn cấp hàng tồn kho công ty chưa đảm bảo Nhưng năm 2020, hệ số khả toán nhanh lớn (năm 2020 1.2720 lần, tăng so với năm 2019 0.3949 lần, với tỷ lệ tăng 45.0240%) cho thấy khả toán nợ ngắn hạn mà khơng cần lí khẩn cấp HTK doanh nghiệp đảm bảo Đây tín hiệu tốt, hạn chế tình trạng chậm nợ, thiếu nợ Hệ số khả toán tức thời: Cuối năm 2019 hệ số 0.5880 vào cuối năm 2019 với đồng vốn nợ ngắn hạn có 0,5880 đồng tiền có doanh nghiệp đảm bảo Cuối năm 2020 hệ số 0.8854 đến cuối năm 2020, đồng vốn nợ ngắn hạn có 0.8854 đồng tiền có doanh nghiệp đảm bảo Hệ số so với cuối năm 2019 tăng thêm 0,9247 lần tương đương với tỷ lệ 50.59% Trong năm 2020 hệ số khả toán tức thời tăng lên với tỷ lệ tương đối ấn tượng hệ số khả tốn nhanh cơng ty vào cuối năm 2019, 2020 nhỏ Điều cho thấy lượng tiền khoản tương đương tiền không đủ để đảm bảo khả toán tức thời DN việc tiêu thụ HTK thu hồi khoản nợ phải thu gặp khó khăn Hệ số khả tốn lãi vay: Hệ số khả toán lãi vay công ty năm 2019 8.6589 lần năm 2020 hệ số tăng lên 10.4650 lần Ở năm, hệ số lớn cho thấy DN đủ khả để toán lãi vay kết hoạt động kinh doanh Ta thấy hệ số năm mức cao có xu hướng tăng lên Hệ số chủ nợ quan tâm, hệ số cao SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 80 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh DN huy động thêm nguồn vốn vay dễ dàng Công ty nên cân nhắc vốn vay năm tới để tận dụng nguồn vốn hợp lý, tăng doanh thu cho DN Nhận xét: Như khả toán thời Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội nhìn chung ổn năm 2020 có xu hướng tăng lớn Hệ số khả tốn ngắn hạn cơng ty năm 2020 có xu hướng tăng lớn 1, nhìn chung tốt Hệ số khả tốn tức thời cơng ty tăng nhiên nhỏ 1, doanh nghiệp cần lưu ý tăng hệ số năm tới Bên cạnh hệ số khả tốn lãi vay mức ổn có xu hướng tăng lên năm 2020, công ty cần trọng đến hệ số thể hiệu làm việc năm công ty doanh nghiệp nhìn vào hệ số để đánh giá hoạt động cơng ty có tốt khơng có nên đầu tư vào cơng ty hay khơng? Vì năm tới, cơng ty nên có sách quảng bá sản phẩm tốt làm giảm giá vốn hàng bán để thu nhiều lợi nhuận 2.2.6 Tình hình hiệu suất hiệu hoạt động cơng ty 2.2.6.1 Tình hình hiệu suất hoạt động cơng ty Nhóm tỷ số cho biết hiệu quản trị tài sản công ty Trên sở tính tốn tỷ số này, đánh giá số liệu loại tài sản bảng cân đối kế toán cao hay thấp so với mức độ hoạt động tương lai SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 81 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh BẢNG 2.9 HIỆU SUẤT HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu STT ĐVT Năm 2020 Năm 2019 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Doanh thu Ngđ 1,151,938,997 708,900,222 443038775 62.50 Giá vốn hàng bán Ngđ 1,029,041,564 600,267,351 428774213 71.43 Hàng tồn kho bình quân Ngđ 158,815,862 271,014,551 -112198689 -41.40 Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân Ngđ 455,155,763 497,862,428 -42706665 -8.58 Vốn lưu động bình quân Ngđ 243,561,336 110,947,842 132613494 119.53 VKD bình quân Ngđ 5,020,278,427 5,310,834,037 -290555610 -5.47 Vòng quay HTK (=2/3) Vòng 6.48 2.21 4.26 192.54 Kỳ luân chuyển HTK (=360/(8)) Ngày 55.56 117.39 -61.83 -52.67 10 Vòng quay khoản phải thu (=((1)*1,1)/(4)) Vòng 2.78 1.57 1.22 77.74 11 Kỳ thu tiền trung bình (=360/(10)) Ngày 129.31 229.84 -100.53 -43.74 12 Vòng quay vốn lưu động (=1/5) Vòng 4.73 6.39 -1.66 -25.98 13 Kỳ luân chuyển VLĐ (360/(12)) Ngày 76.12 56.34 19.77 35.10 15 Vòng quay tổng VKD (=1/7) Vòng 0.23 0.13 0.10 71.90 (Nguồn: Báo cáo tài công ty năm 2019 - 2020) SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 82 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh Số vịng quay hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho năm 2019 2.21 vòng, vòng tương ứng 117.39 ngày Đến năm 2020 số vòng quay hàng tồn kho tăng lên 6.48 vòng nên kỳ luân chuyển hàng tồn kho giảm 55.56 ngày Số vòng quay hàng tồn kho tăng lên nguyên nhân giá vốn hàng bán tăng với tốc độ 71.43% hàng tồn kho giảm với tốc độ 41.40% Từ phân tích cho thấy tình hình bán hàng cơng ty tốt Số ngày vịng quay HTK giảm độ luân chuyển hàng tồn kho nhanh, hạn chế lãng phí ứ đọng vốn làm tăng khả sinh lời rủi ro tài giảm Đồng thời việc giảm thời hạn tồn kho làm giảm chi phí bảo quản, chi phí tài chính, đồng thời khơng gây áp lực cho q trình huy động vốn Tuy nhiên, công ty không chủ quan, cần có sách làm cho lượng hàng tồn kho phù hợp để giảm chi phí phát sinh không cần thiết đến hàng tồn kho Số vòng quay khoản phải thu Số vòng quay khoản phải thu năm 2020 2.78 vòng tăng lên so với năm 2019 1.22 vòng , từ mà kỳ thu tiền bình qn DN năm 2020 giảm 129.31 ngày (giảm khoảng 100 ngày) Như qua phân tích trên, ta thấy công ty cố gắng giải cải thiện công nợ phải thu với khách hàng thơng qua sách bán hàng chiết khấu toán Một nguyên nhân khác giúp cho kỳ thu tiền bình qn DN giảm khách hàng DN có khả tốn tốt, khách hàng chậm chễ cơng nợ, ngồi cơng ty có đội ngũ nhân viên kinh doanh, nhân viên giải cơng nợ có trách nhiệm với công việc cao Tuy nhiên ta thấy kỳ thu tiền bình qn doanh nghiệp cịn q kéo dài lên đến 120 ngày với số vòng quay khoản phải thu vòng, số thấp thể số vốn bị chiếm dụng doanh nghiệp cao, khoản nợ khó địi chiếm SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 83 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh tỷ trọng lớn Doanh nghiệp cần có sách để thay đổi tình hình kỳ thu tiền trung bình tăng lên sử dụng hiệu khoản vốn doanh nghiệp Số vịng quay vốn lưu động Số vòng quay vốn lưu động năm 2020 giảm so với năm 2019 cụ thể: Năm 2019, số vịng quay vốn lưu động bình qn 6.39 vịng, cho thấy đồng vốn lưu động tạo 6.39 đồng doanh thu để tạo 6.39 đồng doanh thu cần 56.34 ngày Năm 2020 số vịng quay vốn lưu động bình qn 4.75 vịng, thời gian vòng quay vốn lưu động 76.12 ngày Cho thấy đồng vốn lưu động cơng ty thu 4.75 đồng doanh thu, để tạo 4.75 đồng doanh thu công ty phải 76.12 ngày Số ngày tăng so với số ngày năm 2019 khoảng gần 20 ngày Nguyên nhân làm cho sơ vịng quay vốn lưu động giảm xuống doanh thu doanh nghiệp có chiều hướng tăng lên không cân xứng với tốc độ tăng vốn lưu động Điều cho thấy năm qua hoạt động kinh doanh công ty chưa thực hiệu Số vòng quay vốn kinh doanh Số vòng quay vốn cho biết hiệu sử dụng toàn nguồn vốn bao gồm vốn lưu động vốn cố định Ta thấy năm 2019 số vịng quay vốn cơng ty 0.13 vòng, tức với đồng tài sản tạo 0.13 đồng doanh thu Năm 2020 số vòng quay vốn 0.23 vòng tăng so với năm 2019 Như năm 2020 với đồng vốn công ty tạo 0.23 đồng doanh thu - Qua phân tích ta thấy vịng quay vốn tăng, nguyên nhân công ty giảm quy mô vốn, doanh thu công ty năm lại tăng lên mạnh, tốc độ tăng doanh thu nhanh nhiều so với tốc độ giảm vốn kinh doanh Điều cho thấy nỗ lực không nhỏ ban lãnh SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 84 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh đạo nhân viên cơng ty việc nâng cao hiệu sử dụng vốn, quy mô vốn giảm nhẹ doanh thu hoạt động kinh doanh giữ mức tăng trưởng ổn định Nhận xét: Như ta thấy nhìn chung hiệu suất sử dụng vốn công ty tương đối hiệu quả, hầu hết hệ số vòng quay vốn năm 2020 tăng so với năm 2019 có vịng quay vốn lưu động giảm Như ta thấy doanh nghiệp quản trị tốt vốn kinh doanh hàng tồn kho Doanh nghiệp cần tìm giải pháp hợp lý để sử dụng hiệu khoản vốn lưu động vốn kinh doanh 2.2.6.2 Hiệu hoạt động cơng ty SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 85 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh BẢNG 2.10 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu STT ĐVT Năm 2020 Năm 2019 Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Ngđ Ngđ Ngđ Ngđ 122,331,886 110,642,213 110,642,213 1,151,938,997 156,203,334 138,163,616 134,117,582 708,900,222 VKD bình quân Ngđ 5,020,278,427 5,310,834,037 VCSH bình quân Ngđ 2,066,888,379 2,192,977,678 % 9.6049 18.9191 % 2.4368 2.9412 Tỷ suất LNST/ Doanh thu(ROS)(%)(=3/4) Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) (%) (=1/5) Tỷ suất LNTT/VKD (%) Tỷ suất LNST/VKD (%) (ROA=3/5) Tỷ suất LNST/VCSH (%) (ROE=3/6) SV: Nguyễn Thị Huyền Trang Chênh lệch Tỷ lệ Số thay đổi (%) -33,871,448 -21.68 -27,521,403 -19.92 -23,475,369 -17.50 443,038,775 62.50 -5.47 290,555,610 -5.75 126,089,299 -9.3142 -49.23 -0.5045 -17.15 % 2.2039 2.6015 -0.3976 % 2.2039 2.5254 -0.3215 % 5.3531 6.1158 -0.7627 (Nguồn: Báo cáo tài công ty năm 2019 - 2020) -15.28 -12.73 -12.47 86 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS): Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu công ty năm 2020 9.6049% giảm 9.3142% so với năm 2019 Trong năm 2019 đồng doanh thu có 18.9191 đồng lợi nhuận sau thuế sang năm 2020 đồng doanh thu có 9.6049 đồng lợi nhuận sau Doanh thu cơng ty năm 2020 có gia tăng đột biến so với năm 2019 lên đến 11,51,938,997 nghìn đồng, nhiên lợi nhuận sau thuế lại suy giảm làm cho ROS công ty giảm mạnh Công ty cần phải thay đổi công tác quản lý, điều hành quản lý chi phí - Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP): Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản năm 2020 2.4368% giảm 17.15% so với năm 2019 Cho thấy 100 đồng tài sản tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu 2.4368 đồng lợi nhuận lợi nhuận trước lãi vay thuế Đây loại số sinh lời không xét đến nguồn tài trợ vốn công ty, thể rõ trình độ quản lý tài sản cơng ty Xét tổng thể số phản ánh khả quản lý tài sản công ty không thực tốt, khả sinh lời tài sản mức thấp so với trung bình ngành, cơng ty phải tìm giải pháp nhằm tăng lợi nhuận để hệ số sinh lời khởi sắc tốt đẹp - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận lợi nhuận kế tốn trước thuế vốn kinh doanh cơng ty năm 2020 2.2039%, giảm 0.3976% so với năm 2019 Con số nói lên 100 đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo 2.2039 đồng lợi nhuận trước thuế Trong vốn kinh doanh giảm 126,089 triệu đồng lợi nhuận đạt lại giảm sâu (hơn 33,871 triệu đồng) công ty dùng vốn không hiệu thực không tốt Do cơng ty phải xem xét, có chiến lược đối tác kinh doanh hợp lý nhằm tăng lợi nhuận, thúc đẩy phát triển tỷ suất lợi nhuận SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 87 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA): Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh công ty năm 2020 đạt 2.2039% giảm 12.73% so với năm 2019 Chỉ số cho biết, 100 đồng vốn bỏ vào kinh doanh tạo 2.2039 đồng lợi nhuận sau thuế Đây số thực thấp so với trung bình ngành xây dựng, cịn giảm so với năm 2019 Cho thấy cơng ty cần phải thay đổi sách cơng tác quản lý doanh thu, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí bán hàng, xem xét đưa mục tiêu nâng cao lợi nhuận tối đa năm - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu công ty năm 2020 đạt 5.3531% giảm 0.7627% so với năm 2019 Chỉ tiêu cho biết, 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ kinh doanh thu 5.3531 đồng lợi nhuận sau thuế Như chủ sở hữu nhận lợi nhuận thấp so với số tiền mà bỏ ra, lâu dài điều thực không tốt Điểm khởi sắc số lớn ROA cho thấy công ty sử dụng vốn chủ sở hữu nhiều, vay nợ So với trung bình ngành xây dựng tiêu ROE công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội nhỏ Tóm lại, năm Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội làm ăn có lãi nhiên tiêu tỷ suất lợi nhuận nhỏ có xu hướng giảm mạnh so với năm 2019 (lên đến gần 50%), điểm đáng báo động cho công ty để công ty xem xét, thực biện pháp cải thiện lợi nhuận đem lại hiệu cao SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 88 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh ROS Năm 2020: 5,3531% Năm 2019: 6,1158% ROA Hệ số vốn VCSH Năm 2020: 2,2039 % Năm 2020: 2,43 Năm 2019: 2,5254 % Năm 2019: 2,42 ROS Vịng quay tồn vốn Năm 2020: 9,6049% Năm 2020: 0,2373 Năm 2019: 18,9191% Năm 2019: 0,1366 EBT Năm 2020: 122 tỷ đồng Năm 2019: 156 tỷ đồng DTT DTT Năm 2020: 1.151 tỷ đồng Năm 2020: 1.151 tỷ đồng Năm 2019: 709 tỷ đồng Năm 2019: 709 tỷ đồng DTT Tổng giá thành Năm 2020: 1.151 tỷ đồng Năm 2020: 1.018 tỷ đồng Năm 2019: 709 tỷ đồng Năm 2019: 531 tỷ đồng Chi phí lãi vay Năm 2020: 11 tỷ đồng Năm 2019: 18 tỷ đồng Thuế TNDN TTSbq Năm 2020: 4.850 tỷ đồng Năm 2019: 5.189 tỷ đồng TSLĐ TSCĐ Năm 2020: 1.984 tỷ đồng Năm 2020: 2.866 tỷ đồng Năm 2019: 1.829 tỷ đồng Năm 2019: 3.360 tỷ đồng Năm 2020: tỷ đồng Năm 2019: tỷ đồng HÌNH 2.3: SƠ ĐỒ PHÂN TÍCH NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG DUPONT gvhv SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 89 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh 2.2.7 Tình hình phân phối lợi nhuận doanh nghiệp BẢNG 2.11 TÌNH HÌNH PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN CỦA CÔNG TY NĂM 2019 - 2020 (ĐVT: nghìn đồng) Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Chênh lệch Số thay đổi Tỷ lệ (%) Quỹ đầu tư phát triển 231,037,677 190,802,402 40,235,275 21.09 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 116,666,348 108,728,426 7,937,922 7.30 6,024,135 6,468,844 -444,709 -6.87 110,642,213 102,259,582 8,382,631 8.20 LNST chưa phấn phối lũy cuối năm trước LNST chưa phân phối năm (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty năm 2019 - 2020) SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 90 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Qua bảng số liệu ta thấy tình hình phân phối lợi nhuận công ty khả quan Mặc dù lợi nhuận sau thuế chưa phân phối công ty so với năm 2019 năm 2020 tăng lên 116,666,348 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 7.30% nhiên số không cao Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm có thay đổi, cụ thể năm 2020 110,642, 231 nghìn đồng tăng 8,382,631 nghìn đồng so với năm 2019 với tỷ lệ tăng 8.20% LNST chưa phân phối lũy cuối năm trước lại giảm 444,709 nghìn đồng với tỷ lệ 6.87 % cho thấy hoạt động kinh doanh công ty năm tương đối tốt hiệu Bên cạnh quỹ đầu tư phát triển công ty năm 2020 tăng thêm 40,235,275 nghìn đồng với tỷ lệ tăng 21.09% cho thấy cơng ty có sách hiệu đầu tư vào quỹ đầu tư phát triển 2.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 2.3.1 Những kết đạt Cùng với phát triển mạnh mẽ doanh nghiệp thời kỳ hội nhập quốc tế, Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội có bước chuyển năm qua cho thấy tầm nhìn chiến lược hiệu hoạt động mình, xây dựng vị trí, lịng tin vơ vững mạnh kể mặt lượng mặt chất lòng khách hàng Thứ nhất, Trong năm doanh nghiệp hoạt động tương đối ổn, tình hình nguồn vốn năm 2020 có giảm so với năm 2019 năm doanh nghiệp khơng bị thua lỗ Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp dương năm 2020 tăng 62.5% so với năm 2019 cho thấy với hoạt động kinh doanh doanh nghiệp hoạt động tốt Thứ hai, lợi nhuận năm doanh nghiệp dương cho thấy doanh nghiệp làm ăn có lãi hoạt động tương đối hiệu SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 91 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Thứ ba, nguồn vốn lưu động thường xuyên cuối năm 2020 520,198,341nghìn đồng tăng 553,274,010 nghìn đồng so với năm 2019 tương ứng với tỷ lệ tăng 1673% Nguồn vốn lưu động thường xuyên lớn 0, cho thấy hoạt động kinh doanh công ty ổn định Đây dấu hiệu tốt cho thấy công ty có tình hình tài an tồn, phù hợp với đặc thù ngành nghề kinh doanh Thứ tư, tiền khoản tương đương tiền công ty tăng so với thời điểm đầu năm (cuối năm tăng 18.39% so với đầu năm), khiến cho cơng ty có khả toán khoản nợ đến hạn, đồng thời, lượng tiền mặt cao khiến công ty chớp hội đầu tư trước mắt, chủ động việc đầu tư Thứ năm, năm vừa qua, cơng ty quản trị tốt có sách làm giảm hàng tồn kho (cuối năm so với đầu năm giảm 37.75%), từ giúp cơng ty khơng bị ứ đọng vốn có thêm vốn để kinh doanh Thứ sáu, tiêu phản ánh hiệu suất hoạt động doanh nghiệp cải thiện đáng kể Tốc độ quay vòng vốn kinh doanh, vòng quay khoản phải thu nhanh hơn, kỳ thu tiền trung bình giảm làm cho doanh nghiệp tránh tình trạng nợ xấu, nợ khó địi, từ hạn chế rủi ro 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 2.3.2.1 Những hạn chế Thứ nhất, doanh thu tăng lên tổng chi phí so với doanh thu có xu hướng tăng lên với tỷ lệ cao hơn, đặc biệt chi phí giá vốn, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng, nguyên nhân năm chi phí đầu vào nguyên vật liệu tăng giá, khu vực kho bãi công ty lại xa xơi, lạc hậu khiến cho chi phí vận chuyển vào tăng giá vốn độn lên cao Điều làm cho lợi nhuận giảm xuống mạnh, cơng ty phải có biện pháp khắc phục Thứ hai, hiệu sử dụng nguồn vốn chiếm dụng chưa cao Nợ phải SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 92 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh trả cịn mức cao, phải trả người bán ngắn hạn, chi phí phải trả ngắn hạn, quỹ khen thưởng phúc lợi Tuy việc chiếm dụng nguồn vốn khơng tạo chi phí sử dụng vốn dễ gây lòng tin, tinh thần hăng say làm việc người lao động, … Các khoản phải thu cao, đặc biệt phải thu khách hàng làm cho công ty bị chiếm dụng vốn lượng lớn Thứ ba, hiệu suất sử dụng vốn lưu động chưa cao Qua phân tích, thấy vịng quay vốn lưu động giảm, từ dẫn đến kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng (từ 56.34 ngày năm 2019 lên 76.12 ngày năm 2020) Cơng ty nên có sách sử dụng vốn lưu động hợp lý 2.3.2.2 Nguyên nhân hạn chế - Nguyên nhân khách quan: Những ảnh hưởng đại dịch Covid-19, chế thị trường, lãi suất, lạm phát, tỷ giá biến động kinh tế tác động đến hoạt động kinh doanh định tài Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội - Nguyên nhân chủ quan: Trong năm chi phí đầu vào nguyên vật liệu tăng giá, khu vực kho bãi công ty lại xa xôi, lạc hậu khiến cho chi phí vận chuyển vào tăng giá vốn độn lên cao Từ làm cho lợi nhuận giảm xuống mạnh Nợ phải trả khoản phải thu cịn cao cơng tác quản trị tài cơng ty chưa thực tốt, chưa phát huy hết tiềm sẵn có, q trình thẩm định dự án tìm hiểu khách hàng khả tốn khách hàng trước kí hợp đồng chưa thực xác SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 93 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY MẸ - TỔNG CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÀ HÀ NỘI 3.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội định hướng phát triển Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Hà Nội thời gian tới 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội Kinh tế - xã hội năm 2020 nước ta diễn bối cảnh dịch viêm đường hô hấp cấp chủng virus Corona (Cvid-19) bùng phát mạnh diễn biến khó lường phạm vi tồn cầu ảnh hưởng nghiêm trọng đến mặt kinh tế - xã hội quốc gia giới Trước tình hình đó, Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ kịp thời đạo liệt bộ, ngành, địa phương thực đồng bộ, hiệu biện pháp vừa phòng chống dịch vừa giữ vững ổn định, phát triển kinh tế xã hội Nhờ đó, tình hình kinh tế có chuyển biến tích cực, đạt nhiều kết đáng ghi nhận như: - Tổng sản phẩm nước (GDP) năm 2020 ước tính tăng 2,91% so với năm trước, thành công lớn Việt Nam với mức tăng trưởng năm 2020 thuộc nhóm cao giới - Sản xuất nông, lâm thủy sản năm 2020 gặp nhiều khó khăn tác độn hạn hán, xâm nhập mặn, lũ lụt, dịch Covid-19 diễn biến thức tạp gây ảnh hưởng đến hoạt động xuất nhập tiêu thụ nông sản - Dịch Covid-19 kiểm soát tốt nước, Hiệp định Thương mại tự Việt Nam EU (EVFTA) thực thi nên sản xuất cơng nghiệp trog q IV/2020 có khởi sắc với tốc độ tăng giá trị tăng thêm đạt 4,8% so với kỳ năm trước - Trong năm 2020, nước có 134,9 nghìn doanh nghiệp đăng ký thành lập mới, giảm 2,3% so với năm trước có số vốn đăng ký bình quân doanh nghiệp đạt từ 16,6 tỷ đồng, tăng 32,3% - Năm 2020, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam điều chỉnh lãi suấ điều SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 94 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh hành tạo điều kiện cho kinh tế có điều kiện thục hồi nhanh trước ảnh hưởng dịch Covid-19 Hoạt động kinh doanh bảo hiểm phát triển ổn định an toàn, huy động vốn cho kinh tế thị trường chứng khoán tăng khoảng 20% so với năm trước Năm 2021 tiếp tục năm khó khăn cho kinh tế toàn cầu, bất định dịch Covid-19 chưa có hồi kết, kéo theo thị trường tài nhiề rủi ro gia tăng, thị trường dầu mỏ, giá vàng, đồng USD,… biến động thất thường, kinh tế giới đối diện với thách thức đan xen Nhưng tin vui năm 2021 kinh tế kinh tế yếu Việt Nam dự báo tăng trưởng dương, hồi phục định, lấy lại suy giảm năm 2020 Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế 2021 6,5%, IMF, WB lạc quan hơn, WB dự báo 6,7%, ngân hàng quốc tế dự báo từ 6,8-7,0%; CPI trung bình khoảng 4,5% Kỳ vọng nằm yếu tố ổn định vĩ mơ Việt Nam trì Đây lần Việt Nam chịu tác động bất ổn toàn cầu giữ ổn định vĩ mô vòng 30 năm qua Điểm sáng năm 2021 để nghĩ đến kịch kinh tế lạc quan gồm: - Một là, ổn định vĩ mô hỗ trợ kinh tế - Hai là, phục hồi đầu tư doanh nghiệp tư nhân đẩy mạnh đầu tư sở hạ tầng - Ba là, nối lại dịng vốn đầu tư nước ngồi - Bốn là, phục hồi sức mua nước Nền kinh tế Việt Nam hướng đến kinh tế mở, có thị trường xuất đa dạng, xuất sang Mỹ Trung Quốc bù đắp suy giảm thị trường khác Tuy nhiên, sang năm 2021 xuất mạnh sna EU ASEAN 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội Với 17 đơn vị thành viên trực thuộc thành lập, sau trình xây SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 95 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh dựng phát triển, HANDICO có gần 70 đầu mối đơn vị trực thuộc đóng địa bàn nước, mạng lưới hoạt động rộng khắp nước Có thể thấy rằng, HANDICO dần khẳng định vị uy tín lĩnh vực xây dựng tới người tiêu dùng nước Sự ghi nhận thể Huân chương giải thưởng như: Huân chương Lao động hạng Nhất, Giải thưởng Sao vàng Đất Việt Hội doanh nhân trẻ Việt Nam trao tặng, Top 50 “Thương hiệu tiêu biểu ngành Xây dựng Việt Nam lần thứ III năm 2019” độc giả Báo Xây dựng người tiêu dùng bình chọn,… Với thành tích uy tín có, thời gian tới, Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội tiếp tục có chiến lược, mục tiêu để phát triển rộng khắp phát triển nữa, khẳng định vị uy tín Bằng chiến lược phát triển đắn, HANDICO nhanh chóng thực mục tiêu trở thành Tổng Công ty mạnh, tiềm năng, đơn vị chủ lực thành phố Hà Nội việc thực quỹ nhà xã hội như: Nhà cho học sinh - sinh viên, nhà cho công nhân khu cơng nghiệp, nhà cho người có thu nhập thấp, nhà tái định cư Bên cạnh lĩnh vực sản xuất kinh doanh chủ yếu, HANDICO tập trung đẩy mạnh sản xuất đa ngành nghề theo hướng mở rộng thị trường nước nước khu vực Chuyển sang hoạt động theo mơ hình Cơng ty mẹ - Công ty năm 2005, Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội tiếp tục phát triển, nâng cao hiệu sane xuất kinh doanh Cam kết lấy chất lượng làm tiêu chí phấn đấu giữu chữ tín với khách hàng, HANDICO khơng ngừng đổi mới, xây dựng dự án, cơng trình lớn đồng mang thương hiệu HANDICO Trong thời gian tới, HANDICO phấn đấu trở thành tổ chức kinh tế chiếm thị phần hàng đầu nước đầu tư, kinh doanh bất động sản, có địa bàn hoạt động nước nước khu vực Đồng thời, HANDICO tiếp tục phát triển mạnh mẽ lĩnh vực hoạt động đa nganh SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 96 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh nghề với lĩnh vực mũi nhọn đầu tư kinh doanh bất động sản, Cơng ty Mẹ - Tổng Cơng ty giữ vai trò chủ đạo, định hướng thị trường, công nghệ, vốn phát triển thương hiệu Trong năm 2021 Tổng công ty Đầu tư Phát triển Nhà Hà Nội đứng thách thức vô khó khăn trơng gai bị ảnh hưởng dịch Covid-19 bùng phát, lan rộng toàn giới gây lên suy giảm thương mại toàn cầu, hàng loạt lĩnh vực sản xuất, thương mại, dịch vụ có lĩnh vực xây dựng bị đình trệ, xuất, nhập gần đóng băng Doanh nghiệp có biện pháp sách nhừng ứng biến trước ảnh hưởng tình hình xấu dịch Cocid-19 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 3.2.1 Tăng cường biện pháp quản lý chi phí sản xuất kinh doanh, hạ giá thành sản phẩm phấn đấu tăng lợi nhuận hoạt động doanh nghiệp Nâng cao hiệu kinh doanh ngôn cho công ty, hiệu kinh doanh công ty nâng cao cơng ty phát triển ngày có chỗ đứng vững thị trường ngàu cạnh tranh khốc liệt Trong năm 2020, doanh thu công ty tăng lên 443.038 trệu đồng, nhiên lợi nhuận trước thuế lãi vay lại giảm 33.871 triệu đồng, hệ số khả sinh lời có chiều hướng giảm mạnh cho thấy cơng tác quản trị chi phí doanh nghiệp cịn yếu Vì vậy, doanh nghiệp cần có biện pháp để nâng cao doanh thu giảm giá vốn hàng bán để làm tăng lợi nhuận hoạt động kinh doanh Các biện pháp hữu ích nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Kiểm sốt chi phí SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 97 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh Chi phí phận ảnh hưởng trực tiếp đến đến giá thành sản xuất lợi nhuận kinh doanh Do muốn tăng lợi nhuận việc giảm chi phí kinh doanh giải pháp hữu hiệu để nâng cao khả tài cơng ty Qua Bảng 2.4, ta thấy năm 2020 chi phí bán hàng cơng ty tăng đột biến từ 1.455.244 nghìn đồng (năm 2019) lên 3.811.956 nghìn đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 161,95% so với năm 2019; chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2020 so với năm 2019 tăng 78,46%, tốc độ tăng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 62,50% Tốc độ tăng chi phí nhanh tốc độ tăng doanh thu đồng thời tăng lên chi phí bán hàng, chi phí quản lý kinh doanh chưa hợp lý Do vậy, công ty cần phải tăng cường cơng tác quản lý chi phí để gia tăng lợi nhuận, góp phần nâng cao tiêu hiệu suất hoạt động tiêu hiệu hoạt động công ty Cụ thể như: - Đối với chi phí trực tiếp phát sinh trình mua nguyên vật, liệu, vật liệu xi măng, gạch, cát, sỏi, sắt, thép,… để phục vụ công tác xây dựng thiết bị công ty cần xem xét, kiểm tra thông qua hóa đơn đầu vào mà đơn vị nhận để thấy hợp lý, bất hợp lý có kế hoạch để giảm chi phí phát sinh khơng hợp lý khâu - Cịn chi phí gián tiếp như: chi phí lại, chi phí vận chuyển vật liệu, chi phí tiền mặt, chi phí giao dịch, tiếp khách, hội họp, chi phí dịch vụ mua ngồi…cơng ty cần xây dựng định mức chi tiêu quy chế quản lý sử dụng hợp lý Vì khoản chi tiêu khó kiểm tra, kiểm soát dễ bị lạm dụng Các khoản chi phải có chừng từ hợp lệ - hợp pháp, phải gắn với kết kinh doanh không vượt mức khống chế tối đa theo tỷ lệ tính tổng chi phí - Cuối kỳ công ty nên đánh giá lại mức độ sử dụng chi phí kỳ để thấy hợp lý chưa, từ có biện pháp cải thiện nhằm tiết kiệm chi phí kỳ SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 98 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh Tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm nhà cửa, cơng trình xây dựng, trung cư hộ vấn đề mấu chốt giúp doanh nghiệp tăng khả cạnh tranh, tăng doanh thu, lợi nhuận, làm cho hiệu sử dụng vốn nâng cao Do để giảm giá thành cơng ty thực biện pháp sau: - Cơng ty lựa chọn nhà cung cấp nguyên vật liệu đầu vào vừa đảm bảo chất lượng, uy tín bên cạnh cịn hưởng sách ưu đãi như: sách chiết khấu toán, chiết khấu thương mại… - Chú trọng đến việc đầu tư đổi cơng nghệ, máy móc, thiết bị phục vụ cho việc xây dựng máy đổ bê-tông, máy trộn nguyên vật liệu, máy xúc, ủi, mãy cẩu thiết bị cũ hay lạc hậu tiêu hao nhiều nhiên liệu - Cần bố trí cơng việc cách hợp lý để tránh lãng phí, thất ngun vật liệu thực tốt cơng tác quản lý chi phí ngun vật liệu, chi phí nhân cơng trực tiếp - Cơng ty cần tăng cường cơng tác quản lý chất lượng cơng trình, hạng mục cơng trình, kiểm tra giám sát xây dựng cơng trình tránh việc sai sót mặt kỹ thuật, thi công sai vẽ phải thực lại việc gây thất lớn cho cơng ty Các cơng trình, hạng mục cơng trình trước bàn giao cho khách hàng cần phải nghiêm thu bàn giao cụ thể - Ràng buộc trách nhiệm hạng mục cơng trình thi cơng với trách nhiệm phận, cá nhân người lao động có sai sót xảy người phải chịu phần trách nhiệm Nâng cao doanh thu: - Xây dựng chiến lược kế hoạch kinh doanh đắn phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp Chiến lược kế hoạch kinh doanh đắn cho phép doanh nghiệp định hình hướng mà doanh nghiệp đạt đến tương lai, mục tiêu mà doanh nghiệp cần phải thực để đạt mục tiêu đề doanh nghiệp Khi có chiến lược đắn giúp doanh nghiệp tận dụng tối đa nguồn lực cho sản xuất kinh doanh SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 99 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh tăng hiệu kinh doanh, góp phần làm tăng lợi nhuận - Xây dựng triển khai kế hoạch sách marketing, đẩy mạnh nghiên cứu khai thác thị trường tìm kiếm nhu cầu khách hàng Với sách giá cả: Cần xác định giá hợp lý để tăng khối lượng tiêu thụ mà đảm bảo đủ lãi Với sách giao tiếp khuếch trương: Cần sử dụng biện pháp quảng cáo, chiết khấu, trả góp,… đến khách hàng người tiêu dùng để tăng doanh thu Với sách phân phối: Cần lựa chọn địa bàn, xây dựng phù hợp với nhu cầu người tiêu dùng nhà ở, chung cư, hộ, văn phịng,… - Cơng ty phải thực tốt tất khâu: nguồn cung ứng đầu vào, tiêu thụ sản phẩm, tổ chức toán,…Tổ chức tốt khâu cho phép doanh nghiệp đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng, tăng doanh số bán ra, cắt giảm chi phí khơng cần thiết tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp - Tổ chức lựa chọn phương thức bán phù hợp, phương thức toán thuận tiện, thực nâng cao chất lượng dịch vụ sau bán hàng Phương thức bán hàng: việc lựa chọn phương thức bán hàng tốt đẩy mạnh sản phẩm tiêu thụ Phương thức toán: thuận tiện nhanh chóng góp phần khuyến khích khách hàng mua/ th sản phẩm, giảm cơng nợ khó địi, Các dịch vụ sau bán hàng : dịch vụ lắp đặt sửa chữa, hướng dẫn sử dụng,… thuận tiện chất lượng góp phần thu hút đơng đảo khách hàng đến doanh nghiệp tăng khối lượng sản phẩm bán 3.2.2 Phấn đấu tăng cường sử dụng vốn chiếm dụng, hạn chế tối đa vốn bị chiếm dụng Vốn điều kiện tiên thiếu doanh nghiệp kinh tế thị trường Do đó, việc chủ động xây dựng, huy động, sử dụng vốn lưu động biện pháp cần thiết nhằm cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Các khoản vốn bị chiếm dụng cơng ty có xu hướng tăng (năm SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 100 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh 2020 so với năm 2019 tăng 4.99%) Là doanh nghiệp xây dựng, Công ty Mẹ - Tổng Coog ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội cần tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa khoản vốn bị chiếm dụng - Với khách hàng mua sản phẩm chung cư, hộ, nhà, thuê phòng ốc với số tiền nhỏ, DN thực sách “ mua đứt bán đoạn” khơng để nợ cung cấp chiết khấu mức thấp - Với khách hàng mua dự án, công trình lớn, trước kí hợp đồng, DN cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả tốn họ Hợp đồng ln phải quy định chặt chẽ thời gian, phương thức tốn hình thức phạt vi phạm hợp đồng Gia tăng nguồn vốn chiếm dụng: biện pháp sử dụng dựa sở uy tín Doanh nghiệp sách tín dụng thương mại cơng ty Đây khoản chiếm dụng hợp lý, hợp lệ, nhiên cần phải ý đến thời gian chiếm dụng vốn để vừa sử dụng hiệu lượng vốn chiếm dụng, khơng gây lãng phí vốn, vừa giữ uy tín cho cơng ty Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty nên thực biện pháp sau: Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường kinh doanh Tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tín cơng ty: ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, tốn khoản nợ hạn Chứng minh mục đích sử dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng năm tới Trên số giải pháp giúp công ty huy động vốn thời gian tới, tùy thuộc vào tình hình kinh doanh cụ thể biến động thị trường ngành xây dựng mà lãnh đạo Tổng công ty máy quản lý tài định hình thức huy động vốn cho phù hợp SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 101 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh 3.2.3 Tăng cường kiểm sốt, trì việc phân bổ hợp lý khoản mục VLĐ nhằm trì khả tốn, giảm thiểu rủi ro tài cho DN, phấn đấu tăng vịng quay vốn lưu động Việc kiểm sốt phân bổ hợp lý khoản mực VLĐ đem lại nhiều lợi ích cho DN Năm 2021 nhận định năm đầy sóng gió tất DN ngành xây dựng HANDICO trường hợp ngoại lệ Vì việc trì phân bổ hợp lý khoản mục VLĐ thực cần thiếu nhằm tăng khả toán, giảm thiểu rủi ro tài cho DN - Lập đội ngũ nhân viên chuyên trách, chuyên thực kiểm tra, giám sát phân tích việc phân bổ khoản mục VLĐ cho hợp lý - Tiến hành theo dõi thường xuyên tất khoản mục VLĐ - Đối với khoản mục khoản phải thu ngắn hạn, khoản mục vốn bị chiếm dụng, năm 2019 vừa qua chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản ngắn hạn doanh nghiệp, năm tới DN cần có biện pháp cải thiện : + Khi xem xét thực ký kết hợp đồng với khách hàng, đối tác cần xem xét mức độ uy tín, khả tốn khách hàng Do Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội kinh doanh lĩnh vực xây dựng nên giá trị củ hộ, chung cư, văn phịng có giá trị lớn Vì vậy, trước ký hợp đồng cần xem xét mức độ uy tín khả tốn khách hàng khách hàng trả góp, trả trước phần + Cần hình hành phương pháp thích hợp việc theo dõi khỏan phải thu, lập kế hoạch thu hồi nợ, chuẩn bị sẵn chứng từ cần thiết đến kỳ toán nhằm tăng nhanh thời gian tốn + Thực sách thu tiền mềm dẻo, linh hoạt nhằm thu hồi nợ Phân loại khách hàng, thực áp dụng phương pháp tùy đối tượng khách hàng riêng Ví dụ khách hàng toán tất số tiền sau ký hợp đồng mua nhà, hộ, văn phịng nên có chiết khấu SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 102 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh chế độ ưu tiên - Xác định mức dự trữ tiền mặt, vào kế hoạch chi thường xuyên, cân đối khoản phải thu, phải trả kỳ, tránh tượng ứ đọng vốn - DN cần lập kế hoạch dòng tiền, xác định số tiền thừa thiếu từ đưa biện pháp cân thu chi - Giảm vay nợ dài hạn, tăng nợ ngắn hạn (chiếm dụng vốn) đảm bảo cấu vốn an toàn Tóm lại q trình kinh doanh việc xác định nhu cầu VLĐ hợp lý việc vô cần thiết DN Xác định phân bổ nhu cầu VLĐ làm tăng hiệu sử dụng, tránh ứ đọng vốn, tránh dư thừa lượng vốn định, gây lãng phí, tăng chi phí quản lý vốn gây rủi ro tài cho DN 3.2.4 Có biện pháp phịng ngừa rủi ro xảy Những rủi ro bất thường kinh doanh như: ảnh hưởng xấu dịch Covid-19, kinh tế lạm phát, giá thị trường tăng,… yếu tố khó dự đốn trước Vì vậy, để hạn chế phần tổn thất xảy ra, Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội cần phải thực biện pháp phịng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng bị hao hụt, cơng ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể, biện pháp mà cơng ty áp dụng là: + Mua bảo hiểm nhà đất cơng trình, dự án, khu trung cư, nhà đất, hộ hoàn thành chờ bàn giao cơng trình xây dựng dở dang Đây biện pháp mà công ty nên xem xét thực tránh rủi ro có tác động xấu từ môi trường yếu tố xung quanh Chỉ dự án, cơng trình, trung cư bàn giao, ký hợp đồng mua bán với khách hàng cơng ty có doanh thu lợi nhuận + Trích lập quỹ dự phịng tài chính, quỹ nợ phải thu khó địi, quỹ dự phòng giảm giá hàng bán tồn kho SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 103 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đồn Hương Quỳnh + Việc cơng ty tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp cơng ty có điều kiện tài để chống đỡ có hiệu rủi ro, tổn thất bất ngờ xảy mà không ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động + Cuối tháng, kỳ, Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội cần kiểm tra, rà soát, đánh giá lại vật tư, hàng hóa, ngun vật liệu cịn lại kho, tiến độ xây dựng, thi công dự án cơng trình, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý chênh lệch Đây biện pháp giúp tìm kịp thời lỗ hổng, sai sót tiến độ thi cơng tháng, kỳ Nếu cuối kỳ không kiểm tra, khơng rà sốt có sai sót để thời gian dài khó tìm ngun nhân khơng có giải pháp khắc phục kịp thời, từ ảnh hưởng đến cơng ty 3.2.5 Tăng cường công tác tổ chức đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ lao động Đội ngũ cán yếu tố có ý nghĩa định đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Đây nguồn lực vô cần thiết giúp biến nguồn lực vô tri khác thành sản phẩm hồn thiện có chất lượng Đối với công ty kinh doanh lĩnh vực xây dựng địi hỏi người lao động cơng trường có sức khỏe, kiên chỉ, cần cù, chịu khó xác Do đó, Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội cần phải phát huy sức mạnh đội ngũ lao động, tạo điều kiện họ có hội phát triển, có chế độ ưu đãi, động viên thường xuyên kịp thời Cụ thể: - Doanh nghiệp cần nâng cao tiêu chuẩn tuyển chọn lao động đầu vào vị trí quản trị, quản lý, thiết kế giám sát Bởi lao động vị trí có trình độ chun mơn vững có chiến lược, kế hoạch giải pháp kịp thời hợp lý để phát triển Công ty, để tăng doanh thu lợi nhuận - Do đặc thù đặc điểm công ty công ty xây dựng nên cần tuyển lao động có sức khỏe, có tính kiên trì, chăm chỉ, cận thận chịu để SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 104 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh đáp ứng tính chất cơng việc loại địa hình thời tiết khác Cơng ty nên có chế độ khuyên kích mà mức lương thưởng phù hợp với cơng nhân người lao động - Khuyến khích người lao động không ngừng học hỏi nâng cao kiến thức để đáp ứng yêu cầu chuyên môn Trong thời đại công nghệ không ngừng phát triển, người lao động cần đào tạo để nắm bắt xu hướng phát triển, cách sử dụng công nghệ, máy móc phục vụ q trình quản lý xây dựng cơng trường - Có sách lương thưởng rõ ràng, công bằng, làm theo lực, hưởng theo nhu cầu Ln động viên có quan tâm, hỗ trợ kịp thời công nhân viên lao động Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội Nhìn chung, Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội nhận thức vai trò quan trọng vấn đề phát triển nguồn nhân lực thông qua đào tạo, thể việc doanh nghiệp khen thưởng, nâng bậc lương cho công nhân lao động, bồi dưỡng kiến thức quản lý cho đội ngũ quản lý… Doanh nghiệp cần tiếp tục mở rộng nội dung phạm vi đào tạo kết hợp nâng cao lực chuyên môn kỹ thuật với lực quản trị đội ngũ lao động quản lý Để thực mục tiêu này, doanh nghiệp cần: - Xây dựng sách tuyển dụng, đánh giá chất lượng nguồn nhân lực chặt chẽ Nắm rõ trình độ người lao động để xếp cơng việc phù hợp bố trí bồi dưỡng, nâng cao, bổ sung kiến thức trau dồi kinh nghiệm thích hợp - Chủ động tổ chức đào tạo cho lớp công nhân đội ngũ quản lý Bên cạnh việc nâng cao trình độ, doanh nghiệp cần phải tổ chức buồi giao lưu thân thiết, tạo hội cho người lao động hiểu rõ cấu tổ chức máy, mục tiêu sứ mệnh doanh nghiệp Từ đó, người lao động u thích cơng việc hơn, nâng cao trách nhiệm lịng nhiệt tình cơng việc SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 105 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh hội để nhà quản lý biết mong muốn người lao động để đáp ứng kịp thời 3.2.6 Tiếp tục hồn thiện cơng tác kế tốn tài doanh nghiệp thực tốt việc phân tích tình hình tài Việc đánh giá phân tích tài doanh nghiệp có vai trò quan trọng phát triển doanh nghiệp Cơng tác kế tốn tài thường liên quan đến văn pháp lý, cán kế toán cần thường xuyên cập nhật đổi nghiệp vụ, nâng cao trình độ chuyên mơn Ngồi ra, cần hồn thiện quy trình phân tích phương pháp đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Đồng thời hàng năm lập kế hoạch tài chính, dự kiến nhu cầu vốn, tổ chức nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh nhằm đạt kết quả, mục tiêu định Đánh giá mức độ thực kế hoạch Do đặc thù tính chất tổ chức quản lý phịng Tài kế tốn thực cơng tác kế tốn, tập hợp báo cáo tài đơn vị phụ thuộc, công ty con, công ty liên kết lập báo cáo tài tổng hợp tình hình tài sản nguồn vốn Công ty mẹ - Tổng công ty hợp Tổng công ty nên công tác kế tốn tài lại phải thống theo nguyên tắc chung Hơn nữa, nhà quản trị cần tiến hành phân tích trọng tâm thơng qua hệ thống tiêu phân tích Từ phát đánh giá kịp thời vấn đề bất cập, chưa hợp lý để có biện pháp khắc phục 3.3 Điều kiện thực giải pháp 3.3.1 Đối với nhà nước Các sách điều hành nhà nước có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Do đó, tình hình tài doanh nghiệp ổn định phát triển, nhà nước cần phải đưa số giải pháp: - Nhà nước khơng ngừng hồn thiện hệ thống pháp luật kinh tế tạo mơi trường tốt, lành mạnh, an tồn thúc đẩy hiệu hoạt động tài doanh nghiệp SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 106 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh - Nhà nước cần ban hành chuẩn mực kế toán riêng phù hợp với điều kiện nhà nước, ban hành thông tư, văn hướng dẫn, tư vấn doanh nghiệp làm tốt cơng tác đơn vị - Tổ chức cơng tác kế tốn, kiểm tốn thường xun tạo mơi trường tài lành mạnh cho doanh nghiệp, tạo hệ thống thông tin chuẩn xác cung cấp cho đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp - Đưa chuẩn hóa, thước đo hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua xây dựng hệ thống tiêu ngành - Yêu cầu thực công khai tài chính: Bắt buộc doanh nghiệp phải lập đầy đủ báo cáo tài để cơng bố phương tiện thơng tin đại chúng, từ tạo mơi trường cạnh tranh lành mạnh - Cần có sách mở rộng chế vay vốn, cấp vốn tạo điều kiện cho doanh nghiệp vay vốn ngân hàng tổ chức tín dụng nâng cao tổng số vốn huy động cơng ty mở rộng quy mô phát huy hết nguồn lực cơng ty - Nhà nước cần phải có sách tạo điều kiện cho doanh nghiệp vừa nhỏ phát triển, cải thiện thêm thủ tục hành chính, chế vay vốn tạo sở để doanh nghiệp vừa nhỏ tham gia vào hoạt động đàm phán kinh tế với nước đối tác 3.3.2 Đối với doanh nghiệp - Doanh nghiệp cần phải ý với cơng tác đánh giá tình hình tài đơn vị thơng qua hoạt động giúp cho ban lãnh đạo cơng ty có nhìn tồn diện thực trạng tài cơng ty từ đưa định kinh doanh đắn kịp thời - Doanh nghiệp cần trọng thu hồi khoản phải thu thu khoản nợ khách hàng chuyển giao xong sản phẩm Để thu hồi triệt để nợ phịng kế tốn- tài cần tăng cường bố trí người giám sát, mở sổ SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 107 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh theo dõi cho khách hàng, đốc thúc thu hồi khoản phải thu - Doanh nghiệp nên trọng công tác thẩm định lực tài khách hàng trước định cho khách hàng nợ (bao gồm lực tài lực pháp lý) -Doanh nghiệp phải thường xuyên cải tiến, đổi máy móc, thiết bị cơng nghệ, đầu tư thêm tài sản cố định cho - Tập trung theo dõi, giám sát thường xuyên đạo ban quản lý dự án để đảm bảo việc sử dụng vốn hiệu quả, tiết kiệm chi phí hạ giá thành sản phẩm đảm bảo chất lượng sản phẩm nhằm mục đích tạo lợi nhuận cao - Thường xuyên bồi dưỡng nâng cao kiến thức nghiệp vụ cho nhân viên để họ hồn thành cơng việc đạt hiệu cao Phân cơng, phân nhiệm công việc rõ ràng phù hợp lực… - Doanh nghiệp cần phải xây dựng kế hoạch tài dài hạn với chiến lược phát triển lâu dài nhiều lĩnh vực Đồng thời, doanh nghiệp cần xác định kế hoạch cụ thể, chi tiết quản lý tài ngắn hạn quản lý ngân quỹ, khoản phải thu, dự trữ nợ ngắn hạn SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 108 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh KẾT LUẬN CHUNG Trong điều kiện kinh tế thị trường nhiều biến động nay, việc nắm rõ thực trạng tài thực trạng kinh doanh cơng ty từ có chiến lược, kế hoạch phù hợp nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty điều quan trọng nhà quản trị Xuất phát từ ý nghĩa thực tiễn kiến thức học, em thực việc nghiên cứu, vận dụng lý luận, kiến thức học đồng thời tiếp cận với tình hình thực tế Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội Bài luận văn tập trung làm rõ nội dung sau: Thứ nhất: Hệ thống hoá sở lý thuyết tài doanh nghiệp tình hình tài doanh nghiệp Thứ hai: Đưa số liệu tình tình tài cơng ty năm 2019 2020 qua phân tích nhận xét hoạt động công ty năm vừa qua Thứ ba: Từ thực trạng đó, tìm số biện pháp để khắc phục hồn thiện tình hình tài đơn vị Như vậy, luận văn giải mục tiêu đề Do hạn chế trình độ kiến thức, thời gian nghiên cứu chưa dài, chưa có kinh nghiệm nên báo cáo em khơng tránh khỏi sai sót, em mong nhận góp ý, dẫn thầy để báo cáo em hoàn thiện Một lần em xin gửi lời cảm ơn trân trọng tới thầy cô môn Tài doanh nghiệp, anh/chị phận kế tốn Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội đặc biệt giáo viên hướng dẫn PGS,TS Đoàn Hương Quỳnh giúp đỡ tận tình tạo điều kiện tốt để em hoàn thiện luận văn SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 109 Lớp CQ55/11.12 Luận văn tốt nghiệp GVHD: PGS, TS Đoàn Hương Quỳnh DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS, TS Bùi Văn Vần - PGS, TS Vũ Văn Ninh (chủ biên) (2015) “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, NXB Tài PGS TS Nguyễn Trọng Cơ - PGS, TS Nghiêm Thị Thà (2010) - “Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Tài Các báo cáo tài thường niên cơng ty năm 2019 năm 2020 Một số luận văn chuyên đề đề tài SV: Nguyễn Thị Huyền Trang 110 Lớp CQ55/11.12 NHẬN XÉT CỦA NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC Họ tên người hướng dẫn khoa học:…………………………………………… Nhận xét trình thực tập tốt nghiệp Sinh viên: Nguyễn Thị Huyền Trang Khóa: CQ55Lớp:CQ55/11.12 Đề Tài: …………………………………………………………………………… Nội dung nhận xét: Về tinh thần thái độ thực tập sinh viên …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… Về chất lượng nội dung luận văn - Sự phù hợp tên nội dung đề tài với chuyên ngành …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… - Độ tin cậy tính đại phương pháp nghiên cứu …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… Hà Nội, ngày tháng năm 2021 Điểm: - Bằng số - Bằng chữ Người nhận xét (Ký tên) NHẬN XÉT CỦA NGƯỜI PHẢN BIỆN Họ tên người phản biện :…………………………………………………… Nhận xét trình thực tập tốt nghiệp Sinh viên: Nguyễn Thị Huyền Trang Khóa: CQ55Lớp: CQ55/11.12 Đề Tài: …………………………………………………………………………… Nội dung nhận xét: - Sự phù hợp tên nội dung đề tài với chuyên ngành …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… - Đối tượng mục đích nghiên cứu …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… - Độ tin cậy tính đại phương pháp nghiên cứu …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… - Nội dung khoa học …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… Điểm: - Bằng số: - Bằng chữ: Người nhận xét (Ký ghi rõ họ tên) Tổng Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Hà Nội Số 34 - Hai Bà Trưng - Quận Hoàn Kiếm - TP Hà Nội Báo cáo tài riêng Năm tài kết thúc ngày 31/12/2019 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN RIÊNG Tại ngày 31 tháng 12 năm 2019 (tiếp theo) Mã NGUỒN VỐN số Thuyết minh 300 C NỢ PHẢI TRẢ 310 311 312 I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn 15 16 313 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 17 314 Phải trả người lao động 315 318 Chi phí phải trả ngắn hạn 31/12/2019 VND 1/1/2019 VND 2,790,740,895,577 3,088,720,993,087 1,506,187,758,436 286,118,297,720 735,834,554,094 1,810,465,958,060 291,953,424,583 772,641,889,468 3,760,392,682 3,925,707,175 54,163,177,523 56,069,083,625 18 133,321,653,276 167,374,595,184 Doanh thu chưa thực ngắn hạn 19 7,579,186,921 5,857,330,677 319 320 Phải trả ngắn hạn khác 20 91,003,445,148 92,140,791,218 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 21 191,719,276,295 406,232,934,121 322 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 2,687,774,777 14,270,202,009 330 337 II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác 20 1,284,553,137,141 1,265,967,137,141 1,278,255,035,027 1,264,754,796,324 338 Vay nợ thuê tài dài hạn 21 18,586,000,000 13,500,238,703 400 D VỐN CHỦ SỞ HỮU 2,354,334,709,379 2,343,109,125,172 410 411 I Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu 2,354,334,709,379 1,735,459,644,902 2,343,109,125,172 1,735,459,644,902 411a Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 1,735,459,644,902 1,735,459,644,902 418 Quỹ đầu tư phát triển 190,802,402,170 150,156,597,245 421 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 63,582,160,640 93,002,381,358 421a LNST chưa phân phối lũy cuối năm trước 6,468,844,110 6,497,080,685 421b LNST chưa phân phối năm 57,113,316,530 86,505,300,673 422 Nguồn vốn đầu tư xây dựng 364,490,501,667 364,490,501,667 440 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 5,145,075,604,956 5,431,830,118,259 22 Tổng Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Hà Nội Số 34 - Hai Bà Trưng - Quận Hoàn Kiếm - TP Hà Nội Báo cáo tài riêng Năm tài kết thúc ngày 31/12/2019 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH RIÊNG Năm 2019 Mã số CHỈ TIÊU Thuyết minh Năm 2019 Năm 2018 VND VND 708.900.321.659 672.849.358.527 - 395.489.453 708.900.321.659 672.453.869.074 646.844.438.979 581.873.006.156 62.055.882.680 90.580.862.918 01 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 02 Các khoản giảm trừ doanh thu 10 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 11 Giá vốn hàng bán 20 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 21 Doanh thu hoạt động tài 26 182.566.645.167 171.136.980.492 22 Chi phí tài 27 45.265.146.022 64.514.864.683 18.039.717.524 67.208.169.693 23 24 25 Trong đó: Chi phí lãi vay 25 Chi phí bán hàng 28 1.455.244.317 3.907.844.863 26 Chi phí quản lý doanh nghiệp 29 103.603.575.013 107.020.314.147 30 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 94.298.562.495 86.274.819.717 31 11 Thu nhập khác 30 7.117.621.684 2.810.248.148 32 12 Chi phí khác 31 12.444.867.649 2.580.002.895 40 13 Lợi nhuận khác (5.327.245.965) 230.245.253 50 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 88.971.316.530 86.505.064.970 51 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành - - 52 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại - - 60 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 88.971.316.530 86.505.064.970 32 ... tình hình tài Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội Phạm vi nghiên cứu - Về khơng gian: Luận văn nghiên cứu tình hình tài Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội. .. tiêu định hướng phát triển Công ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội 95 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Mẹ - Tổng Công ty Đầu tư Phát triển nhà Hà Nội ... CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY MẸ - TỔNG CÔNG TY ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÀ HÀ NỘI 94 3.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội định hướng phát triển Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Hà Nội thời gian