Tiêu đề tiểu luận: Nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp kinh doanh chứng khoán đề xuất thị trường chứng khoán Việt Nam Mục Lục LỜI MỞ ĐẦU PHẦN 1: NGUYÊN TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP TRONG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái niệm kinh doanh chứng khoán 1.2 Khái niệm đạo đức nghề nghiệp hoạt động kinh daonh chứng khoán 1.3 Khái quát nguyên tắc đạo đức 1.4 Ý nghĩa, tầm quan trọng đạo đức nghè nghiệp 1.5 Chuẩn mực, nội dung đạo đức nghề nghiệp KDCK 1.5.1 Chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp 1.5.2 Nội dung đạo đức nghề nghiệp công ty thành viên 1.5.3 Nội dung nghề nghiệp nhà mơi giới chứng khốn 1.6 Cơ chế thực thi quy tắc đạo đức nghề nghiệp KDCK 1.6.1 Cơ chế thực thi 1.6.2 Điều kiện thực thi PHẦN 2: THỰC TRẠNG THỰC HIỆN NGUYÊN TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP TRONG KDCK Ở VIỆT NAM 2.1 Thực trạng 2.2 Đánh giá thực trạng 2.2.1 Những kết đạt 2.2.2 Những hạn chế nguyên nhân PHẦN 3: MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM TĂNG CƯỜNG NGUYÊN TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP TRONG KDCK Ở VIỆT NAM KẾT LUẬN 10 LỜI MỞ ĐẦU Việc hình thành phát triển thị trường chưng khoán bước phát triển tất yếu kinh tế thị trường Việt Nam với kinh tế vận hành theo chế thị trường địi hỏi phải có thị trường chứng khoán để làm cầu nối bên nhà đầu tư ( bao gồm tổ chức kinh tế - Xã hội dân chúng ) với bên doanh nghiệp cần vốn kinh doanh nhà nước cần tiền để chi vào nhu cầu chung đất nước Cũng từ đời ngành xem động thời thượng hình thức Kinh doanh chứng khốn Kinh doanh chứng khoán kà dịch vụ tổ chức kinh doanh chứng khoán cung cấp cho khách hàng bao gồm: mua, bán chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khốn, quản lý tài sản, tư tài đầu tư chứng khốn Cũng phát sinh nhiều vấn đề Kinh doanh chứng khoán mà đề quan trọng mang tính nhân văn Đạo đức kinh doanh chứng khốn Qua em tìm hiểu nghiên cứu đề tài “Nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp kinh doanh chứng khoán đề xuất thị trường chứng khoán Việt Nam” Nội dung đề tài gồm phần: Phần 1: Nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp kinh doanh chứng khoán Phần 2: Thực trạng thực nguyên tắc đạo dức nghề nghiệp KDCK Việt Nam Phần 3: Một số khuyến nghị nhằm tăng cường nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp KDCK Việt Nam PHẦN 1: NGUYÊN TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP TRONG KINH DOANH CHỨNG KHỐN 1.1 Khái niệm kinh doanh chứng khốn: Kinh doanh chứng khoán việc tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động: - Môi giới chứng khoán - Tự doanh chứng khoán - Bảo lãnh phát hành chứng khốn - Tư vấn tài đầu tư CK - Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán - Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán - Hoặc hoạt động có liên quan đến CK TTCK Nhằm mục đích lợi nhuận 1.2 Khái niệm đạo đức nghề nghiệp hoạt động kinh daonh chứng khoán: - Đạo đức nghề nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán tập hợp chuẩn mực,cách cư xử ứng xử nghề nghiệp kinh doanh chứng khốn nhằm bảo vệ,tăng cường vai trị,tính tin cậy niềm tự hào nghề kinh doanh chứng khoán xã hội - Bản chất đạo đức nghề nghiệp nói chung tính tin cậy.Đạo đức nghề nghiệp thể qua bốn khía cạnh sau: + Trình độ lực để thực công việc đạt kết cao + Đủ tiêu chuẩn hành nghề,có nghĩa phải làm việc theo tiêu chuẩn quy trình cơng việc + Thẳng thắn,trong cơng + Niềm tự hào nghề nghiệp - Đạo đức nghề nghiệp bao gồm tuân thủ quy định luật pháp tính tình văn bản.Đó yếu tố văn hóa nghề nghiệp,lịng tự hào,trình độ giải tình thực tiễn 1.3 Khái quát nguyên tắc đạo đức: - Hoạt động Pháp luật, quy chế, tiêu chuẩn hành nghề - Năng lực chuyên môn, trách nhiệm, tận tụy - Giao dịch chung thực cơng bằng, lợi ích khách hàng, ưu tiên khách hàng - Cung cấp thông tin cho khách hàng, bảo vệ tài sản khách hàng, bí mật thơng tin - Không làm tổn hại đến khách hàng, không gây hiểu nhầm - Khơng nhận khoản thù lao ngồi khoản thu nhập thông thường, 1.4 Ý nghĩa, tầm quan trọng đạo đức nghè nghiệp: - Chuyẩn mực đạo đức vấn đề nhạy cảm ngành nghề xã hội, có liên quan tới hoạt động kinh tế - Sự phát triển xã hội đòi hỏi ngành nghề, lĩnh vực phải tuân thủ theo đạo đức nghề nghiệp - Những người hành nghề dựa vào đặc thù nguyên tắc chuẩn mực có ảnh hưởng trọng yếu đến nghề nghiệp để làm tảng xây dựng đạo đức nhằm đảm bảo cho nghiệp sản phẩm xã hội trọng dụng tôn vinh Hoạt động kinh doanh chứng khốn vậy, có chuẩn mực, nguyên tức hoạt động riêng cụ thể hóa thành khoản, điều luật chứng khoán Việt Nam 1.5 Chuẩn mực, nội dung đạo đức nghề nghiệp KDCK: 1.5.1 Chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp: Có chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp: - Tính cẩn trọng Tính tin cậy, trung thực cơng Tính chuyên nghiệp Hoạt động phù hợp với quy định chứng khốn Tính bảo mật 1.5.2 Nội dung đạo đức nghề nghiệp công ty thành viên: Yêu cầu đạo đức nghề nghiệp công ty thành viên bao gồm: - Thực nghiêm túc,cẩn thận quy định nghề nghiệp Tính trung thực ,cơng công khai Trong quan hệ với khách hàng Chấp hành nghiêm pháp luật nhà nước, quy chế,quy định nghề KDCK - Tính bảo mật 1.5.3 Nội dung nghề nghiệp nhà môi giới chứng khốn: Người mơi giới chứng khốn người trực tiếp làm việc với khách hàng,vì việc đánh giá đạo đức nghề nghiệp họ thực thông qua thái độ ứng xử khách hàng - Tính cẩn trọng - Tính tin cậy ,trung thực,cơng - Tính tuân thủ - Tính bảo mật 1.6 Cơ chế thực thi quy tắc đạo đức nghề nghiệp KDCK: 1.6.1 Cơ chế thực thi: - Các dấu hiệu chuyên nghiệp: Khi tham gia vào tổ chức nghề nghiệp,thành viên tổ chức cấp chứng thành viên dấu hiệu nghề nghiệp.Những người hành nghề chứng khốn có dấu hiệu chun nghiệp đánh giá cao,có uy tín có nhiều quyền lợi thị trường - Quyền hạn tổ chức nghề nghiệp: Các tổ chức nghề nghiệp có trách nhiệm cấp dấu hiệu nghề nghiệp,giám sát thành viên,xử lý vi phạm chế tài thẩm quyền mình,giúp đỡ quan quản lý cung cấp thông tin giám sát thị trường 4 - Cơ chế cấp phép kinh doanh hành nghề: Đây biện pháp hành hữu hiệu để quản lý thị trường.Giấy phép chứng chứng nhận người cấp giấy phép đáp ứng tiêu chuẩn hành nghề - Cơ chế báo cáo thông tin: Đây biện pháp giám sát liên tục,linh hoạt kịp thời để ngăn chặn vi phạm đạo đức nghề nghiệp,đảm bảo tính minh bạch thị trường 1.6.2 Điều kiện thực thi: - Các tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp mang tính hệ thống,do thực hệ thống,trước hết cơng ty chứng khốn - Khả năng,trình độ nhà kinh doanh chứng khoán người hành nghề chứng khốn - Trình độ phát triển luật pháp thị trường chứng khoán PHẦN 2: THỰC TRẠNG THỰC HIỆN NGUYÊN TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP TRONG KDCK Ở VIỆT NAM: 2.1 Thực trạng: Hiện với tình hình giao dịch chứng khốn tương đối sơi động, giá trị giao dịch cao Các cơng ty chứng khốn ln cải tiến thêm tính để nhà đầu tư dễ dàng giao dịch hơn, làm tăng chất lượng phục vụ cho khách hàng Các công ty lớn đề cao đào tạo đội ngũ nhân viên chất lượng để tư vấn cho nhà đầu tư Nhưng cịn cơng ty nhỏ chịu áp lực từ cơng ty lớn có vị thị trường, điều khiến mức độ ưu tiên công ty nhỏ tồn dẫn đến khơng cịn thời gian để nâng cao chất lượng đội ngũ nhân sự, mà thay vào tranh thủ lôi kéo khách hàng khách hàng nhiều hình thức cho phép khách hàng sử dụng đòn bẩy cao, sản phẩm chưa phép làm,… Hiện tượng vi phạm đạo đức nghề nghiệp giảm bớt vấn đề đáng lưu ý cơng ty chứng khốn Ở thị trường phát triển, Nhân viên môi giới chứng khốn thường người có lực, nhạy bén chuyên gia phân tích, nhận định thị trường áp lực cơng việc cao Thu nhập nhân viên môi giới thường từ nguồn là: lương cứng, thu nhập từ ăn chia doanh số với CTCK thu nhập lớn từ quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng lợi nhuận từ tư vấn đầu tư mang lại 5 Tại Việt Nam nay, áp lực từ công việc, áp lực doanh số giao dịch cơng ty chứng khốn đưa ra, nhân viên mơi giới khơng cịn thời gian để trau dồi kiến thức nhiều lúc bất đắc dĩ họ trở thành nhà đầu tư Khi nhà đầu tư việc xung đột lợi ích với khách hàng điều dễ xảy 2.2 Đánh giá thực trạng: Ngày 01/3/2012, Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 252/QĐ-TTg phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán (TTCK) giai đoạn 2011 - 2020 nhằm cụ thể hóa phương hướng nhiệm vụ phát triển TTCK gắn với Chiến lược phát triển kinh tế - xã hội Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020 Chiến lược phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020 Điều làm tăng tính chuyên nghiệp cho thị trường tiềm Việt Nam, quy chuẩn, pháp luật thể rõ nét hơn, kéo theo làm giảm trường hợp vi phạm đạo đức kinh doanh chứng khoán Việt Nam 2.2.1 Những kết đạt được: - Thể chế, sách ngày hồn thiện, phục vụ cơng tác phát triển thị trường chứng khoán: giai đoạn 2011 - 2020 đánh dấu phát triển thị trường theo chiều sâu bước tiếp cận chuẩn mực quốc tế Hệ thống văn pháp quy từ khung pháp lý đến sách, quy chế, quy trình TTCK xây dựng ngày hồn thiện góp phần quan trọng xây dựng quản lý TTCK bối cảnh thể chế kinh tế chế quản lý kinh tế đất nước tiếp tục sửa đổi hồn thiện - Quy mơ, độ sâu tính khoản thị trường chứng khốn ngày nâng cao: Thị trường chứng khoán ngày tăng quy mô độ sâu, trở thành kênh huy động phân bổ vốn quan trọng cho phát triển kinh tế + Các quy định hướng dẫn hoạt động công bố thông tin quản trị công ty ban hành theo hướng tiếp cận dần với thông lệ quốc tế phù hợp với Luật Doanh nghiệp mới, với việc nghiên cứu xây dựng bước áp dụng chuẩn mực báo cáo tài (IFRS) tăng cường tính minh bạch nâng cao chất lượng quản trị công ty, giúp phản ánh xác tình hình tài hoạt động doanh nghiệp + Các quy định chào bán sửa đổi theo hướng tiếp cận dần với thơng lệ quốc tế tình hình thị trường, vừa đảm bảo tính chặt chẽ, vừa tháo gỡ vướng mắc nhằm tạo điều kiện cho doanh nghiệp huy động - - - - vốn qua TTCK Đồng thời, công tác quản lý, giám sát hoạt động chào bán chứng khoán tăng cường với việc xử lý nghiêm trường hợp vi phạm Từ cải thiện tính chun nghiệp cơng ty chứng khốn, tăng tính chun nghiệp thị trường trứng khốn Việt Nam Hồn thiện mơ hình tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn nâng cao sở hạ tầng công nghệ phục vụ hoạt động thị trường chứng khoán: Cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin, hệ thống giao dịch hệ thống đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán bước đại hóa, cho phép rút ngắn thời gian tốn, cắt giảm đơn giản hóa thủ tục đăng ký, lưu ký chứng khoán, đăng ký niêm yết, giao dịch chứng khoán Thời gian toán giao dịch thị trường chứng khoán sở giảm từ T+3 xuống T+2 Nâng cấp hạ tầng, công nghệ làm tăng khả kiểm soát tài khoản khach hàng tiện lợi nhanh tróng, tránh trường hợp người mơi giới trứng khoán chiếm dụng tài sản làm việc đầu tư khác nhằm tạo lợi nhuận cho thân Nâng cao sức cạnh tranh định chế trung gian thị trường: Các văn hướng dẫn tổ chức hoạt động tổ chức kinh doanh chứng khoán, hướng dẫn nghiệp vụ trọng hoàn thiện Việc hoàn thiện văn hướng dẫn tổ chức kinh doanh chứng khốn nghiệp vụ góp phần đổi mơ hình hoạt động, cải thiện an tồn tài chính, hiệu kinh doanh minh bạch tài tổ chức kinh doanh chứng khốn Bên cạnh đó, tiêu an tồn tài hướng dẫn chế độ kế toán áp dụng cho cơng ty chứng khốn ban hành, tạo hành lang pháp lý để cơng ty chứng khốn tiếp cận dần với việc xác định giá trị hợp lý nhằm phản ánh sát thực trạng tài Chất lượng hoạt động quản trị công ty định chế trung gian thị trường cải thiện: Chất lượng hoạt động cơng ty chứng khốn cải thiện Tồn cơng ty chứng khốn xây dựng quy trình quản trị rủi ro, kiểm sốt nội bộ, hệ thống giao dịch chứng khoán kết nối trực tuyến hoàn toàn Việc tái cấu trúc nội cơng ty chứng khốn diễn mạnh thơng qua việc thay đổi cấu cổ đông lớn Hầu hết cơng ty có thay đổi cấu cổ đơng lớn có thay đổi nhân quản trị điều hành Tăng cường lực quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi quan quản lý nhà nước: Quy chế phối hợp với bộ, ngành liên quan quản lý, giám sát chặt chẽ thị trường tài ban hành triển khai hiệu Cơng tác phịng ngừa, phát hiện, điều tra làm rõ xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán ngày chặt chẽ, qua góp phần bảo đảm tính nghiêm minh pháp luật lĩnh vực chứng khoán Chế tài xử phạt nâng lên nhằm tăng tính răn đe hành vi vi phạm thị trường Bên cạnh đó, đội ngũ cán quản lý, giám sát, tra có đủ trình độ, lực với việc hoàn thiện dự án công nghệ thông tin hỗ trợ nâng cao hiệu cho công tác tra, giám sát TTCK 2.2.2 Những hạn chế nguyên nhân: Thị trường chứng khốn Việt Nam hình thành từ năm 2000, so với trường bật giới cịn non trẻ, khơng thể khơng có hạn chế nó, hạn chế gồm: - Luật chứng khốn cịn thiếu sót chưa phù hợp, hành lang pháp lý thiếu hoàn chỉnh để đảm bảo tính chặt chẽ cho thị trường, từ chưa kiểm sốt chặt chẽ quy trình cơng ty chứng khốn người mơi giới chứng khốn, tạo lỗ hổng từ bị lợi dụng Nguyên nhân: Luật chứng khoán vừa vào áp dụng (có hiệu lực từ ngày 01/01/2007) đáp ứng yêu cầu pháp lý cao tình hình quản lý TTCK nay, nâng cao khả hội nhập nước ta với giới nhiên TTCK lại phát sinh nhiều hoạt động chưa điều chỉnh văn pháp lý cao - Quản lý, giám sát hoạt động thị trường chưa tốt dẫn đến việc cổ phiếu tăng giảm bất thường, chất lượng dịch vụ tài chung gian, hoạt động tư giám sát, định giá cổ phần niêm yết chưa hợp lý, chất lượng quản lý thông tin có hạn Nguyên nhân: chủ động bộ, ngành chức phối hợp liên ngành để thực quản lý, kiểm soát TTCK chưa thật tốt, việc quản lý hoạt động tổ chức phát hành, cơng ty chứng khốn chưa phổi hợp chặt chẽ Hiện tình trạng vi phạm thường xuyên trường hợp không đăng ký cơng ty đại chúng theo Luật chứng khốn, vi phạm điều kiện hoạt động, quy trình đặt lệnh cơng ty chứng khốn Đặc biệt vi phạm hoạt động thao túng thị trường, giao dịch nội gián xảy ra, điều làm niềm tin vào thị trường nhà đầu tư, tạo nên thị trường chứng khoán Việt Nam hoạt động cách bất thường không với điều chỉnh theo quy luật kinh tế, có nhiều rủi ro hấp dẫn nhà đàu tư - Cơ sở hạn tầng ngành chứng khốn cịn chưa đáp ứng yêu cầu, hoạt động trung gian tài cịn chưa đủ lực Ngun nhân: phần lớn công nghệ thông tin đầu tư thị trường lỗi thời, nguồn nhân lực chun mơn cao cịn thiếu trung tâm dao dịch chứng khốn cơng ty chứng khốn chưa thể theo kịp phát nhanh thị trường, điều khiên hoạt động nhiều cơng ty chứng khốn bị q tải, cơng ty chứng khốn Việt Nam dừng lại hoạt động môi giới, tư vấn, lưu ký, bảo lãi phát hành, chưa đủ lực giám sát tài chính, chưa đủ điều kiện để tiến hành phát triển công cụ phát sinh hạn chế rủi ro PHẦN 3: MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM TĂNG CƯỜNG NGUYÊN TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP TRONG KDCK Ở VIỆT NAM: - Tiếp tục xây dựng hoàn thiện khung pháp lý bình đẳng đồng cho hoạt động TTCK, tạo thành hành lang pháp lý mơi trường đầu tư thơng thống theo cam kết WTO để thu hút nhà cung cấp dịch vụ chứng khốn nước ngồi vào hoạt động kinh doanh Việt Nam, tổ chức điều hành TTCK theo chuẩn mực quốc tế, đảm bảo tính cơng khai minh bạch, nâng cao lực quản lý giám sát TTCK - Phát triển thị trường vốn theo hướng địa, hồn chỉnh cấu trúc, có giám sát thích hợp Nhà nước liên kết với thị trường vốn quốc tế Hose có nhiệm vụ tổ chức thị trường cho loại chứng khoán đủ điều kiện niêm yết, Kiểm soát cổ phiếu chưa đủ điều kiện niêm yết sở giao dịch chứng khoán, nâng cao hiệu lực quản lý giám sát thị trường OTC Tăng cường tính cơng khai, minh bạch tổ chức niêm yết nhằm bảo vệ quyền lợi đáng nhà đầu tư theo tinh thần Luật chứng khoán - Tăng cường hoạt động tuyên truyền phổ biến kiến thức chứng khoán TTCK cho công chứng, giúp nhà đầu tư, nhà đầu tư cá nhân co kiến thức chứng khoán TTCK - Nâng cao lực hoạt động trung gian tài TTCK Trong đó, cơng ty chứng khốn nước cần chủ động nâng cao lực cạnh tranh theo hướng cải thiện quy mơ vốn, nâng cao chất lượng loại hình dịch vụ, đổi công nghệ thông tin nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, áp dụng chuẩn mực quốc tế quản trị cơng ty chứng khốn, nâng cao khả giám sát, kiểm soát nội hiệu tác nghiệp cơng ty chứng khốn - Đầu tư vào sở hạ tầng thông tin trình độ nguồn nhân lực trung tâm giao dịch chứng khoán tổ chức trung gian nhằm theo kịp phát triển nhanh chóng thị trường đảm bảo lợi tổ chức nhân tham gia đầu tư TTCK - Tiếp tục ban hành đầy đủ chuẩn mực kế toán, kiểm toán Việt Nam, rút ngắn khoảng cách cac chuẩn mực Việt Nam so với chuẩn mức quốc tế KẾT LUẬN Đạo đức nghề nghiệp kinh doanh chứng khoán yếu tố quan trọng định thành công nhà môi giới cơng ty chứng khốn Với phát triển khơng ngừng thị trường chứng khoán tiềm Việt Nam cần có đóng góp nhà đầu tư Nhà nước Chính việc nghiên cứu quan trọng, mang lại ý nghĩa tính nhân văn chất người, khơng phải mà bỏ qua xem nhẹ, có tác động lớn tới trường chứng khốn Việt Nam, từ thị trường chứng khốn Việt Nam có vị giới Vì cơng ty chứng khốn cần đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ trình độ chuyên môn đạo đức tác phong công việc nhân viên cách thường xuyên, góp phần thúc đẩy lĩnh vực chứng khoán nước nhà lên nhanh chóng hình ảnh kinh tế Việt Nam ... tăng cường nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp KDCK Việt Nam PHẦN 1: NGUYÊN TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP TRONG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái niệm kinh doanh chứng khoán: Kinh doanh chứng khoán việc tổ... vấn đề Kinh doanh chứng khoán mà đề quan trọng mang tính nhân văn Đạo đức kinh doanh chứng khốn Qua em tìm hiểu nghiên cứu đề tài ? ?Nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp kinh doanh chứng khoán đề xuất thị. .. xuất thị trường chứng khoán Việt Nam” Nội dung đề tài gồm phần: Phần 1: Nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp kinh doanh chứng khoán Phần 2: Thực trạng thực nguyên tắc đạo dức nghề nghiệp KDCK Việt Nam