Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HỒNG PHÚC TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS ĐỖ THỊ HÀ THƯƠNG TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HỒNG PHÚC TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS ĐỖ THỊ HÀ THƯƠNG TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2021 i TÓM TẮT KHÓA LUẬN Đề tài tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2009 - 2019, liệu thứ cấp tiếp cận từ báo cáo thường niên, báo cáo tài ngân hàng, liệu thống kê Ngân hàng Thế giới Tổng cục Thống kê Trong đó, biến đo lường lợi nhuận NHTM đa dạng hóa thu nhập (DIV) Các biến thể yếu tố vĩ mô là: tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) tỷ lệ lạm phát (INF); biến vi mô đại diện cho yếu tố nội ngân hàng là: tỷ lệ nợ xấu (NPL), quy mô ngân hàng (SIZE), khả sinh lợi (ROA), chất lượng tài khoản khoản (LIA), tốc độ tăng trưởng tổng tài sản (GROW), tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEA), tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (ETA), Phân tích hồi quy phương pháp ước lượng GMM (Generalized method of moments) theo đề xuất Võ Xuân Vinh Trần Thị Phương Mai (2015) nghiên cứu tác động đa dạng hóa đến lợi nhuận rủi ro NHTM Việt Nam Dữ liệu bảng từ 37 ngân hàng giai đoạn 2006-2013 dùng để phân tích hồi qui với ước lượng tác động cố định, tác động ngẫu nhiên GMM Kết cho thấy ngân hàng Việt Nam đa dạng hóa hoạt động lợi nhuận cao, mức độ đa dạng hóa thu nhập cao lợi nhuận điều chỉnh rủi ro giảm ii ABSTRACT The topic of the impact of income diversification on the profitability of Vietnamese commercial banks in the period of 2009 - 2019, secondary data is accessed from annual reports, financial statements of banks., statistical data of the World Bank and the General Statistics Office In which, the profitability measurement variable of commercial banks is income diversification (DIV) The variables showing macro factors are: GDP growth rate (GDP) and inflation rate (INF); Micro variables representing internal bank factors are: bad debt ratio (NPL), bank size (SIZE), profitability (ROA), liquidity account quality (LIA), speed growth in total assets (GROW), customer deposit ratio (DEA), credit provision ratio (LLR) and equity to total assets ratio (ETA), Regression analysis using the Generalized method of moments (GMM) estimation method proposed by Vo Xuan Vinh and Tran Thi Phuong Mai (2015) studies the impact of diversification on profitability and risk of Vietnamese commercial banks Panel data from 37 banks for the period 2006-2013 were used for regression analysis with fixed effect, random effect and GMM estimates The results show that the more diversified banks in Vietnam, the higher the profitability, but the higher the degree of income diversification, the lower riskadjusted returns iii LỜI CAM ĐOAN Em tên Nguyễn Hồng Phúc, em xin cam đoan đề tài “Tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu cá nhân em, hoàn thành từ trình làm việc nghiêm túc hướng dẫn TS Đỗ Thị Hà Thương Kết nghiên cứu trung thực, không chép tài liệu chưa cơng bố tồn nội dung đâu Các số liệu, trích dẫn luận văn thích nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Em xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP.HCM, ngày 18 tháng năm 2021 Tác giả Nguyễn Hồng Phúc iv LỜI CẢM ƠN Sau khoảng thời gian học tập thực làm, em hoàn thành xong đề tài “Tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân hàng” Em xin gửi lời cảm ơn đến người giúp đỡ em thời gian nghiên cứu vừa qua Em xin tỏ lịng kính trọng biết ơn sâu sắc đến TS Đỗ Thị Hà Thương trực tiếp hướng dẫn tận tình, truyền đạt kiến thức kinh nghiệm cung cấp thông tin cần thiết để em hồn thành nghiên cứu Em xin trân trọng cảm ơn Ban Giám hiệu trường Đại học Ngân hàng TP.HCM, phòng Đào tạo, khoa Tài trường tổ chức tạo điều kiện thuận lợi q trình em hồn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn đến gia đình, người thân ln bên cạnh động viên, hỗ trợ em suốt q trình học tập hồn thành luận văn Tuy nhiên kiến thức cịn hạn chế thân chưa thực nghiên cứu rộng nên nội dung luận văn không tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận góp ý, bảo thêm quý thầy cô để luận văn hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn v NHẬN XẾT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN TP.HCM, ngày 18 tháng 07 năm 2021 Giáo viên hướng dẫn (ký ghi rõ họ tên) vi MỤC LỤC TÓM TẮT KHÓA LUẬN i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC CÁC BẢNG x DANH MỤC HÌNH ẢNH xi CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề 1.1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 MỤC TIÊU ĐỀ TÀI 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU 1.7 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1.1 Thu nhập ngân hàng thương mại 2.1.2 Đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại 2.1.3 Đo lường đa dạng hóa thu nhập 10 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG 14 2.2.1 Khái niệm lợi nhuận ngân hàng thương mại 14 2.2.2 Chỉ tiêu đo lường lợi nhuận ngân hàng 15 vii 2.3 CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC CÓ LIÊN QUAN 16 2.3.1 Các nghiên cứu nước 16 2.3.2 Các nghiên cứu nước 18 2.3.3 Thảo luận nghiên cứu trước liên quan 20 2.4 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 22 2.4.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 22 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 31 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 31 3.2 MẪU NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 32 3.2.1 Mẫu nghiên cứu 32 3.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 33 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 36 4.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 36 4.1.1 Biến đo lường lợi nhuận 37 4.1.2 Biến đa dạng hóa thu nhập 39 4.1.3 Các biến khác 40 4.2 Phân tích hệ số tương quan 43 4.3 Kiểm định hồi quy tổng thể OLS, FEM REM 45 4.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình kết hồi quy 48 4.4.1 Mơ hình 48 4.4.2 Mơ hình 54 4.4.3 Phân tích hồi quy theo phương pháp SGMM 57 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 62 5.1 KẾT LUẬN 62 5.2 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ 65 5.2.1 Gợi ý quy mô ngân hàng 65 5.2.2 Gợi ý tỷ lệ an toàn vốn 66 5.2.3 Gợi ý tỷ lệ vay vốn khách hàng 66 5.2.4 Gơi ý tỷ lệ tiền gửi khách hàng 66 5.2.5 Gợi ý vê rủi ro tín dụng 67 5.2.6 Gợi ý tỷ lệ lạm phát 67 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 68 viii 5.3.1 Hạn chế đề tài 68 5.3.2 Hướng nghiên cứu 68 KẾT LUẬN 70 TÀI LIỆU THAM KHẢO 71 PHỤ LỤC CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU 73 PHỤC LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY 75 81 * Kiểm định hausman Hausman FEM REM Coefficients -(b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b - V_B)) fem rem Difference S.E DIV 0.02255 0.01568 0.00686 0.00108 SIZE -0.00188 0.00025 -0.00213 0.00125 GROW 0.50783 0.45138 0.05644 0.01825 ETA 0.00506 0.01027 -0.00521 0.00316 LOA 0.00730 0.00533 0.00197 0.00290 NPL -0.01907 -0.02568 0.00661 0.00118 DEA -0.00139 -0.00223 0.00084 0.00229 LLP -0.50390 -0.40092 -0.10298 0.05480 LIA 0.01470 0.01808 -0.00339 0.00148 GDPG -0.05155 -0.06248 0.01093 0.02293 INF 0.01025 0.00802 0.00223 0.00165 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(11) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 97.26 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) 82 * Tổng hợp kết hồi quy theo Pooled OLS, FEM, REM esttab pool fem rem, r2 star (* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap OLS FEM REM ROA DIV 0.0127*** [5.05] 0.0225*** [8.08] 0.0157*** [6.10] SIZE 0.000751 [0.81] -0.00188 [-1.18] 0.000249 [0.25] GROW 0.435*** [17.70] 0.508*** [15.93] 0.451*** [17.27] ETA 0.0121 [1.23] 0.00506 [0.48] 0.0103 [1.03] LOA 0.00455 [1.39] 0.00730 [1.59] 0.00533 [1.50] NPL -0.0282* [-1.65] -0.0191 [-1.13] -0.02570 [-1.53] DEA -0.00140 [-0.39] -0.00139 [-0.31] -0.00223 [-0.59] LLP -0.371*** [-3.29] -0.504*** [-3.92] -0.401*** [-3.45] LIA 0.0192*** [4.53] 0.0147*** [3.24] 0.0181*** [4.21] GDPG -0.0610 [-1.14] -0.0515 [-0.90] -0.0625 [-1.20] INF 0.00822 [1.03] 0.01030 [1.28] 0.00802 [1.02] _cons -0.0155* [-1.93] -0.000201 [-0.02] -0.0122 [-1.46] N 296 296 296 R-sq 0.674 0.708 t statistics in brackets * p z = 0.508 -Sargan test of overid restrictions: chi2(13) = 0.76 Prob > chi2 = 1.000 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(13) = 6.04 Prob > chi2 = 0.945 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(10) = 4.00 Prob > chi2 = 0.947 Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 2.04 Prob > chi2 = 0.563 iv(GDPG INF) Hansen test excluding group: chi2(11) = 2.58 Prob > chi2 = 0.995 Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 3.46 Prob > chi2 = 0.177 87 * Tổng hợp kết hồi quy theo FGLS, GMM esttab fgls gmm,r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap DIV SIZE GROW ETA LOA NPL DEA LLP LIA GDPG INF FGLS ROA 0.00868*** [4.20] 0.00076 [1.07] 0.432*** [19.39] 0.0191*** [2.78] -0.00034 [-0.12] -0.0205* [-1.72] -0.00339 [-1.22] -0.197** [-2.19] 0.0134*** [4.23] 0.01880 [0.56] 0.00399 [0.78] L.ROA _cons N R-sq -0.0159*** [-2.66] 296.00000 GMM ROA 0.0113** [2.49] -0.00058 [-0.32] 0.439*** [3.77] -0.0839** [-2.34] -0.0191* [-1.77] -0.344*** [-4.07] -0.0246** [-2.57] 1.134*** [2.98] -0.01240 [-0.95] -0.09830 [-1.52] -0.01290 [-0.76] 0.252*** [4.25] 0.0336* [1.99] 268.00000 t statistics in brackets * p F = 0.00 t P>t [95% Conf Interval] DIV 0.2536329 0.0337078 7.52 0.000 0.1872555 0.3200104 SIZE 0.0181963 0.0192517 0.95 0.345 -0.0197141 0.0561068 GROW 4.0341620 0.3852126 10.47 0.000 3.2756010 4.7927230 ETA 0.1266157 0.4824693 -3.81 0.000 -0.7318011 -0.2331374 LOA 0.2211214 0.0553603 3.99 0.000 0.1121058 0.3301369 NPL 0.0533056 0.2035297 0.26 0.794 -0.3474853 0.4540966 DEA 0.0100690 0.0534068 0.19 0.851 -0.0950997 0.1152377 LLP 1.5531440 6.8576660 -4.42 0.000 -9.9161200 -3.7992130 LIA 0.2094909 0.0548533 3.82 0.000 0.1014738 0.3175080 GDPG 0.6895623 1.6226280 -2.35 0.019 -2.9805150 -0.2647406 INF 0.1654171 0.0967301 1.71 0.088 -0.0250640 0.3558983 _cons 0.1462391 0.2483920 -1.70 0.091 -0.5363663 0.0395823 sigma_u 0.03258 sigma_e 0.05178 rho 0.28366 F test that all u_i=0: F(26, 258) = 2.82 (fraction of variance due to u_i) Prob > F = 0.0000 90 *MƠ HÌNH HỒI QUY REM xtreg ROE DIV SIZE GROW ETA LOA NPL DEA LLP GDPG INF, re Random-effects GLS regression Group variable: Bank R-sq: within = 0.5072 between = 0.7481 overall = 0.5638 Number of =296 Number of groups =27 Obs per group: =10 avg =11 max =11 Wald chi2(11) =346.70 Prob > chi2 = 0.0000 corr(u_i, X)= (assumed) ROE Coef Std Err z P>z [95% Conf.Interval] DIV 0.1733904 0.0297510 5.83 0.000 0.1150795 0.2317013 SIZE 0.0244186 0.0112352 2.17 0.030 0.0023979 0.0464392 GROW 3.8211480 0.2985908 12.80 0.000 3.2359210 4.4063760 ETA -0.4859614 0.1158805 -4.19 0.000 -0.7130829 -0.2588399 LOA 0.1310955 0.0402868 3.25 0.001 0.0521349 0.2100562 NPL -0.1088569 0.1964518 -0.55 0.579 -0.4938953 0.2761815 DEA -0.0049745 0.0433130 -0.11 0.909 -0.0898664 0.0799173 LLP -4.0239110 1.3414160 -3.00 0.003 -6.6530380 -1.3947840 LIA 0.2389029 0.0497674 4.80 0.000 0.1413607 0.3364452 GDPG -1.1699670 0.6113269 -1.91 0.056 -2.3681450 0.0282120 INF 0.0588102 0.0915625 0.64 0.521 -0.1206489 0.2382693 _cons -0.2515150 0.0959970 -2.62 0.009 -0.4396656 -0.0633643 sigma_u 0.00985 sigma_e 0.05178 rho 0.03492 (fraction of variance due to u_i) 91 *Kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi (nếu kết REM) xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROE[Bank,t] = Xb + u[Bank] + e[Bank,t] Estimated results: Var 0.00692 0.00268 0.00010 ROE e u Test: Var(u) = chibar2(01) = 9.19 Prob > chibar2 = 0.0012 sd= SQRT(Var) 0.08319 0.05178 0.00985 * Kiểm định hausman Hausman FEM REM Coefficients -(b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b - V_B)) fem rem Difference S.E DIV 0.2536329 0.1733904 0.0802425 0.0158459 SIZE 0.0181963 0.0244186 -0.0062222 0.0156332 GROW 4.0341620 3.8211480 0.2130136 0.2433769 ETA -0.4824693 -0.4859614 0.0034921 0.0510221 LOA 0.2211214 0.1310955 0.0900258 0.0379702 NPL 0.0533056 -0.1088569 0.1621625 0.0532075 DEA 0.0100690 -0.0049745 0.0150435 0.0312454 LLP -6.8576660 -4.0239110 -2.8337550 0.7828532 LIA 0.2094909 0.2389029 -0.0294120 0.0230671 GDPG -1.6226280 -1.1699670 -0.4526609 0.3190229 INF 0.1654171 0.0588102 0.1066069 0.0311935 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(11) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 56.27 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) 92 *Tổng hợp kết hồi quy theo Pooled OLS, FEM, REM esttab pool fem rem, r2 star (* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap OLS FEM REM ROE DIV 0.154*** [5.30] 0.254*** [7.52] 0.173*** [5.83] SIZE 0.0261** [2.45] 0.01820 [0.95] 0.0244** [2.17] GROW 3.771*** [13.31] 4.034*** [10.47] 3.821*** [12.80] ETA -0.484*** [-4.25] -0.482*** [-3.81] -0.486*** [-4.19] LOA 0.117*** [3.10] 0.221*** [3.99] 0.131*** [3.25] NPL -0.15100 [-0.76] 0.05330 [0.26] -0.10900 [-0.55] DEA -0.00347 [-0.08] 0.01010 [0.19] -0.00497 [-0.11] LLP -3.459*** [-2.66] -6.858*** [-4.42] -4.024*** [-3.00] LIA 0.245*** [5.02] 0.209*** [3.82] 0.239*** [4.80] GDPG -1.095* [-1.78] -1.623** [-2.35] -1.170* [-1.91] INF 0.04720 [0.51] 0.165* [1.71] 0.05880 [0.64] _cons -0.259*** [-2.80] -0.248* [-1.70] N 296 296 R-sq 0.565 0.525 t statistics in brackets * p z = 0.289 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = 0.92 Pr > z = 0.357 -Sargan test of overid restrictions: chi2(13) = 0.95 Prob > chi2 = 1.000 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(13) = 10.41 Prob > chi2 = 0.660 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(10) = 3.96 Prob > chi2 = 0.949 Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 6.46 Prob > chi2 = 0.091 iv(GDPG) Hansen test excluding group: chi2(12) = 4.80 Prob > chi2 = 0.964 Difference (null H = exogenous): chi2(1) = 5.61 Prob > chi2 = 0.018 95 *Tổng hợp kết hồi quy the REM, SGMM esttab rem gmm, r2 star (* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap DIV SIZE GROW ETA LOA NPL DEA LLP LIA GDPG INF L.ROE _cons REM ROE 0.173*** [5.83] 0.0244** [2.17] 3.821*** [12.80] -0.486*** [-4.19] 0.131*** [3.25] -0.10900 [-0.55] -0.00497 [-0.11] -4.024*** [-3.00] 0.239*** [4.80] -1.170* [-1.91] 0.05880 [0.64] SGMM ROE 0.131*** [3.55] 0.0639** [2.08] 5.581*** [4.18] -1.012*** [-2.84] -0.316*** [-2.90] -1.87100 [-1.47] -0.203** [-2.07] 7.35000 [1.56] -0.245* [-1.71] -0.56800 [-0.89] -0.08970 [-0.74] 0.07370 [0.67] -0.20500 [-0.76] 268 -0.252*** [-2.62] N 296 R-sq t statistics in brackets * p