Bài giảng Nguyên lý tài chính ngân hàng: Thị trường tài chính - ThS. Trương Minh Tuấn

Bài giảng Nguyên lý tài chính ngân hàng: Thị trường tài chính, cung cấp cho người học những kiến thức như: Cơ sở hình thành; Khái niệm và phân loại; Thị trường tiền tệ; Thị trường vốn; Vai trò của thị trường tài chính. Mời các bạn cùng tham khảo!

THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH LOGO Nội dung Cơ sở hình thành Khái niệm phân loại Thị trường tiền tệ Thị trường vốn Vai trò thị trường TC www.themegallery.com Company Name Khái niệm phân loại thị trường TC Khái niệm: TTTC nơi diễm hoạt động mua bán loại chứng khốn có giá, nơi gặp gỡ nguồn cung cầu vốn, qua hình thành nên giá mua bán loại chứng khoán, giá loại vốn đầu tư www.themegallery.com Company Name Khái niệm phân loại thị trường TC Kênh gián tiếp Vốn Trung gian tài Vốn Vốn Người cho vay www.themegallery.com Vốn Thị trường tài Kênh trực tiếp Vốn Người vay Company Name II Khái niệm phân loại thị trường TC Phân loại: - Căn vào thời gian vận động vốn: Thị trường tiền tệ, thị trường vốn - Căn vào cách thức huy động vốn: Thị trường công cụ nợ, thị trường công cụ vốn - Căn vào cấu tổ chức: Thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp www.themegallery.com Company Name III Thị trường tiền tệ Khái niệm phân loại: detail Các chủ thể tham gia thị trường tiền tệ: NHTW, DN tài chính, DN phi tài chính, tổ chức xã hội, cá nhân Các công cụ thị trường tiền tệ: detail Các nghiệp vụ thị trường tiền tệ: - Nghiệp vụ vay cho vay vốn ngắn hạn - Nghiệp vụ mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn www.themegallery.com Company Name Khái niệm phân loại thị trường tiền tệ - TTTT nơi mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn, nơi đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn cho kinh tế, bao gồm: + Thị trường liên ngân hàng + Thị trường công cụ nợ ngắn hạn + Thị trường hối đối www.themegallery.com Company Name Các cơng cụ thị trường tiền tệ - Chứng tiền gửi chuyển nhượng (Negotiable certificates of deposit) - Tín phiếu kho bạc (T – bills) - Thương phiếu (Commercial paper - CP) - Chấp nhận toán ngân hàng (banker’s acceptances – BAs) - Hợp đồng mua bán lại (Repurchase agreement: Repo) www.themegallery.com Company Name IV Thị trường vốn Khái niệm phân loại: detail Các công cụ thị trường vốn: detail Các chủ thể hoạt động thị trường vốn: detail Nguyên tắc hoạt động sở giao dịch chứng khoán: detail Hệ thống giao dịch: detail Hệ thống toán chứng khoán: detail www.themegallery.com Company Name Khái niệm phân loại thị trường vốn Thị trường vốn nơi giao dịch cơng cụ tài có kỳ hạn năm, nơi cung ứng vốn trung dài hạn cho kinh tế, bao gồm: - Thị trường vay nợ trung dài hạn: thị trường vay chấp, thị trường tín dụng thuê mua - Thị trường chứng khoán: + Thị trường sơ cấp + Thị trường thư cấp: thị trường tập trung thị trường phi tập trung www.themegallery.com Company Name Các công cụ thị trường vốn Chứng khoán giấy chứng nhận Chứng khốn có loại - Chứng khốn có giá: giấy chứng nhận cho người cầm giữ có quyền định gắn với tài sản định - Chứng khốn khơng có giá Trên TTCK người ta giao dịch: cổ phiếu, trái phiếu chứng khoán dẫn xuất (hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, chứng quyền, …) 2.1 Cổ phiếu: detail 2.2 Trái phiếu: detail www.themegallery.com Company Name 2.1 Cổ phiếu Cổ phiếu loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu vốn góp vào cơng ty cổ phần quyền hưởng cổ tức CP cịn gọi CK vốn, cơng cụ vốn Phân loại: - Căn vào hình thức: CP vô danh CP ký danh - Căn vào phương thức góp vốn: CP kim CP vật - Căn vào quyền lợi hưởng: CP ưu đãi CP thường Câu hỏi: Hãy nêu lên điểm khác CP ưu đãi CP thường từ so sánh quyền lợi người nắm giữ CP ưu đãi CP thường? detail www.themegallery.com Company Name So sánh CP thường Điểm khác Cổ tức phụ thuộc kết kinh doanh công ty Quyền - Được quyền biểu người nắm giữ - Được chia cổ tức sau CPƯĐ - Được hoàn vốn sau CPƯĐ www.themegallery.com CP ưu đãi Cổ tức cố định trước - Không quyền biểu - Đươc chia cổ tức trước CPT - Được hoàn vốn trước CPT Company Name 2.2 Trái phiếu Trái phiếu loại chứng khoán xác nhận khoản nợ chủ thể phát hành người sở hữu trái phiếu Người sở hữu trái phiếu hưởng lợi tức hoàn lại vốn trái phiếu đến hạn Căn vào chủ thể phát hành có: trái phiếu doanh nghiệp trái phiếu nhà nước www.themegallery.com Company Name Các chủ thể hoạt động thị trường vốn - Người phát hành chứng khoán: Người đầu tư: Cơng ty chứng khốn: Người tổ chức thị trường: Người điều hòa thị trường: www.themegallery.com Company Name Nguyên tắc hoạt động Sở GDCK 4.1 Nguyên tắc đăng ký giao dịch: detail 4.2 Ngun tắc cơng khai hóa thơng tin: detail 4.3 Nguyên tắc đấu giá chứng khoán thực theo trình tư ưu tiên: detail www.themegallery.com Company Name 4.1 Nguyên tắc đăng ký giao dịch Ở sở giao dịch CK mua bán CK đánh giá có chất lượng cao Đó CK niêm yết (CK đăng ký) chứng khoán biệt lệ - CK niêm yết CK công ty cổ phần hội đủ tiêu chuẩn niêm yết sở GDCK đề niêm yết sàn giao dịch Các tiêu chuẩn niêm yết thường thành tích lợi nhuận, quy mơ vốn chủ sở hữu, số lượng cổ đông, mức độ công chúng hóa - CK biệt lệ loại chứng khốn miễn giấy phép sở GDCK, trái phiếu phủ www.themegallery.com Company Name 4.2 Ngun tắc cơng khai hóa thơng tin - Đảm bảo tính trung thực suốt thị trường Yêu cầu: - Tổ chức niêm yết phải: + Công bố bảng cáo bạch phát hành chứng khốn + Định kỳ phải cơng bố báo cáo tài kiểm tốn độc lập xác nhận + Cung cấp thơng tin: có kiện quan trọng đột xuất xảy ra, theo yêu cầu có tin đồn có biến động giá cả, khối lượng giao dịch - Sở giao dịch: đánh giá thẩm định nguồn thông tin, công bố thông tin xử lý www.themegallery.com Company Name 4.3 Nguyên tắc đấu giá CK thực theo trình tự ưu tiên Ở sở GDCK, thời giá chứng khoán xác lập nhiều phương pháp: PP báo giá dị tìm, PP thỏa thuận, PP đấu giá theo lệnh đặt hàng … Sở GDCK chọn số loại CK có sức hút lớn nhà đầu tư để thực đấu giá theo lệnh đặt hàng Ưu tiên: - Ưu tiên giá mua cao, giá bán thấp - Ưu tiên theo thứ tự thời gian www.themegallery.com Company Name Hệ thống giao dịch Nhà Đầu tư Nhà đầu tư có tổ chức Nhà đầu tư tư nhân Thị trường thứ cấp Công ty chứng khoán Sở GDCK OTC www.themegallery.com Hệ thống đăng ký toán bù trừ lưu ký chứng khoán Company Name Hệ thống toán chứng khoán - Trung tâm lưu ký chứng khốn - Hệ thống thơng tin thị trường chứng khoán - Khung pháp lý thị trường chứng khoán www.themegallery.com Company Name LOGO ... - Căn vào thời gian vận động vốn: Thị trường tiền tệ, thị trường vốn - Căn vào cách thức huy động vốn: Thị trường công cụ nợ, thị trường công cụ vốn - Căn vào cấu tổ chức: Thị trường sơ cấp thị. .. dụng thuê mua - Thị trường chứng khoán: + Thị trường sơ cấp + Thị trường thư cấp: thị trường tập trung thị trường phi tập trung www.themegallery.com Company Name Các cơng cụ thị trường vốn Chứng... loại thị trường vốn Thị trường vốn nơi giao dịch công cụ tài có kỳ hạn năm, nơi cung ứng vốn trung dài hạn cho kinh tế, bao gồm: - Thị trường vay nợ trung dài hạn: thị trường vay chấp, thị trường