Đang tải... (xem toàn văn)
Giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp cung cấp cho người học những kiến thức lý thuyết cơ bản lẫn chuyên sâu về phân tích tài chính doanh nghiệp, giáo trình còn tập hợp các tình huống phân tích trên cơ sở số liệu thực tế của nhiều loại hình doanh nghiệp. Nội dung của giáo trình được tổ chức thành 6 chương. Phần 1 gồm có những nội dung chính sau: Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp, phân tích chi phí và đòn bẩy hoạt động, phân tích kết quả kinh doanh, phân tích cơ cấu nguồn vốn và tài sản. Mời các bạn cùng tham khảo.
TRUỜN6 ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP H CHÍ MINH Biên soan: ThS Ngô Kim Phượng (Chủ biên) TS Lê Thị Thanh Hà - ThS Lê Mạnh íiừng - ThS Lê Hồng Vinh PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (Tái lần thứ 2) ٠ TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH £0 ® G3 PHÂNTÌCH TÀI C É i DOANH NGHIỆP / ^Jái - l/s>án íR ^ oLãn Ẩ! 9Ì ٠ B iên soạn: ٦ ٠:٠ ' ThS Ngô Kim Phượng ٠:٠ TS Lê Thị rhanh lỉà ٠:٠ ThS Lơ Mạnh Hưng ٠:٠ ^rhs Lê Hồng Vinh Chủ biên 4311 NIIÀ XUẤT BẢN LAO ĐÔNG SÁCH Mới XUẤT BÀN Tên sách Tác giả Giáo trinh Thl trường Chứng khoán I PGS.TS BÙI Klm Yê'n إ ThỊ trường Taĩỉ chỉnh PGS TS^ Nguy^nD^ng DOn إ Bai tạg b 3i giải Wgh! ؛p vụ Ngân Hàng PGS.TS Nguygn D3ng Dơn Trung ương , Ngt p vụNgơn hơng Truơg ương DGSTS Nguygn Dơng Dơn l(la ib n Ìẩ n l) I Kinh tơ Duơơ t ế : Bai tập Dap ấƠ ^^DA.Nguygn ^3n Duơg I ٠ إ1ؤا إ ا إ [Quản trĨBan hơơg “ ﻓ ﺎ- ة آn""Duơg''"-' آ٠-" “ DANg' iQuản Trị Marketing MBA Nguyễn Vân Dung ỊBai tỢp va eơi giai Kế TOan Tơi Chinh Bộ mồn Kế toán ta! chinh Dạ! học Kinh tê' ” Ị ThS^ Khúc Dinh Nam Thuế Thuế I I Dương Hữu Hạnh Các Nghiệp vụ NHTM trông Kinh ĩế Dương Hữu Hạnh Toàn cẩu _ Quản trị Ngân hàng Thương mại Trong Cạnh tranh Tồn cẩu Nguyẽn !ý Kế tốn _ Bộ Mơn Kê' tốn Đại hoc Sài Gịn Tài Doanh nghiệp Căn (tập 1) TS Đỗ Quang Trị Tài chinh Doanh nghigp Cẫn ơơn (tập 2) TS Đô Duang Trị Đại học Hùng Vương tpHCM TS Bùi Hữu Phước 'Giáơ trinh Marketing'Ngẫn hàng Nơn'g caO LỌ thơ Cạnh tranh cua D o a n h ؛ PGS TS Trương Quang Thông ى ى , ى , , ﻻ ﻻ , , ﻷ ٠ TS ẹơ! T.h! ,Thanh nghiệp - Nghìễn cứu Trường hơp' cấc s ؛ẽu| TS Nguyễn Xuãn Hiệp th! HỔ Chi Minh - ứng dung Nghiêh cứu Định lượng Kinh doanh إ I Lý thuyết, Bài tập Bài giải mẫu & I Thuế ٠ Câu hòi õn tập I Ths Nguyễn Thị Mỹ Linh Ths Phạm Thị Phươr.g Loan ؛ أ ؤ ةx s ^ ầ u Mục Uêu hoạt động doa^h nghiệp ta tốt da hOa tợt nhuận nhám gia ٤áng giá tri công ty Trong kinh ،ẻ' ،hị' trường, doanh nghiệp không hoạt động kinh doanh đơn /ẻ minh mà có quan hệ ướĩ nha đầu tư, chủ nợ, quan quản lý nha nước, khách hàng Các nha đầu tư hanh hag tiềm nâng định dẩn ،ư uốn ٧ầơ doanh nghiệp ٢â'٤quan tâm dê'n khả nâng sinh íờí đồng uốn đầu tư uà mức độ rCii ro đầu tư uốn Trong dó chủ nợ ,ạí quan tâm dê'n khả trả gốc uà lãi ctia doanh nghiệp cO quan hệ tin dụng Các co quan quản lý nha nước íạí quan tâm dể'n tinh h.ỉnh hoạ، động doahh nghiệp dể đưa chinh sách kinh tế - tài chinh phù hợp, cho doanh nghiệp phát triển hướng ٧á thực híện tơ'، nghìa uụ đổi odi Nha nước Nhln chung, nhà guán trị doanh nghỉệp ٧à hên cớ liên guan dề'n doanh nghíệp dều muốn biết ،ỉnh hỉnh ،àỉ' chinh cUa doanh nghíệp nâo, cO cá'u uốn, khả nẩng sinh ،ờí, khả ،hanh tốn Đế cO cáu ،rá lời cho uấn dể nêu ،rên họ ■phải ،hực híện uỉệc phán ،،ch ،ỉnh hỉnh ،ầ، ch،'nh cUa doanh ngh،ệp Tài chinh k ầ guan ،rọng ،rong hoạ٤dộng cUa doarih Íighíệp, ٤à، chinh hao gồm guá ،rỉnh liên guan dến uĩệc hug dộng uốn, sử dụng uốn ٧à làm dể uốn đầu ٤ư uào doanh ngh،ệp dược lớn lên, cớ nghìa ،ầ dồng uốn đầu ،ư uâo doanh ngh،ệp dược sử dụng cO hỉệu guá Để dạ، dược mục tiêu g،a íáng ،0، nhuận uầ ،rỉ hoạ، dộng cUa cdng ،g cách ổn đính, địi hỏỉ cống ،g phảí có co cấu íâ،' chinh phU hợp uâ đảm háo dược khả náng ،hanh toán Phàn tích tài chinh doanh nghiệp u cầu khơng thể thiếu đố،' uới nhà quản trị, nhà dầu tư, chủ nợ quan quản ig nhà nước việc đưa dinh kinh íế Vĩ phàn tích tài chinh cung môn học quan trọng cần أرﺀ،' ﺀ'خtrong chương trinh đầo tạo đại học, chuyên ngành kinh tế Giao trinh Phân tích tà ؛chinh doanh nghỉệp tai 11 ﻻؤtham ٧ề lý thuyết ứng dụng thực khảo có g،'á trị ؛،'ễn Ỉlgồỉl ٧ể phán tích lý thuyết bản, chuyên sáu ؛á،' chínih doanh nghiệp, giáo trinh cỗn tập hợp tinh phẫn líclh sở số í،'ệu thực ỉê' cCia nhiều ỉơạ،' hlnh doanh nghiệp ٥ạ،' học Ngan hàng Giáo trinh tập thể giảng viên Trường TP Hồ Ch،' Minh biên soạn, ،à،' liệu hữu ich dCing dể học tập ٧à nghiên cứu cho sinh viên người dang ầ cõng fá،c thực ؛.ế fạ،' doanh nghiệp ngan ầ g :Các giảng viên tham gia biên soạn giáo trinh gồm có (ThS Ngơ Kim Phượng (Chủ biên TS Lê Thị Thanh Hà ThS Mạnh Hưng ThS Hoàng Vinh ٤á،' này, chCing Trong lần ٤ổ،' đá sửa chữa, bổ sung vầ ٧ớ،' lần ،áí thứ Tuty hôn thiện số nội dung so ٧ơ،' kếít nhỉên, chúng tỏi vẩn chưa hoần tồn hài lịng đạt dược h'ê'p tục hoàn thiện thời gian tới Rấĩt mong nhận dược ý kiến đóng góp chán thành bạm dọc dể sách dược hoán thiện Xin chán cảm ơn Tập thể tác gỉắ ٤Muc MỤC LỤC .vii DANH MỤC BẢNG xiii DANH MỤC HÌNH - sơ Đ ổ xvi CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỂ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI NIỆM, NỘI DƯNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Phân tích tài doanh nghiệp nội dung phân tích hoạt động doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm, nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Sự cần thiết khách quan phải phân tích tài doanh nghiệp 1.1.4 Đối tượng phân tích tài doanh nghiệp 1.2 NHIỆM VỤ CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.2.1 Các bước chung phân tích tiêu kỉnh tế tài 11 1.2.2 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 14 1.3 PHƯƠNG PHÁP LUẬN TRONG PHÂN TÍCH 16 1.3.1 Xem xét kiện kinh tế trạng thái vận động phát triển 16 1.3.2 Đi sâu vào phận cấu thành tiêu tài để xem xét tác động nhân tố đến tiêu phân tích 17 viii ĨY lụ c đ iịc 1.3.3 N ghiên cứu tiêu tài mối quan hệ biện chứng tiêu với tiêu khác IS 1.3.4 R ú t kết luận nhận xét tiêu phân tích đề biện pháp giải vấn đề tồn tạ i IB 1.4 CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH NGHIỆP v ụ 20 1.4.1 Phương pháp so sá n h 20 1.4.2 Phương pháp loại tr 28 1.4.3 Phương pháp liên hệ cân đối 37 CÂU HỎI ÔN TẬP CHƯƠNG .40 BÀI TẬP CHƯƠNG 41 CHƯƠNG 2: PH ÂN TÍCH CHI PH Í VÀ ĐỊN BẨY HOẠT ĐỘNG 44 2.1 Ý NGHĨA, NHIỆM v ụ PHÂN TÍCH CHI PHÍ VÀ GIÁ THÀNH s Ẩ n p h ẩ m 44 2.1.1 Khái niệm phân loại chi p h í .44 2.1.2 Giá thành sản p h ẩ m 47 2.1.3 Ý nghĩa, nhiệm vụ phân tích chi phí giá thành sản p h ẩ m 48 2.2 PHÂN TÍCH GIÁ THÀNH SẢN XUẤT ĐƠN VỊ SẢN PHẨM 50 2.2.1 Phân tích khoản mục chi phí nguyên vật liệu trực tiếp 52 2.2.2 Chi phí nhân cơng trực tiế p 53 2.2.3 Chỉ phí sản xuất chung ■56 2.3 PHẤN TÍCH ĐIỂM HÒA V ốN VÀ ĐÒN BẨY HOẠT ĐỘNG 62 2.3.1 Khái niệm ý nghĩa điểm hòa v ố n 'Ổ2 2.3.2 Phân tích ảnh hưởng địn bẩy hoạt động ٠ổổ TÌĨMcẠ/u: ix 2.3.3 Quan hệ độ bẩy hoạt động điểm hòa vốn 75 2.3.4 Quan hệ độ bẩy hoạt động rủi ro hoạt động kinh doanh 76 CÂU HỎI ÔN TẬP CHƯƠNG 78 BÀI TẬP CHƯƠNG 79 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH .83 3.1 M ự c ĐÍCH CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 83 3.2 NÔI DUNG CỦA CÁC CHỈ TIÊU TRONG BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 84 3.2.1 3.2.2 3.2.3 3.2.4 Lợi nhuận từ hàng cung ứng dịch vụ 85 Lợi nhuận từ hoạt động tài ch ín h .91 Lợi nhuận khác 92 Lợi nhuận trước thuế lãi vay (Earnings Before Interest and Taxes - EBIT) 93 3.2.5 Tổng lợi nhuận trước thuế (Earnings Before Taxes - EBT) .93 3.2.6 Lợi nhuận sau thuế (Earnings After Taxes - EAT) 94 3.3 PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT KẾT QUẢ KINH DOANH 95 3.3.1 Phân tích theo chiều ngang 95 3.3.2 Phân tích theo chiều dọc 100 3.4 PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU DOANH THU THUẦN T BÁN HÀNG VÀ CUNG CẤP DỊCH v ụ 103 3.5 PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU LỢI n h u ậ n t BÁN HÀNG VÀ CUNG CẤP DỊCH v ụ (LỢl NHUẬN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHÍNH) 107 CÂU HỎI ÔN TẬP CHƯƠNG 115 BÀI TÂP CHƯƠNG 116 ị X iỂ ii é Ệ É Ể É iii Ể è é Ể i N é iiả iii iiằ iiW N i ii;ii g iw iiM iỆ i M i i i i i i 'Mii i i i i i i i U Ệ i i i i g i i i iiiíi ΐ ϋ ϋ ΐ ΐ ΐ ϋ ϋ Ρ ϋ ΐ ϋ ΐ ϋ · ΐ ϋ ΐ ϋ ϋ ϋ ΐ ι ΐ № ị ί | „ ι ι ϋ ΐ ι ι CHƯƠNG 4 ؛PHÂN TÍCH C CẤU NGUỒN VỐN VÀ TÀI SẢN 122 4.1 NỘI DUNG BẢNG CÂN Dốl KẾ TOÁN 1,2.1 4.1.1 PTiầĩi Tài San; 124 4.1.2 Nguồn vốn 130 4.2 PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT c CẤU TÀI SẢN VÀ n g u On v ố n 1-37 4.2.1 DánK giá khái qnát cần tai sản υα nguồn vốn công ty 137 4.2.2 Phương pháp phân tích 139 4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BIE n DỘNG NGUOn v ố n VÀ SỬ DỤNG VỐN 1,42 4.4 PHÂN TÍCH Cơ GẤU TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY THƠNG Q٧ A VỐN L u DỘNG ỵÀ CÁC NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU DỘNG 1.48 4.4.1 Vốn lưu dộng CWorking Capital) 148 4.4.2 Cdc nguồn klnk tkànk υοη lưu dộng Vốn lưu dộng ٣òng υα nợ caỵ ngdn kạ n 1.51 4.5 PHÂN TÍCH CHU KỲ VốN L u DỘNG 1.67 4.5.7 Chu kỳ vốn lưu động 67 4.5.2 Pkdn tick cku k ﻵυοη lưu dộng 1'71 CÂU HỎI ƠN TẬP CHIÍƠNG 77 BÀI TẬP CHƯƠNG 78 CHƯƠNG 5 ؛PHÂN TÍCH LƯU C H l ^ N Ti E n Tệ 1Ỉ.83 5.1' Ỷ NGHĨA VÀ'NỘI D l^ G CỦA BÁO CAO LƯU CHI^ỂNTIỀNTỆ 184؛٠ δ.Ι'.Ι Y ngkla сйа tlCn cố báo cáo lưu c k u ể n tiền t ệ 7(64 l ụ c ІП if: > É Зкк Qgẹẩu % ш п Ufln £r i S ằ Số ngày tồn kho؛ Năm Ν-1 = Năm N = (6.320 + 6.240)/2 19.100 ■ X 360 = 118,37 ngày хЗбО = 113,24 ngày (6.240 + 7.600)/2 22.000 Số ngày thu tiển bán h àn g؛ Năm Ν-1 = Năm N = ﺢ (2.800 + 3.200)/2 29.975 (3.200 + 2.300)72 ﺒ ﻳ 33.790 хЗбО = 36,03 ngày 360 = 29,30 ngày X Số ngày trả tiền mua h àn g ؛ Năm Ν-1 = (2.550 + 1.700)72 20.230 (1.700 + 2.380)72 Năm N = -24.690 Các kết tinh toán tổng X 360 = 37,82 ngày X 360 = 39,74 ngày hợp bảng sau: Bảng 4.17 ؛Chu kỳ vốn lưu dộng (Chu kỳ tiền mặt) ĐVT: ngày Chỉ tỉêu SỐ ngày dự tr hàng tổn kho Số ngày thu tiền bấn hàng Chu kỳ kinh doanh Số ngày trả tiển mua hàng Chu ky vỡ'n lưu dộng Nâm Ν.1 NămN So sánh 118,37 113,24 -5,13 ,3 ,0 29.,30 154,40 142,53 -11,86 37,82 29,74 -8,07 116,58 112,79 -3,79 "6,73 C l i « (ị: ổ > ấ ] k k Qg ẹ ằ cyiqitồn (Jjn 6· Dài Sán V75 So VỚI oăm N-1, chu kỳ kinh doanh năm N dã giảm 11,86 ngày (tương dương 1.2 ngày) Kết công ty ABC dã rút ngắn thời gian thu tiền bán hàng 6,73 ngày (tương dương ngày) rUt ngắn thời gian tồn kho 5,13 ngày (tương dương ngày) Nhưng thơi gian ch.iếm dụng vốn người bán giảm 8,07 ngày (tương dương ngày) nên chu kỳ vốn lưu dộng giảm 3,79 ngày (tương dương ngày) Số ngày thu tiền bán h.àng giảm cơng ty thay dổi chinh sách bán chịu, áp dụng biện pháp thu hồi nợ gắt gao dã nâng tỷ lộ chiết khấu toán cho khách hàng Số ngày dự trữ tồn kho giảm cơng ty dã có biện pháp quản lý tồn kho tốt hơn, giảm tồn kho ứ dọng dẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm Phân tích tác dộng thời gian luân chuyển vốn lưu dộng dến nhu cầu vốn lưu dộng (1) Tác dộng số ngày tồn kho Mức gia tăng / ا١. ج١ Chdnh lệch A tiết kiệm) =)/ ١ ٠ u r số ngày tồn kho ; tôn kho = _ 5,13 X X GVHB binh quân ngày quân ngày 'r ١ : أ:ع - nghiên - ٥ - cứu kỳ ١ (22.000/360) = - 313,51 triệu dồng (2) Tác dộng cUa số ngày thu tiền bán hàng Mức gia tăng (tiết kiệm) khoản phải thu khách hàng = Chênh lệch số ngày thu tiền bán hàng =-6,73 X X (33.760/360) = -631,82 trỉộu dồng Doanh thu bình quân ngày kỳ nghiên cứu 176 Qhiasivạ k: (3) Tác động sô" ngày trả tiền mua hàng Mức tăng (giảm) khoản phải trả người bán Chênh lệch số ngàv trả tiền = - 8,07 X X Doanh sô" mua vào bình quân ngày kỳ nghiên cứu (24.690/360) = - 553,49 triệu đồng Mức g ia tăn g (hoặc Hết kiệm ) vốn thay đổi chu kỳ vốn l u động: lư u động (1) + (2) - (3) = - 313,51 - 631,82 - (- 553,49) = -391,84 triệu đồng Năm N, rút ngắn chu kỳ vôn lưu động xuông 3,79 ngày so với năm N-1, công ty tiết kiệm 391,84 triệu đồng vơ"n lưu động Trong kc"t việc rút ngắn chu kỳ vô"n lưu động công ty rút ngắn thời gian tồn kho bớt 5,13 ngày, rút ngắn thời gian thu tiền bán hàng xng 6,73 ngày, từ rú t ngắn chu kỳ kinh doanh xuông 11,86 ngày (tương đương 12 ngày) tiết kiệm lượng vô"n tài trợ cho hàng tồn kho khoản phải thu 945,33 triệu đồng Tuy nhiên công ty phải giảm sô" ngày chiếm dụng vôn người bán (số ngày trả tiền mua hàng) 8,76 ngày nên nhu cầu vô"n lưu động tăng lên thêm 553,49 triệu đồng Tóm lại, năm chu kỳ vôn lưu động giảm 3,79 ngày (tương đương ngày) giúp công ty ABC tiô"t kiệm 391,84 triệu đồng vô"n lưu động qiiưưm^(ị: p iầ ]kh ^5CniỊ (> ﻟﻌﻰ أ!!أأ!ا١] ﻣﺔnì Suk ٣ لع ٠_ ٠ỵz ٦ CÂU HỎI ÕN TẬP CHƯƠNG'4 4.1 rprình bày ý nghĩa hạn chế bảng cân dô؛ kế l()án ؛jàm dể khắc phục như(ĩc d؛.ển١ khl sử dụng số hệu bảng cân dốí kế tốn phân, tích tài chinh.? 4.2 I٦rình bày ý nghĩa khodn dự phOng dối vớ ؛tà ؛sản 4.3 1)Ố tiCt kiệm vốn 1 ﻻ؛اdộng doanh nghiệp cần áp dụng biện pháp nào? 4.4 Vt)'n lưu dộng rOng cO ý ngh,ĩa cấu tài chinh doanh, nghỉộp? 4.5 l ١ại cư cấu tài chinh, doanh nghiệp không dược sử dụng nguồn vốn ngắn hạn dể tài trợ cho tài sản dà.i hạn, nhưn.g kh ؛dầu tư tài sản dài hạn doanh nghiệp tài trợ khoản, vay ngắn hạn? 4.6 Nguồn vốn kinh doanh chủ s( '؛hữu có ý nghĩa hoạt dộng kinh doanh doanh nghiệp? 4.7 Tại bảng cân dối kế toán cần phải phân biệt nợ ngắn hạn nợ dà ؛hạn? 4.8 I)hân tích biến động nguồn vốn sử dụng vốn có giUp ta đánh giả dược mục dích sử dụng nguồn vốn mà doanh nghiộp huy dOng l.؛.y phân tích khơng? Tạ؛ sao? Phương ph.ổp phân tích cb hữu ích trinh hoạch định tài chinh doanh nghiệp kỳ không? 4.9 م1٦ اوsao phân tích biến dộng nguồn vốn sử dụng vốn, nguồn vốn bên dược đánh giá tốt hon nguồn vốn huy dộng từ bên ngoài? 4.16 Tại co cấu tài chinh doanh nghiệp dược thể thOng qua t؛êu tỷ lệ vốn lưu dộng rOng trôn vốn lưu dộng? 178 Chưnnạ ậ: Ịphân JứJi Qtí cẩu ^ĩlạuền oển €r Jài Sàn BÀI TẬP CHƯƠNG B ài 4.1 Bảng cân đối kế tốn ngày 31/12/N cơng ty sản xuất vật liệu xây dựng An Bình sau: ĐVT: triệu đồng C'i Đầu kỳ kỳ 3.360 3.120 240 300 Khoản phải thu 1.050 820 - Phải thu KH 1.020 780 60 40 Tài sản A TS ngắn hạn Tiền - Phải thu khác - DP phải thu KĐ Tồn kho (30) Cuô'i Đẩu kỳ kỳ 3.140 2.920 2.640 2.720 - Vay ngắn hạn 1.100 980 - Phải trả NB 1.450 1.620 - Phải trả khác 90 120 NỢ vay dài hạn 500 200 2.660 1.920 2.100 1.600 Nguồn vô'n A Nợ phải trả Nợ ngắn hạn 1.990 1.940 80 60 2.440 1.720 V0T CSH - Nguyên giá 2.890 2.140 Quỹ đầu tư PT 300 200 - Khấu hao lũy kế (450) (4.20) LN chưa pp 260 120 5.800 4.840 Cộng nguổn vô'n 5.800 4.840 TSNH khác B Tài sản cố định Cộng tài sản B Vốn CSH Yêu cầu: a Lập bảng phân tích nhận xét tình hình biên động nguồn vô"n sử dụng vốn năm N b Phân tích biến động cấu tài thơng qua tiêu tỷ lệ vơ"n lưu đọng rịng vốn iưu động cuối năm so với đầu năm N c Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến thay đổi võn lưu động vơ"n lưu động rịng năm N 179 C K g n ^ ếf: ổ > ấ ] k h Cứ ẹ ằ (yiạuẦn ưốn £; p i SẢn B i Một số thOiig tin liên quan dến công ty An Btnh năm N sau: ĐVT; triệu dồng Chỉ tiễ u ٧ ốn d ộn g Đầu n ăm Cuô'j n ãm 4.780 5.360 So s n h C c nguổn tà ؛trợ v ố n أا٨ لd ộ n g : - ٧ ốn ﻟ ﻌﺎ؛d ộ n g rOng - Nợ v a y n g ắ n hạn -550 4.400 Tỷ ؛ệ V L D R trê n vốn ﻟ ﻌﺄاdộng Tỷ ؛ệ nguổn vốn n g ắ n hạn tà ؛trợ t ؛sả n dà! hạn Yêu cầu: Hồn chtnh số liộu cho bảng phân tích ٠ Tại nợ vay ngắn hạn biến dộng năm N? Hánh giá khái quát biến động co cấu tài chinh năm N Biết rằn.g; - Tỷ tệ nguồn vốn flài hạn tài trợ vốn lưu dộn,g mục tiêu 40% - Tài sản dài hạn dầu năm lồ 9500 triệu dồng, cuối năm 9800 triệu dồng QhiXỉíiiạ ậ: p íiâ n Jư Ji 180 QấLi TlạuỀn ưjổn & Jà j sđ^ B i 4.3 Bảng kê nguồn vốn sử dụng năm N sau (ĐVT; tỷ đồng); Tài sản V íín công ty 31/12/N-1 31/12/N Nguồn vô'n 100 sử M( dtng Tiền 300 200 Các khoản phải thu ngắn h n _ 820 1.050 230 1.690 1.790 100 60 80 Tài sản cố định 1.080 1.050 Tổng cộng tài sản 3.950 4.170 Tồn kho TS ngắn hạn khác Nguồn vô'n 30 31/12/N-1 31/12/N Nguồn vô'n 1.020 1.260 240 750 860 110 80 90 10 Nợ vay dài hạn 400 200 Vốn chủ sở hữu 1,700 1.760 NỢ vay ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Tổng cộng nguồn vô'n 3.950 Cộng nguồn vô'n sử dụng vô'n Sử dtng vô'i 200 60 4.170 550 550 Yêu cầu: a Phân tích biến động nguồn vốn sử dụng vốn năm N b Phân tích biơn động vrm lựu động nguồn tậi trợ vô"n lưu động năm N; đồng thời nhận cịnh thay đổi cấu tài cơng ty Biết rằnq: Tỷ lệ vốn lưu động ròng vốn lưu động mục tiêu công ty 40% 8' B i 4.4 lỉảng phân lích cliu k\' kinh doanh chu kỳ vốn lưu động cóng ly KT nhu’ sau: DVT: ng-àỵ Chỉ tiêu Thời gian thu tiền bán hàng Thời gian luân chuyển tồn kho N N-1 ỉ i So sánh 40 45 t٠ ٠ 52 -1 I Chu kỳ hoạt động kinh doanh í Thời gian trả tiền mua hàng Chu kỳ vô'n lưu động ị -4 60 ị Yêu cầu: a Hoàn chỉnh số liệu cho báng phân tích b Phân lích biến động chu k٠ ỳ kinh doanh chu k5^ vốn lưu động năm N so vứi năm N-1 c Xác định mức liôl kiộm gia tăng vốn lưu động thay đổi chu kỳ hoạt dộng kinh doanh nàm N so với năm N-1 ỉỉiếí rởng: - Số ngày thu tiồn bán hàng theo kế hoạch 38 ngày - Vịng quay tồn kho trung bình doanh nghiệp ngành nghề vịng - Số Sơ ngày trả trá tiền tiê trung bình theo thỏa thuận với nhà cung cấp 35 ngàyr - Năm N, công ty có doanh thu 5000 tỷ đồng, tỷ suất lợi nhuận gộp doanh thu 74%, sản phẩm tiêu thụ chịu thuế giá trị gia tăng với thuế suất 10% 182 Qhưcínạ lị: 2^ ^^ B i Trích số liệu từ báo cáo tài hàng quý năm 2012 công ty AP sau (ĐVT: tỷ đồng): Trích từ hảng cân đơi kê tốn 01/01 31/03 30/06 30/09 31/12 Phải thu khách hàng 573 772 637 687 621 Tổn kho 988 1120 1217 977 967 Chỉ tiêu K ết kinh doanh Quý I Quý II Quỷ III Quỷ l٧ Doanh thu 2256 2691 2567 2688 Giá vốn hàng bán 1818 2129 2013 2111 Chỉ tiêu a Xác định chu kỳ kinh doanh năm 2012 (ghi rõ cách tính) b Xác định mức tiết kiệm gia tăng vốn lưu động biến động chu kỳ kinh doanh nám 2012 so vứi năm 2011 Biết rằng: - SỐ ngày năm tính chẳn 360 ngày - Các sản phẩm tiêu thụ năm 2012 chịu thuế giá trị gia tăng với thuế suất 10% - Chu kỳ kinh doanh năm 2011 65 ngày, thời gian luân chuyển tồn kho 40 ngày ... CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1. 2 .1 Các bước chung phân tích tiêu kỉnh tế tài 11 1. 2.2 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 14 1. 3 PHƯƠNG PHÁP LUẬN TRONG PHÂN TÍCH 16 1. 3 .1. .. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỂ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. 1 KHÁI NIỆM, NỘI DƯNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. 1 .1 Phân tích tài doanh nghiệp nội dung phân tích hoạt động doanh nghiệp... 1. 1.2 Khái niệm, nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1. 1.3 Sự cần thiết khách quan phải phân tích tài doanh nghiệp 1. 1.4 Đối tượng phân tích tài doanh nghiệp 1. 2 NHIỆM