QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH BÁO CÁO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM HOÀNG MAI

Cơng ty Vicem Hồng Mai (2016 – 2020) ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ  QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH BÁO CÁO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM HOÀNG MAI Lớp sinh hoạt : 45K02.5 Lớp học phần : HRM3001_45K02.5 Nhóm :5 Thành viên : Giảng viên : 1.1 - Đà Nẵng, Công ty Vicem Hoàng Mai (2016 – 2020) Contents A TỔNG QUAN VỀ DOANH NGHIỆP LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN MƠ HÌNH TỔ CHỨC CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM HỒNG MAI MỘT SỐ CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH CỦA NGÀNH: .6 B NGUỒN DỮ LIỆU DÙNG CHO PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 10 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN .10 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH .11 BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ .12 THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 13 C PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 14 PHƯƠNG PHÁP SO SÁNH 14 MƠ HÌNH DUPONT 14 PHƯƠNG PHÁP ĐỒ THỊ: 16 D TIẾN HÀNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM HOÀNG MAI 16 ĐÁNH GIÁ KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH .16 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN: .17 PHÂN TÍCH ĐỊN BẨY TÀI CHÍNH: .23 Tỷ số nợ 24 Độ bẩy tài (DFL) 29 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI .33 Lợi nhuận gộp biên .33 Lợi nhuận ròng biên: 34 Vòng quay tổng tài sản .35 Thu nhập trên tổng tài sản 36 Thu nhập trên vốn chủ 36 PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN, XU HƯỚNG DÒNG TIỀN 40 PHỤ LỤC .46 Cơng ty Vicem Hồng Mai (2016 – 2020) A TỔNG QUAN VỀ DOANH NGHIỆP LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN Ngày 07 tháng 10 năm 1995 Thành lập Công ty Xi măng Nghệ An - tiền thân Công ty Xi măng Hoàng Mai thành lập theo Quyết định số 2629/QĐ.UB Ủy ban nhân dân tỉnh Nghệ An, mục đích để làm chủ đầu tư dự án xi măng Hồng Mai Ngày 09/06/1999 Cơng ty tiến hành khởi cơng đồng loạt hạng mục cơng trình thuộc dây chuyền sản xuất dự án xi măng Hồng Mai Ngày 18/10/2000 Cơng ty Xi măng Hồng Mai trở thành thành viên hạch toán độc lập thuộc Tổng Công ty Xi măng Việt Nam (VICEM), trực thuộc Ủy ban nhân dân tỉnh Nghệ An sau buổi ký kết biên bàn giao Ủy ban nhân dân tỉnh Nghệ An Tổng Công ty Xi măng Việt Nam Ngày 06/03/2002 Nhà máy cho lò clinker đạt chất lượng tốt sau 32 tháng khởi cơng xây dựng Hồng Mai số nhà máy xi măng Việt Nam cho lò clinker tốt giai đoạn đầu q trình sản xuất, khơng có phế liệu trình hiệu chỉnh - nghiệm thu chạy thử Ngày 01/07/2002 Công ty bước sang giai đoạn sản xuất kinh doanh thức hệ thống cơng ty thành viên thuộc VICEM sau trình sản xuất thử Nhà máy Xi măng Hoàng Mai vận hành với dây chuyền sản xuất xi măng đại, lò nung đạt công suất 4.000 clinker/ngày, đốt 100% than antraxit tiết kiệm nhiên liệu, hiệu kinh tế cao Năm 2004 Công ty cấp chứng quản lý chất lượng ISO 9001:2000 chứng quản lý môi trường ISO 14001:1999 Sản phẩm Công ty đạt nhiều huy chương, giải thưởng Tỉnh uỷ, HĐND, UBND tỉnh Nghệ An, Bộ xây dựng, Tổng công ty xi măng Việt Nam tặng nhiều cờ thưởng thi đua Ngày 09/03/2007 Bộ Xây dựng ban hành Quyết định số 367/QĐ-BXD chủ trương cổ phần hóa cơng ty thành viên hạch tốn độc lập thuộc Tổng Cơng ty Xi măng Việt Nam Căn chủ trương cổ phần hóa đồng loạt, Xi măng Hồng Mai tổ chức bán đấu giá cổ phần lần đầu công chúng Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội vào ngày 30/11/2007 Cơng ty Vicem Hồng Mai (2016 – 2020) Ngày 27/02/2008 Hội đồng thành viên Tổng công ty Xi măng Việt Nam ban hành Quyết định số 219/QĐXMVN việc điều chỉnh phương án cổ phần hoá đổi tên Cơng ty Xi măng Hồng Mai thành Cơng ty Cổ phần Xi măng Hồng Mai, Cơng ty Cổ phần Xi măng VICEM Hoàng Mai Ngày 01/04/2008, VICEM Hồng Mai thức vào hoạt động với quy mô vốn điều lệ 720 tỷ đồng, Nhà nước nắm giữ 510,918 tỷ đồng Ngày 09/07/2009 Cổ phiếu HOM Công ty Cổ phần Xi măng VICEM Hoàng Mai phép tiến hành phiên giao dịch Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Năm 2012 VICEM Hoàng Mai chứng nhận top 500 doanh nghiệp lớn Việt Nam VICEM Hoàng Mai chứng nhận nhãn hiệu cạnh tranh Việt Nam Năm 2015 Chủ tịch nước trao tặng huân chương lao động hạng nhì cho cống hiến VICEM Hồng Mai giai đoạn 2010-2014 VICEM Hoàng Mai vinh dự nhận Giải bạc Ngày 09/12/2015 Sau nhiều năm nghiên cứu, công ty CP xi măng VICEM Hoàng Mai tiếp tục cho đời sản phẩm xi măng “chuyên dụng xây trát cao cấp C91” mang thương hiệu VICEM Hoàng Mai Đây sản phẩm có hàm lượng khoa học cơng nghệ cao, chuyên gia đầu ngành đánh giá phù hợp với yêu cầu đối tượng khách hàng Ngày 02/03/2016 - Ký kết hợp đồng Nhà Phân Phối năm 2016 - Khởi động dự án Oracle EBS phiên R12 – triển khai hệ thống phần mềm quản trị doanh nghiệp Oracle ERP cho Xi măng Hoàng Mai Năm 2018 Thống đầu tư xây dựng Nhà máy xi măng Hồng Mai cơng suất triệu tấn/năm Năm 2019 Công ty Cổ phần xi măng VICEM Hoàng Mai triển khai dự án Xi măng Hoàng Mai Công ty triển khai thủ tục xin phép khảo sát địa điểm xây dựng nhà máy để hồn thiện cơng việc lập báo cáo nghiên cứu khả thi dự án với mục tiêu đầu tư nhà máy giai đoạn (2019 – 2023) có quy mơ cơng suất 6.000 clinker/ngày dây chuyền trạm nghiền xi măng có cơng suất 1,5 triệu tấn/năm Ngày 28/7/2020 Ra mắt sản phẩm xi măng MAXPRO VICEM HOÀNG MAI Cơng ty Vicem Hồng Mai (2016 – 2020) MƠ HÌNH TỔ CHỨC CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM HỒNG MAI MỘT SỐ CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH CỦA NGÀNH: Ngành nghề kinh doanh - Sản xuất kinh doanh Cơng ty clinker xi măng - Khai thác đá vôi, đá sét để sản xuất kinh doanh Sản phẩm - dịch vụ - XI MĂNG PCB30 - XI MĂNG PCB40 - XI MĂNG POÓC LĂNG - Gạch BLOCK - Bê tông tươi Nguồn lực cơng nghệ - Nhà máy xi măng Hồng Mai cơng nghệ lị quay, phương pháp khơ, hệ thống Cyclon tầng trao đổi nhiệt, buồng đốt Calciner đầu lò loại Nox hãng FCB (cộng hoà Pháp) chế tạo trang bị, dây chuyền sản xuất xi măng tiên tiến Từ phận trung tâm điều khiển tự động, thiết bị dây chuyền từ kho đồng sơ bộ, Cơng ty Vicem Hồng Mai (2016 – 2020) kho tổng hợp silo xi măng, trung tâm nhỏ công đoạn đá vơi, đá sét, tiếp nhận ngun liệu đầu vào, đóng bao… điều khiển vận hành giám sát hệ thống tự động chất lượng tối ưu - Thiết bị khí có kích thước trọng lượng lớn như: lị nung máy nghiền, máy đập, quạt gió, gầu nâng, chế tạo Nhật Bản Các phận khí xác chế tạo từ Pháp - Máy nén khí loại lớn ATLAS-COPCO Thụy Điển, loại nhỏ BEBICON Nhật Bản ➔ Với dây chuyền sản xuất xi măng lị quay đại, cơng suất 1,4 triệu tấn/năm nguồn nguyên liệu đá vôi, sét giúp cho VICEM Hồng Mai ln bảo đảm chất lượng sản phẩm đáp ứng nhu cầu tiêu thụ thị trường xi măng Nguồn lực người - Tổng số lao động Công ty đến thời điểm 31/12/2020 846 người giảm 12 người so với năm 2019 858 người - Công tác đào tạo : - Tổ chức gần 40 khóa đào tạo lĩnh vực quản lý, tài chính, kinh tế, kỹ thuật, cụ thể như: khóa đào tạo trung cấp lý luận trị; tập huấn kiến thức pháp luật lao động - Đào tạo xây dựng kênh phân phối 4.0; đào tạo kỹ nghiệp vụ dành cho cán tham mưu tổng hợp; huấn luyện nghiệp vụ ➔ Công tác đào tạo giúp người lao động tiếp cận với kỹ thuật kiến thức giúp chuyên mơn nhân cơng ty có vượt trội đối thủ ngành > công ty nâng cao khả sản xuất, quản lý hiệu giúp phát triển doanh nghiệp Chiến lược phát triển - Đầu tư Dự án hệ thống phát điện tận dụng nhiệt khí thải nhằm tiết giảm chi phí lượng đầu vào, nâng cao lực cạnh tranh sản phẩm, giảm phát thải CO2 môi trường - Giảm nồng độ bụi sản xuất xi măng thông qua việc trang bị đồng hệ thống thiết bị lọc bụi túi hệ thay lọc bụi tĩnh điện để đảm bảo giảm nồng độ bụi khí thải - Tận dụng tái chế chất thải: ứng dụng công nghệ tái chế chất thải công nghiệp để làm nhiên liệu, làm phụ gia cho xi măng để giảm giá thành - Sản xuất chủng loại xi măng mác cao, xi măng bền sunphat sử dụng cho cơng trình chịu tác động nước biển, vùng đất nhiễm mặn,… giúp tăng cường khả chống ăn mịn ion sulfat, clo cho bê tơng Tăng tỷ trọng sản phẩm Công ty Vicem Hoàng Mai (2016 – 2020) sau sản xuất xi măng bê tông, gạch không nung để nâng cao sức cạnh tranh - Tối ưu hóa lực sản xuất dây chuyền công nghệ, áp dụng công cụ tiên tiến quản lý sản xuất Vận hành hiệu quả, ổn định để nâng cao sản lượng sản xuất - Nâng cao lực đội ngũ chuyên gia, cán kỹ thuật, công nhân kỹ thuật lành nghề, đội ngũ kỹ sư, tư vấn, thiết kế, nghiên cứu ứng dụng, hồn thiện cơng tác quản trị nhân nhằm tăng cường hiệu hoạt động công ty hướng đến phát triển bền vững, bắt kịp trình độ khoa học, ứng dụng cơng nghệ tiên tiến giới ➔ Cải thiện chất lượng sản phẩm, nâng cao lực cạnh tranh sản phẩm khiến sản phẩm ưa chuộng hơn, tận dụng tái chế chất thải giúp giảm giá thành tăng lực cạnh tranh, đưa sản phẩm tốt hơn, chất lượng cao Đầu tư xây dựng: Tình hình thực dự án lớn - Đối với Dự án xi măng Hồng Mai 2: Cơng ty hồn thiện thủ tục để xin giấy phép đầu tư - Đối với Dự án đầu tư xây dựng Cảng VICEM Hồng Mai Đơng Hồi: VICEM Hồng Mai phối hợp với TEDIPORT chỉnh sửa, bổ sung hoàn thiện hồ sơ đề xuất chủ trương đầu tư để trình cấp có thẩm quyền phê duyệt ( xây dựng bến cập tàu đa tàu cập bên phục vụ xuất xi măng bao, nhập than thạch cao - Đối với Dự án xin cấp lại Giấy phép khai thác mỏ đá vơi Hồng Mai B: Vụ Vật liệu – Bộ Xây dựng xử lý hồ sơ - Đối với dự án Tận dụng nhiệt thừa phát điện: Do đặc thù dự án có cơng nghệ phức tạp, phải làm việc với chuyên gia nước phòng ban VICEM nên dự án bị chậm tiến độ ➔ Đầu tư dây chuyền sản xuất với công suất 6000 clinker/ngày Tăng sản lượng sản xuất cho doanh nghiệp tăng doanh thu Tình hình cạnh tranh: - Trong năm gần đây, nhu cầu xi măng có xu hướng tăng nhiên thị trường bất động sản có dấu hiệu chững lại; đầu tư công cắt giảm; cung – cầu xi măng cân đối lớn, cung vượt xa cầu, số dự án xi măng vào hoạt động, bán giá rẻ, cạnh tranh gay gắt thị trường; xuất xi măng, clinker khó khăn, cạnh tranh giá xuất…Một số đối thủ cạnh tranh : bỉm sơn, thái bình, cẩm phả… - Lợi cơng ty : với vị thương hiệu xi măng có chỗ đứng thị trường, quan tâm, đạo Tổng Công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam với phát huy sức mạnh nội lực, vận dụng sáng tạo giải pháp công tác điều hành quản lý Ban lãnh đạo Công ty, hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty giữ ổn định phát triển, đảm bảo thu nhập cho người lao động Trụ sở Công ty Vicem Hồng Mai (2016 – 2020) nhà máy đặt Thị xã Hoàng Mai thuộc vùng kinh tế Nam Thanh Bắc Nghệ, với vị trí thuận lợi giao thông đường sắt, thủy, - Tận dụng lợi địa lý với nguồn nguyên liệu đá vôi, đất sét dồi dào, trữ lượng lớn, chất lượng tính ổn định cao để nâng cao quy hoạch, khai thác lâu dài, khẳng định uy tín dựa chất lượng sản phẩm khiến sp ngày ưa chuộng => mang lại lợi không nhỏ cho công ty VICEM Hồng Mai - Về cơng nghệ đối thủ cạnh tranh sử dụng công nghệ sản xuất tiên tiến công ty xi măng Nghi Sơn đạt mức 2,15 triệu xi măng/ năm cao gấp 1,5 lần so với 1,4 triệu công ty VICEM Hoàng Mai với hệ thống máy nghiền, máy phân ly hiệu suất cao, thiết bị tiền nung kiểu tầng sơi, giúp phân hủy nhiên liệu khó bắt cháy, nhờ q trình nung kết clinker trì tính ổn định chất lượng ➔ Doanh nghiệp cần phải cập nhật thay đổi công nghệ áp dụng công nghệ tiên tiến sản xuất để mang lại sản lượng lớn Môi trường kinh doanh: - Môi trường kinh doanh ngành vật liệu xây dựng xi măng - Hiện với xu hướng đô thị hóa, nhu cầu xây dựng ngày tăng, Việt Nam trở thành thị trường tiêu thụ vật liệu xây dựng xi măng tiềm không doanh nghiệp nước mà công ty nước ngồi - Mơi trường bên ngồi : yếu tố ảnh hưởng tới khả cạnh tranh công ty cổ phần xi măng VICEM Hoàng Mai - Áp lực từ sản phẩm thay : Sự cạnh tranh sản phẩm thay mối đe dọa làm giảm lợi nhuận Công ty hoạt động ngành Tuy nhiên, sản phẩm Công ty CPXM VICEM Hoàng Mai chủ yếu xi măng – sản phẩm mà có nhiều cơng nghệ sản xuất khác nhau, hầu hết đặc tính chất lượng chúng (trừ trường hợp làm giả), mang tính đặc thù riêng biệt khơng có khả thay Do đó, sức ép từ sản phẩm thay với Công ty thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty - Áp lực cạnh tranh đối thủ ngành - Hiện nay, nước có khoảng 35 Cơng ty sản xuất xi măng, clinker khoảng Công ty chuẩn bị đưa vào sản xuất, Công ty Cổ phần Xi măng VICEM Hoàng Mai chịu cạnh tranh lớn từ doanh nghiệp Công ty phải đối phó với cạnh tranh khốc liệt công ty khu vực Nam Trung Bộ miền Bắc Trong đối thủ cạnh tranh kể đến Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn, Công ty Xi măng Nghi Sơn ➔ Buộc doanh nghiệp cần phải nỗ lực khẳng định vị trí thị trường lòng khách hàng Khả thương lượng với khách hàng: Cơng ty Vicem Hồng Mai (2016 – 2020) Khách hàng cộng tác với công ty phân thành nhóm sau: - Khách hàng cá nhân: cá nhân lựa chọn nhiều loại sản phẩm thị trường mà mà không quan tâm uy tín thương hiệu xi măng thay vào yếu tố giá thành, địa lý chiếm ưu ➔ Quyền thương lượng với khách hàng cá nhân : THẤP - Khách hàng tổ chức: với việc mua số lượng lớn việc tổ chức lựa chọn sản phẩm xi măng phụ thuộc nhiều vào yếu tố chất lượng, độ uy tín thương hiệu Đây nhóm khách hàng chiến lược mà cơng ty hướng đến Cho nên người ta có lựa chọn sản phẩm thị trường ➔ Quyền thương lượng với khách hàng tổ chức: CAO Áp lực cạnh tranh từ nhà cung cấp: Nguyên vật liệu đầu vào để sản xuất xi măng clinker, thạch cao, đá Pouzoland Ngồi ra, cịn có ngun liệu khác vỏ bao KPK, PK, PP, dầu DO, nhớt, mỡ bò, thiết bị phụ tùng máy nghiền xi măng, phụ tùng thay máy nghiền xi măng, cát đá loại băng tải loại… để phục vụ cho hoạt động sản xuất công ty Việc tăng giá liên tục nguyên liệu đầu vào thạch cao, cộng với khó khăn vận tải, cước phí khơng ổn định nguồn ngun vật liệu ảnh hưởng lớn đến khả sản xuất làm giảm doanh thu, lợi nhuận Cơng ty Tuy cơng ty có mỏ đá vơi, sét tự khai thác giảm chi phí đầu vào nguyên liệu để sản xuất xi măng nguyên liệu hữu hạn, khả tái tạo muốn tái tạo phải nhiều thời gian nên nguy việc cạn kiệt nguồn nguyên liệu lớn ➔ Do vậy, áp lực từ phía nhà cung cấp tạo cho Cơng ty CPXM VICEM Hồng Mai tương đối lớn B NGUỒN DỮ LIỆU DÙNG CHO PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính: https://finance.vietstock.vn/HOM/tai-tai-lieu.htm C PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHƯƠNG PHÁP SO SÁNH Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích nói chung phân tích BCTC nói riêng nhằm đánh giá kết để xác định vị trí, xu hướng, biến động tiêu phân tích Điều kiện so sánh tiêu : - Chỉ tiêu nghiên cứu muốn so sánh phải đảm bảo thống nội dung kinh tế, thống phương pháp tính tốn, thống thời gian đơn vị đo lường - Phải xác định rõ “gốc so sánh” “kỳ phân tích” Gốc so sánh : Cơng ty Vicem Hồng Mai (2016 – 2020) Gốc so sánh lựa chọn gốc khơng gian hay thời gian, tuỳ thuộc vào mục đích phân tích Về khơng gian, so sánh đơn vị với đơn vị khác, phận với phận khác, khu vực với khu vực khác, … Việc so sánh không gian thường sử dụng cần xác định vị trí doanh nghiệp so với đối thủ cạnh tranh, so với số bình quân ngành, bình quân khu vực Các dạng so sánh : - So sánh số tuyệt đối : phản ánh quy mô tiêu nghiên cứu nên so sánh số tuyệt đối, nhà phân tích thấy rõ biến động quy mô tiêu nghiên cứu kỳ (điểm) phân tích với kỳ (điểm) gốc - So sánh số tương đối : Khác với số tuyệt đối, so sánh số tương đối, nhà quản lý nắm kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, xu hướng biến động, quy luật biến động tiêu kinh tế MƠ HÌNH DUPONT Phương pháp Dupont kỹ thuật sử dụng để phân tích mối liên hệ tiêu tài Chính nhờ phân tích mối liên kết tiêu tài chính, phát nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích theo trình tự định Điều kiện áp dụng mơ hình Dupont: Số liệu kế tốn phải đáng tin cậy Phân tích tài mơ hình hình phân tích Dupont: - Sơ đồ Dupont thiết lập từ ROE, tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu, thể mối quan hệ số tài - ROE số thể khả tạo tiền đồng vốn góp đồng tính cơng thức lấy lợi nhuận ròng chia vốn chủ sở hữu Do vốn chủ sở hữu phần tổng nguồn vốn hình thành nên tài sản, nên ROE phụ thuộc vào hệ số lợi nhuận tổng tài sản Mối quan hệ thể mô hình Dupont ... công ty Xi măng Việt Nam ban hành Quyết định số 219/QĐXMVN việc điều chỉnh phương án cổ phần hố đổi tên Cơng ty Xi măng Hồng Mai thành Cơng ty Cổ phần Xi măng Hồng Mai, Cơng ty Cổ phần Xi măng VICEM. .. cho Xi măng Hoàng Mai Năm 2018 Thống đầu tư xây dựng Nhà máy xi măng Hồng Mai cơng suất triệu tấn/năm Năm 2019 Công ty Cổ phần xi măng VICEM Hoàng Mai triển khai dự án Xi măng Hồng Mai Cơng ty. .. nghiền xi măng có cơng suất 1,5 triệu tấn/năm Ngày 28/7/2020 Ra mắt sản phẩm xi măng MAXPRO VICEM HỒNG MAI Cơng ty Vicem Hồng Mai (2016 – 2020) MƠ HÌNH TỔ CHỨC CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM