Đề tài SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA CHICAGO – CME ( SÀN b2b )

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN THƯƠNG MẠI VÀ KINH TẾ QUỐC TẾ BỘ MÔN THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ BÀI TẬP NHĨM MƠN THƯƠNG MẠI ĐIỆN TỬ Đề tài: SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA CHICAGO – CME ( SÀN B2B )     Họ tên sinh viên – MSV   :    Nguyễn Thị Bình – 11180676 Nguyễn Thị Minh Hòa – 11181863 Nguyễn Gia Khiêm - 11182432 Trần Kiều Trinh - 11185291                   Chuyên ngành                            : Hải quan                   Lớp                                             : Hải quan 60                   Hệ Chính quy                   :                   Giảng viên hướng dẫn                : ThS Dương Thị Ngân HÀ NỘI, 10/2021 Mục lục Khái niệm 1.1 Định nghĩa Sở giao dịch hàng hóa 1.2.  Vai trị sở giao dịch hàng hố 1.2.1 Xác định và điều tiết giá trên thị trường hàng hoá 1.2.2 Quản lý được rủi ro về giá .2 1.2.3 Kênh đầu tư của nền kinh tế 1.2.4 Hỗ trợ giao dịch hàng hoá vật chất 1.2.5 Hỗ trợ tài chính cho các đối tượng tham gia giao dịch 1.2.6 Hỗ trợ phát triển thị trường hàng hóa 1.3 Đặc điểm SGD (gắn với mơ hình KD TMĐT B2B) Giới thiệu CME Group & CME 2.1 Tên, vị 2.2 Lịch sử hình thành phát triển sàn giao dịch CME .9 2.3 Vai trò sàn CME 17 2.4 Sàn CME vận hành 18 2.5 List product 20 2.6 Market Data 23 2.7 Membership 25 Tài liệu tham khảo: 27 Khái niệm 1.1 Định nghĩa Sở giao dịch hàng hóa SGDHH loại thị trường đă ̣c biê ̣t hình thành phát triển từ lâu nước có nền kinh tế thị trường SGDHH là mô ̣t tổ chức giao dịch mua bán cổ truyền nhất thương mại, tiếng Anh SGDHH có nhiều tên gọi khác như: Commodity Exchange, Commodity Future Market, Corn Exchange,… SGDHH xuất hiê ̣n châu Âu từ kỷ 11 đến thể kỷ 14 nó phát hiê ̣n Nhật Bản vào kỷ 17, SGDHH hiê ̣n đại bắt nguồn Chicago, Mỹ kỷ 19.  Trên thế giới hiê ̣n có 40 quốc gia có SGDHH hiê ̣n đại được nối mạng giao dịch toàn cầu, chủ yếu tập trung các nước phát triển có tiềm lực kinh tế mạnh hoă ̣c có các hàng hóa mũi nhọn như: Mỹ, Anh, Pháp, Nhâ ̣t, Nga, Trung Quốc, Nam Phi,…  Ban đầu SGDHH là thị trường hàng hóa tâ ̣p trung đầu tiên đời để phục vụ cho nhu cầu tiêu thụ nông sản của nông dân, giúp họ tránh rủi ro cho hàng hóa nông sản Dần dần, các sở giao dịch đã vượt xa khỏi giới hạn ban đầu trở thành mô ̣t công cụ đầu tư hữu hiê ̣u nhất ngành tài chính Yếu tố này của Sở giao dịch đến các giai đoạn sau trở thành tiền đề để thiết lập nên Sàn giao dịch khác, hình thành nên chuỗi các sở thế giới Có thể kể đến các Sở giao dịch nổi tiếng thế giới như: Brazilian Mercantile and Futures Exchange – BMF (Brazil); CME Group - CME (Chicago, US); New York Mercantile Exchange – NYMEX (New York, US); NYSE Euronext (Europe); London Metal Exchange – LME (London, UK); Risk Management Exchange – RMX (Hannover, Deutschland); Mặc dù đã có quá trình lịch sử đời và phát triển lâu dài, khái nhiệm Sở giao dịch hàng hóa không phải chỉ có nhất và thống nhất chung Mỗi một giai đoạn phát triển, thậm chí mỗi quốc gia lại có khái niệm khác về Sở giao dịch hàng hóa Đứng về góc độ pháp lý của Việt Nam, Sở giao dịch hàng hóa được quy định tại Nghị định số 158/2006/NĐ-CP ngày 28 tháng 12 năm 2006 của Chính phủ hướng dẫn thi hành Luật Thương mại 2005, theo đó: “Sở giao dịch hàng hóa là pháp nhân được thành lập và hoạt động dưới hình thức Công ty trách nhiệm hữu hạn, Công ty cổ phần theo quy định của Luật Doanh nghiệp và quy định của Nghị định này”.  Như ta hiểu rằng, Sở Giao dịch hàng hóa tổ chức có tư cách pháp nhân, cung cấp trì nơi mua bán cụ thể, có tổ chức với sở vật chất kỹ thuật cần thiết để giao dịch, mua bán hàng hóa tiêu chuẩn hóa tuân theo quy tắc giao dịch Sở Giao dịch hàng hóa 1.2.  Vai trị sở giao dịch hàng hoá 1.2.1 Xác định và điều tiết giá trên thị trường hàng hoá Xác định giá là cơ chế thông qua đó giá phản ánh các thông tin về thị trường Các mức giá được thiết lập trên thị trường mở, qua đó phản ánh chính xác thực tế cung cầu đối với thị trường hàng hoá trên cả thị trường giao theo phương thức giao hàng và trên thị trường kỳ hạn và tương lai theo phương thức giao hàng tương lai Lợi ích của việc phát hiện giá có được từ quá trình thiết lập giá hiệu quả hơn, từ nguồn cung lớn và dựa trên thông tin thị trường chính xác hơn 1.2.2 Quản lý được rủi ro về giá Sở giao dịch hàng hóa có thể cung cấp các giải pháp quản lý rủi ro về giá bằng cách đưa các sản phẩm giao dịch hàng hoá tương lai và các hợp đồng quyền chọn Những công cụ này sẽ giải quyết được bất cập của thị trường Nhà nước không trực tiếp can thiệp vào các hoạt động kinh doanh và các đối tượng tham gia thị trường phải đối mặt với với những biến động của giá ngày càng phức tạp Việc sử dụng các công cụ liên kết hàng hoá giúp hạn chế rủi ro giá các mặt hàng có thể mang lại sự ổn định hơn và cho phép hoạt động đầu tư sản xuất dài hạn và tăng khả năng sản xuất với rủi ro cao hơn nhưng mang lại lợi ích cao hơn Mặc dù, thực tế về dài hạn sẽ có sự sụt giá của các mặt hàng, khả năng ngăn chặn sự vận động của giá ngắn hạn mang lại cho người sản xuất nông nghiệp có tầm nhìn nhằm điều chỉnh việc sản xuất và phân tán các rủi ro sẵn có 1.2.3 Kênh đầu tư của nền kinh tế Trong những năm gần đây, thị trường giao dịch hàng hoá phái sinh qua Sở giao dịch hàng hóa đã có tốc độ tăng trưởng đáng kể Đóng góp sự tăng trưởng trên là việc thu hút các đối tượng tham gia thị trường hàng hoá vật chất Tuy nhiên, các nhà đầu tư tham gia thị trường với khối lượng lớn hơn nhờ việc giá hàng hoá tăng và sự không ổn định của thị trường Sở giao dịch hàng hóa tạo nhiều lợi ích, là địa điểm được tổ chức dành cho hoạt động đầu tư Thứ nhất, trung tâm toán bù trừ của Sở giao dịch hàng hóa hoạt động như một đối tác dành cho tất cả giao dịch, giảm rủi ro vỡ nợ và tạo môi trường đầu tư an toàn và tin cậy Thứ hai, các quy định của Sở giao dịch hàng hóa, luật định và thủ tục của Chính phủ kết hợp với những người xây dựng quy định và các đơn vị trung gian cung cấp một nền tảng pháp lý, theo đó các hoạt động đầu tư có thể tăng lên và các tranh chấp có thể được hoà giải, xử lý Thứ ba, lợi ích của hoạt động đầu tư tạo tính khoản giúp hoạt động bảo hiểm rủi ro đạt hiệu quả 1.2.4 Hỗ trợ giao dịch hàng hoá vật chất Các đối tượng tham gia thị trường mới hoặc chưa có kinh nghiệm tham gia thị trường thường đối mặt với ba yếu tố không chắc chắn: (i) Có thể thực hiện mua hoặc bán hàng hoá cần; (ii) Đối tác có thực hiện đầy đủ các điều khoản hợp đồng (iii) Hàng hoá nhận có đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng theo yêu cầu Sở giao dịch hàng hóa có thể đáp ứng các yếu tố trên như là một phương án cuối của kênh giao hàng Mặc dù, phần lớn các hợp đồng tương lai thường không dẫn đến giao hàng hoá vật chất, nhưng năng lực thực hiện giao hàng hoá của Sở giao dịch hàng hóa sẽ đảm bảo các đối tượng tham gia thị trường có một kênh để thực hiện mua bán hàng hoá vật chất Hơn nữa, Sở giao dịch hàng hóa được coi là trung tâm của các đối tượng tham gia thị trường sẽ đưa các điều kiện cụ thể tại hợp đồng niêm yết, vậy, sẽ tạo niềm tin cho các đối tượng tham gia thị trường thực hiện giao dịch 1.2.5 Hỗ trợ tài chính cho các đối tượng tham gia giao dịch Chứng chỉ gửi hàng được sử dụng như là một loại ký quỹ là mô hình dễ dàng ứng dụng nhất để thu hút nguồn tài chính để thực hiện giao dịch Chứng chỉ kho hàng mang lại cho các nhà tài chính khoản ký quỹ an toàn với tính khoản cao Sở giao dịch hàng hóa cung cấp cho các nhà tài chính cơ chế để xác định giá trị khoản ký quỹ nhằm thực hiện bảo hiểm rủi ro sự biến đổi về giá trị và làm tăng tính khoản của khoản ký quỹ Sở giao dịch hàng hóa có thể tăng mức độ an toàn quá trình xử lý thông qua việc định giá đối với hàng hoá vật chất được lưu giữ Các yếu tố phụ thuộc mô hình này bao gồm khả năng giao dịch của chứng chỉ kho, hệ thống các đơn vị quản lý kho hàng và ký quỹ đáng tin cậy và sự chấp nhận ngân hàng tham gia thị trường hàng hoá tương lai Một phương thức để lựa chọn khác đó là Sở giao dịch hàng hóa có thể hỗ trợ các nhà sản xuất tiếp cận trực tiếp tài chính hàng hoá thông qua các nhà đầu tư tại thị trường vốn Công cụ là các thoả thuận được mua lại trao đổi, giao dịch và thường gọi là “repos” Phương thức thứ ba để các đối tượng tham gia kinh doanh hàng hoá nhằm tìm kiếm nguồn tài chính thông qua nghiệp vụ arbitrage giao Việc sử dụng nghiệp vụ arbitrage giao sẽ thiết lập lại giá ở mức được cân bằng bởi các yếu tố cơ bản của thị trường (* Nghiệp vụ Arbitrage theo nghĩa nguyên thủy việc lợi dụng chênh lệch tỷ giá thị trường Forex khác để thu lời thông qua hoạt động mua bán Trong trường hợp mua ngoại hối thị trường rẻ đồng thời bán số ngoại hối thị trường đắt thị gọi Arbitrage.) Cuối cùng, có nhiều cách để tạo mối liên hệ giữa tài chính và quản lý rủi ro về giá các thoả thuận tài chính, cũng như các hợp đồng giao dịch hàng hoá vật chất Cách thức thứ nhất là mối liên kết giữa điều kiện toán các khoản vay nợ của người sản xuất hàng hoá với giá của một hàng hoá cụ thể có sử dụng các công cụ phái sinh Trong trường hợp giá giảm, người sản xuất sẽ trả lãi ít hơn và ngược lại Cách thức thứ hai là người xuất khẩu và người mua thoả thuận mức giá cố định đối với một khối lượng hàng hoá định sẵn 1.2.6 Hỗ trợ phát triển thị trường hàng hóa Sở giao dịch hàng hóa tạo thị trường mà tại đây nhiều người mua và người bán giao dịch qua các hợp đồng niêm yết bởi Sở giao dịch hàng hóa Điều này giúp tiết giảm chi phí tìm kiếm khách hàng là người mua hoặc người bán Vai trò của trên còn được phát huy bối cảnh thực hiện các giao dịch quốc tế Chi phí thực hiện giao dịch mua bán quốc tế có xu hướng lớn hơn so với mua bán nước và chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố như khoảng cách, thông tin bất đối xứng, các hàng rào thuế quan, sự khác biệt tập quán kinh doanh, ngôn ngữ và văn hoá Vì vậy, Sở giao dịch hàng hóa đóng vai trò là một trung tâm để tiến hành giao dịch xuyên biên giới, thiết lập liên kết giữa các đối tượng tham gia ngành hàng có môi trường pháp lý khác nhau, qua đó khuyến khích giao dịch quốc tế.  1.3 Đặc điểm SGD (gắn với mơ hình KD TMĐT B2B) Đặc trưng SGD  Về chủ thể tham gia: – Các khách hàng thông qua thành viên kinh doanh mơi giới Sở giao dịch hàng hóa – Các thành viên kinh doanh Sở giao dịch hàng hóa tự kinh doanh (Các khách hàng khơng trực tiếp thực hoạt động mua bán hàng hóa qua Sở mà phải thông qua thành viên kinh doanh.)  Về đối tượng: Giao dịch trên Sở giao dịch hàng hóa không có hàng hoá bán ra, mà chỉ mua bán hàng hoá theo mẫu và quy cách Đối tượng hoạt động mua bán hàng hóa khơng cố định Tùy theo tiêu chuẩn, chất lượng chủng loại mà hàng hóa trở thành đối tượng cụ thể Sở giao dịch Tuy nhiên, hàng hóa mua bán Sở giao dịch hàng hóa giao kết với số lượng lớn có biến động giá  Về hình thức: Chỉ có giá trị pháp lý hình thức thực văn Trong đó, có hợp đồng phái sinh từ hợp đồng (hợp đồng quyền chọn mua bán) giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro họ phí mua quyền, cịn lợi nhuận lớn Tại Sở giao dịch hàng hóa, việc mua bán thường không gắn liền với việc di chuyển thực tế của hàng hoá, mà chỉ là mua bán quyền sở hữu hàng hoá Do đó, Sở giao dịch hàng hóa mở rộng và đẩy mạnh hoạt động của thị trường, đồng thời tạo điều kiện cho hoạt động đầu cơ của các nhà tài chính.  Phân biệt Sở giao dịch Hàng hóa Sàn giao dịch Hàng hóa Sở giao dịch Hàng hóa tổ chức pháp nhân vận hành quản lý Sàn giao dịch Hàng hóa theo quy định Nhà nước pháp luật Sở giao dịch Hàng hóa nơi cung cấp thơng tin giao dịch cần thiết, liệu thị trường để nhà đầu tư an tâm mua bán hợp đồng tương lai Sàn giao dịch Hàng hóa.  Do đó, Sở giao dịch Hàng hóa xem thị trường trung gian giúp nhà đầu tư giao dịch hàng hóa theo thỏa thuận bên tham gia Ví dụ: Sở giao dịch hàng hóa Chicago thuộc Tập đồn CME (CME Group), bao gồm bốn sàn giao dịch lớn là: CME, CBOT, NYMEX COMEX Đặc trưng mơ hình KD TMĐT B2B TMĐT B2B (Business to business e-commerce) còn được định nghĩa là sự trao đổi hàng hoá, dịch vụ hoặc thông tin giữa các doanh nghiệp với qua mạng Internet Các website TMĐT B2B được phân thành các loại sau: website của doanh nghiệp, website trao đổi, mua sắm và cung ứng sản phẩm, các website tìm kiếm chuyên biệt và các website tổ chức các tiêu chuẩn thương mại và công nghiệp.  Đây là loại hình TMĐT có sự liên kết chặt chẽ về CNTT qua nền tảng internet giữa các doanh nghiệp Khoảng 90% TMĐT theo loại hình này và phần lớn các chuyên gia dự đoán rằng TMĐT B2B sẽ tiếp tục phát triển nhanh hơn cả loại hình B2C Thị trường TMĐT B2B có hai thành phần chính đó là cơ sở số hoá và thị trường số hoá  Hình 1.1 Các thành phần tham gia vào hệ thống giao dịch TMĐT Hình 1.1 cho thấy các thành phần cơ bản tham gia vào hệ thống giao dịch TMĐT như sau: - (1) Hệ thống máy chủ mạng - (2) Hệ thống máy chủ của đơn vị bán hàng - (3) Dữ liệu của doanh nghiệp bán hàng trên website - (4) Phần mềm tin học xử lý thông tin giao dịch - (5) Trình duyệt internet của doanh nghiệp mua hàng - (6) Hệ thống máy chủ kết nối các tiện ích cho phép TT trực tuyến  - (7) Ngân hàng của doanh nghiệp bán hàng - (8) Ngân hàng của doanh nghiệp mua hàng Ngoài các doanh nghiệp tiến hành giao dịch qua bên thứ thì xuất hiện thành phần trung gian đó là bên trung gian Bên trung gian này tổ chức hệ thống cơ sở kỹ thuật để doanh nghiệp mua hàng và doanh nghiệp cung ứng tham gia giao dịch trên hệ thống điện tử của doanh nghiệp trung gian này Do đó, xuất hiện Ngân hàng của bên trung gian hệ thống các thành phần cơ bản tham gia vào hệ thống giao dịch TMĐT B2B Các thông tin giao dịch trên thị trường hàng hóa được bên bán và bên mua đưa lên mạng internet nhằm hỗ trợ hoạt động mua bán khiến cho thị trường ở đây được số hóa phù hợp với nhu cầu mua bán môi trường kết nối mạng internet TMĐT B2B thực hiện một cách trực tiếp giữa bên mua và bên bán với hoặc việc mua bán được tiến hành thông qua một đối tác KD trực tuyến trung gian Trung gian đứng thực hiện chức năng tổ chức trung gian này có thể là tổ chức, là người hoặc là một thế thống điện tử.  Hình 1.2 Chuỗi cung cấp hàng hóa Hình vẽ trên cho thấy tổng quan về chuỗi cung ứng hàng hóa, dịch vụ của doanh nghiệp Đặc điểm khác biệt so với chuỗi cung cấp hàng hóa truyền thống ở đây đó là khách hàng chính là các doanh nghiệp B2B truyền thống giao dịch thông tin dựa vào điện thoại, máy fax hoặc EDI, đó B2B điện tử được thực hiện thông qua mạng internet TMĐT B2B có hai loại giao dịch cơ bản: mua hàng lập tức (spot buying) và mua hàng chiến lược (strategic sourcing) Mua hàng lập tức là cách thức mua hàng hóa và dịch vụ theo giá thị trường, mức giá được thiết lập trên cơ sở cung và cầu thực tế Như vậy, cách thức mua hàng này thì bên mua và bán không biết Trong đó, mua hàng chiến lược là việc giao dịch mua bán thông qua các hợp đồng dài hạn và trên cơ sở thỏa thuận với Nếu có hỗ trợ bởi SGD của bên thứ ba thì cách thức mua hàng chiến lược sẽ có hiệu quả kinh tế hơn hẳn so với cách mua hàng lập tức.  Đặc điểm mơ hình KD TMĐT B2B có nét tương đồng với đặc trưng SGD nêu trên.  Năm 2008, CME Group mua lại NYMEX Holdings – công ty mẹ Sở giao dịch hàng hóa New York (NYMEX), bổ sung lượng kim loại quý vào sản phẩm đa dạng Sở giao dịch hàng hóa COMEX - sở giao dịch hàng hóa lớn Mỹ trở thành sàn giao dịch hàng hóa lớn giới Trong năm 2010, khối lượng giao dịch ước tính đạt tỷ hợp đồng, trị giá $9 nghìn tỷ với 83% giao dịch thực điện tử Cuối năm 2017, Sở giao dịch hàng hóa Chicago thức giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin Đến nay, Tập đoàn CME mở rộng mang đến hội quản lý rủi ro tất loại tài sản chính.  VD: Thời tiết CME Group xác định động lực bao trùm kinh tế toàn cầu vào năm 1999 giới thiệu sản phẩm hợp đồng tương lai thời tiết Các công cụ đầu tư thay dựa dự đoán nhiệt độ, bão, tuyết rơi băng giá cho thành phố khắp giới Khi thời tiết ảnh hưởng đến thứ, từ suất trồng nông nghiệp đến nhu cầu lượng, ngày nhiều doanh nghiệp thời vụ sử dụng công cụ thời tiết để chống lại điều kiện khí hậu.  14 Hợp đồng tương lai sương giá giới thiệu, 2005 Các hợp đồng tương lai bão giới thiệu, 2009 15 Các hợp đồng thời tiết liên quan đến nhiệt độ giới thiệu, 1999 Với cam kết, mục tiêu: trung bình xử lí tỉ hợp đồng trị giá hàng tỉ đô la năm Một số giao dịch tiếp tục diễn theo phương thức hô giá công khai, 80% giao dịch thực điện tử thông qua tảng giao dịch điện tử CME Globex Ngoài ra, CME Group vận hành CME Clearing, nhà cung cấp dịch vụ toán đối tác trung tâm hàng đầu 16 17 2.3 Vai trị sàn CME Có thể nói CME đóng vai trị vơ quan trọng Thị trường Tài giới nói chung Thị trường Tài Mỹ nói riêng Sự đời sàn giao dịch CME cung cấp cho Nhà kinh doanh Nhà đầu tư giới thị trường giao dịch an tồn minh bạch.  Ở đó, Nhà đầu tư mua bán hợp đồng tương lai với khối lượng lớn thời gian ngắn.  Hình thành tiêu chuẩn giao dịch: Tại CME ln có phân loại cấp độ thương mại Các công ty phải đăng ký nhãn hiệu khác Các giao dịch phải tuân thủ theo tiêu chuẩn loại hợp đồng mẫu Các công ty cấp phép đấu giá sàn CME chắn công ty kiểm duyệt chất lượng Quy định mức giá cả: Tại CME diễn giao dịch mua bán ngày với số lượng vơ lớn mà loại bỏ yếu tố bên thị trường tác động lên giá hàng hóa Như vậy, giá mặt hàng CME gần sát với thực tế cung cầu bên Hàng ngày, CME có báo giá cụ thể loại hàng hóa có báo giá trực tiếp, cơng khai thị trường chứng khốn theo nguyên tắc mà thị trường chấp thuận Một điểm sàn giao dịch CME, tất giao dịch mở, kết với công khai tuyệt đối Không thế, với mối quan hệ đối tác rộng rãi nhiều Sở giao dịch khắp giới, CME cung cấp đa dạng hóa danh mục đầu tư, đáp ứng nhu cầu nhiều khách hàng.  Thêm vào đó, sàn CME cịn cung cấp dịch vụ có tính khoản cao, chức toán, bù trừ báo cáo giao dịch cho phép Nhà đầu tư giao dịch cách hiệu nhất.   CME người đứng giải vấn đề tranh chấp, phát sinh giao dịch loại hàng hóa bên => trọng tài CME có quan điểm trung lập đưa phương án xử lý theo nguyên tắc sàn giao dịch 2.4 Sàn CME vận hành nào   Sàn CME cung cấp tảng cho giao dịch tương lai, cho phép Nhà đầu tư mua loại hàng hóa với mức giá định trước Sàn giao dịch trực tiếp tham gia vào việc lập quy tắc thương mại tảng cung cấp thông tin liên quan đến thị trường để đảm bảo chế hoạt động toán 18 VD: Ngành hàng không dầu nguyên liệu thiết yếu giá dầu lại dễ biến động Do vậy, việc dự trù chi phí nguyên liệu để tính toán đưa mức giá phù hợp cho vé máy bay trở nên khó khăn Lúc này, CME cho phép hãng hàng không mua trước dầu với mức giá định sẵn, nhận sản phẩm có nhu cầu Ngồi dầu, nhiều loại hàng hóa thiết lập tảng giao dịch tương lai cafe, dầu brent, dầu thơ, khí tự nhiên, vàng bạc đồng, loại cổ phiếu,… đặc biệt có Bitcoin, Ethereum Đặc biệt, CME sàn giao dịch tương lai cung cấp công cụ phái sinh dựa kiện thời tiết, cho phép nhà giao dịch đặt cược vào nhiệt độ lạnh, ánh nắng mặt trời lượng mưa Ví dụ CME giúp quản lý rủi ro: Thị trường mang đến hội cho nhà đầu tư muốn kiếm lợi từ biến động giá Rủi ro giá xuất phát từ nhiều nguồn: thời tiết, dịch bệnh, sách phủ, định trị, chiến tranh, chi phí nhiên liệu giá trị đồng đô la Mỹ làm tăng thêm không chắn thị trường VD, chủ trang trại chăn nuôi gia súc lo ngại giá thấp thời điểm động vật sẵn sàng để đưa thị trường Chủ trang trại tính tốn giá tiền mặt mà cần cho đàn gia súc bán gia súc sống CME Group để đảm bảo lợi nhuận giá thị trường cho đàn giảm.  19 2.5 List product Truy cập để xem chi tiết List Product: https://www.cmegroup.com/designatedcontract-market.html?redirect=/product-codes-listing/cme-market.html#cme  Các sản phẩm chủ yếu sở giao dịch hang hóa CME: Nhóm hàng hóa nơng nghiệp (Agriculture): Ngũ cốc, Đậu nành, Gia súc, Sữa loại IV, Sữa loại III, Sữa bột khơng chất béo, Lúa mì khơ, Phơ mai, Bơ Gỗ có chiều dài ngẫu nhiên Tiền ảo (Cryptocurrencies): Bitcoin, Ether: Kể từ tháng 12 năm 2017, hợp đồng tương lai bitcoin giao dịch, CME nơi mua bán hợp đồng tương lai Bitcoin Hợp đồng tương lai Ether giao dịch kể từ tháng năm 2021 Sản phẩm số vốn chủ sở hữu (Equities) 20 Ngoại hối (Foreign Exchange) Hợp đồng lãi suất tương lai (Interest Rate): Vd: Bitcoin Futures Chú thích: Bitcoin futures and options: tên loại hàng GLOBEX CODE: code giao dịch hàng hóa quy định theo tháng 21 LAST: trị giá hợp đồng phiên gần CHANGE: thay đổi so với phiên gần VOLUME: Lượng hàng hóa khả dụng as of September 28 2021, 07:12am CT: thời gian cập nhật số liệu Over view: Tin tức mới, giới thiệu chung mặt hang Quotes + SETTLEMENTS: bảng kê biến động giá hàng hóa tương lai VOLUME & OPEN INTEREST: biến động số lượng khối lượng mở TIME & SALES: bảng ghi nhận biến đổi giá tính theo giây SPECS: chi tiết hàng hóa 22 -CONTRACT UNIT: giá trị hợp đồng, VD: hợp đồng Bitcoin futures tương ứng với bitcoin (giá dựa CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) bitcoin=$43474.39 => hợp đồng giao dịch trị giá 5x $43474.39 - PRICE QUOTATION: đơn vị quy đổi VD => giá trị nhận cuối ko phải bitcoin mà dollar -TRADING HOURS: Thời gian giao dịch - MINIMUM PRICE FLUCTUATION: giá tối thiểu -PRODUCT CODE: mã gốc hàng hóa - LISTED CONTRACTS: quy tắc niêm yết hợp đồng -SETTLEMENT METHOD: phương thức giải -TERMINATION OF TRADING: thời gian kết thúc giao dịch - Phân lại quy tắc giao dịch chi tiết 23 2.6 Market Data https://www.cmegroup.com/market-data/volume-open-interest/exchange-volume.html Daily Exchange Volume and Open Interest: Đồ thị cập nhật số chung báo cáo Khối lượng Giao dịch Hàng ngày khối lượng mở CME Group tóm tắt khối lượng giao dịch toàn sàn giao dịch, bao gồm khối lượng hợp đồng tương lai hợp đồng quyền chọn, cho Globex, Clearport / PNT Open Outcry Số liệu khối lượng báo cáo phận loại tài sản để giúp bạn nắm bắt tức hoạt động thị trường 24 Bên đồ thị nhiều bảng biểu thống kê chi tiết loại hợp đồng hợp đồng tương lai (Future contract), hợp đồng quyền chọn (Option contract), hợp đồng kỳ hạn (Forward contract), tình hình mua bán, số lượng hợp đồng giá biến động Có thể download file data để tính tốn cách bấm vào nút download data, file liệu cập nhật theo liệu web Các cột bên tay phải (của trang web) có nhiều báo cáo, bảng tính tốn , viết tình hình biến động khứ vào dự báo tương lai phục vụ cho mục đích tham khảo nghiên cứu 25 2.7 Membership Tư cách thành viên Membership CME: Trở thành membership CME cho phép công ty thành viên nhận phí ưu đãi kinh doanh độc quyền sản phẩm CME đủ điều kiện họ hoạt động kinh doanh độc quyền thực theo Chính sách phí Tập đồn CME Để giao dịch sản phẩm cụ thể theo tỷ giá thành viên, bạn phải membership CME Bất kỳ người 18 tuổi có tư cách đạo đức tốt, có uy tín liêm kinh doanh, có đủ tài nguồn lực tín dụng để đảm nhận trách nhiệm đặc quyền membership phê duyệt The Membership Committee nhân viên phận thẩm định trở thành membership CME Số lượng thành viên gốc đầy đủ đặc quyền CME 625 => phải mua bán tư cách thành viên Có thể đăng ký thành viên CME theo loại: đăng ký membership theo công ty membership cá nhân Tư cách thành viên cá nhân: Tư cách thành viên cá nhân cho phép bạn giao dịch sản phẩm cụ thể với mức giá giảm phí thấp Tư cách thành viên mua, bán cho thuê Bạn đăng ký giữ tư cách thành viên CME, CBOT, NYMEX COMEX tất sàn giao dịch tùy thuộc vào sản phẩm bạn định giao dịch Tư cách thành viên công ty: Tư cách thành viên công ty cho phép công ty đủ điều kiện nhận phí ưu đãi giao dịch độc quyền sản phẩm họ Sàn giao dịch việc phân chia tư cách thành viên trì hoạt động kinh doanh độc quyền thực theo sách Tập đồn CME Non-Member Investor: Một người mua quyền lợi thành viên chấp thuận "Nhà đầu tư thành viên" Sàn giao dịch Người nộp đơn để trở thành Non-Member Investor với phận Membership Services Non-Member Investor mặc định biết tất quy tắc quy định Sàn giao dịch đồng ý tuân theo quy định Trong trường hợp có nhiều cá nhân sở hữu tư cách thành viên, cá nhân định cá nhân định có quyền bán, cho thuê, cầm cố không thống bị loại bỏ cấm đốn tư cách thành viên  Bảng phí mua bán membership:  https://www.cmegroup.com/company/membership/membership-and-leasepricing.html  Bảng phí giao dịch ưu đãi cho Membership: https://www.cmegroup.com/content/dam/cmegroup/notices/ser/2020/12/SER-8691.pdf 26 Tài liệu tham khảo: Luận án Tiến sĩ Kinh tế: “Nghiên cứu sở khoa học phát triển Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam" (2017) - Đỗ Trọng Hiếu Luận án Tiến sĩ Kinh tế: “Ứng dụng Thương mại điện tử B2B doanh nghiệp Việt Nam" (2017) - Lê Văn Sơn Sỏ giao dịch hàng hoá Chicago CME (http://finvest.vn/so-giao-dich-hang-hoa-chicago/) Sở giao dịch hàng hóa gì? Quy định pháp luật mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch (https://luatminhkhue.vn/so-giao-dich-hang-hoa-la-gi-quy-dinh-phap-luat-ve-mua-banhang-hoa-qua-so-giao-dich.aspx) Khố luận tốt nghiệp: “Thực trạng giải pháp phát triển Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam” (2009) - Lê Thị Bích An 27 28 ... CME Group - CME (Chicago, US); New York Mercantile Exchange – NYMEX (New York, US); NYSE Euronext (Europe); London Metal Exchange – LME (London, UK); Risk Management Exchange – RMX (Hannover,... bán hàng - (3 ) Dữ liệu của doanh nghiệp bán hàng trên website - (4 ) Phần mềm tin học xử lý thông tin giao dịch - (5 ) Trình duyệt internet của doanh nghiệp mua hàng - (6 ) Hệ... Sở giao dịch hàng hóa Chicago thuộc Tập đoàn CME (CME Group), bao gồm bốn sàn giao dịch lớn là: CME, CBOT, NYMEX COMEX Đặc trưng mơ hình KD TMĐT B2B TMĐT B2B (Business to business e-commerce)