thẩm định khách hàng vay vốn

MỤC LỤC 1/37 CÁC KHÁI NIỆM VÀ TỪ VIẾT TẮT Công ty Công ty x DA ĐT Dự án đầu tư DN Doanh nghiệp KCN Khu công nghiệp NK Nhập khẩu USD Ký hiệu đơn vị tiền tệ Mỹ (Dollar Mỹ) VND Ký hiệu đơn vị tiền tệ Việt Nam (Việt Nam đồng) XNK Xuất nhập khẩu XK Xuất khẩu CĂN CỨ TRÌNH (1) Hồ sơ nhận được từ phòng Tín dụng TT Hồ sơ Ghi chú 1 Giấy đề nghị vay vốn 2 Hồ sơ pháp lý 3 Hồ sơ tài sản bảo đảm 4 Hồ sơ DA ĐT (2) Các buổi làm việc với khách hàng TT Ngày làm việc Đối tượng tiếp xúc Ghi chú 1 10/02/2006 2 28/02/2006 3 08/03/2006 (3) Các buổi làm việc với bên thứ ba 2/37 PHẦN 1: GIỚI THIỆU CHUNG I. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Chủ đầu tư Công ty Cổ phần x Đại diện doanh nghiệp Ông Dự án đầu tư Xây dựng Nhà máy sản xuất dây và cáp Sản phẩm của dự án Các loại dây cáp và nguyên vật liệu để sản xuất dây cáp: - Dây đồng nguyên liệu có kích cỡ Φ8mm và Φ2,6mm Công suất thiết kế 10.000 tấn/năm Địa điểm xây dựng Diện tích sử dụng Diện tích đất: 10.000 m 2 . Công nghệ lựa chọn - Nhà cung cấp: OUTOKUMPU (Phần Lan); SAMP S.P.A (Italy) - Hình thức lựa chọn nhà cung cấp: ủy thác nhập khẩu Tổ chức quản lý Ban Giám đốc: 3 người Nhân viên văn phòng: 7 người Kỹ sư: 10 người Công nhân: 25 người (từ năm thứ 2: 30 người) Số lượng lao động 45 người (từ năm thứ 2: 50 người) Thị trường mục tiêu Việt Nam Giá bán sản phẩm Giá đồng MLE + US$500 /tấn sản phẩm Tổng vốn đầu tư Tổng vốn đầu tư tài sản cố định: 50.000 triệu VND Vốn chủ sở hữu - Vốn chủ sở hữu tham gia vào dự án: 39.000 triệu VND II. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ KHÁCH HÀNG 3/37 Tên khách hàng Công ty Cổ phần x Tên giao dịch tiếng Anh Tên viết tăt Địa chỉ Mã CIC Điện thoại Fax Email Năm thành lập Tổng Giám đốc Số nhân viên Loại hình doanh nghiệp Cổ phần Ngành nghề kinh doanh Sản xuất, kinh doanh mua bán, XNK các loại dây cáp và nguyên vật liệu để sản xuất dây cáp Vốn điều lệ dự kiến Doanh thu hàng năm ($) Tỉ trọng xuất khẩu (%) Thị trường xuất khẩu III. NHU CẦU VAY VỐN CỦA KHÁCH HÀNG Số tiền đề nghị vay tối đa 100 tỷ VND (một trăm tỷ đồng chẵn) trong đó: + 40 tỷ VND vay vốn cố định + 60 tỷ VND vay vốn lưu động Thời gian vay 48 tháng Lãi suất vay Mục đích Đầu tư xây dựng nhà máy dây và cáp Hình thức trả vốn gốc, lãi Tài sản đảm bảo - Quyền sử dụng đất; - Toàn bộ tài sản trên đất; - Máy móc thiết bị; - Hàng tồn kho; - Các khoản phải thu; - Phương tiện vận tải. 4/37 PHẦN 2: HỒ SƠ KHÁCH HÀNG I. DANH MỤC HỒ SƠ PHÁP LÝ - Biên bản họp đại hội đồng cổ đông ngày 30/06/2005 về việc thành lập công ty x - Điều lệ Công ty Cổ phần x lập ngày 30/06/2005. - Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 12345 - Giấy chứng nhận đăng ký thuế do Cục thuế cấp ngày 18/08/2007 - Biên bản họp Đại hội đồng cổ đông Công ty Cổ phần x ngày 02/12/2007 v/v đồng ý tăng vốn điều lệ từ 35 tỷ đồng lên 55 tỷ đồng Việt Nam. - Biên bản Họp Hội đồng quản trị về việc vay vốn tại Ngân hàng A Nhận xét: Hồ sơ pháp lý của DN tương đối đầy đủ và hợp lệ, sau khi bổ sung những hồ sơ sau, DN có đủ tư cách pháp nhân để vay vốn tại NH A: - Biên bản bổ nhiệm Kế toán trưởng. II. DANH MỤC HỒ SƠ DỰ ÁN 1. Báo cáo tài chính - Do DN mới thành lập nên các báo cáo tài chính chưa được xây dựng. 2. Hồ sơ về dự án - Quyết định của Hội đồng quản trị ngày 01/09/2005 v/v đầu tư đồng bộ nhà máy sản xuất dây và cáp. - Quyết định của Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần x v/v đầu tư vào KCN P ký tháng 10/2005. - Báo cáo nghiên cứu khả thi xây dựng Nhà máy sản xuất dây và cáp tại KCN P của Công ty Cổ phần x lập tháng 10/2005. - Văn bản chấp thuận của Ban quản lý các KCN tỉnh Hải Dương ngày 15/11/2005 về DA ĐT xây dựng Nhà máy sản xuất dây và cáp của Công ty Cổ phẩn x 3. Hồ sơ tài sản bảo đảm 3.1. Quyền sử dụng đất và tài sản trên đất tại Khu Công nghiệp Phúc Điền 3.2. Lò nấu đồng của hãng OUTOKUMPU CASTFORM (Finland) - Nghị quyết và Biên bản họp Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần x ngày 24/10/2005 v/v phê duyệt Hợp đồng mua thiết bị số C5036/05. - Hợp đồng uỷ thác NK ký ngày 31/10/2005 giữa Công ty Cổ phần Trường Phú (bên ủy thác) và Công ty Cổ phần giày Thái Bình (Bên nhận ủy thác) v/v ủy thác NK thiết bị nấu và sản xuất dây đồng. - Hồ sơ kỹ thuật lò nấu đồng của hãng OUTOKUMPU (Technical Specifications of UPCAST® US20X-10). 5/37 - Sales Contract between OUTOKUMPU CASTFORM OY and Thai Binh Shoes JSC (11/2005). 3.3. Thiết bị kéo dây đồng của hãng SAMP S.p.A (Italy) - Nghị quyết và Biên bản họp Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần x ngày 22/12/2005 v/v phê duyệt hợp đồng mua thiết bị số 05-602-1c. - Hợp đồng uỷ thác NK ký ngày 12/12/2005 giữa Công ty Cổ phần x (bên ủy thác) và Công ty Cổ phần giày Thái Bình (Bên nhận ủy thác) v/v ủy thác NK thiết bị sản xuất dây đồng. Nhận xét: Công ty cần bố sung những giấy tờ sau: - Bố trí mặt bằng sản xuất, tổ chức sản xuất, dự toán chi tiết tình hình tài chính của dự án… - Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất tại KCN Phúc Điền, tỉnh Hải Dương. III. NHẬN XÉT CHUNG VỀ HỒ SƠ KHÁCH HÀNG - Về hồ sơ pháp lý, DN cần bổ sung Biên bản bổ nhiệm Kế toán trưởng. - Về báo cáo tài chính, do DN mới thành lập nên chưa có báo cáo tài chính năm 2005. - Về hồ sơ dự án, DN cần bổ sung Bố trí mặt bằng sản xuất, tổ chức sản xuất - Về hồ sơ về tài sản bảo đảm, DN cần bổ sung Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất tại KCN Phúc Điền, tỉnh Hải Dương. DN đủ điều kiện tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh và có đủ tư cách pháp nhân để vay vốn tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. 6/37 PHẦN 3: THẨM ĐỊNH KHÁCH HÀNG VAY VỐN I. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ TÌNH HÌNH SẢN XUẤT KINH DOANH Do DN mới thành lập, chưa đi vào hoạt động, nên tại Báo cáo thẩm định này sẽ không tíên hành phân tích tình hình tài chính cũng như sản xuất kinh doanh của khách hàng. II. TÌNH HÌNH QUAN HỆ TÍN DỤNG VÀ XẾP LOẠI DOANH NGHIỆP 1. Quan hệ tín dụng của doanh nghiệp Hiện nay, DN đề nghị những Ngân hàng sau cung cấp tín dụng: - Ngân hàng A - Ngân hàng C 2. Xếp loại khách hàng vay vốn Theo quy định của A Công ty chưa đủ điều kiện chấm điểm. III. NĂNG LỰC HOẠT ĐỘNG, TỔ CHỨC QUẢN LÝ 1. Ngành nghề kinh doanh Công ty Cổ phần x được Sở kế hoạch và Đầu tư, tỉnh F cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 013456 ngày 09/08/2005. * Ngành nghề kinh doanh: Sản xuất, kinh doanh mua bán, XNK các loại dây cáp và nguyên vật liệu để sản xuất dây cáp. * Vốn điều lệ (dự kiến): 55.000.000.000 VND * Danh sách thành viên góp vốn (tính đến 30/08/2005): TT Tên thành viên Giá trị vốn góp (triệu VND) Tỷ lệ / VĐL Năm sinh Nơi thường trú Chức vụ trong công ty 1 7.000 20,0 % 1953 HCM Chủ tịch HĐQT 2 7.000 20,0 % 1957 HCM 3 5.250 15,0 % 1964 Hà Nội Tổng Giám đốc 4 1.750 5,0 % 1965 HCM 5 3.500 10,0 % 1966 Hà Nội 6 1.750 5,0 % 1971 HCM 7 3.500 10,0 % 1982 HCM 8 875 2,5 % 1954 Hà Nội 9 875 2,5 % 1955 Hà Nội Tổng cộng 31.500 90,0 % Kết luận: Công ty Cổ phần x được thành lập vào tháng 08/2005. Đến nay đang triển khai xây dựng nhà máy dây và cáp tại KHC 7/37 2. Đội ngũ lãnh đạo (Danh sách và tiểu sử đội ngũ lãnh đạo) 5. Kết luận - Công ty mới thành lập, chưa tạo dựng được thị trường riêng. - Trong danh sách cổ đông sáng lập có một số cá nhân đã và đang có kinh nghiệm trong ngành, có uy tín trên thương trường sẽ tạo một động lực tốt giúp công ty phát triển. - Hướng đi của Công ty là dài hạn, nó đòi hỏi sự gắn bó mật thiết của đội ngũ lãnh đạo cũng như sự tạo dựng thị trường riêng của DN. 8/37 PHẦN 4: THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ I. MỤC ĐÍCH VÀ SỰ CẦN THIẾT ĐẦU TƯ DỰ ÁN Từ nay đến 2010 thì sản lượng điện tăng rất lớn, song song đó là nhu cầu về việc xây dựng mạng lưới truyền tải điện và phân phối điện năng từ lưới cao thế tới người tiêu dùng. Bên cạnh đó, nhu cầu cáp điện cho các lĩnh vực sản xuất ôtô, mô tơ, máy biến áp, liên lạc viễn thông, truyền dữ liệu cũng sẽ tăng cao. Hiện tại, khả năng cung cấp của các DN trong nước mới chỉ đáp ứng được 70% nhu cầu nội địa, trong khi đó, nhu cầu NK của các nước đối với sản phẩm dây và cáp điện liên tục tăng. Qua đó, có thể nhận thấy nhu cầu sử dụng dây đồng để sản xuất dây và cáp trong thời gian tới sẽ tăng nhanh. II. THỊ TRƯỜNG CỦA DỰ ÁN 1. Sản phẩm của dự án Sản phẩm của dự án là dây đồng đường kính 8,0mm và 2,6mm với độ tinh khiết cao, là nguyên liệu đầu vào cho ngành sản xuất dây và cáp điện, cáp thông tin. 2. Tổng quan thị trường ngành sản xuất dây và cáp 2.1. Thị trường dây và cáp điện Dây và cáp điện là đầu vào của nhiều lĩnh vực như điện lực, liên lạc viễn thông, truyền dữ liệu, ôtô, mô tơ, máy biến áp… 2.1.1. Tình hình phát triển ngành điện Với xu hướng phát triển chung của xã hội, nhu cầu tiêu thụ điện tại Việt Nam từ 2002 đến 2010 được dự báo tăng 15-16% hàng năm. Tốc độ phát triển sản xuất của ngành điện cũng phải tăng trước một bước nhằm đáp ứng nhu cầu tiêu thụ và phát triển kinh tế. Số liệu về tăng trưởng sản lượng sản xuất điện hàng năm như sau: NĂM SẢN LƯỢNG ĐIỆN SẢN XUẤT (tỷ Kwh) TỐC ĐỘ TĂNG BÌNH QUÂN (%/năm) 2005 53,0 11-12 2010 88,0 - 93,0 09-10 2020 201,0 - 250,0 - Nguồn: Chiến lược phát triển ngành điện Việt Nam 2005-2020. Đi đôi với sự phát triển của sản lượng điện năng sản xuất là xây dựng mạng lưới phân phối truyền tải điện từ mạng lưới cao thế đến hạ thế và tiêu dùng, nhu cầu này được dự báo sẽ tăng nhanh trong những năm tới. 2.1.2. Tình hình thị trường dây và cáp điện 9/37 Dây và cáp điện là đầu vào của nhiều lĩnh vực như điện lực, liên lạc viễn thông, truyền dữ liệu, ôtô, mô tơ, máy biến áp… Không chỉ vậy, dây và cáp điện còn được sử dụng vào các lĩnh vực như: sản xuất ôtô và động cơ, sản xuất môtơ và máy biến áp, liên lạc viễn thông và truyền dữ liệu v.v . Những năm gần đây, ngành sản xuất dây và cáp điện Việt Nam đứng trước một cơ hội thị trường hết sức thuận lợi, tốc độ tăng trưởng doanh thu của các DN sản xuất dây và cáp điện có đầu tư trang thiết bị hiện đại, sản phẩm đạt tiêu chuẩn của IEC (Uỷ ban Điện Quốc tế) đều ở mức tăng trưởng hàng năm trên 20%. XK cáp điện của Việt Nam liên tục tăng, nhờ sự khởi sắc của các thị trường chính là Nhật Bản chiếm 90% lượng hàng XK, kế đến là Trung Quốc, Đài Loan, Hàn Quốc và các nước trong khu vực như Lào, Campuchia, Thái Lan, Myanma. Năm 2001 ngành sản xuất dây cáp điện XK đạt giá trị khoảng 154 triệu USD, năm 2002 đạt 186 triệu USD tăng 20,8%, năm 2003 đạt 290 triệu USD tăng 56%, sang năm 2004 đạt 500 triệu USD tăng 172% . Thị trường nội địa cũng phát triển đầy triển vọng, khả năng cung cấp của các DN sản xuất chỉ đạt 70% nhu cầu, khoản thiếu hụt còn lại được NK từ bên ngoài, chủ yếu là các sản phẩm dây và cáp điện có chất lượng cao. Tuy nhiên, theo Hiệp Hội Năng lượng Việt Nam (VEA), thời gian qua, do sự biến động tăng giá của nguyên liệu đầu vào như đồng, nhôm, nhựa . trên thế giới, thị trường dây và cáp điện Việt Nam đã xuất hiện hàng nhái, hàng giả, hàng kém chất lượng. Cùng với tốc độ phát triển của nền kinh tế, ngành sản xuất dây và cáp điện Việt Nam đã đầu tư trang thiết bị hiện đại, gia tăng năng lực sản xuất đáp ứng nhu cầu sử dụng dây và cáp điện phục vụ cho nhu cầu tiêu thụ trong nước và XK. Có thể khẳng định, ngành sản xuất dây và cáp điện tại Việt Nam đang trên đà phát triển. Theo Báo cáo về tổng sơ đồ phát triển điện lực giai đoạn 2001-2010 và định hướng tới năm 2020 của Bộ Công nghiệp trình Thủ tướng Chính phủ: lưới điện quốc gia đã phát triển đến các tỉnh lỵ, 95% huyện lỵ, 76% số xã và 65% hộ nông thôn. Dự báo nhu cầu tiêu thụ dây và cáp điện trong cả nước giai đoạn 2005 - 2010: Năm Nhu cầu (tấn) Tốc độ tăng % 2005 220.000 138 2007 310.000 194 2010 400.000 250 (Theo số liệu của Hiệp hội dây và cáp điện) 2.2. Thị trường dây và cáp thông tin 2.2.1. Tình hình hạ tầng viễn thông Về mạng truyền dẫn, các hệ thống truyền dẫn quốc tế bao gồm ba trung tâm viễn thông quốc tế được kết nối tới nhiều nước khác nhau thông qua cáp quang và vệ tinh. Đối với truyền dẫn liên tỉnh có mạng truyền dẫn tuyến trục Bắc – Nam bằng cáp quang 20 Gbps trên quốc lộ 1A và trên đường dây 500 KV đảm bảo độ an toàn cao và băng thông rộng… Truyền dẫn liên tỉnh hầu hết cũng được cáp quang hoá. Tuy nhiên hiện nay mạng truyền dẫn nội tỉnh chưa được cáp quang hoá nhiều. Về Internet, đến tháng 10/2005, đã có gần 9 triệu người sử dụng đạt tỷ lệ xấp xỉ 11%. Theo VNNIC, thuê bao dial-up hiện đang có xu hướng giảm. Dịch vụ truy nhập Internet băng rộng đã được cung cấp từ năm 1997 với nhiều loại hình như ISDN, leased line, VSAT đã được khách hàng sử dụng nhiều do giá cước giảm. 10/37 [...]... Nguồn vốn VCSH VCSH VCSH +Vay VCSH +Vay VCSH VCSH VCSH +Vay+ Huy động % - Tỷ lệ Vốn cố định, Vốn lưu động so với Tổng vốn đầu tư lần lượt là 5,05 và 4,95 Tỷ lệ vốn lưu động so với DN trong ngành là hơi thấp do việc hoạt động trong lĩnh vực này cần một lượng lớn vốn lưu động Nguyên nhân: + DN đầu tư dây chuyền công nghệ hiện đại, chất lượng tiêu chuẩn châu Âu + DN dự kiến chỉ cho các công ty nợ tiền hàng. .. 39 tỷ đồng (chiếm hơn 70% vốn điều lệ), trong đó nguồn vốn tài trợ cho tài sản cố định sẽ là 25 tỷ đồng (chiếm 50% nhu cầu vốn cố định) , tài trợ vốn lưu động là 14 tỷ đồng - Bên cạnh đó, trong quá trình sản xuất, trường hợp ngân hàng không tài trợ đủ vốn lưu động cần thiết, DN có thể vay cổ đông hoặc huy động từ bên ngoài 3 Tiến độ nguồn vốn T T Khoản mục Năm hoạt động 0 Vốn đầu tư quy ra VND 50.000,00... cho vay vốn cố định - Số tiền cho vay vốn cố định tối đa: 25.000.000.000 VND (tương đương 50% vốn cố định) 1.2 Mục đích cho vay - Đầu tư xây dựng các hạng mục của nhà máy; - Mua sắm, lắp đặt các trang thiết bị tạo điều kiện cho việc triển khai dự án; 1.3 Chính sách lãi suất Lãi suất cho vay VND = Lãi suất tiết kiệm 12 tháng của BIDV Quang Trung + 3,6%/năm nhưng không thấp hơn 1%/tháng Lãi suất cho vay. .. động là 50 tỷ VND) 1.1.1 Vốn tự có - Vốn tự có: 39 tỷ VND, DN cam kết góp số tiền trên vào dự án 1.1.2 Vốn vay Vốn vay của DN là 50 tỷ VND, bao gồm cả vốn cố định và vốn lưu động: - Vay vốn cố định: 25 tỷ VND - Vay vốn lưu động: 25 tỷ VND Phần còn lại là vốn huy động khác 1.2 Thông số cơ bản của dự án 1.2.1 Công suất dự án a) Công suất thiết kế - Sản phẩm: dây đồng Φ8mm và Φ2,6mm - Sản lượng: 10.000 tấn/năm... - Suất chiết khấu được tính bằng công thức: WACC = Vốn vay * Lãi suất vay vốn + Vốn tự có * Tỷ suất lợi nhuận VCSH Tổng vốn đầu tư Tổng vốn đầu tư e) Lạm phát - Mức lạm phát trong nước ước tính là 5%/năm và lạm phát nước ngoài là 1,5%/năm trong thời gian thực hiện dự án 1.2.6 Vốn lưu động - Ngành sản xuất dây và cáp có đặc điểm là nhu cầu sử dụng vốn lưu động khá lớn, chủ yếu vào các phần như nguyên... này, Ngân hàng cần đề nghị Công ty mua bảo hiểm cho tất cả các tài sản của Công ty để hạn chế tối đa những thiệt hại, tổn thất khi xảy ra rủi ro VI HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH 1 Thông số dự án 1.1 Nhóm thông số tổng mức đầu tư - Tổng vốn đầu tư của dự án là 100 tỷ VND (trong đó vốn lưu động là 50 tỷ VND) 1.1.1 Vốn tự có - Vốn tự có: 39 tỷ VND, DN cam kết góp số tiền trên vào dự án 1.1.2 Vốn vay Vốn vay của DN... e) Chi phí bán hàng 29/37 - Chi phí bán hàng là 2,5 tỷ VND/năm (chủ yếu là chi phí vận chuyển: 500.000 VND/2,5 tấn, công suất 10.000 tấn -> chi phí vận chuyển khoảng 2 tỷ VND) Chi phí bán hàng bình quân 250.000 VND/tấn - Như vậy, chi phí bán hàng chiếm khoảng 0,29% doanh thu f) Chi phí khấu hao - Với thời gian khấu hao và giá trị tài sản cố định đã đề cập ở phần trên, nhóm thẩm định xác định giá trị... thị trường, chi phí sản xuất của DN là hợp lý 1.2.5 Nhóm thông số về chi phí vốn Giá trị Lãi suất vay vốn cố định - Lãi suất danh nghĩa VND - Lãi suất danh nghĩa USD Lãi suất vay vốn lưu động - Lãi suất danh nghĩa VND - Lãi suất danh nghĩa USD Lãi suất tiền gửi - Lãi suất danh nghĩa VND - Lãi suất danh nghĩa USD Thời hạn vay vốn Hình thức trả nợ: Khả năng tăng/giảm thời hạn trả nợ Tỷ suất lợi nhuận yêu... hợp đồng chính thức với khách hàng Qua trao đổi vớiTổng Giám đốc Công ty được biết, x dự kiến sẽ giao dây đồng hàng tuần, khách hàng được trả chậm tối đa trong vòng 1 tháng Trong trường hợp trả chậm, công ty sẽ tính lãi phạt (1%/tháng) Qua trao đổi với một số đại lý mua dây đồng trong nước, hiện nay thời gian được trả chậm từ 1-2 tháng, tùy theo mức độ quan hệ mua hàng, số lượng hàng cũng như uy tín của... phẩm được thị trường chấp nhận 2 Khả năng tham gia vốn của doanh nghiệp - Qua trao đổi với Ông x, Tổng Giám đốc Công ty, lộ trình góp vốn của các cổ đông như sau: Nội dung Giá trị vốn góp (VND) Giá trị vốn góp lũy tiến (VND) Vốn góp lần đầu (30/08/2005) 31.500.000 31.500.000 Vốn góp liên doanh với Sacom - Taihan 16.000.000 47.500.000 7.500.000 55.000.000 Vốn góp của cổ đông bên ngoài - Như vậy, Công ty . và có đủ tư cách pháp nhân để vay vốn tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. 6/37 PHẦN 3: THẨM ĐỊNH KHÁCH HÀNG VAY VỐN I. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ. tỷ VND vay vốn cố định + 60 tỷ VND vay vốn lưu động Thời gian vay 48 tháng Lãi suất vay Mục đích Đầu tư xây dựng nhà máy dây và cáp Hình thức trả vốn gốc,