pdf quan tri rui ro xnk

ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH QUẢN TRỊ RỦ I RO R ỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦ I RO KHI ĐẦU TƯ VÀO CHỨ NG KHỐN CỦA CƠNG TY HỒNG ANH GIA LAI Giảng viên hướn g dẫn : ThS Nguyễn Minh Thoại Nhóm thực : Nhóm TP.Hồ Chí Minh, ngày 03 tháng 08 năm 2017 DANH SÁCH NHÓM STT Họ tên MSSV Phân công công việ Nhung Huệ Clip – kịch Clip – kịch Phương Clip – powerpoin Ngân Word chương + Vy Word chương + Hiền Duyên Clip + thuyết trìn Trang Clip – kịch 10 An Hưng Clip - powerpoin Clip – word chươn 11 Quỳnh Clip – word chương 12 Ngân Clip – kịch – word c Word chương – tổn NHẬ N XÉT CỦA GIẢ NG VIÊN QUẢN TRỊ RỦ I RO | Group MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN Tổng quan rủi ro 1.1 K hái ni ệm chung r ủi ro 1.2 Thành phần củủ a r ủi ro 1.3 Phân loại r ủi ro Quản trị rủi ro .5 2.1 K hái ni ệm quản tr ị r ủi ro 2.2 Các yế u tố tác động đế n quản tr ị r ủi ro 2.3 N ội dung quản tr ị r ủi ro Tài trợ rủi ro .Quản trị rủi ro đầu tư vào thị trườn g ng khoán 4.1 T ổn g quan thị trườ ng chứn g khoán 4.2 Các loại r ủi ro đầu tư chứn g khoán 4.3 Quản trị rủi ro đầu tư vào thị trườn g chứn g khốn 11 Chương 2: PHÂN TÍCH RỦI RO KHI ĐẦU TƯ VÀO CHỨN G KHỐN CỦA CƠNG TY HỒNG ANH GIA LAI .13 Giới thiệu công ty 1.1 Thông tin chung 13 1.2 L ịc h sử hình thành 1.3 Ngành nghề kinh doanh 15 1.4 Năng lực c sản xuất 15 1.5 Năng lực ki nh doanh Các loại rủi ro 17 QUẢN TRỊ RỦ I RO | 2.1 Group Rủi ro hàng hóa .17 2.2 2.3 R ủi ro truyề n thông 18 Rủi ro pháp lý 19 2.4 R ủi ro lạm phát r ủi ro lãi suấ t Phân tích đánh giá rủi ro .20 3.1 Rủi ro hàng hóa 20 3.2 R ủi ro truyề n thông 21 3.3 Rủi ro pháp lý 22 3.4 R ủi ro lạm phát r ủi ro lãi suấ t Chương 3: HÀM Ý QUẢN TRỊ .26 Mục tiêu quản trị .2 Hàm ý quản trị 26 2.1 Rủi ro hàng hóa 26 2.2 R ủi ro truyề n thông 27 2.3 Rủi ro pháp lý 28 2.4 R ủi ro lạm phát r ủi ro lãi suấ t Kiến nghị 3 TÀI LIỆU THAM KHẢO .32 LỜ I MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Với bối cảnh hội nhậ p kinh tế quốc tế nay, Việt Nam gia nhậ p TPP, tham gia FTA kinh tế bướ c hội nhậ p cách sâu r ộng Ta thấy đượ c tầm quan tr ọng việc huy động sử dụng hợ p lí nguồn vốn nhiệm vụ chiến lược quan tr ọng để thực mục tiêu đẩy mạnh công đổi , bước công nghiệ p hóa – đại hóa đất nước Thị trườ ng vốn tr ải qua bao thời kì, gắn liền với thị trườ ng chứng khoán Đặc biệt với i phát triển không ngừng, ngày đa dạng phổ biến thị trư ờn g chứng khoán, số lượng nhà đầu tư cơng ty phát hành chứng khốn tăng lên đáng kể Lượ ng tiền lưu thơng chứng khốn, quỹ đầu tư thực không nhỏ Lượn g tiền nói tiền cược nhà đầu tư vào ván bài, tất nhiên khơng có ván ln ln mang đến kế t tốt cho người chơi Chưa kể đến thị trườ ng chứng khốn ln biến động đầy bất ngờ nhạy cảm Vậy để nhà đầu tư an tâm sử dụng nguồn vốn cách thực hiệu mang lại lợ i nhuận? Nhóm tơi xin trình bày ví dụ điển hình “Phân tích rủi ro đầu tư vào chứng khốn cơng ty Hoàng Anh Gia Lai” để giúp nhà đầu tư có nhìn tổng quan thấu hiểu r ủi ro gặ p phải Mục tiêu nghiên u Phân tích thực trạ ng rủ i ro quản trị r ủi ro việc đầu tư vào chứng khốn cơng ty Hồng Anh Gia Lai, qua đề xuất số giải pháp nhằm tăng cườn g quản trị rủ i ro hoạt động đầu tư Đối tượn g phạm vi nghiên u Đối tượng nghiên cứu chứng khốn cơng ty Hồng Anh Gia Lai Phạm vi nghiên cứu rủi ro quản trị rủi ro hoạt động vào chứng khốn cơng ty Đề tài thực phân tích rủi ro dựa thông tin, biến động thực tế chứng khoán HAG QUẢN TRỊ RỦ I RO | Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1 Group Tổng quan rủi ro Khái ni ệm chung r ủi r o - Theo trườn g phái cổ điển: “Rủi ro thiệt hại, mát, nguy hiểm yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khó khăn điều khơng chắn xảy cho người” - Theo trường phái trung hòa: “Rủi ro bất định đo lường đượ c, mang tính tích cực tiêu cực (mất mát, tổn thất, nguy hiểm hội)” 1.2 Thành phần củủ a r ủi ro - Mối đe dọa: loại nguy hiểm mang lại lợi ích tổn thất, trở thành hiểm họa gia tăng khả xảy tổn thất có rấ t lớn n - Nguồn: môi trường mà mối đe dọa (hiểm họa) tồn phát triển - Các nhân tố thay đổi: có tác động xu hướng làm tăng hay giảm KHẢ NĂNG (xác suất xuất hiện) TỔ N THẤT (mức độ thiệt hại) rủ i ro: Đa số mối nguy hiểm nguyên nhân biến số  Sự thay đổi dẫn đến bất định gây raQUẢN nhữngTRỊ hậu RỦ I RO | Group có cố rủ i ro  - Hậu quả: kế t xuất r ủi ro xảy 1.3 Phân loại r ủi r o Dựa sở thang đo tiền tệ: - Rủ i ro khơng có tổn thất thang đo tiền tệ: Sự niềm tin ứng viên tổng thống, tr ị gia ủng hơ; niềm tin từ phía người dân, ngườ i nhân viên lãnh đạo doanh nghiệp… - Rủ i ro có tổn thất thang đo tiền tệ: Sự sụt giảm mạnh doanh thu, gia tăng nhanh chi phí doanh nghiệ p Dựa sở nguyên nhân tác động: - Rủ i ro động: Xuất có thay đổi từ môi trườ ng kinh doanh dẫn đến tổn thất cho  riêng cơng ty, nhóm cơng ty thuộc lĩnh vực cụ thể (thị phần, khách hàng, công nghệ…) danh mục, đặc biệt báo tài có kiểm tốn - Cần rèn luyện lĩnh đầu tư, kiên trì vớ i chiến lược đầu tư lựa chọn, hạn chế đầu tư theo tâm lý đám đơng Nâng cao kỹ phân tích kỹ thuật dựa diễn biến giá khối lượn g giao dịch ñể hạn chế rủ i ro tâm lý đám đông - Tỉnh táo với thơng tin khơng thức, nên có phân tích, đối chiếu thơng tin từ nhiều nguồn khác để đưa nhận định xác d Hậu - Nhà đầu tư nên đầu tư theo danh mục gồm nhiều cổ phiếu không nên đầu tư dồn hết vào cổ phiếu HAGL - Chọn đưa vào danh mục đầu tư nhiều loại cổ phiếu ngành, lĩnh vực khác với qui mô khác để phân tán rủ i ro, loại bỏ rủ i ro phi hệ thống - Ln trì lượn g tiền mặt thích hợp để có khả xử lý trước tình biến động thị trườn g nhằm làm giảm bớt tác động rủ i ro 2.2 R ủi ro truyề n thông Để giảm thiểu vấn đề r ủ i ro truyền thông, nhà đầu tư cần giải quyết: a Mối đe dọa Tham khảo ý kiến chuyên gia nên có tiế p tục đầu tư vào HAG hay không - Dự đoán hậu xấu việc để có cách khắc phục hậu - b Nguồn Tham khảo việc tương tự xảy trước xem mức biến động giá cổ - phiếu - Tỉnh táo với thông tin khơng thức, nên tin có phân tích, đối chiếu thông nhiều nguồn khác để đưa nhận định xác 27 Q U Ả N T R Ị R Ủ I R O | G r o u p c Các tác nhân thay đổi - Bình tĩnh để giải tình trước mắt, không nên định lúc hoang mang không tinh tườ ng Nên biết cậ p nhật tin tức thườn g xuyên liên tục để phát nguy - rủ i ro xảy trước muộn Dựa theo kinh nghiệm đầu tư mà nên đưa định giữ hay buông cổ phiếu - HAG kiện xảy - Cần rèn luyện lĩnh đầu tư, kiên với định khơng nên làm theo số đông d Hậu Chọn đưa vào danh mục đầu ngành, tư nhiều loại cổ phiếu lĩnh vực - khác với qui mô khác để phân tán rủ i ro, tránh trườ ng hợ p tr ắng tài sản - Thường xuyên điều chỉnh cách chủ động danh mục đầu tư cách bán mua chứng khoán danh mục cho phù hợ p với biến chuyển thị trườ ng 2.3 Rủi ro pháp lý a Nguồn - Nhà đầu tư cần phải xác minh thơng tin vụ kiện có thật hay khơng có ảnh hưởng Từ cẩn thận việc đầu tư vào chứng khốn đồng thờ i có nhìn tổng quan chứng khốn đầu tư đưa định phù hợ p nhằm tối đa hóa lợi nhuận tối thiểu khoản lỗ b Các nhân tố thay đổi Nhà đầu tư cần phải quan tâm đến tình hình hoạt động cơng ty phát hành để - có hướn g giải thích hợ p có việc xảy - Nhà đầu tư cần học tậ p cung cấ p kiến thức , kĩ hiểu biết pháp lí để tránh xảy việc liên quan đến pháp lí gây ảnh hưởn g nghiêm tr ọng cho - Tìm biện pháp giảm thiểu tối đa tổn thất việc xảy c Hậu - Xây dựng cho k ế hoạch, chương trình phịng ngừa rủ i ro pháp lí xảy lúc đầu tư vào chứng khoán 28 Q U Ả N T R Ị R Ủ I R O | G r o u p - Khi gặ p vấn đề rủ i ro pháp lý với nhà đầu tư, nhà đầu tư cần liên hệ với quan pháp lý nước nước để nhờ hỗ tr ợ, giải có tranh chấ p hay kiện tụng xảy Đầu tư vào công ty có chế độ pháp lí minh bạch, cơng khai đồng thời có đội ngũ - tư vấn pháp lí tốt có kinh nghiệm để hạn chế vấn đề chịu r ủi ro pháp lí 2.4 Rủi ro lạm phát r ủi ro lãi suấ t a Mối đe dọa - Tìm hiểu rõ cơng ty HAG trước tham gia đầu tư vào chứng khoán - Tham khảo thêm ý kiến nhà đầu tư khác việc mua hay không cổ phiếu, trái phiếu công ty HAG - Theo dõi tình hình hoạt động cơng ty thơng qua báo cáo tài định k ỳ cơng ty b Nguồn - Dự đoán trước mức lãi suất công ty thông qua cậ p nhậ p thông tin qua mạng (Chú ý: phải trang mạng uy tín) - Xác định giá trị nội cổ phiếu HAG hiểu rõ chất dao động giá thị trườ ng chứng khoán - Chú ý biến động biến vĩ mơ có tác động đượ c kiểm định đến rủ i ro hệ thống thị trườn g chứng khoán - Chú ý tác động biến sách lãi suất ngân hàng nhà nước đến hệ thống thị trườn g vào thời điểm chuẩn bị công bố thông tin lãi suất Ngân hàng nhà nước Việt Nam c Các nhân tố thay đổi - Cần rèn luyện lĩnh đầu tư, kiên trì vớ i chiến lược đầu tư lựa chọn, hạn chế đầu tư theo tâm lý đám đông Nâng cao kỹ phân tích kỹ thuật dựa diễn biến giá khối lượ ng giao dịch để hạn chế r ủ i ro tâm lý đám đông - Cần ý phân tích làm rõ khía cạnh lợ i cạnh tranh, lực quản trị công ty, tình hình tài cơng ty, chu k ỳ ngành công ty HAG 29 Q U Ả N T R Ị R Ủ I R O | G r o u p - Phân tích lựa chọn thời điểm mua bán có lợ i - Lựa chọn quan điểm đầu tư cách quán - Cân nhắc đầu tư tỉ lệ định vào chứng khốn có nguồn thu cố định trái phiếu cơng ty hay trái phiếu phủ lựa chọn tốt để tăng tính động quản trị danh mục đầu tư tương tự vớ i tỉ lệ tiền mặt mà nhà đầu tư nắm giữ thấy trái phiếu HAG không khả quan chuyển đổi d H ậ u q u ả - Lậ p quỹ dự phòng cho trườn g hợ p tài sản bị mất, để đầu tư lại vào chứng khoán cơng ty khác Ln trì lượn g tiền mặt thích hợp để có khả xử lý trước tình biến động thị trườ ng nhằm làm giảm bớt tác động rủ i ro - Chia nhỏ số tiền đầu tư thay đầu tư tậ p HAGtrung vào hoàn toàn cho cơng ty , r ủi ro r ấ t lớn Đây giải pháp tốt để kiểm soát r ủi ro K i ế n n g h ị Việc tìm hiểu doanh nghiệp điều vô cần thiết Cũng việc bạn đầu tư vào công ty HAGL vậy, muốn đầu tư chứng khốn vào nó, bạn phải thật quan tâm hiều rõ công ty Tuy nhiên, theo phân tích nhà đầu tư trung bình thườ ng bỏ cơng sức nghiên cứu đâu Apple Facebook tiế p theo Tuy nhiên, thực chất nhà đầu tư thành công đầu tư theo số Ngoài ra, chạy theo thị trườ ng, theo cổ phiếu tăng giá nguy tiềm ẩn dẫn đến thất bại đầu tư Không phải cơng ty báo chí đề cậ p hàng ngày đáng để bạn chọn mặt gửi vàng Theo Weyman Gong – Giám đốc hãng tư vấn tài sản Signature, bạn nên tìm đến cổ phiếu rẻ Ơng cho rằ ng: “Nhà đầu tư giàu có khơng mua cổ phiếu 40 USD, điều đồng nghĩa vớ i việc họ có 40 USD tài sản r ủi ro Nhưng giá xuống 20 USD, họ mua vào, cổ phiếu có nhiều tiềm tăng họ rủi ro vốn hơn” Vì vậy, trước đưa bất k ỳ định đầu tư nào, nhà đầu tư muốn thành công phải nên nắm rõ họ dùng tiền vào việc gì, tối đa khoản lỗ phải chịu 30 Q U Ả N T R Ị R Ủ I R O | G r o u p Đưa số liệu rõ ràng từ đầu giúp nhà đầu tư lựa chọn phương hướng đầu tư đắn Q U Ả N T R Ị R Ủ I R O | G r o u p TÀI LIỆU THAM KHẢO http://tinnhanhchungkhoan.vn/doanh-nghiep/hoanganh-gia-lai-phat-hanh-trai-phieu-voi- 3.  http://www.saga.vn/10-rui-ro-khong-the-tranh-khoi-khi- dau-tu-chung-khoan~31789 http://www.hagl.com.vn/Group_Pages/Show/ 5.  6.  http://forum.vietstock.vn/threads/1225-Muc-tieu-va8.  phuong-phap-dau-tu-kinh-nghiem-tu- http://tolam.org/topic/vu-hoang-anh-gia-lai-va-globalwitness ... loại rủi ro 17 QUẢN TRỊ RỦ I RO | 2.1 Group Rủi ro hàng hóa .17 2.2 2.3 R ủi ro truyề n thông 18 Rủi ro pháp lý 19 2.4 R ủi ro lạm phát r ủi ro lãi suấ... ủi ro đầu tư ng khoán - Rủ i ro làtrọmộtngphần đầu tư vàBao việcgiờ hiểucũng r ủi ro rnhững ất quan cho Nhà đầu tư có ủi ro tiềm ẩn định đầu tư vào loại tài rsản a Rủ i ro hệ thống Là rủ i ro. .. Phân tích đánh giá rủi ro .20 3.1 Rủi ro hàng hóa 20 3.2 R ủi ro truyề n thông 21 3.3 Rủi ro pháp lý 22 3.4 R ủi ro lạm phát r ủi ro lãi suấ t Chương