Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty cổ phần công trình giao thông vận tải quảng nam

 Khố luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hồng Tùng  Trong nãưn kinh tãú thë trỉåìng cạc doanh nghiãûp khäng dãù dng gç täưn tải phạt triãøn m phi cảnh tranh gay gàõt. Mún âỉïng vỉỵng trãn thë trỉåìng thç cạc nh qun trë doanh nghiãûp phi cọ chênh sạch âụng âàõn, phi cọ cại nhçn thỉûc tãú, nàng âäüng linh hoảt, sạng tảo trỉåïc nhỉỵng thiãn biãún vản họa ca kinh tãú thë trỉåìng âa dảng nhỉ hiãûn nay. Mủc tiãu sn xút kinh doanh ca cạc doanh nghiãûp l låüi nhûn v täúi âa họa låüi nhûn, do váûy låüi nhûn âỉåüc coi l ân báøy kinh tãú quan trng cọ tạc dủng khuún khêch cạc ch doanh nghiãûp måí räüng, phạt triãøn sn xút kinh doanh náng cao nàng sút lao âäüng . M âäúi màût våïi cạc doanh nghiãûp l thỉång trỉåìng våïi sỉû chn lc âo thi ráút khàõc khe, våïi mỉïc âäü cảnh tranh ngy cng gay gàõt v khäúc liãût, nhu cáưu tiãu dng trãn thë trỉåìng thç lải thỉåìng xun biãún âäøi. Âãø âảt âỉåüc mủc tiãu trãn qu l mäüt váún âãư khọ khàn váút v âäúi våïi cạc nh qun trë doanh nghiãûp. Váûy con âỉåìng no giụp cho cạc doanh nghiãûp täưn tải v vỉån lãn mảnh m trong cå chãú thë trỉåìng âáưy nghiãût ng ny ? Phi chàng âọ l c mäüt nghãû thût, l c mäüt quạ trçnh cäú gàõng ca ban lnh âảo doanh nghiãûp cng nhỉ ton thãø cạn bäü doanh nghiãûp. Phán têch ti chênh l mäúi quan tám ca nh qun trë cng nhỉ nhiãưu âäúi tỉåüng khạc. Tuy nhiãn, phán têch váún âãư gç? váûn dủng phỉång phạp phán têch no âãø tảo ra mäüt bỉïc tranh täøng thãø vãư hoảt âäüng ti chênh ca SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 1  Khố luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hồng Tùng doanh nghiãûp l mäüt váún âãư âäúi våïi nh phán têch do nhỉỵng thay âäøi vãư chênh sạch kinh tãú – ti chênh, sỉû khạc biãût vãư quan âiãøm phán têch, kh nàng thu tháûp v xỉí l säú liãûu ti chênh… Mäüt nh qun trë trỉåïc khi âỉa ra mäüt quút âënh no âọ âãưu phi cọ sỉû cán nhàõc, tênh toạn vãư hiãûu qu ca quút âënh s âỉåüc lỉûa chn trãn cå såí phán têch tçnh hçnh ti chênh ca doanh nghiãûp. Qua âọ cạc doanh nghiãp s nháûn thỉïc âỉåüc nhỉỵng cå häüi v thạch thỉïc, âạnh giạ âỉåüc vë trê v tiãưm nàng ca mçnh. Phán têch ti chênh cn l cäng củ quan trng giụp cạc nh qun l thỉûc hiãûn âỉåüc nhỉỵng mủc tiãu v nhiãûm vủ âọ. Nháûn thỉïc âỉåüc táưm quan trng ca viãûc phán têch ti chênh nhỉ váûy nãn sau mäüt thåìi gian thỉûc táûp âãø tçm hiãøu tçnh hçnh thỉûc tãú tải Cäng ty Cäø pháưn Cäng trçnh Giao thäng váûn ti Qung Nam em â chn âãư ti “ Phán têch cáúu trục ti chênh ” lm âãư ti khọa lûn täút nghiãûp ca mçnh. Âãư ti khọa lûn täút nghiãûp bao gäưm 3 pháưn:  Pháưn I: Nhỉỵng váún âãư chung vãư phán têch cáúu trục ti chênh ca doanh nghiãûp.  Pháưn II: Phán têch cáúu trục ti chênh tải Cäng ty Cäø pháưn Cäng trçnh Giao thäng váûn ti Qung Nam.  Pháưn III: Mäüt säú biãûn phạp âãø náng cao cäng tạc phán têch cáúu trục ti chênh tải Cäng ty Cäø pháưn Cäng trçnh Giao thäng váûn ti Qung Nam. Våïi mủc âêch ạp dủng nhỉỵng kiãún thỉïc â âỉåüc tháưy cä hỉåïng dáùn vo thỉûc tãú. Màûc d â ráút cäú gàõng song våïi kh nàng cn hản chãú, âiãưu kiãûn v thåìi gian tçm hiãøu cọ hản, kinh nghiãûm thỉûc tãú cn non kẹm. SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 2  Khố luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hồng Tùng Nãn chàõc chàõn khäng trạnh khi nhỉỵng sai sọt. Em ráút mong âỉåüc sỉû âọng gọp kiãún ca Qu tháưy cä, ca Ban lnh âảo Cäng ty nọi chung v cạc cä chụ anh chë tải phng kãú toạn ca Cäng ty nọi riãng âãø âãư ti khọa lûn täút nghiãûp ca em âỉåüc hon thiãûn hån. Em xin chán thnh cm ån sỉû nhiãût tçnh hỉåïng dáùn ca tháưy – ThS. Hong Tng, ca cạc tháưy cä trong khoa kãú toạn cng sỉû giụp âåỵ ca Ban lnh âảo Cäng ty, cạc cä chụ anh chë tải phng kãú toạn ca Cäng ty â giụp âåỵ v tảo âiãưu kiãûn thûn låüi cho em trong sút thåìi gian thỉûc táûp tải Cäng ty. Mäüt láưn nỉỵa em xin chán thnh cm ån!!! Â Nàơng, thạng 05 nàm 2007. Sinh viãn thỉûc hiãûn Nguùn Lã Duy Thanh MỤC LỤC  Trang PHẦN I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP………………………………………………….1 A.Tổng quan về tài chính doanh nghiệp và cấu trúc tài chính của doanh nghiệp……………………………………………………………………………….1 I. Khái niệm, vai trò, chức năng, bản chất của tài chính doanh nghiệp…………… 1 1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp……………………………………… 1 2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp………………………………………… 2 2.1 Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh…………………………………2 SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 3  Khoá luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hoàng Tùng 2.2 Đối với hệ thống tài chính quốc gia…………………………………… 2 2.3 Đối với môi trường xung quanh…………………………………………3 3. Chức năng của tài chính doanh nghiệp………………………………………3 3.1 Chức năng tạo lập và chu chuyển vốn………………………………… 3 3.2 Chức năng phân phối tài chính doanh nghiệp………………………… .4 3.3 Chức năng giám đốc của tài chính doanh…………………………….…4 II. Khái niệm, mục tiêu phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp…………….5 1. Khái niệm phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp…………………….…5 2. Mục tiêu việc phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp…………….…5 III. Phương pháp phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp……………………6 1. Phương pháp chi tiết…………………………………………………………6 2. Phương pháp so sánh……………………………………………………… 6 3. Phương pháp loại trừ……………………………………………………… 7 3.1 Phương pháp thay thế liên hoàn……………………………………… .7 3.2 Phương pháp số chênh lệch…………………………………………….8 4. Phương pháp liên hệ cân đối……………………………………………… 9 IV. Tài liệu sử dụng để phân tích cấu trúc tài chính……………………………….10 1. Bảng cân đối kế toán……………………………………………………….10 1.1 Khái niệm bảng cân đối kế toán……………………………………….10 1.2 Đặc điểm của bảng cân đối kế toán……………………………………10 1.3 Ý nghĩa của bảng cân đối kế toán…………………………………… .10 2. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh…………………………………….11 2.1 Khái niệm báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh…………………….11 2.2 Đặc điểm của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh…………………11 3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ…………………………………………………11 4. Thuyết minh báo cáo tài chính…………………………………………… 12 5. Các tài liệu khác……………………………………………………………12 B. Nội dung phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp……………………… 12 I. Phân tích cấu trúc tài sản……………………………………………………… 12 1. Khái niệm phân tích cấu trúc tài sản……………………………………….12 SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 4  Khoá luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hoàng Tùng 2. Chỉ tiêu phân tích cấu trúc tài sản………………………………………….12 2.1 Tỉ trọng tiền (K 1 )………………………………………………………13 2.2 Tỉ trọng đầu tư tài chính (K 2 )………………………………………….13 2.3 Tỉ trọng các khoản phải thu (K 3 )………………………………………14 2.4 Tỉ trọng hàng tồn kho (K 4 )…………………………………………….15 2.5 Tỉ trọng tài sản cố định (K 5 )………………………………………… .17 II. Phân tích cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp……………………………… 18 1. Phân tích tính tự chủ về mặt tài chính…………………………………… .19 1.1 Hệ số Nợ (P 1 )………………………………………………………… 19 1.2 Hệ số Tự tài trợ (P 2 )………………………………………………… 19 1.3 Hệ số Nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu (P 3 )……………………………20 2. Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ……………………………………21 2.1 Tỉ suất Nguồn vốn tạm thời (P 4 )……………………………………….21 2.2 Tỉ suất Nguồn vốn thường xuyên (P 5 )…………………………………22 2.3 Tỉ suất giữa vốn chủ sở hữu so với nguồn vốn thường xuyên (P 6 )……22 III. Phân tích cân bằng tài chính………………………………………………… .23 1. Phân tích cân bằng tài chính trong dài hạn (Phân tích vốn lưu động ròng) 24 2. Phân tích cân bằng tài chính trong ngắn hạn……………………………….26 2.1 Nhu cầu vốn lưu động ròng (N/c VLĐR)…………………………… .26 2.2 Ngân quỹ ròng (NQR)…………………………………………………26 PHẦN II: PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG VẬN TẢI QUẢNG NAM…………………….28 A. Khái quát chung về công ty cổ phần công trình giao thông vận tải Quảng Nam……………………………………………………………………………… 28 I. Quá trình hình thành phát triển và chức năng nhiệm vụ của công ty cổ phần công trình giao thông vận tải Quảng Nam……………………………………………….28 1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty ……………………………28 2. Chức năng và nhiệm vụ của công ty ………………………………………29 II. Đặc điểm tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần công trình giao thông vận tải Quảng Nam…………………………………………………….29 SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 5  Khoá luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hoàng Tùng 1. Sơ đồ tổ chức bộ máy tại công ty………………………………………… 29 2. Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban tại công ty……………………….31 2.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý tại công ty…………………………… 31 2.2 Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban tại công ty………………… 31 III. Tổ chức bộ máy kế toán tại công ty cổ phần công trình giao thông vận tải Quảng Nam……………………………………………………………………………… .33 1. Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán tại công ty………………………………….33 2. Chức năng, nhiệm vụ của mỗi bộ phận tại phòng kế toán tại công ty…… 34 3. Hình thức kế toán được áp dụng tại công ty……………………………….35 B. Phân tích cấu trúc tài chính tại công ty cổ phần công trình giao thông vận tải Quảng Nam……………………………………………………………………36 I. Phân tích cấu trúc tài sản……………………………………………………… .36 II. Phân tích cấu trúc nguồn vốn của công ty cổ phần công trình giao thông vận tải Quảng Nam……………………………………………………………………… .46 1. Phân tích tính tự chủ về mặt tài chính của công ty…………………………46 2. Phân tích tính ổn định về mặt tài chính của công ty……………………….47 III. Phân tích tính cân bằng tài chính của công ty cổ phần công trình giao thông vận tải Quảng Nam……………………………………………………………………49 1. Phân tích cân bằng tài chính trong dài hạn của công ty……………………49 2. Phân tích cân bằng tài chính trong ngắn hạn của công ty………………….50 PHẦN III: MỘT SỐ BIỆN PHÁP ĐỂ NÂNG CAO CÔNG TÁC PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHINH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG VẬN TẢI QUẢNG NAM………………………………………………53 I. Nhận xét chung về công ty cổ phần công trình giao thông vận tải Quảng Nam .53 1. Những điểm nổi bật……………………………………………………… .53 2. Những ưu điểm ………………….………………………………………….55 3. Những nhược điểm cần khắc phục………………………………………….56 II. Một số biện pháp khắc phục để nâng cao công tác phân tích cấu trúc tài chính của công ty…………………………………………………………………………58 1. Về nhân sự………………………………………………………………….58 SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 6  Khoá luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hoàng Tùng 2. Về Tiền………………………………………………………………………58 3. Về Tài sản cố định………………………………………………………… 61 4. Về Các khoản phải thu…………………………………………………… .61 5. Về Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu………………………………………… 63 PHẦN I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP A. TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP, CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP. I.Khái niệm, vai trò, chức năng của tài chính doanh nghiệp. 1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp. - Tài chính doanh nghiệp là toàn bộ các mối quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị (tiền tệ) phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng một quỹ tiền tệ nhất định nhằm tái sản xuất trong mỗi doanh nghiệp và góp phần tích luỹ vốn cho ngân sách Nhà nước. SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 7  Khoá luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hoàng Tùng - Các mối quan hệ tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường có thể chia thành các nhóm như sau: * Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Ngân sách Nhà nước: Tuỳ theo đặc điểm sở hữu của doanh nghiệp mà mối quan hệ này là một chiều hay hai chiều. Nếu là doanh nghiệp Nhà nước thì mối quan hệ này là hai chiều; Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động mà vốn này tối thiểu phải bằng vốn pháp định, mặc khác doanh nghiệp phải thực hiện nghĩa vụ Ngân sách Nhà nước. Nếu là doanh nghiệp ngoài quốc doanh thì mối quan hệ này là một chiều, doanh nghiệp phải có nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước. * Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính: Mối quan hệ này được thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ. Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn. Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phiếu cho các nhà tài trợ. Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán bằng số tiền tạm thời chưa sử dụng. * Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác: như đối với thị trường hàng hoá và dịch vụ thì mối quan hệ này thể hiện qua việc doanh nghiệp tận dụng các khoản tín dụng thương mại từ các nhà cung cấp hàng hoá, dịch vụ . Đó còn là các quan hệ tín dụng giữa doanh nghiệp với các khách hàng để kích thích hoạt động tiêu thụ của doanh nghiệp. Sử dụng linh hoạt các mối quan hệ tài chính này để đảm bảo doanh nghiệp sử dụng các nguồn vốn tạm thời có chi phí thấp, vừa tăng hiệu quả kinh doanh, đánh giá công tác thanh toán giữa doanh nghiệp với các chủ nợ cũng như công tác quản lý công nợ của doanh nghiệp. Đối với thị trường sức lao động thì mối quan hệ này thể hiện qua việc doanh nghiệp thuê từ thị trường lao động phục vụ cho hoạt động của mình. Từ đó doanh nghiệp phải trả lương cho người lao động và doanh nghiệp thu lại từ người lao động các khoản tiền tạm ứng, tiền phạt . * Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp: Mối quan hệ này thể hiện giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa cổ đông và người quản lý, giữa cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Và được biểu hiện thông qua SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 8  Khoá luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hoàng Tùng hàng loạt chính sách của doanh nghiệp như chính sách cổ tức, chính sách đầu tư, chính sách cơ cấu vốn, chi phí . 2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp. 2.1 Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh. - Tài chính doanh nghiệp là công cụ khai thác và thu hút các nguồn tài chính nhằm đảm bảo nhu cầu vốn đầu tư phát triển trong doanh nghiệp, đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh. - Tài chính doanh nghiệp có vai trò trong việc tổ chức sử dụng vốn một cách tiết kiệm và có hiệu quả cũng như đảm bảo vốn, đây được coi là điều kiện tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp. - Trong điều kiện cơ chế thị trường quy luật cạnh tranh đã được đặt ra trước mắt các doanh nghiệp những yêu cầu khắt khe hơn. Người quản lý phải có nghệ thuật trong việc sử dụng vốn để vốn không còn ứ đọng, quay vòng vốn nhanh, xác định những trọng điểm trong sử dụng vốn để đảm bảo tiết kiệm và đem lại hiệu quả cao, đồng thời phải tìm ra các động tác bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. - Tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng để quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp từ đó xác định kết quả của hoạt động kinh doanh. 2.2 Đối với hệ thống tài chính quốc gia. Tài chính doanh nghiệp có vai trò tạo nguồn thu cho Ngân sách Nhà nước qua các khoản thuế, tạo thu nhập cho người lao động, quan hệ với nhiều khâu tài chính khác nhằm tăng quá trình vận động dòng tiền tệ trong nền kinh tế. Vì vậy, tình hình tài chính của doanh nghiệp lành mạnh hay không lành mạnh sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế quốc gia. 2.3 Đối với môi trường xung quanh. Vai trò này được thể hiện thông qua sự tác động của tài chính doanh nghiệp với môi trường xung quanh, nó là một bộ phận của hệ thống tài chính. Nếu tài chính doanh nghiệp hoạt động hiệu quả sẽ góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh làm cho môi trường xung quanh lành mạnh có điều kiện giúp đỡ các doanh nghiệp khác trong trường hợp gặp khó khăn, đồng thời góp phần tăng thu nhập cho các nhà đầu tư và cải thiện đời sống cho tầng lớp nhân dân. SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 9  Khoá luận tốt nghiệp GVHD: TS. Hoàng Tùng 3.Chức năng của tài chính doanh nghiệp. 3.1 Chức năng tạo lập và chu chuyển vốn. - Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là điều kiện tiên quyết không thể thiếu được trong bất kỳ một doanh nghiệp nào. Vì vậy, doanh nghiệp cần phải tạo lập vốn để đáp ứng nhu cầu kinh doanh. Nhưng quá trình tạo lập bằng con đường nào nhằm mang lại hiệu quả cao nhất đòi hỏi doanh nghiệp phải lựa chọn (như phát hành cổ phiếu, trái phiếu, hay vay ngân hàng) - Quá trình chu chuyển vốn bao gồm: * Đối với các doanh nghiệp sản xuất quá trình này bao gồm 3 giai đoạn : + Giai đoạn 1: Vốn tiền tệ sẽ chuyển hoá thành nguyên vật liệu, tài sản cố định . chuẩn bị cho quá trình sản xuất gọi là vốn dự trữ cho quá trình sản xuất. + Giai đoạn 2: Vốn dự trữ sẽ chuyển thành vốn sản xuất để tạo ra thành phẩm. + Giai đoạn 3: Thành phẩm chuyển hoá thành tiền tệ đây là giai đoạn kết thúc và gọi là giai đoạn quan trọng nhất vì nó kết thúc quá trình chu chuyển vốn. Quá trình tái sản xuất có diễn ra được là do quá trình chu chuyển vốn kết thúc và nó thể hiện doanh nghiệp có thể thu hồi được vốn kinh doanh hay không. * Đối với doanh nghiệp thương mại dịch vụ quá trình này bao gồm 2 giai đoạn : + Giai đoạn 1: Chuyển vốn tiền tệ thành vốn hàng hoá + Giai đoạn 2: Chuyển vốn hàng hoá thành vốn tiền tệ - Doanh nghiệp cần tổ chức chu chuyển vốn một cách hợp lý nhằm mang lại hiệu quả trong kinh doanh. - Bên cạnh đó Nhà nước cần tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp tạo lập và chu chuyển vốn như phát triển thị trường tài chính, tạo điều kiện pháp lý. 3.2 Chức năng phân phối tài chính doanh nghiệp. Phân phối tài chính doanh nghiệp là phân phối toàn bộ các nguồn lực của doanh nghiệp để đáp ứng các yêu cầu kinh doanh của doanh nghiệp với các nội dung sau: - Phân phối thu nhập bằng tiền bao gồm tiền bán sản phẩm (hàng hoá, dịch vụ, lao vụ), liên doanh liên kết, mua cổ phần .Thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp SVTH: Nguyễn Lê Duy Thanh Trang: 10