TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH BÀI THI KẾT THÚC HỌC PHẦN TÊN HỌC PHẦN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Họ tên học viên: HỒ KIM NGÂN MSHV: 030135190342 - Lớp học phần: D01 Mã số đề thi: 02 Thông tin thi: Bài thi có: ……… (bằng số) trang ….… (bằng chữ) trang Điểm số Điểm chữ Giảng viên chấm thứ BÀI LÀM Giảng viên chấm thứ MỤC LỤC I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẤT XANH (DXG) 1.Giới thiệu công ty 2.Phân tích ngành 3.Phân tích cung cầu sản phẩm 4.Chiến lược kinh doanh II PHÂN TÍCH XU HƯỚNG BIẾN ĐỘNG CHỈ TIÊU DOANH THU THUẦN CỦA CÔNG TY TRONG GIAI ĐOẠN 2018-2020 III PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG CHỈ TIÊU LỢI NHUẬN GỘP CỦA CÔNG TY GIA ĐOẠN 2018-2018 IV PHÂN TÍCH CƠ CẤU LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ VÀ TRƯỚC LÃI (EBIT) CỦA CÔNG TY TRONG GIAI ĐOẠN 2018-2020 V PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY NĂM 2020 SO VỚI 2019 THÔNG QUA CHỈ TIÊU ROA VÀ ROE DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC SƠ ĐỒ TÀI LIỆU THAM KHẢO I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẤT XANH (DXG) Giới thiệu công ty Tiền thân Công ty Cổ phần Đất xanh Công ty TNHH dịch vụ xây dựng địa ốc Đất Xanh Công ty thành lập năm 2003 người sáng lập có đầy tham vọng phát triển ngành Bất động sản ơng Lương Trí Thìn Tập đồn Đất Xanh xem đơn vị tiên phong Việt Nam hoạt động bất động sản chuyên nghiệp Gần 20 năm qua, Đất Xanh ln tích cực phát triển quy mơ ngành bất động sản, tạo hội có nhà cho hàng trăm ngàn gia đình kiên định với mục tiêu trở thành tập đoàn kinh tế - bất động sản tư nhân hàng đầu Việt Nam khu vực Đông Nam Á Vốn điều lệ công ty lên đến 5.200 tỷ đồng 2.Phân tích ngành Năm 2020, có nhiều thủ tục pháp lý nhiều luật chồng chéo thị trường Bất động sản bị chững lại Các quan quản lý nhà nước, quan lập pháp nắm vấn đề này, nên có hướng giải Do đó, năm 2021 hứa hẹn có thuận lợi mặt thủ tục pháp lý thị trường bất động sản Trong năm 2021, xu hướng thị trường bất động sản Việt Nam chưa xác định rõ rang tùy thuộc vào biến động thực tế thị trường Nếu Việt Nam kiểm soát dịch bệnh cách hiệu thị trường bất động sản khởi sắc phục hồi tốt Dự báo năm 2021, số phân khúc tiếp tục hút dòng tiền đầu tư vào Bất động sản công nghiệp, hộ tầm trung, Bất động sản dịch vụ, nhà gắn liền với khu công nghiệp Bất động sản nghỉ dưỡng hướng núi tiếp tục khả quan Phân tích cung – cầu sản phẩm Dự báo nguồn cung Bất động sản tăng mạnh năm 2021: Nhiều sách pháp luật đề thúc đẩy phát triển ngành xây dựng bất động sản Do đó, năm 2021 theo dự báo Hội Mơi giới Bất động sản Việt Nam lượng cung tăng Các dự án bị vướng mắc quy định pháp luật phần tháo gỡ Qua đó, nguồn cung bất động sản nước tăng mạnh so với năm 2020 Khoảng 20 dự án chào hàng tháng đầu năm 2021 TP.HCM Hứa hẹn cho hoạt động kinh doanh môi giới bất động sản có thị trường chất lượng Dự báo sức cầu hồi phục: Kinh tế Việt Nam giữ nhịp đạt tốc độ tăng trưởng tốt nên nhu cầu đầu tư mua nhà tăng trở lại Do đó, chuyên gia bất động sản cho sức cầu hồi phục thị trường bất động sản quay trở lại thị trường truyền thống Cung - cầu ổn định, giá bất động sản tăng mạnh Giá bất động sản tỉnh thành khác có mức tăng giá bất động sản mức 5-7% so với 2020 Một số địa phương tăng mạnh như: Đồng Nai, Bình Dương, TP Phú Quốc, Vân Đồn (Quảng Ninh), Móng Cái (Quảng Ninh) Trong đó, Phú Quốc sau thức cơng nhận thành phố, theo chuyên gia trở thành "điểm nóng" nhà đầu tư năm 2021 Chiến lược kinh doanh Trước xu hướng hội nhập kinh tế khu vực giới, doanh nghiệp Việt Nam phải đối mặt với cạnh tranh từ đối thủ lẫn nước + Phát triển bất động sản: thời gian tới Tập đoàn tiếp tục phát triển mở rộng quỹ đất hình thức M&A nhận chuyển nhượng + Dịch vụ: Cung cấp giải pháp toàn diện dịch vụ bất động sản, tích hợp tồn tảng cơng nghệ Xây dựng hoàn thiện hệ sinh thái ngành dịch vụ Bất động sản cách đẩy mạnh mảng hoạt động: môi giới sơ cấp thứ cấp, cung cấp dịch vụ giá trị gia tăng cho khách hàng Tái cấu trúc hoạt động mảng dịch vụ thực IPO mảng dịch vụ II PHÂN TÍCH XU HƯỚNG BIẾN ĐỘNG CHỈ TIÊU DOANH THU THUẦN CỦA CÔNG TY TRONG GIAI ĐOẠN 2018-2020 Bảng danh thu DXG giai đoạn 2018-2020 ĐVT: tỷ đồng Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 2018 1,685.88 2019 989.79 2020 115.62 (Nguồn: BCTC CTCP Đất Xanh giai đoạn 2018-2020) Sơ đồ biến động danh thu 2018-2020 Trong giai 2018-2020 đầy khó khan doanh thu cơng ty giảm mạnh Cụ thể, năm 2018 doanh thu công ty 1,658.88 tỷ đồng đến năm 2019 giảm 989.79 tỷ đồng (giảm 696.09 tỷ đồng tương đương giảm 41.29%) Đến năm 2020 có giảm sút trầm trọng doanh thu cơng ty cịn đạt 115.62 tỷ đồng giảm 874.17 tỷ đồng so với năm 2019 (tương đương giảm 88.32%) Qua tình hình doanh thu giảm trầm trọng cho thấy năm 2020 năm vô khó khan thị trường Bất động sản Việt Nam ảnh hưởng dịch bệnh Covid-19 Rất nhiều thách thức đặt với cơng ty nói riêng ngành Bất động sản nói chung kinh tế bị đình trệ dẫn đến lượng cầu suy giảm, nguồn cung thiếu hụt Công ty triển khai dự án đề III PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG CHỈ TIÊU LỢI NHUẬN GỘP CỦA CÔNG TY GIA ĐOẠN 2018-2018 Bảng lợi nhuận gộp công ty gia đoạn 2018-2019 ĐVT: tỷ đồng Chỉ tiêu Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 2018 1,685.88 (972.51) 713.37 2019 989.79 (605.56) 384.23 2020 115.62 (24.77) 90.85 (Nguồn: BCTC CTCP Đất Xanh giai đoạn 2018-2020) Sơ đồ biến động lợi nhuận gộp 2018-2020 Công thức xác định Lợi nhuận gộp: Lợi nhuận gộp = Doanh thu – Giá vốn hàng bán Doanh thu công ty giảm mạnh ảnh hướng lớn đến Lợi nhuận gộp công ty giai đoạn 2018-2020 Lợi nhuận gộp công ty giảm mạnh, cụ thể năm 2018 Lợi nhuận gộp công ty đạt 713.37 tỷ đồng đến năm 2019 Lợi nhuận gộp công ty giảm 329.14 tỷ đồng 384.23 tỷ đồng (tương đương giảm 46.14%) Năm 2020 Lợi nhuận gộp công ty tiếp tục giảm sâu đạt mức 90.85 tỷ đồng (giảm 293.38 tỷ đồng tương đương giảm 76.36%) Nguyên nhân lợi nhuận gộp công ty giảm mạnh danh thu giá vốn hàng bán cơng ty giảm mạnh tình hình dịch bệnh thị trường đầu vơ khó khan IV PHÂN TÍCH CƠ CẤU LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ VÀ TRƯỚC LÃI (EBIT) CỦA CÔNG TY TRONG GIAI ĐOẠN 2018-2020 Bảng lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) công ty giai đoạn 2018-2020 Chỉ tiêu Lợi nhuận hoạt động kinh doanh Lợi nhuận hoạt động tài Lợi nhuận khác Tổng EBIT 2018 486.72 673.41 6.56 1,166.69 ĐVT: tỷ đồng 2019 2020 184.82 (45.86) 925.93 407.02 34.85 0.43 1,145.60 361.60 (Nguồn: BCTC CTCP Đất Xanh giai đoạn 2018-2020) Công thức xác định EBIT: EBIT = LN hoạt động kinh doanh + LN hoạt động tài + LN khác EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay Sơ đồ biến động EBIT 2018-2020 Khi tình hình cơng ty sụt giảm nghiêm trọng mặt danh thu kéo theo nhiều hệ nghiêm trọng Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) công ty năm 2018 1,166.69 tỷ đồng đến năm 2019 EBIT giảm 21.09 tỷ đồng cịn 1,145.60 tỷ đồng (tương đương giảm 1.81%) Đến năm 2020 lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) công ty giảm mạnh cụ thể nguyên nhân lợi nhuận hoạt động kinh doanh giảm đến (cụ thể âm 45.86 tỷ) lợi nhuận từ hoạt động tài nămm 2019 925.93 tỷ đồng giảm 518.91 tỷ 2018 cơng ty đạt 407.02 tỷ đồng lợi nhuận khác công ty năm 2020 cịn vỏn vẹn 0.43 tỷ đồng Vì giảm sút trầm trọng tổng EBIT cơng ty đạt 361.60 tỷ giảm gần 784 tỷ tưởng (đương giảm 68.44%) so với năm 2019 V PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CƠNG TY NĂM 2020 SO VỚI 2019 THÔNG QUA CHỈ TIÊU ROA VÀ ROE Bảng khả sinh lời công ty năm 2019-2020 ĐVT: tỷ đồnG Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu bình quân ROA ROE 2019 906.70 10,756.29 5,114.20 0.08 0.18 2020 244.90 11,174.45 6,089.61 0.02 0.04 (Nguồn: BCTC CTCP Đất Xanh giai đoạn 2018-2020) Qua sơ đồ trên, ta thấy tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản (ROA) có xu hướng giảm mạnh vịng năm Cụ thể, năm 2019 đồng tài sản tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 0.08 đồng lợi nhuận sau thuế đến năm 2020 công ty tạo 0.02 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) giảm vô mạnh Năm 2019 đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty tạo 0.18 đồng lợi nhuận sau thuế đến năm 2020 cồng ty tạo 0.04 đồng lợi nhuận sau thuế Tóm lại, giảm sút lợi nhuận sau thuế nhanh giảm vốn chủ sở hữu tổng tài sản khiến cho hai số ROA ROE giảm mạnh Qua đó, ta nhận số ROE giảm mạnh khiến cơng ty khó thu hút nguồn vốn Vì vậy, cơng ty cần có kế hoạch hợp lí để tăng lợi nhuận sau thuế để số ROE ổn định DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng danh thu DXG giai đoạn 2018-2020 Bảng lợi nhuận gộp công ty gia đoạn 2018-2019 .3 Bảng lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) công ty giai đoạn 2018-2020 Bảng khả sinh lời công ty năm 2019-2020 DANH MỤC SƠ ĐỒ Siêu đô thị TP.HCM – Việt Nam Số lượng đô thị Việt Nam Sơ đồ biến động danh thu 2018-2020 Sơ đồ biến động lợi nhuận gộp 2018-2020 Sơ đồ biến động EBIT 2018-2020 Sơ đồ biến động doanh mục lợi nhuận Sơ đồ khả sinh lời công ty năm 2020 so với 2019 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Lê Thị Xuân, Giáo trình Tài Chính Doanh Nghiệp - Học Viện Ngân Hàng, NXB Thống kê – 2011 GV Nguyễn Văn Nhật, Slide giảng mơn Phân tích Tài doanh nghiệp – Trung Đào tạo Kinh tế - Tài - Ngân hàng FBC BCTC công ty mẹ kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đất xanh 2018 BCTC cơng ty mẹ kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đất xanh 2019 BCTC cơng ty mẹ kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đất xanh 2020 Tài liệu hình thành phát triển Công ty cổ phần Đất Xanh ... TÀI LIỆU THAM KHẢO I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẤT XANH (DXG) Giới thiệu công ty Tiền thân Công ty Cổ phần Đất xanh Công ty TNHH dịch vụ xây dựng địa ốc Đất Xanh Công ty thành... mơn Phân tích Tài doanh nghiệp – Trung Đào tạo Kinh tế - Tài - Ngân hàng FBC BCTC công ty mẹ kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đất xanh 2018 BCTC cơng ty mẹ kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đất xanh. .. ty Cổ phần Tập đồn Đất xanh 2019 BCTC cơng ty mẹ kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Tập đồn Đất xanh 2020 Tài liệu hình thành phát triển Công ty cổ phần Đất Xanh