Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 1 Những vấn đề cơ bản “ Tổ chức và hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán” Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 2 NỘI DUNG 1. Vai trò của Quỹ đầu tư 1.1. Khái niệm 1.2. Đặc điểm 1.3. Vai trò 2. Phân loại quỹ đầu tư 3. Hoạt động của quỹ đầu tư tiếp Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 3 NỘI DUNG (TIẾP) 3. Yếu tố tác động đến sự phát triển của quỹ đầu tư 5. Các bên tham gia hoạt động quản lý quỹ đầu tư 5.1. Nhà đầu tư 5.2. Công ty quản lý quỹ 5.3. Ngân hàng giám sát Tóm tắt bài Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 4 1. Vai trò của quỹ đầu tư 1.1. Khái niệm về quỹ đầu tư Quỹ - 1. Số tiền hoặc nói chung những khoản tiền của dành riêng cho những khoản chi tiêu nhất định. Quỹ tiền lương, quỹ phúc lợi của xí nghiệp. 2. Tổ chức làm nơi nhận gửi và chi trả tiền. Quỹ tiết kiệm, Quỹ tín dụng. Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 5 1.1. Khái niệm về quỹ đầu tư (tiếp) • Đầu tư – 1. Bỏ nhân lực, vật lực, tài lực vào công việc gì trên cơ sở tính toán hiệu quả kinh tế, xã hội. CS đầu tư. Đầu tư vốn vào lao động để phát triển ngành cơ khí. Vốn đầu tư 2. Bỏ sức lực, thời gian…. vào công việc gì để thu kết quả tốt. Đầu tư suy nghĩ. • Quỹ đầu tư - tiền vốn huy động từ NĐT bằng PH CP/CCQ để đầu tư vào thị trường tài chính Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 6 1. Vai trò của quỹ đầu tư 1.2. Đặc điểm của quỹ đầu tư + QĐT là tiền góp của NĐT, cùng mục tiêu, chấp nhận rủi ro và hưởng lợi ích = % vốn góp + Tiền của QĐT đầu tư vào TS tài chính và TS thực + Mỗi quỹ => mục tiêu đầu tư riêng + Quản lý chuyên nghiệp + Mua danh mục CK => mục đích sinh lợi Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 7 1.3. Vai trò của quỹ đầu tư 1.3.1. Vai trò đối với TTCK 1.3.2. Vai trò đối với NĐT 1.3.3. Vị trí trong hệ thống tổ chức đầu tư trên TTCK Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 8 1.3.1. Vai trò của quỹ đầu tư CK đối với TTCK a/ Tạo hiệu quả và góp phần ổn định TTCK b/ Góp phần tăng cung - cầu về CK c/ Góp phần phát triển TTV và tăng cường năng lực quản trị DN d/ Thúc đẩy tiết kiệm cá nhân e/ Nâng cao chuẩn mực và chất lượng quản lý đầu tư g/ Việc quản lý hiệu quả quỹ đầu tư tăng lượng tiền đầu tư. Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 9 1.3.2. Vai trò của QĐTCK đối với NĐT a/ Ph©n t¸n rñi ro b/ T¨ng cêng tÝnh chuyªn nghiÖp c/ Gi¶m chi phÝ th«ng tin, nghiªn cøu, GD d/ B¶o vÖ quyÒn lîi NĐT tèt h¬n Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 10 1.3.3. Vị trí của QĐT trong hệ thống tổ chức đầu tư trên TTCK a/ Đầu tư CK chiếm % lớn trong đầu tư b/ Chuyên môn hoá cao về phân tích TTin và QĐ đầu tư c/ Đảm bảo an toàn vốn, khả năng chấp nhận rủi ro cao [...]... loi qu u t 2 .1 Kt cu lut nh (hỡnh thc phỏp lý) Qu cụng ty, qu tớn thỏc hay qu hp ng 2.2 C ch hot ng Q m, Q úng hoc Q trung gian 2.3 C ch qun lý qun lý ni b hay qun lý t bờn ngoi 2.4 Loi TS no s c qu u t vo Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 11 2 .1 Kt cu lut nh QT 2 .1. 1 QT dng cụng ty 2 .1. 2 QT tớn thỏc 2 .1. 3 QT dng hp ng 2 .1. 4 Q T hp danh (partnership) Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 12 QT dng cụng... hn Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 19 2.2 C ch hot ng ca QT 2.2 .1 QT m 2.2.2 QT úng 2.2.3 Q T Qu trung gian Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 20 2.2 .1 C ch hot ng ca QT m QT m dng cty, tớn thỏc hay H QT m thng xuyờn PH (bỏn) v mua li CP/CCQ/CC tớn thỏc PH v mua li ớt nht hai tun mt ln vo cựng mt ngy v cựng mt thi gian Cụng b rừ rng v thng xuyờn Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 21 iu kin QT... Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 15 c im QT dng tớn thỏc U thỏc/tớn thỏc l tho thun c lut tha nhn trong ú ngi c u thỏc nm gi/qun lý TS vỡ li ớch ca ngi th hng/ngi u thỏc H u thỏc ký gia Cty QLQ v ngi u thỏc Ngi u thỏc cú quyn sa thi Cty QLQ nu Cty khụng thnh cụng khi thc hin ngha v v yờu cu ghi trong iu l qu Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 16 2 .1. 3 QT dng hp ng Cty QLQ HĐ Người tham gia Quỹ HĐ... Cty NHLK Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 13 c im qu dng cụng ty + Cụng ty tnhh, Cty CP dngm ( úng ) + Thi hn hot ng 5 - 25 nm + Cú HQT cụng ty u t Ngha v ca HQT Qun lý, giỏm sỏt qun lý tin cn trng Ký H dch v vi Cty QLQ, NHLK v t chc c/cp dch v, nh kim toỏn, t vn lut GS hot ng ca cỏc t chc ú Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 14 2 .1. 2 QT dng tớn thỏc Cty QLQ ch.chỉ Người thụ hưởng Quỹ tín thác tiền... QT dng hp ng Cty QLQ HĐ Người tham gia Quỹ HĐ tiền NHLK Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 17 c im QT hp ng Qu lp theo H gia NT (i din qu) v Cty QLQ NHLK Cỏc bờn tham gia qu hng li t l vi mc vn gúp Qu khụng cú quyn biu quyt v nhng thay i i vi qu m cú nh hng quan trng n li ớch ca NT (nh tng phớ) Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 18 2 .1. 4 QT hp danh (partnership) Cỏc bờn tham gia: NT chuyờn nghip/NT... Cty cú xu hng chng li s thay i Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 31 2.4 Phõn loi qu phõn theo CK Qu CK: qu c phiu, qu trỏi phiu Qu th trng tin t: u t vo cụng c th trng tin t, nh chng ch tin gi Qu hp ng tng lai v hp ng la chn Qu bt ng sn: t ai hoc cụng trỡnh nh ca Qu chng quyn Qu trong Qu (fund of fund) Qu trong nhúm qu (Umbrella funds) Qu linh hot Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 32 ... QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 25 im khỏc nhau c bn gia QT m v úng Qu m PH-mua li thng xuyờn (Q cú vn bin thiờn) u t ch yu vo TS d chuyn thnh tin Giỏ CCQ/CP bng giỏ tr ti sn rũng (NAV) /1 n v CCQ/CP Ch c vay hn ch vỡ ri ro thay i v vn Qu úng S lng CCQ/CP PH cú hn (Q cú qui mụ vn n nh) Bỏn CCQ/CP khi cú ngi mua CCQ/CP c NY/yt giỏ Tu cung/cu giỏ c cao hn hoc thp hn NAV D dng vay tin Ban QLKDCK... bờn ngoi (thuờ qun lý) Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 27 2.3 .1 Qun lý ni b Qu dng Cty v cú b mỏy t qun lý qu V bn cht, qun lý ni b (t qun lý) cú cụng ty m ngi iu hnh qu l ngi lm cụng cho qu v qu chu chi phớ thuờ nhõn cụng v vn hnh k c chi phớ v tr s, trang thit b, in v cỏc khon chi phớ hnh chớnh Cỏc qu qun lý ni b rt him v thng ch l qu dng cụng ty úng Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 28 2.3.2... chuyn i Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 22 2.2.2 C ch hot ng ca QT úng Dng cty, tớn thỏc hay hp ng S vn PH c nh Cho bỏn cú thi hn PH CCQ bỏn cho NT Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 23 iu kin QT úng hot ng u: vn ca Q tng i n nh hn thớch hp vi u t c vo TS d chuyn i v TS khụng d chuyn i Ph bin u t vo cỏc nn kinh t mi ni iu kin: u t vo th trng ti chớnh cú tớnh thanh khon cao Ban QLKDCK - Thanh Huo... bờn ngoi Ngi iu hnh qu hng ngy khụng do Qu trc tip thuờ, m do Cty QLQ ký hp ng cung cp dch v cho Qu vi mc phớ nht nh Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 29 2.3.3 u im ca phng thc qun lý t bờn ngoi Giỏ tr tng lai Tit kim v qui mụ a dng hoỏ lung thu nhp Tng cng ti tr Ban QLKDCK - Thanh Huo ng 9/8/2005 30 2.3.3 u im ca qun lý t bờn ngoi: i vi nh qun lý Cõn nhc v hot ng Cõn nhc v cp phộp Cõn nhc . 1. Vai trò của Quỹ đầu tư 1. 1. Khái niệm 1. 2. Đặc điểm 1. 3. Vai trò 2. Phân loại quỹ đầu tư 3. Hoạt động của quỹ đầu tư tiếp Ban QLKDCK - Thanh Huo. Vai trò của quỹ đầu tư 1. 3 .1. Vai trò đối với TTCK 1. 3.2. Vai trò đối với NĐT 1. 3.3. Vị trí trong hệ thống tổ chức đầu tư trên TTCK Ban QLKDCK - Thanh