BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN MÍA ĐƯỜNG SƠN DƯƠNG

UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƢỚC CẤP CHỨNG NHẬN ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CƠNG CHÚNG CHỈ CĨ NGHĨA LÀ VIỆC ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CỔ PHIẾU MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN MÍA ĐƢỜNG SƠN DƢƠNG (Giấy chứng nhận ĐKKD số 5000122053 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Tuyên Quang cấp lần đầu ngày 14/08/2006, cấp thay đổi lần thứ ngày 30/05/2016) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG (Giấy chứng nhận đăng ký chào bán số 64/GCN-UBCK Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 12 tháng 10 năm 2016) Bản cáo bạch tài liệu bổ sung cung cấp từ ngày: / Cơng ty Cổ phần mía đường Sơn Dương Địa chỉ: Xã Hào Phú - huyện Sơn Dương - tỉnh Tuyên Quang Điện thoại: : (84-27) 3832 148 Fax: (84-27) 3832 144 Website: www.sonsuco.com.vn Công ty Cổ phần Chứng khốn An Bình (ABS) Địa chỉ: 101 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội Điện thoại: 043 5624626 Fax: 043 5624628 Website: www.abs.vn Phụ trách công bố thông tin: Họ tên: Ông Nguyễn Hồng Minh Chức vụ: Tổng Giám đốc Điện thoại: (84-27) 3832 148 Fax: (84-27) 3832 144 /2016 tại: Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng CƠNG TY CỔ PHẦN MÍA ĐƢỜNG SƠN DƢƠNG (Giấy chứng nhận ĐKKD số 5000122053 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Tuyên Quang cấp lần đầu ngày 14/08/2006, cấp thay đổi lần thứ ngày 30/05/2016) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CƠNG CHÚNG Tên cổ phiếu : Cổ phiếu Cơng ty Cổ phần mía đường Sơn Dương Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá : 10.000 đồng/cổ phiếu Tổng số lượng phát hành : 4.343.343 cổ phiếu : 43.433.430.000 đồng Tổng giá trị phát hành (tính theo mệnh giá) TỔ CHỨC KIỂM TỐN Tên cơng ty: Cơng ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC Địa chỉ: Số 01 Lê Phụng Hiểu, Quận Hoàn Kiếm, TP Hà Nội Điện thoại : (84-4) 3824 1990 Fax: (84-4) 3825 3973 TỔ CHỨC TƢ VẤN Tên công ty: Công ty Cổ phần Chứng khốn An Bình Trụ sở: Số 101 Láng Hạ, Quận Đống Đa, TP Hà Nội Số ĐT: (84-4) 3562 4626 Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn Fax: (84-4) 3562 4628 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu cơng chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng MỤC LỤC I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Rủi ro luật pháp Rủi ro đặc thù Rủi ro đợt chào bán Rủi ro pha loãng Rủi ro quản trị công ty 11 Rủi ro khác 12 II NHỮNG NGƢỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH 13 Tổ chức phát hành: Cơng ty Cổ phần Mía đƣờng Sơn Dƣơng 13 Tổ chức tƣ vấn: Công ty Cổ phần Chứng khốn An Bình 13 III CÁC KHÁI NIỆM VÀ TỪ VIẾT TẮT 14 IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC PHÁT HÀNH 15 Tóm tắt trình hình thành phát triển: 15 Cơ cấu tổ chức công ty 18 Cơ cấu máy quản lý Công ty 19 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% trở lên vốn cổ phần Cơng ty ngƣời có liên quan; Danh sách cổ đông sáng lập tỷ lệ cổ phần nắm giữ; Cơ cấu cổ đông ngày chốt gần mức vốn thực góp 22 Danh sách công ty mẹ công ty tổ chức phát hành, công ty mà tổ chức phát hành nắm giữ quyền kiểm soát cổ phần chi phối, cơng ty nắm quyền kiểm sốt cổ phần chi phối tổ chức phát hành 25 Giới thiệu trình tăng vốn Công ty 25 Hoạt động kinh doanh 26 Báo cáo kết hoạt động sản uất kinh doanh hai năm gần l y quý gần nhất31 Vị Công ty so với doanh nghiệp khác ngành 33 10 Chính sách ngƣời lao động 34 11 Chính sách cổ tức 36 12 Tình hình tài 37 13 Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám đốc, Ban Kiểm soát, Kế toán trƣởng 44 14 Tài sản 64 15 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 65 16 Đánh giá Tổ chức tƣ vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức 66 17 Thời hạn dự kiến đƣa cổ phiếu vào giao dịch sàn UPCOM 66 18 Thông tin cam kết nhƣng chƣa thực doanh nghiệp 67 Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng 19 Các thơng tin, tranh chấp, kiện tụng, liên quan tới Công ty mà ảnh hƣởng đến giá cổ phần chào bán 67 V CỔ PHẦN CHÀO BÁN 67 Loại chứng khoán 67 Mệnh giá 67 Tổng số cổ phần dự kiến phát hành 67 Giá chào bán dự kiến: 67 Phƣơng pháp tính giá 67 Phƣơng thức phân phối 68 Thời gian phân phối cổ phần 68 Đăng ký mua cổ phần 69 Phƣơng thức thực quyền 70 10 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ ngƣời nƣớc 71 11 Các hạn chế liên quan tới việc chuyển nhƣợng 73 12 Các loại thuế liên quan 73 13 Ngân hàng mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phần 74 VI MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN 74 Mục đích chào bán 74 Phƣơng án khả thi 74 Mục tiêu đầu tư: 75 VII KẾ HOẠCH SỬ DỤNG SỐ TIỀN THU ĐƢỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN 80 VII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI ĐỢT CHÀO BÁN 81 TỔ CHỨC KIỂM TOÁN 81 TỔ CHỨC TƯ VẤN 81 VIII PHỤ LỤC 81 Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu cơng chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Nhằm mục đích đảm bảo tính minh bạch, cơng khai, bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp cho nhà đầu tư, chúng tơi khuyến cáo nhà đầu tư tham khảo trước phần để có đánh giá định phù hợp việc tham gia đầu tư cổ phiếu phát hành cho cổ đông hữu Cơng ty Cổ phần Mía đường Sơn Dương Rủi ro kinh tế Tốc độ tăng trƣởng kinh tế Việt Nam Sự phát triển rủi ro kinh tế thông thường đánh giá thông qua yếu tố tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái… Khi kinh tế chu kỳ tăng trưởng, yếu tố vĩ mơ kiểm sốt cách chặt chẽ, sức cầu tăng mạnh tạo động lực thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp Tuy nhiên, kinh tế bước vào giai đoạn suy thoái, yếu tố bất lợi xảy lãi suất lạm phát tăng cao, tỷ giá hối đối có nhiều biến động, tăng trưởng GDP chững lại, nhu cầu tiêu dùng có xu hướng giảm mạnh tạo lực cản đến phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tốc độ tăng trưởng kinh tế nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng hầu hết ngành, lĩnh vực kinh tế Tăng trưởng kinh tế nói chung làm tăng nhu cầu tiêu dùng xã hội, thúc đẩy gia tăng sản lượng công nghiệp giúp cho doanh nghiệp mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm Những năm trở lại đây, kinh tế Việt Nam ln trì tốc độ tăng trưởng mức cao ổn định so với nước khu vực giới Kinh tế - Xã hội nước ta năm 2015 diễn bối cảnh kinh tế giới phục hồi chậm sau suy thối tồn cầu Các kinh tế lớn phát triển theo hướng đẩy nhanh tăng trưởng có nhiều yếu tố rủi ro việc điều chỉnh sách tiền tệ Do đó, kinh tế giới cịn nhiều biến động ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động doanh nghiệp nói chung hoạt động kinh doanh CTCP Mía đường Sơn Dương nói riêng Con số đáng ý kinh tế Việt Nam 2015 lạm phát kiểm sốt, kinh tế vĩ mơ dần ổn định, cân đối lớn kinh tế bảo đảm Chỉ số giá tiêu dùng tăng 0,63%, thấp 14 năm qua Trần lãi suất huy động trì mức 5,5%/năm, lãi suất cho vay điều chỉnh mức 7%/năm với ngắn hạn tạo điều kiện cho doanh nghiệp mở rộng phát triển sản xuất Tỷ giá, thị trường ngoại hối ổn định, dự trữ ngoại tệ tăng, đạt mức cao từ trước đến nay, niềm tin vào đồng tiền Việt Nam tăng lên Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Theo số liệu Tổng cục Thống kê, tổng sản phẩm nước (GDP) năm 2015 tăng 6,68% so với kỳ năm 2014 Trong đó, tăng trưởng quý đạt 6,12%, quý tăng 6,47%, quý tăng 6,87% quý tăng 7,01% Trong tình hình kinh tế có số xu hướng bất ổn giá dầu giá hàng hóa tiếp tục giảm, số tăng trưởng Việt Nam tín hiệu tích cực cho doanh nghiệp Như vậy, sau loạt sách vĩ mơ đưa nhằm điều tiết kinh tế, kinh tế Việt Nam có tín hiệu tích cực Khi kinh tế dần phục hồi ổn định tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực sản xuất nói chung, Cơng ty Cổ phần mía đường Sơn Dương nói riêng Biểu đồ tốc độ tăng GDP Việt Nam từ năm 2006 -2015 10 8.23 8.46 6.78 6.31 5.89 5.32 5.03 5.42 2012 2013 5.9 6.68 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2014 2015 Tốc độ tăng GDP (%) (Nguồn: Tổng cục Thống kê) Rủi ro lãi suất, tỷ giá Năm 2015, coi năm đầy biến động, nhiều thách thức sách tiền tệ sách tỉ giá trước bối cảnh USD liên tục lên giá kỳ vọng Fed điều chỉnh tăng lãi suất Trung Quốc bất ngờ điều chỉnh mạnh tỷ giá đồng Nhân dân tệ, kéo theo sóng giảm giá mạnh đồng tiền đối tác thương mại Việt Nam Ở nước, việc huy động trái phiếu Chính phủ (TPCP) để bù đắp thâm hụt ngân sách không thành công đẩy lãi suất TPCP tăng cao, tạo áp lực kép lên thị trường tiền tệ Dư thừa khoản ngắn hạn lãi suất tăng cao dài hạn, qua gián tiếp cản trở mục tiêu tiếp tục giảm lãi suất cho vay ổn định tỷ giá Tính chung năm 2015, NHNN thực điều chỉnh tăng tỉ giá 3% nới biên độ thêm 2% từ mức +/-1% lên +/-3% Những biến động tỷ giá ảnh hưởng đến sức cạnh tranh doanh nghiệp lĩnh vực mía đường nói chung SONSUCO nói riêng với sản phẩm nhập Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Về lãi suất, cấu vốn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh ln có yếu tố vay nợ nên thay đổi lãi suất thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Trong thời gian qua lãi suất cho vay ngân hàng có xu hướng giảm, tín hiệu tích cực cho phục hồi kinh tế Trong ngắn hạn yếu tố lãi suất chưa thực ảnh hưởng nhiều đến hoạt động sản xuất Công ty ban lãnh đạo Cơng ty ln có chủ động điều chỉnh kịp thời công tác điều hành Tuy nhiên, dài hạn, với phục hồi kinh tế tình hình lãi suất thị trường biến động ngày phức tạp yếu tố rủi ro tác động tới hoạt động kinh doanh Công ty Rủi ro luật pháp Việt Nam trình phát triển hội nhập kinh tế giới nên hệ thống luật pháp Việt Nam trình sửa đổi hồn thiện, việc vận dụng khơng phù hợp kịp thời tạo rủi ro mặt pháp lý cho hoạt động kinh doanh Công ty, làm chậm tiến độ tiếp cận hội đầu tư thị trường Bên cạnh đó, thay đổi sách, thuế, hải quan ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh Công ty Tuy nhiên, với đà phát triển kinh tế trình hội nhập ngày sâu hơn, môi trường pháp lý ngày cải thiện, thủ tục hành thơng thống tạo điều kiện thuận lợi để SONSUCO đẩy mạnh sản xuất kinh doanh tìm kiếm hội hợp tác đầu tư nước Cơng ty Cổ phần Mía đường Sơn Dương hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần công ty đại chúng nên hoạt động Công ty chịu điều chỉnh Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán văn hướng dẫn liên quan quy định Pháp luật khác liên quan đến ngành nghề hoạt động kinh doanh Cơng ty Để kiểm sốt rủi ro mặt luật pháp, Công ty thường xuyên cập nhật thay đổi môi trường luật pháp liên quan đến hoạt động Cơng ty, từ đưa kế hoạch phát triển kinh doanh phù hợp Rủi ro đặc thù Rủi ro đặc thù ngành Tính chất đặc thù ngành mía đường trồng diện tích rộng suất mía liên quan trực tiếp tới sản lượng, chất lượng đường Tuy nhiên đặc thù ngành mía đường Việt Nam vùng nguyên liệu phân tán, quy mơ nhỏ, thường chia nhỏ theo hộ gia đình, nên việc áp dụng giới hóa vào sản xuất khó khăn, chất lượng giống mía chưa cao, bên Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng cạnh lại phụ thuộc chủ yếu vào giống mía nhập ngoại (90%) gây tốn chi phí sản xuất giảm lực cạnh tranh Đối với ngành công nghiệp thực phẩm, vấn đề vệ sinh an toàn thực phẩm đặt lên hàng đầu Điển ngành sản xuất mía đường ngành nhạy cảm mang tính cạnh tranh cao Khi Việt Nam giai đoạn hội nhập với kinh tế Thế giới, vấn đề quan trọng hàng đầu bảo vệ quyền lợi khách hàng, xây dựng thương hiệu, chất lượng sản phẩm Công ty đặc biệt trọng Mặt khác, Cơng ty cổ phần Mía đường Sơn Dương phải đối mặt với vấn đề tranh chấp thương mại, quyền thương hiệu sản phẩm với đối thủ nước Việc tăng tốc đầu tư đổi công nghệ, nâng cao lực sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm cần thiết cho tồn phát triển doanh nghiệp Rủi ro nguyên vật liệu đầu vào Nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn giá thành sản xuất, nên biến động giá nguyên vật liệu ảnh hưởng trực tiếp tới giá bán sản phẩm Có thể nói khó khăn lớn ngành sản xuất đường nguyên vật liệu Hiện nhà máy thuộc nhóm I (theo phân nhóm ngành mía đường) có vùng ngun liệu ổn định, cịn lại đa số nhà máy khơng có vùng nguyên liệu ổn định Trong giai đoạn từ năm 2003 trở trước, hầu hết nhà máy đường Việt Nam chịu tình trạng thua lỗ gánh khoản nợ lớn chủ yếu ảnh hưởng thiếu hụt trầm trọng nguồn nguyên liệu Đại đa số nhà máy đường hoạt động cầm chừng, công suất thiết kế Tuy nhiên với Công ty Cổ phần Mía đường Sơn Dương, việc ln sát, giải tốn vốn, kỹ thuật, có sách ưu đãi đặc biệt người trồng mía giúp nguồn ngun liệu cung cấp cho Cơng ty ln ổn định mở rộng Nhằm trì doanh số bán sản lượng, việc tăng giá bán ảnh hưởng không nhỏ đến lực cạnh tranh Công ty Tuy nhiên, nguồn nguyên liệu đầu vào đồng loạt tăng giá có việc điều chỉnh giá bán theo thị trường doanh nghiệp ngành Cơng ty hạn chế tối đa ảnh hưởng tác động tiêu cực đến tiêu doanh thu lợi nhuận Rủi ro cạnh tranh Áp lực cạnh tranh doanh nghiệp ngành mía đường ngày khốc liệt Số lượng doanh nghiệp nước ngành mía đường khơng ít, nước có 40 nhà máy đường chủ yếu quy mô nhỏ Hơn nữa, năm gần đây, đường nhập lậu qua tỉnh biên giới Tây Nam tiếp tục tràn vào gây áp lực lớn cạnh tranh giá Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu cơng chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Đặc biệt, Việt Nam giai đoạn hội nhập với kinh tế Thế giới, thị trường đường liên thơng hồn tồn việc sản phẩm có thương hiệu mạnh sức cạnh tranh khả sống sót cao mơi trường cạnh tranh khu vực giới Chính vậy, quy hoạch phát triển ngành mía đường Việt Nam đến năm 2010 định hướng đến năm 2020 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt vào 2007 định hướng phát triển ngành mía đường Việt Nam thành ngành sản xuất hàng hóa, có thương hiệu uy tín, có khả cạnh tranh cao hội nhập kinh tế quốc tế Như vậy, từ bây giờ, Công ty cần xây dựng thương hiệu tiêu chuẩn chất lượng cho số sản phẩm chủ lực, có sức canh tranh cao sản phẩm nhập tương tự, đáp ứng yêu cầu chất lượng, mẫu mã quy cách sản phẩm đường nhà tiêu thụ nước, sau hướng tới xuất Rủi ro đợt chào bán Rủi ro không phân phối hết số cổ phần chào bán Do đợt phát hành Công ty khơng có tổ chức bảo lãnh phát hành nên có khả không phân phối hết số lượng cổ phiếu phát hành cho cổ đông hữu Trong trường hợp số cổ phần chào bán không phân phối hết, số cổ phiếu dư Hội đồng quản trị Công ty phân phối lại cho cán chủ chốt Công ty (thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Ban tổng giám đốc, Kế toán trưởng, trưởng phó phịng ban phân xưởng) có thời gian giữ chức vụ đương nhiệm tối thiểu 12 tháng tính đến ngày 31/12/2015 với giá bán 10.000 đồng/cổ phần ngun tắc đảm bảo lợi ích cho Cơng ty cổ đông Trong giai đoạn kinh tế cịn nhiều khó khăn, việc hoạt động kinh doanh Công ty ổn định, phát triển đạt kết khả quan yếu tố tích cực để Hội đồng quản trị phân phối hết số cổ phiếu dư đợt chào bán Việc phân phối hết số cổ phiếu giúp Cơng ty tăng dịng vốn giảm áp lực vay ngân hàng, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, trường hợp kết thúc thời gian chào bán theo quy định, Công ty không chào bán hết số cổ phiếu đăng ký, số tiền thu từ đợt phát hành không đủ theo dự kiến, HĐQT bổ sung nguồn vốn cịn thiếu thơng qua vay ngân hàng thương mại vay tổ chức cá nhân khác Trong trường hợp này, mục tiêu huy động vốn Công ty gặp khó khăn phần tác động đến kế hoạch hoạt động kinh doanh Công ty năm tới Rủi ro pha loãng Trong đợt phát hành này, phương án phát hành thêm cổ phiếu Công ty thông qua Nghị Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2016 số 111/NQ-ĐSD-ĐHĐCĐ ngày 18/05/2016 sau: Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Phát hành cổ phiếu tăng vốn chào bán cho cổ đông hữu: 4.343.343 triệu cổ phiếu Việc phát hành thêm cổ phiếu Công ty đợt làm cho tổng số cổ phần lưu hành Công ty tăng lên dẫn đến kết cổ phiếu bị pha loãng Việc pha loãng cổ phiếu gây ảnh hưởng sau:  Thu nhập cổ phiếu (EPS) suy giảm thu nhập chia cho số lượng cổ phiếu lớn Sau phát hành thêm cổ phiếu số lượng cổ phiếu tăng lên, tốc độ tăng trưởng chưa tăng kịp tương ứng Sự khác biệt tốc độ tăng trưởng lợi nhuận vốn chủ sở hữu ảnh hưởng tới số thu nhập cổ phần EPS Khi đó, EPS tính sau: EPS = Lợi nhuận sau thuế - Cổ tức cổ phần ưu đãi Số lượng cổ phần lưu hành bình quân kỳ Giả định đợt phát hành Công ty thành công với tỉ lệ 100% thời hạn dự kiến năm 2016, EPS Cơng ty trước sau phát hành dự kiến sau: + Số lượng cổ phần ngày 01/01/2016: 3.237.390 cổ phần; + Số lượng cổ phần đưa vào giao dịch từ ngày 01/04/2016: 5.449.297 cổ phần + Số lượng cổ phần phát hành thêm (dự kiến phát hành thành công từ ngày 01/12/2016): 4.343.343 cổ phần; + Số cổ phần lưu hành bình quân năm 2016 : (3.237.390 * 12 +5.449.297* 9+4.343.343*1)/12 = 7.686.308 cổ phần; + Lợi nhuận sau thuế dự kiến năm 2016: 16.715.200.000 đồng; + EPS trước phát hành : 2.282 đồng/cổ phần; + EPS sau phát hành : 2.175 đồng/cổ phần  Phần trăm sở hữu hay quyền bỏ phần cổ đông thời giảm xuống: Việc phát hành lượng lớn cổ phần thị trường cho cổ đông hữu (4.343.343 cổ phần) tạo lượng cung lớn thị trường vượt khả hấp thụ cổ đông Đối với cổ đông từ chối quyền mua, tỷ lệ sở hữu cổ phần hay quyền bỏ phần cổ đông hữu bị giảm xuống  Giá trị sổ sách cổ phần (BVPS) bị suy giảm: Việc phát hành thêm cổ phần khiến giá trị sổ sách cổ phần (BVPS) giảm số lượng cổ phần lưu hành tăng lên BVPS tính với cơng thức: Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 10 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Bảng 13: Giá trị sổ sách 01 cổ phần SONSUCO Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu Tổng vốn chủ sở hữu Số lượng cổ phần lưu hành Giá trị sổ sách 01 cổ phần 31/12/2015 148.837.631837 01/04/2016 30/06/2016 199.268.478.494 214.242.417.138 3.237.390 8.686.687 8.686.687 45.975 22.939 24.663 (Nguồn: SONSUCO) Do tính chất ưu tiên đối tượng phân phối cổ đơng hữu, đồng thời vào tình hình thị trường, nhu cầu sử dụng vốn Cơng ty Giá trị sổ sách tính tốn (mang tính tham khảo trên) vào giá pha loãng dự kiến cổ phiếu sau phát hành, giá chào bán cho cổ đông hữu 10.000 (Mười nghìn) đồng/cổ phần Như vậy, giá chào bán xác định thấp giá trị sổ sách Cơng ty theo báo cáo tài 30/06/2016 Tuy nhiên, theo quy định Điều 125 Luật Doanh nghiệp năm 2014, Công ty phép phát hành cổ phần cho cổ đông hữu với giá thấp giá trị ghi sổ sách cổ phần thời điểm gần Ngồi tính chất ưu tiên đối tượng phân phối cổ đông hữu, đồng thời vào tình hình thị trường, nhu cầu sử dụng vốn Công ty đồng thời tính đến ảnh hưởng việc điều chỉnh giá cổ phần ngày thực quyền, nên HĐQT Công ty xin ý kiến ĐHĐCĐ Công ty thông qua phương án phát hành cho cổ đông hữu với giá 10.000 đồng/cổ phần để đảm bảo quyền lợi cổ đông đợt chào bán cổ phần công chúng cho cổ đông hữu thành công Phƣơng thức phân phối Do công ty phân phối trực tiếp Thời điểm cụ thể chốt danh sách cổ đông quyền mua cổ phần phát hành thêm Công ty công bố tới tất cổ đơng vịng 07 ngày kể từ ngày Cơng ty nhận Giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phần cơng chúng Ủy ban chứng khốn Nhà nước Thời gian phân phối cổ phần Thời gian phân phối cổ phần thời hạn 90 ngày kể từ ngày Giấy chứng nhận chào bán cổ phần cơng chúng Ủy ban Chứng khốn Nhà nước cấp bắt đầu có hiệu lực: Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 68 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Bảng Lịch trình dự kiến phân phối cổ phần công chúng STT Nội dung công việc Thời gian Nhận Giấy chứng nhận chào bán cổ phần công chúng T Công bố việc chào bán phương tiện thông tin đại chúng T+3 Chốt danh sách cổ đông T+8 Phân bổ thông báo quyền mua cổ phần T + 10 đến T + 15 Các cổ đông hữu tiến hành đăng ký, chuyển nhượng quyền mua nộp tiền mua cổ phần T + 10 đến T + 35 Các cổ đông hữu tiến hành chuyển nhượng quyền mua cổ phần T + 10 đến T + 32 Tổng hợp danh sách cổ đông hữu mua cổ phần T + 36 đến T+37 HĐQT họp xử lý cổ phần không bán hết (nếu có) T + 38 đến T + 39 Nhà đầu tư nộp tiền mua số cổ phần cịn dư đợt phát hành (nếu có) T + 40 đến T + 46 10 Tổng hợp thực phát hành T + 47 đến T + 49 11 Báo cáo kết đợt phát hành T +50 đến T + 55 12 Chuyển giao giấy chứng nhận sở hữu cổ phần T + 50 đến T + 60 Lịch trình phân phối cổ phần nêu dự kiến Lịch trình cụ thể Cơng ty cơng bố thức sau UBCKNN cấp Giấy chứng nhận chào bán cổ phần công chúng Đăng mua cổ phần  Bƣớc 1: Xác định danh sách cổ đông đƣợc quyền mua cổ phần Công ty xác định ngày chốt danh sách cổ đông để tổng hợp Danh sách cổ đơng có quyền mua thêm cổ phần  Bƣớc 2: Thực quyền mua cổ phần Công ty phân bổ thông báo quyền mua cổ phần trực tiếp cho cổ đông Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 69 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Các cổ đơng đăng ký thực quyền mua cổ phần phát hành theo tỷ lệ mua quy định thời hạn thông báo trụ sở Công ty nộp tiền vào tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phần Thời hạn đăng ký mua cổ phần tối thiểu 20 ngày Trong thời hạn đăng ký nộp tiền mua cổ phần thông báo, cổ đông sở hữu quyền mua phép chuyển nhượng quyền có yêu cầu, việc chuyển nhượng quyền kết thúc tối thiểu trước hai (02) ngày làm việc so với hạn cuối đăng ký nộp tiền mua cổ phần thơng báo Cổ đơng tự tìm đối tác, trực tiếp thỏa thuận việc chuyển nhượng thực trụ sở Công ty  Bƣớc 3: Kết thúc thực quyền Kết thúc thời gian đăng ký nộp tiền mua cổ phần, lập Báo cáo tình hình thực quyền mua chứng khốn Danh sách cổ đơng thực quyền (mua chứng khốn phát hành thêm) vòng hai (02) ngày sau ngày kết thúc thời hạn thực quyền  Bƣớc 4: Phân phối chứng khoán Cổ phần phân phối trực tiếp Trụ sở Công ty  Bƣớc 5: Tổng kết phát hành đăng giao dịch bổ sung Kết thúc việc phân phối cổ phần, Công ty gửi báo cáo phát hành cho UBCKNN Phƣơng thức thực quyền Công ty chào bán cổ phần cho cổ đông hữu: + Tỷ lệ: 10:5 (Cổ đông sở hữu 01 cổ phiếu nhận 01 quyền mua; 10 quyền mua mua 05 cổ phiếu mới) + Chuyển nhượng quyền mua cổ phần: Cổ đông sở hữu quyền mua chuyển nhượng quyền mua lần, người nhận chuyển nhượng quyền mua không chuyển nhượng tiếp cho bên thứ ba + Điều kiện chuyển nhượng: Cổ phần phát hành cho cổ đông hữu tự chuyển nhượng + Phương án phân phối cổ phần mà cổ đông hữu không đăng ký thực quyền mua cổ phiếu lẻ phát sinh theo Nghị Đại hội đồng cổ đông thường niên Công ty thông qua ngày 18/05/2016 sau: ĐHĐCĐ ủy quyền cho HĐQT Công ty phân phối lại cho thành viên HĐQT, Ban tổng giám đốc, Kế toán trưởng, Trưởng, Phó phịng ban phân xưởng có thời gian giữ chức vụ đương nhiệm tối thiểu 12 tháng tính đến ngày 31/12/2015 với giá bán tối thiểu 10.000 đồng/cổ phần Số cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng vịng 01 năm kể từ ngày hồn thành đợt phát hành Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 70 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu cơng chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng 10 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ ngƣời nƣớc Theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, Cơng ty Cổ phần Mía đường Sơn Dương đăng ký 34 ngành nghề kinh doanh với giới hạn tỷ lệ nắm giữ nhà đầu tư nước sau: STT Tên ngành Mã ngành Room NN Sản xuất đường 1072 100% Sản xuất loại bánh từ bột 1071 100% Sản xuất kẹo 1073 100% Sản xuất nước giải khát 1104 100% Sản xuất phân bón 2012 100% Sản xuất ván ép 1621 100% Sản xuất thức ăn gia súc 1080 100% Sản xuất điện 35101 100% Trồng mía 0114 100% 10 Dịch vụ kỹ thuật trồng mía 0161 100% 11 Bán bn thóc, ngơ loại hạt ngũ cốc khác 46201 0% 12 Bán buôn gạo 4631 0% 13 Bán buôn thực phẩm 4632 100% 14 Bán lẻ lương thực cửa hàng chuyên doanh 4721 100% 15 Bán lẻ thực phẩm cửa hàng chuyên doanh 4722 100% 16 Bán lẻ xăng, dầu 4730 0% 17 Bán lẻ phân bón; Bán lẻ máy móc, thiết bị ngành mía đường 47739 100% 18 Vận tải hàng hố xe tơ tải (trừ ô tô chuyên dụng) 49332 51% 19 Dịch vụ kho vận 5210 100% 20 Sửa chữa máy móc, thiết bị công nghiệp 3312 100% 21 Sửa chữa thiết bị điện 3314 100% 22 Thiết kế dây chuyền công nghệ sản xuất công nghiệp thực phẩm 71101 100% 23 Giám sát công tác lắp đặt thiết bị công nghệ cơng trình cơng nghiệp; Giám sát cơng tác lắp đặt thiết bị điện cơng trình dân dụng cơng nghiệp 71109 Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 100% 71 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu cơng chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng STT Tên ngành Mã ngành Room NN 0% 24 Truyền tải phân phối điện 35102 25 Bán buôn phân bón, thuốc trừ sâu, hóa chất cơng nghiệp hóa chất khác sử dụng nông nghiệp (Trừ loại Nhà nước cấm) 4669 26 Xử lý nước thải 3700 100% 27 Thu gom rác thải không độc hại 3811 100% 28 Thu gom rác thải độc hại 3812 100% 29 Xử lý tiêu huỷ rác thải không độc hại 3821 100% 30 Xử lý tiêu huỷ rác thải độc hại 3822 100% 31 Trồng lấy củ có chất bột 0113 100% 32 Sản xuất tinh bột sản phẩm từ tinh bột 1062 100% 33 Sản xuất cồn 100% 49% 34 Tư vấn lập dự án, quản lý dự án đầu tư xây dựng công trình xây dựng dây chuyền cơng nghệ sản xuất cơng nghiệp thực phẩm; thẩm tra hồ sơ thiết kế kỹ thuật dự tốn cơng trình xây dựng dây chuyền công nghệ sản xuất công nghiệp thực phẩm; lập hồ sơ mời thầu, đánh giá hồ sơ dự thầu (không bao gồm tư vấn pháp luật tư vấn tài chính) 49% Tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước nêu tra từ website: www.dautunuocngoai.vn Đối với số mã ngành mà khơng có quy định cụ thể tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước ngồi áp dụng tỷ lệ 49% Theo Điều lệ tổ chức hoạt động Công ty Cổ phần Mía đường Sơn Dương khơng có quy định cụ thể giới hạn tỷ lệ nắm giữ nhà đầu tư nước Tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu CTCP Mía đường Sơn Dương nhà đầu tư nước ngồi phải tuân thủ theo quy định Nghị định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26/06/2015 Chính phủ việc sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 Chính phủ quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Thông tư số 123/2015/TT-BTC hướng dẫn hoạt động đầu tư nước ngồi thị trường chứng khốn Việt Nam “Trường hợp công ty đại chúng hoạt động ngành, nghề đầu tư kinh doanh mà pháp luật đầu tư, pháp luật liên quan có quy định tỷ lệ sở hữu nước ngồi thực theo quy định pháp luật Đối với cơng ty đại chúng hoạt động ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện áp dụng nhà đầu tư nước ngồi mà chưa có quy định cụ thể sở hữu nước ngồi, tỷ lệ sở hữu nước ngồi tối đa 49%” Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 72 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu cơng chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Theo đó, Cơng ty có đăng ký kinh doanh hoạt động ngành nghề: bán bn thóc, gạo, bán lẻ xăng dầu truyền tải phân phối điện có giới hạn tỷ lệ sở hữu người nước 0% Căn vào giới hạn tỷ lệ sở hữu người nước với ngành nghề kinh doanh nêu thực quy định Nghị định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26/06/2015 Chính phủ tỷ lệ sở hữu người nước ngồi tối đa Công ty 0% Tỷ lệ sở hữu cổ đơng nước ngồi Cơng ty 0% Công ty cam kết đảm bảo tỷ lệ nắm giữ cổ đơng nước ngồi sau chào bán chứng khốn cơng chúng bảo đảm phù hợp với quy định điều 2a Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 sửa đổi, bổ sung khoản Điều Nghị định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26/06/2015 11 Các hạn chế liên quan tới việc chuyển nhƣợng Toàn số cổ phần phát hành cho cổ đông hữu cổ phần phổ thông tự chuyển nhượng sau toán đầy đủ tiền mua cổ phần Đối với số cổ phần mà cổ đông hữu không thực quyền mua, Hội đồng quản trị xử lý theo Phương án phát hành Đại hội đồng cổ đông thông qua số cổ phần bị hạn chế chuyển nhượng vịng 01 năm kể từ ngày hồn thành đợt chào bán theo quy định 12 Các loại thuế liên quan Các loại thuế liên quan tới Công ty:  Thuế GTGT Cơng ty hạch tốn theo phương pháp kê khai thường xuyên với mức thuế suất áp dụng cho sản phẩm đường mía 5% giá tính thuế  Thuế thu nhập doanh nghiệp: theo Luật thuế thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12, Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật thuế thu nhập doanh nghiệp số 32/2013/QH13 ngày 19/06/2013, Nghị định số 218/2013/NĐ-CP ngày 26/12/2013 Chính phủ quy định chi tiết hướng dẫn thi hành Luật thuế thu nhập doanh nghiệp, Thông tư số 78/2014/TT-BTC ngày 18/06/2014 Bộ Tài hướng dẫn thi hành Nghị định số 218/2013/NĐ-CP ngày 26/12/2013 Chính phủ quy định hướng dẫn thi hành Luật thuế thu nhập doanh nghiệp, mức thuế suất Thu nhập doanh nghiệp áp dụng cho Công ty 20% thu nhập chịu thuế  Ngồi Cơng ty cịn đóng thuế tài ngun khoản thuế khác theo quy định Các loại thuế liên quan tới cổ đông:  Thuế thu nhập cá nhân: Theo hướng dẫn Luật Thuế thu nhập cá nhân số 04/2007/QH12 Luật số 26/2012/QH13 sửa đổi, bổ sung số điều Luật Thuế thu nhập cá nhân (“Luật Thuế thu nhập cá nhân”) văn hướng dẫn thi hành (Nghị định 65/2013/NĐ-CP ngày 27/6/2013; Thông tư số 111/2013/TT-BTC ngày 15/8/2013 văn sửa đổi, bổ sung), thu nhập từ đầu tư vốn nhà đầu tư cá nhân đối tượng chịu thuế Cụ thể, cổ tức cổ đông chịu mức thuế suất 5% tính số tiền cổ tức Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 73 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng cổ đơng nhận được, áp dụng cá nhân cư trú Việt Nam cá nhân không cư trú Việt Nam  Luật Thuế thu nhập cá nhân quy định mức thuế suất áp dụng thu nhập từ chuyển nhượng cổ phần, tùy trường hợp áp dụng hình thức: áp dụng thuế suất 20% thu nhập tính thuế lần chuyển nhượng áp dụng thuế suất 0,1% giá chuyển nhượng chứng khoán lần 13 Ngân hàng mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phần Tên tài khoản: Cơng ty Cổ phần mía đường Sơn Dương Số tài khoản: 34110001105860 Mở tại: Ngân hàng TMCP đầu tư phát triển Việt Nam - chi nhánh Tuyên Quang VI MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN Mục đích chào bán Nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển, Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2016 Công ty thông qua phương án chào bán cổ phần cho cổ đông hữu thông qua phương án sử dụng vốn thu Theo đó, tồn số vốn tăng thêm dùng để bổ sung vốn kinh doanh thực dự án đầu tư phát triển Việc sử dụng phân bổ số tiền chi tiết từ đợt phát hành trình bày phần VII Kế hoạch sử dụng số tiền thu từ đợt chào bán Phƣơng án thi Thực chiến lược phát triển tương lai, Công ty thực dự án đầu tư nâng công suất nhà máy đường Tuyên Quang công suất 6.000 TMN thực giai đoạn I nâng công suất lên 4.000 TMN để nâng cao lực cạnh tranh, tăng doanh thu lợi nhuận cho Công ty Các pháp lý: - Nghị Đại hội đồng cổ đông bất thường lần thứ năm 2015 ngày 09/08/2015; - Nghị họp Hội đồng Quản trị lần thứ năm 2015 ngày 04/09/2015; - Quyết định Hội đồng quản trị v/v: phê duyệt dự án đầu tư nâng công suất Nhà máy đường Tuyên Quang công suất 6.000 TMN thực giai đoạn I nâng công suất lên 4.000 TMN; - Giấy chứng nhận đăng ký đầu tư thay đổi lần ngày 31/03/2016 Sở Kế hoạch đầu tư Tỉnh Tuyên Quang cấp Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 74 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu cơng chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Một số thông tin trích từ Báo cáo nghiên cứu khả thi đầu tư xây dựng dự án đầu tư nâng công suất nhà máy đường Tuyên Quang công suất 6.000 TMN thực giai đoạn I nâng công suất lên 4.000 TMN Cơng ty Cổ phần thiết bị cơng nghệ hóa chất Tam Sơn lập sau:  Địa điểm xây dựng, quy mô đầu tƣ: Tên chủ đầu tư : Công ty cổ phần mía đường Sơn Dương - Địa giao dịch: Xã Hào Phú - Sơn dương -Tuyên Quang - Điện thoại : 0270.3832148 - Fax : 0270.3832144 - Cơng ty CP mía đường Sơn Dương làm chủ đầu tư trực tiếp quản lý thực dự án - Người đại diện : Ông Nguyễn Văn Hội - Tổng Giám đốc Công ty Địa điểm đầu tư xây dựng mặt quy hoạch nhà máy Đường Tuyên Quang - Địa chỉ: Thơn Tân Bình 2, xã Bình Xa, huyện Hàm Yên, tỉnh Tuyên Quang Thời gian thực chia làm giai đoạn: + Giai đoạn 1: Năm 2016: Bổ sung thiết bị nâng công suất lên 4000 TMN + Giai đoạn 2: Năm 2018: Bổ sung thiết bị nâng công suất lên 6000 TMN  Mục tiêu đầu tƣ:  Thực dự án đầu tư nâng công suất Nhà máy đường Tuyên Quang lên 6.000 TMN thực giai đoạn I nâng công suất lên 4.000 TMN (Bước xây dựng lắp đặt với công suất thiết kế 2000 TMN đến hoàn thành vào hoạt động từ ngày 25/01/2013)  Thực mục tiêu tổng quát chiến lược phát triển ngành mía đường tỉnh Tuyên Quang thực tái cấu Cơng ty cổ phần mía đường Sơn Dương giai đoạn 2016 ÷ 2020  Đầu tư phát triển mở rộng nâng công suất, phát triển thành tổ hợp sản xuất đường -điện - phân bón có quy mơ, trình độ sản xuất tiên tiến, cấu sản phẩm đa dạng, chất lượng cao, giá thành thấp Khai thác tiềm năng, lợi thế, đất đai, lao động dịch vụ mía đường đem lại hiệu kinh tế bền vững, nâng cao sức cạnh tranh sản phẩm Cơng ty cổ phần mía đường Sơn Dương nâng cao thu nhập người nông dân, hộ dịch vụ mía đường  Góp phần cơng nghiệp hóa, đại hóa cơng nghiệp nơng thơn tái cấu nông nghiệp nâng cao lực cạnh tranh sản xuất kinh doanh mía đường tỉnh Tun Quang Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 75 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng  Sự cần thiết phải đầu tƣ: Tuyên Quang có điều kiện tự nhiên Tiềm phát triển sản xuất mía đường, Tun Quang hình thành vùng sản xuất hàng hóa có gắn kết chặt chẽ hộ nơng dân sản xuất doanh nghiệp chế biến, tiêu thụ để tạo chuỗi giá trị sản xuất - tiêu thụ ổn định phát triển bền vững; tạo việc làm tăng thu nhập ổn định, bền vững cho nông dân; giữ vững an ninh trị, trật tự an tồn xã hội khu vực Cơng ty CP mía đường Sơn Dương Doanh nghiệp có nhiều kinh nghiệm quản lý tổ chức sản xuất mía đường hiệu cao Kết hợp với tiềm đất trồng mía điều kiện tự nhiên- kinh tế xã hội tỉnh Tuyên Quang Trong năm qua, tình hình sản xuất kinh doanh Công ty ổn định phát triển, góp phần vào tăng trưởng GDP tỉnh Nhằm thực chiến lược đổi phát triển công nghệ để đem lại giá trị tổng hợp cao cho Cơng ty, đó: Tập trung đầu tư thiết bị sản xuất lớn có trình độ cơng nghệ trung bình tiên tiến tương đối đại, đạt trình độ quốc tế; Tiết kiệm lượng, hiệu suất cao giảm chi phí sản xuất Giải vấn đề tiêu hao lượng cao, lượng xả thải nhiều, chi phí sản xuất cao; Thực phát triển tuần hồn ngành mía đường hiệu theo chuỗi: mía ép đường - mật đường mía chiết xuất rượu - dung dịch thải rượu bùn lọc đường mía sản xuất phân hữu - trồng mía Việc thực đầu tư nâng công suất Nhà máy Đường Tuyên Quang lên 6.000 TMN thực giai đoạn I nâng công suất lên 4.000 TMN cần thiết Dự án sau hoàn thành, vào sản xuất mang lại hiệu kinh tế cao cho Cơng ty cổ phần mía đường Sơn Dương, tạo công ăn việc làm phát triển hoạt động thương mại, dịch vụ địa phương  Tổng mức đầu tƣ dự án: Các tiêu chủ yếu TT Chi phí sau thuế (1000 VNĐ) A GIAI ĐOẠN I Chi phí bồi thƣờng, hỗ trợ tái định cƣ Chi phí ây dựng Chi phí thiết bị Chi phí quản l dự án 2.627.752 Chi phí tƣ vấn đầu tƣ ây dựng 5.074.293 Chi phí khác 9.136.002 Chi phí khác Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 22.000.000 146.300.000 2.777.592 76 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu cơng chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Chi phí sau thuế (1000 VNĐ) Các tiêu chủ yếu TT Lãi vay thời gian xây dựng 6.358.410 Vốn lưu động ban đầu - Cộng (1- >6) 185.138.047 Chi phí dự phịng 9.256.902 TỔNG MỨC ĐẦU TƢ GIAI ĐOẠN I B 194.394.949 GIAI ĐOẠN II TỔNG MỨC ĐẦU TƢ GIAI ĐOẠN II 156.750.304 TỔNG MỨC ĐẦU TƢ (A+B) 351.145.253 Nguồn vốn đầu tư: Vốn tự có vốn vay tổ chức tín dụng, Trong đó: - Vốn tự có: 30% tổng vốn đầu tư cố định - Vốn vay thương mại: 70% vốn đầu tư cố định  Ngân hàng cho vay dự án: Do dự án nâng công suất thực giai đoạn I nâng công suất lên 4.000 TMN bước đầu thực cơng ty chưa có nhu cầu vay nên chưa liên hệ với ngân hàng chưa có cam kết cấp hạn mức tín dụng cho dự án  Hiệu đầu tƣ:  Công suất, gía bán sản phẩm Nhà máy TT Hạng mục Công suất Sản lượng Giá bán Năm Năm Năm Năm Năm Năm trở 43% 54% 69% 81% 95% 100% Tấn 37.609 46.650 60.030 70.400 81.807 86.506 (1000)VNĐ 11.782.394 11.782.394 12.220.700 12.675.310 11.331.727 11.161.751 Đơn vị Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 77 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng TT Đơn vị Tên tiêu chủ yếu Giá trị Ghi (VNĐ) 1000 đồng Giá trị thực NPV Tỷ suất thu hồi vốn nội - IRR Thời gian thu hồi vốn giản đơn năm 3,25 Thời gian thu hồi vốn có CK năm 3,77 Hệ số trả nợ bình quân 180.217.237 28,75% i= 11% 2,43  Phân tích hiệu đầu tƣ mặt inh tế - ã hội Việc đầu tư xây dựng đem lại hiệu xã hội sau: - Đóng góp cho nhà nước qua sắc thuế Hạng mục Giá trị ( 1000 VNĐ) Cả đời dự án Thuế thu nhập doanh nghiệp 150.693.466 Ngoài hiệu đầu tư, dự án cịn có ảnh hưởng đến đời sống xã hội sau: - Qua trình vận hành, dự án góp phần tăng ngân sách quốc gia địa phương thông qua sắc thuế bảng - Tạo công ăn việc làm thu nhập ổn định cho người lao động Cải thiện đời sống cho đối tượng có liên quan Như đứng mặt hiệu đầu tư dự án mà đánh giá dự án hồn toàn khả thi cho thân dự án mặt kinh tế xã hội  Phân tích độ nhạy Việc phân tích độ nhạy hiệu đầu tư phân tích ảnh hưởng đến hiệu đầu tư thay đổi yếu tố giá bán sản phẩm, biến đổi giá nguyên nhiên vật liệu Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 78 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu cơng chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Các tiêu hiệu đầu tư IRR NPV Thời gian thu hồi vốn có chiết khấu 10.519.950 94,25% 9,19% (1.452.566) 9,77 753.653.908 94,25% 28,74% IRR NPV Thời gian thu hồi vốn có chiết khấu 180.118.342 3,78 Giá bán sản phẩm 10.826.898 11.161.751 11.217.560 97,00% 100,00% 100,50% 23,93% 28,75% 29,34% 89.241.306 180.217.237 194.286.427 3,77 3,77 3,77 Giá nguyên vật liệu, lượng 775.643.81 799.632.794 803.630.958 97,00% 100,00% 100,50% 28,75% 28,75% 28,76% 180.165.63 180.217.237 180.225.836 3,77 3,77 3,77 11.273.368 101,00% 29,90% 208.355.618 3,77 807.629.122 101,00% 28,76% 180.234.436 3,77 Dự án đầu tư cải tạo, bổ sung thiết bị nâng cao lực chế biến với cơng suất 4.000TMNvà tính đến 6000TMN giảm số ngày ép kịp tiến độ mía chín tập trung chữ đường cao nhất,hiệu suất thu hồi đường caođồng thời phát nhiệt điện bán cho điện lưới Quốc gia Tính hiệu Dư án cho thấy nâng cơng suất lên 4.000TMN có tính đến 6.000TMN Dự án đạt tiêu kinh tế xã hội sau: - Thời gian thu hồi vốn - Lợi nhuận thêm … - Nguồn ngân sách thu từ thuế thu nhập doanh nghiệp - Tạo công ăn việc làm thêm cho hàng nghìn hộ nơng dân ổn định việc làm thu nhập 300 lao động công nghiệp thu nhập bình qn 5.500.000đồng/tháng - Góp phần cơng nghiệp hóa, đại hóa cơng nghiệp nơng thơn tái cấu nông nghiệp nâng cao lực cạnh tranh sản xuất kinh doanh mía đường tỉnh Tuyên Quang Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 79 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng KẾ HOẠCH SỬ DỤNG SỐ TIỀN THU ĐƢỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN VII Bảng 10 Loại cổ phần Dự kiến số tiền thu từ đợt chào bán Số cổ phần Giá phát hành Số tiền thu đƣợc chào bán dự kiến (đồng) 4.343.343 10.000 43.433.430.000 Cổ phần chào bán cho cổ đông hữu Tổng cộng 4.343.343 43.433.430.000 (Nguồn: SONSUCO)  Kế hoạch chi tiết sử dụng vốn thu đƣợc từ đợt chào bán Theo Nghị Đại hội đồng cổ đông Công ty thường niên ngày 18/05/2016, Đại hội đồng cổ đơng thơng qua việc sử dụng tồn số vốn phát hành để bổ sung vốn kinh doanh thực dự án đầu tư phát triển Hiện nay, Công ty thực dự án đầu tư nâng công suất nhà máy đường Tuyên Quang công suất 6.000 TMN thực giai đoạn I nâng công suất lên 4.000TMN Vì vậy, sở Nghị Đại hội đồng cổ đơng thơng qua, tồn số vốn thu từ đợt chào bán cho cổ đông hữu Công ty đầu tư vào dự án đầu tư nâng công suất nhà máy đường Tuyên Quang công suất 6.000 TMN thực giai đoạn I nâng công suất lên 4.000TMN sử dụng sau: STT Mục đích sử dụng Thành tiền (VNĐ) Thời gian giải ngân dự kiến Trả tiền thiết kế cung cấp thiết bị máy ép, băng tải mía 21.716.715.000 Quý IV/2016 – Quý I/2017 Trả tiền thiết bị , lắp đặt khu vực chế luyện 13.030.029.000 Quý IV/2016 – Quý I/2017 Trả tiền thiết bị, lắp đặt đường ống công nghệ 8.686.686.000 Quý IV/2016 – Quý I/2017 Tổng cộng 43.433.430.000 (Nguồn: SONSUCO) Trong trường hợp không huy động đủ số tiền phát hành nêu từ cổ đơng hữu Cơng ty sử dụng vốn tự có Cơng ty nguồn vốn huy động hợp pháp khác Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 80 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng VII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI ĐỢT CHÀO BÁN TỔ CHỨC KIỂM TOÁN CƠNG TY TNHH HÃNG KIỂM TỐN AASC Địa chỉ: Số 01 Lê Phụng Hiểu, Quận Hoàn Kiếm, TP Hà Nội Điện thoại: (84-4) 3824 1990 Fax: (84-4) 3825 3973 TỔ CHỨC TƢ VẤN CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN AN BÌNH (ABS) Địa chỉ: Số 101 Láng Hạ, Phường Láng Hạ, Quận Đống Đa, TP Hà Nội Số ĐT: (84-4) 3562 4626 Fax: (84-4) 3562 4628 Website: http://www.abs.vn/ Trên sở thông tin đợt phát hành phương án sử dụng số tiền thu từ đợt phát hành Cơng ty Cổ phần mía đường Sơn Dương Đại hội cổ đông thường niên năm 2015 thơng qua nhận định tình hình thị trường chứng khoán Việt Nam, tổ chức tổ chức tư vấn chuyên nghiệp, Công ty cổ phần Chứng khốn An Bình nhận thấy khơng có biến động bất thường tác động đến đợt phát hành Cơng ty Cổ phần mía đường Sơn Dương kế hoạch phát hành Công ty đưa hợp lý mang tính khả thi Chúng tơi xin lưu ý ý kiến nhận xét chúng tơi đưa với góc độ tổ chức tư vấn tài doanh nghiệp, dựa thông tin thu thập đánh giá lý thuyết lĩnh vực tài chứng khoán Những nhận xét đánh giá không hàm ý đảm bảo giá trị cổ phần phát hành tính chắn số liệu kế hoạch sử dụng vốn Công ty thành công đợt phát hành Nhận xét mang tính tham khảo VIII PHỤ LỤC Phụ lục I: Bản hợp lệ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh; Phụ lục II: Bản hợp lệ Điều lệ công ty; Phụ lục III: Báo cáo tài kiểm tốn năm 2014, 2015; Phụ lục IV: Báo cáo tài sốt xét niêm độ năm 2016 Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 81 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng Tun Quang, ngày 19 tháng 09 năm 2016 ĐẠI DIỆN CỦA TỔ CHỨC PHÁT HÀNH CƠNG TY CỔ PHẦN MÍA ĐƢỜNG SƠN DƢƠNG CHỦ TỊCH HĐQT TỔNG GIÁM ĐỐC (Đã ký) (Đã ký) Nguy n Văn Hội Nguy n Hồng Minh KẾ TOÁN TRƢỞNG TRƢỞNG BAN KIỂM SOÁT (Đã ký) (Đã ký) Nguy n Tiến Thành Ngô Thị Thu Hồng ĐẠI DIỆN TỔ CHỨC TƢ VẤN CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN AN BÌNH (ABS) TỔNG GIÁM ĐỐC (Đã ký) Nguy n Thanh Hải Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 82 ... Khốn An Bình |www.abs.vn 12 Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Cơng ty Cổ phần mía đƣờng Sơn Dƣơng II NHỮNG NGƢỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức phát hành: Công... chọn ngơn từ Bản cáo bạch thực cách hợp lý cẩn trọng dựa sở thông tin số liệu Công ty Cổ phần mía đường Sơn Dương cung cấp Cơng ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn 13 Bản cáo bạch Chào bán... qua Nghị Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2016 số 111/NQ-ĐSD-ĐHĐCĐ ngày 18/05 /2016 sau: Công ty Cổ Phần Chứng Khốn An Bình |www.abs.vn Bản cáo bạch Chào bán cổ phiếu công chúng Công ty Cổ