BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM

“SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CẤP ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT CHỨNG KHỐN CHỈ CĨ NGHĨA LÀ VIỆC NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM ` BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP” Ý ĐẢM BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM (Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4103001723 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 17/7/2003) NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Sở giao dịch chứng khoán (Quyết định chấp thuận đăng ký niêm yết cổ phiếu số TP.HCM cấp ngày tháng năm 2008 ) Bản cáo bạch cung cấp tại: Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam 306 Điện Biên Phủ, Quận Bình Thạnh , Tp Hồ Chí Minh Điện thoại : (84.8) 827 7178 Fax : Email : taxi@vinasuntaxi.com Website : (84.8) 129 100 www.vinasuncorp.com Trụ sở Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) 72 Nguyễn Huệ, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh Điện thoại : (84.8) 824 2897 Email : ssi@ssi.com.vn www.ssi.com.vn Fax : (84.8) 824 7430 Website : Phụ trách công bố thông tin: Họ tên: Trần Anh Minh Số điện thoại: (84.8) 512 9103 Chức vụ: Phó Tổng Giám đốc Fax: (84.8) 512 9100 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM (VINASUN) (Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4103001723 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 17/7/2003) NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Tên Cổ Phiếu: Loại cổ phiếu: Mệnh giá: Tổng số lượng niêm yết : Tổng giá trị niêm yết (theo mệnh giá): Cổ phiếu Công ty CP Ánh Dương Việt Nam Cổ phiếu phổ thông 10.000 đồng/cổ phiếu 17.000.000 (Mười bảy triệu) cổ phiếu 170.000.000.000 (Một trăm bảy mươi tỷ đồng) TỔ CHỨC TƯ VẤN:  Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) Trụ sở Địa Điện thoại Email : : : 72 Nguyễn Huệ, Phường Bến Nghé, Quận 1, TP.HCM (84.8) 824 2897 Fax : (84.8) 824 7430 ssi@ssi.com.vn Website : www.ssi.com.vn Chi nhánh Hà Nội Địa Điện thoại Email : : : 1C Ngơ Quyền, Quận Hồn Kiếm, Thành phố Hà Nội (84.4) 936 6321 Fax : (84.4) 936 6311 ssi_hn@ssi.com.vn TỔ CHỨC KIỂM TỐN:  Cơng ty Kiểm tốn Dịch vụ Tin học (AISC) Địa : 142 Nguyễn Thị Minh Khai, Quận 3, Tp HCM Ðiện thoại: (84.8) 305163 Fax: (84.8) 304281 Email: aisc@hcm.vnn.vn Website: www.aisc.com.vn -i- BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM MỤC LỤC I.CÁC NHÂN TỐ RỦI RO 1 Rủi ro kinh tế .1 Rủi ro pháp luật Rủi ro ngành nghề Rủi ro khác .1 II.NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH .2 Tổ chức niêm yết – Công ty CP Ánh Dương Việt Nam (VINASUN) 2 Tổ chức tư vấn - Công ty CP Chứng khốn Sài Gịn (SSI) III.CÁC KHÁI NIỆM IV.TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT Giới thiệu chung Công ty .3 Tóm tắt q trình hình thành phát triển .4 Cơ cấu tổ chức Công ty Cơ cấu máy quản lý Công ty .5 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần trở lên Công ty, danh sách cổ đông sáng lập tỷ lệ cổ phần nắm giữ; cấu cổ đông 16 5.1 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn điều lệ trở lên tỷ lệ cổ phần nắm giữ đến thời điểm chốt danh sách cổ đông 22/02/2008 16 Danh sách công ty mẹ công ty tổ chức niêm yết, công ty mà tổ chức niêm yết nắm giữ quyền kiểm sốt cổ phần chi phối, cơng ty nắm quyền kiểm soát cổ phần chi phối tổ chức niêm yết 17 Hoạt động kinh doanh 17 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2005, 2006 năm 2007 29 Vị Công ty so với doanh nghiệp khác ngành .31 10 Chính sách người lao động .34 11 Chính sách cổ tức 35 12 Tình hình hoạt động tài .36 13 Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc, Ban kiểm soát, Kế toán trưởng .40 14 Tài sản 53 15 Kế hoạch lợi nhuận, cổ tức năm kế hoạch đầu tư .54 16 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức 63 17 Thông tin cam kết chưa thực tổ chức niêm yết 64 - ii - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM 18 Các thông tin, tranh chấp kiện tụng liên quan tới Cơng ty mà ảnh hưởng đến giá cổ phiếu niêm yết .64 V CỔ PHIẾU NIÊM YẾT 64 Loại cổ phiếu 64 Mệnh giá cổ phiếu 64 Tổng số cổ phiếu niêm yết 64 Số lượng cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng theo quy định pháp luật 65 Phương pháp tính giá 66 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước .67 Các loại thuế có liên quan 68 V.CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT 70 Tổ chức kiểm toán 70 Tổ chức tư vấn .70 VI.PHỤ LỤC 70 - iii - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM DANH SÁCH BẢNG Bảng 1: Quá trình thay đổi vốn điều lệ Bảng 2: Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần trở lên 22/02/2008 .16 Bảng 3: Danh sách cổ đông sáng lập 17 Bảng 4: Cơ cấu vốn cổ phần 22/02/2008 .17 Bảng 5: Cơ cấu doanh thu 2006 – 2007 tháng 2008 18 Bảng 6: Cơ cấu lợi nhuận gộp 2006 – 2007 tháng 2008 .18 Bảng 7: Số đầu xe Taxi qua năm 18 Bảng 8: Tỷ lệ giá vốn hàng bán doanh thu 23 Bảng 8: Danh sách hợp đồng lớn thực ký kết 28 Bảng 9: Kết hoạt động kinh doanh .29 Bảng 10: Tỷ lệ doanh thu trước 15/11/2006 .30 Bảng 11: Tỷ lệ doanh thu từ 15/11/2006 .30 Bảng 12: Cơ cấu chi phí khấu hao qua năm 31 Bảng 13: Chi phí lãi vay qua năm 31 Bảng 14: Cơ cấu lao động 31/12/2007 34 Bảng 15: Cơ cấu đầu xe qua năm 36 Bảng 16: Tình hình vay nợ 38 Bảng 17: Các khoản phải thu 38 Bảng 18: Các khoản phải trả 38 Bảng 19: Các tiêu tài chủ yếu .39 Bảng 21 : Một số tài sản chủ yếu Công ty thời điểm 30/6/2008 53 Bảng 22: Tình hình nhà xưởng đất đai Công ty 54 Bảng 23: Kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 54 Bảng 24: Chi tiết kế hoạch kinh doanh 2007 .55 Bảng 25: Chi tiết kế hoạch kinh doanh 2008 .56 Bảng 26: Chi tiết kế hoạch kinh doanh 2009 .56 Bảng 27: Danh sách cam kết chưa thực 64 Bảng 28: Số lượng cổ phần bị hạn chế chuyển nhượng 65 - iv - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Kinh tế Việt Nam năm qua tăng trưởng nhanh Bình quân năm qua mức 8% tốc độ phát triển dự đoán tăng trưởng ổn định Cùng với trình gia nhập tổ chức kinh tế giới WTO, AFTA, tạo nhiều hội thách thức cho công ty hoạt động lĩnh vực dịch vụ, đặc biệt ngành vận tải Taxi du lịch Là thị trường nhiều tiềm năng, ngành Taxi du lịch lữ hành Việt Nam điểm đến Tập đồn lớn, việc cạnh tranh gia tăng tương lai tránh khỏi Rủi ro pháp luật Hoạt động Công ty chịu điều chỉnh luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán Luật văn luật lĩnh vực q trình hồn thiện, thay đổi mặt sách ln xảy xảy nhiều ảnh hưởng đến hoạt động quản trị, kinh doanh doanh nghiệp Ngoài hệ thống luật pháp chưa đồng bộ, trình thực thi chưa đạt hiệu cao nên khả sách Nhà nước thay đổi theo hướng bất lợi cho Cơng ty xảy ảnh hưởng không tốt đến giá cổ phiếu Công ty Rủi ro ngành nghề Công ty CP Ánh Dương Việt Nam hoạt động chủ yếu ngành vận tải Do tính chất đặc thù ngành, biến động giá nhiên liệu giá xe ảnh hưởng nhiều đến hoạt động doanh nghiệp Vì Cơng ty có phương án khắc phục có biến động việc tính tốn hợp lý giá cước nhằm đảm bảo phù hợp với mặt thị trường xác định phương án chia doanh thu với tài xế nhằm đảm bảo thu nhập họ không bị biến động Rủi ro khác Các rủi ro thiên tai, hỏa hoạn rủi ro bất khả kháng, xảy gây thiệt hại lớn cho tài sản, người tình hình hoạt động chung Cơng ty -1- BẢN CÁO BẠCH CƠNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức niêm yết – Công ty CP Ánh Dương Việt Nam (VINASUN) Ông Đặng Phước Thành Chức vụ: Chủ tịch Hội đồng Quản trị Bà Đặng Thị Lan Phương Chức vụ: Tổng Giám đốc Ông Trần Anh Minh Chức vụ: Phó tổng giám đốc Kế hoạch Đầu tư Ơng Đặng Hồng Sang Chức vụ: Kế tốn trưởng Chúng đảm bảo thông tin số liệu Bản cáo bạch phù hợp với thực tế mà biết, điều tra, thu thập cách hợp lý Tổ chức tư vấn - Cơng ty CP Chứng khốn Sài Gịn (SSI) Ơng Nguyễn Hồng Nam Chức vụ: Giám đốc Điều hành Bản cáo bạch phần Hồ sơ đăng ký niêm yết Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn tham gia lập sở hợp đồng tư vấn với Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam (VINASUN) Chúng đảm bảo việc phân tích, đánh giá lựa chọn ngơn từ Bản cáo bạch thực cách hợp lý cẩn trọng dựa sở thông tin số liệu VINASUN cung cấp III CÁC KHÁI NIỆM  Công ty : Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam  Tổ chức niêm yết : Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam  VINASUN : Tên viết tắt Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam  SSI : Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn  HOSE : Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM  TP.HCM : Thành phố Hồ Chí Minh  CB-CNV : Cán cơng nhân viên  TGĐ : Tổng Giám đốc  CP : Cổ phần  HĐQT : Hội đồng quản trị  Vốn CSH : Vốn chủ sở hữu  VĐL : Vốn điều lệ -2- BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM  LNST : Lợi nhuận sau thuế  ĐHĐCĐ : Đại Hội Đồng Cổ Đông IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT Giới thiệu chung Công ty - Tên gọi Công ty: Công ty Cổ Phần Ánh Dương Việt Nam - Tên giao dịch đối ngoại: VIETNAM SUN CORPORATION - Tên viết tắt: VINASUN CORP - Địa cũ: 30 Thủ Khoa Huân, Phường Bến Thành, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh - Địa : 306 Điện Biên Phủ, Phường 22, Quận Bình Thạnh, Thành phố Hồ Chí Minh (từ tháng 5/2007) - Điện thoại: (84.8) 827 7178 - 827 2727 Fax: (84.8)822 5766 (84.8)512 9100 - Website: - Mã số thuế: - Nơi mở tài khoản: http://www.vinasuncorp.com STT 0302035520 Ngân hàng giao dịch Số tài khoản Ngân hàng ACB- CN Lê Lợi 2276259 Ngân hàng TM CP Phương Đông (OCB) 4211.30.00.00.0D57 Nguồn: VINASUN - Vốn điều lệ tại: - Quá trình thay đổi vốn điều lệ: 170 tỷ đồng Bảng 1: Quá trình thay đổi vốn điều lệ Thời gian 1995 Vốn điều lệ (VNĐ) 300.000.000 Giấy ĐKKD lần đầu ngày Giá trị tăng (VNĐ) Phương thức Ghi - Vốn góp ban đầu Thành lập với tên gọi: Công thành lập ty TNHH Thương mại Dịch vụ lữ hành Tư vấn Đầu tư -3- BẢN CÁO BẠCH Thời gian Vốn điều lệ (VNĐ) CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Giá trị tăng (VNĐ) Phương thức 15/06/1995 hình thức Công ty TNHH 8.000.000.000 2003 Giấy ĐKKD lần đầu ngày 17/7/2003 hình thức Cơng ty cổ phần 2006 16.000.000.000 Giấy ĐKKD thay đổi lần thứ ngày 25/5/2006 2/2007 100.000.000.000 Giấy ĐKKD thay đổi lần thứ ngày 8/2/2007 10/2007 170.000.000.000 Giấy ĐKKD thay đổi lần thứ 10 ngày 27/10/2007 - Ghi Ánh Dương Việt Nam 7.700.000.000 Cổ đơng sáng lập Chuyển thành Cơng ty Cổ góp vốn phần Ánh Dương Việt Nam 8.000.000.000 Phát hành cổ phiếu riêng lẻ Theo Nghị số 859 /VNS.06 ngày 3/5/2006 84.000.000.000 Phát hành cổ phiếu riêng lẻ Theo Nghị số 453/QĐ-VNS.07 ngày 29/01/2007 70.000.000.000 Phát hành cổ phiếu riêng lẻ Theo Nghị Đại hội đồng Cổ đông ngày 31/7/2007 nghị HĐQT số 3227/QĐ_VNS.07 ngày 22/10/2007 Phạm vi lĩnh vực hoạt động Công ty bao gồm:  Kinh doanh vận tải xe Taxi: Thương hiệu TAXI VINASUN  Kinh doanh du lịch, dịch vụ vé máy bay: Thương hiệu VINASUN TRAVEL  Kinh doanh nhà hàng, ăn uống  Kinh doanh địa ốc, bất động sản Tóm tắt q trình hình thành phát triển o Tiền thân Công ty Công ty TNHH Thương Mại Dịch vụ Lữ hành Tư Vấn Đầu Tư Ánh Dương Việt Nam, thành lập vào ngày 15/6/1995, với vốn điều lệ 300 triệu đồng Giấy phép kinh doanh số : 052184 Sở Kế hoạch đầu tư cấp với hoạt động kinh doanh ăn uống du lịch nội địa -4- BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM o Ngày 27/01/2003, hoạt động kinh doanh Taxi thức đưa vào hoạt động với thương hiệu TAXI VINASUN o Ngày 17/7/2003, Công ty chuyển đổi thành Công ty Cổ Phần Ánh Dương Việt Nam với vốn điều lệ tỷ đồng Giấp phép đăng ký kinh doanh : 4103001723 Sở Kế hoạch Đầu tư cấp o Ngày 25/5/2006, Công ty tăng vốn điều lệ lên 16 tỷ đồng để đầu tư thêm xe cho hoạt động dịch vụ Taxi o Tháng 2/2007, Công ty phát hành thêm 84 tỷ đồng mệnh giá để tăng vốn điều lệ lên 100 tỷ đồng nhằm tái cấu lại nợ vay đầu tư thêm xe năm 2007 Tháng 10/2007, Công ty phát hành thêm 70 tỷ đồng mệnh giá cho nhà đầu tư lớn, tăng vốn điều lệ Công ty lên 170 tỷ đồng để: - Đầu tư 600 đến 800 xe Toyota để kinh doanh Taxi - Đầu tư dự án Cao ốc Vinasun Tower 26-28-30-32 Thủ Khoa Huân Quận I, Tp HCM (Diện tích đất: 680 m2 ) - Đầu tư Chung cư 103 Trương Đình Hội Quận 8, Tp HCM (Diện tích đất : 2.659 m2 - Đầu tư dự án Trung tâm Thương mại Tản Đà (Diện tích đất: 1.200 m ), Cơ cấu tổ chức Công ty Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam tổ chức hoạt động tuân thủ theo: - Luật Doanh nghiệp Quốc hội nước Cộng hịa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam thơng qua ngày 29/11/2005; - Điều lệ Công ty Đại hội cổ đơng trí thơng qua - Hiện Cơng ty có trụ sở đặt tại:  Địa chỉ: 306 Điện Biên Phủ, Phường 22, Quận Bình Thạnh, Thành phố Hồ Chí Minh  Điện thoại: (84.8) 827 7178 Fax: (84.8)822 5766 Cơ cấu máy quản lý Công ty Cơ cấu máy quản lý Công ty tổ chức theo mơ hình cơng ty cổ phần, chi tiết sau : -5- BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Năm 2009 CHỈ TIÊU Kinh doanh Taxi Số lượng (xe) Thanh lý xe Du lịch Các Dự án Tổng cộng 3.069 - 100 Doanh thu 887.880 18.182 19.636 144.000 1.069.698 Xăng, lương (chi phí trực tiếp) 499.126 13.636 3.000 101.083 616.845 Chi phí quản lý chung 141.622 1.273 - - 142.895 Khấu hao 159.820 2.364 - - 162.184 Lãi ngân hàng 40.200 - - - 40.200 Tổng chi phí 840.768 17.273 3.000 101.083 962.124 Lãi trước thuế 47.112 909 16.636 42.917 107.574 Thu nhập khác 5.000 - - - 5.000 Tổng LN trước thuế 52.112 909 16.636 42.917 112.574 Thuế Thu nhập 14.591 255 4.658 12.017 31.521 Lãi sau thuế 37.521 654 11.978 30.900 81.053 Nguồn: VINASUN Doanh thu Taxi tính doanh thu bình quân ngày 1.020.000 đồng/xe xe cao cấp (giá cước 8.500 đồng/km - Doanh thu cịn có khả tăng Cơng ty điều chỉnh giá cước lên mà giá xăng dầu có xu hướng tăng Nhà nước thả giá xăng dầu tương lai ) 1.350.000 đồng/xe xe VIP Trong năm 2009, Công ty tiến hành lý 100 xe đầu tư vào năm 2004 2005 thay việc đầu tư 1.000 đến 1.200 xe để tăng cường khả cạnh tranh Công ty Số xe lý khấu hao gần hết, bình quân giá trị lại lý khoảng 30 triệu đồng/chiếc, giá trị tạm tính lý 12.270 la Mỹ/chiếc hồn tồn khả thi so sánh với giá thị trường tương lai Ngồi ra, lợi nhuận Cơng ty dự kiến tăng thêm tỷ đồng từ nguồn thu khác quảng cáo LCD trang bị xe Taxi Trong năm 2009, dự án đầu tư Cơng ty hồn thành đưa vào khai thác Cụ thể, doanh thu lợi nhuận tạm tính sau: Tên dự án Chung cư quận TT Thương mại Tản Đà Vinasun Tower Doanh thu (tỷ đồng) 105 17,5 21,5 - 57 - Lợi nhuận Ghi (tỷ đồng) 16 4,9 Tạm tính khai thác từ tháng 7/2009 10 Tạm tính khai thác từ tháng 7/2009 BẢN CÁO BẠCH Tổng cộng CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM 144 30,9 Nguồn: VINASUN Ngoài ra, dự án đưa vào khai thác sớm đóng góp khoản lợi nhuận từ - tỷ đồng cho Công ty năm 2008 15.2 Kế hoạch đầu tư Trong tương lai, Công ty tham gia thực dự án sau:  Kinh doanh Taxi : Qua phân tích trên, ngành Taxi ngành phát triển nhiều tiềm Vì với dịng xe qua phân tích nhu cầu thị trường, vào năm 2007, Cơng ty có định hướng dòng sản phẩm sau : - Dòng xe cao cấp: Bao gồm 1.085 xe đầu tư qua năm Công ty dự kiến đầu tư khoảng 525 xe Innova Corrola đời năm Giá dự kiến cho dòng xe khoảng 8.500 đồng/km đến 9.500 đồng/km phục vụ cho khách hàng truyền thống Công ty Mục đích việc đầu tư nhằm gia tăng thị phần Công ty từ 30% lên 35% năm 2007, năm tiếp tục đầu tư 1.000 – 1.200 xe để đến năm 2010 phấn đấu đạt 40%-45% thị phần Tp HCM, 60% tỉnh Bình Dương Đồng Nai Ngồi ra, kế hoạch phát triển Taxi Vinasun địa bàn khác triển khai, trước mắt tỉnh Cần Thơ, Nha Trang, Đà Nẵng Công ty khảo sát sớm đưa khai thác tỉnh Mặt khác, để đảm bảo chất lượng xe thỏa mãn yêu cầu khách hàng, năm 2007, Cơng ty có kế hoạch lý dòng xe cũ để thay dòng xe - Dòng xe VIP: Năm nay, Công ty đầu tư từ 60 đến 100 xe Camry 2007 với giá khoảng 15.000 đồng/km Dòng xe phục vụ cho doanh nhân nước cơng tác, đưa đón gia đình sinh hoạt hàng ngày, phục vụ công tác tiếp khách tham quan cơng ty ngồi nước Ngồi ra, xe cịn phục vụ nhu cầu vận chuyển cho gia đình trung lưu, thị phần bỏ ngỏ TP.HCM, theo Vinasun đánh giá chiếm khoảng 5% nhu cầu - Tăng cường thêm đầu xe Bình Dương từ 60 lên 120 mở rộng địa bàn kinh doanh Tỉnh Đồng Nai (khoảng 100 chiếc) Tổng nhu cầu vốn cho việc đầu tư xe ước tính khoảng 64 tỷ đồng Công ty dự định sử dụng nguồn vốn tự có để đầu tư  Kinh doanh Du lịch : - Tăng cường mở rộng tour Du lịch nước với sản phẩm lạ cao cấp - Tổ chức tour du lịch kết hợp với nghỉ dưỡng cho Công ty ngồi nước - 58 - BẢN CÁO BẠCH CƠNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM - Kết hợp việc tổ chức tour du lịch nước với chương trình: khám chữa bệnh, tìm hiểu, tham quan trường trung đại học môi trường du học nước - Trang bị hệ thống xe sang trọng nhằm phục vụ cho nhu cầu khách thuê ngắn hạn dài hạn Cơng ty dự tính sử dụng nguồn vốn tự có đầu tư lâu dài cho hoạt động  Đầu tư, kinh doanh bất động sản: Xác định nhu cầu Trung tâm thương mại cao ốc văn phòng gia tăng năm tới, chiến lược kinh doanh tới mình, Cơng ty có kế hoạch đầu tư Trung tâm thương mại, cao ốc văn phòng xúc tiến để đầu tư kinh doanh lĩnh vực bất động sản Các dự án đầu tư ngắn hạn dài hạn: Trong năm 2007, Công ty xúc tiến đầu tư vào dự án HĐQT thông qua sau: a) Trung tâm Thương mại Tản Đà - Kế hoạch đầu tư HĐQT Công ty thông qua họp ngày 10/5/2005 - Nhu cầu vốn đầu tư: 48 tỷ đồng - Nguồn vốn: tự có - Giấy tờ pháp lý: Công văn số 28/KH-UBND UBND Quận việc triển khai kế hoạch lập thủ tục đầu tư dự án xây dựng, UBND Quận chấp thuận giao cho Công ty Quản lý Phát triển nhà Quận làm chủ đầu tư thực dự án, ký kết hợp đồng hợp tác đầu tư với VINASUN - Diện tích đất: 1.200 m2 - Diện tích sàn xây dựng: 7.026 m2 gồm tầng hầm, trệt, lầu sân thượng - Mục đích : Trung tâm Thương mại tiệc cưới - Tiến độ thực dự án đến thời điểm tại: Bản vẽ thiết kế, thỏa thuận kiến trúc, giấp phép phòng cháy chữa cháy, khảo sát địa chất, hợp đồng hợp tác đầu tư xây dựng - kinh doanh dự án Trung tâm TM-DV Tản Đà, lập báo cáo phương án khả thi - Đang tiến hành thủ tục pháp lý như: thủ tục thuê đất chuyển quyền sử dụng đất, giấy phép xây dựng - Hiệu dự án (tạm tính): với lãi suất đầu tư kỳ vọng: 15% o Hiện giá (NPV): 3,47 triệu USD o Tỷ suất hoàn vốn nội (IRR ): 37 % o Thời gian hoàn vốn (PP): 2,5 năm - Doanh thu bình quân: 2,46 triệu USD - Lãi sau thuế bình quân: 712.000 USD - 59 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Hình 2: Hình phối cảnh Trung tâm Thương Mại Tản Đà b) Dự án cao ốc VINASUN TOWER : - Kế hoạch đầu tư HĐQT Công ty thông qua họp ngày 21/6/2006 - Nhu cầu vốn đầu tư: 200 tỷ đồng, giá trị đất: 145 tỷ đồng, giá trị xây dựng: 55 tỷ đồng - Nguồn vốn : tự có - Giấy tờ pháp lý: Biên cam kết Công ty VINASUN gia đình ơng Đặng Phước Thành việc cam kết bán lô đất 26-28-30-32-24/1-24/3-24/5-24/7-24/9 đường Thủ Khoa Huân Q.1 cho Công ty - Công văn số 224/UBND-ĐT UBND quận việc Ủy ban Quận ủng hộ Công ty đầu tư xây dựng cao ốc văn phòng khu đất - Công văn số 2102/UBND-ĐT ngày 11/4/2007 việc chấp thuận kiến nghị Sở Giao thông công chánh hốn chuyển nhà 32 Thủ Khoa Hn cho Cơng ty VINASUN để xây dựng cao ốc văn phòng - Diện tích đất: 675 m2 - Diện tích sàn xây dựng: 7.040 m2 gồm tầng hầm, trệt, lửng, 12 lầu sân thượng - Mục đích : Cao ốc văn phòng Trung tâm thương mại - 60 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM - Tiến độ thực dự án đến thời điểm tại: Hoàn thành việc mua nhà 30 -3224/1-24/3-24/5-24/7-24/9 Tiếp tục thực việc mua nhà 28 32 Thủ Khoa Huân hoàn tất vẽ kiến trúc - Hiệu dự án (tạm tính): với lãi suất đầu tư kỳ vọng: 12% o Hiện giá (NPV): 2,79 triệu USD o Tỷ suất hoàn vốn nội (IRR): 15,1% o Thời gian hồn vốn (PP): 6,8 năm - Doanh thu bình qn /năm: 2,99 triệu USD - Lãi sau thuế bình quân/năm: 1,45 triệu USD Hình 3: Phối cảnh VINASUN TOWER c) Dự án Chung cư Quận - Kế hoạch đầu tư HĐQT Công ty thông qua họp ngày 20/12/2006 - Nhu cầu vốn đầu tư: 75 tỷ đồng - Nguồn vốn: tự có - Giấy tờ pháp lý: Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất số: AC764577 (2.659 m 2) giấy chứng nhận quyền sử dụng đất làm nhà số: T558996 (diện tích : 80 m2) - Diện tích đất: 2.659 m2 - 61 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM - Diện tích sàn xây dựng: 17.108 m2 gồm block chung cư xây dựng với tầng hầm, trệt, 12 lầu sân thượng, tổng cộng 168 hộ - Mục đích: Chung cư - Tiến độ thực dự án đến thời điểm tại: Bản vẽ thiết kế, xây dựng phương án khả thi - Đang tiến hành thủ tục pháp lý như: chuyển quyền sử dụng đất sang đất thổ cư Hiệu dự án (tạm tính): Lãi sau thuế bán hộ: 16 tỷ đồng o o Thu nhập năm cho thuê khu thương mại dịch vụ khác: 1,5 tỷ đồng Hình 4: Hình phối cảnh Chung cư quận d) Dự án Khu đô thị VINASUN (Đồng Tháp) - Kế hoạch đầu tư HĐQT Công ty thông qua họp ngày 15/4/2007 - Nhu cầu vốn đầu tư: 594 tỷ đồng - Nguồn vốn: tự có vay ngân hàng - Giấy tờ pháp lý: Hợp đồng nguyên tắc Công ty VINASUN Sở Kế hoạch đầu tư tĩnh Đồng Tháp ký ngày 31/3/2007 - 62 - BẢN CÁO BẠCH - CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Diện tích đất: 37,4 - Mục đích: Hình thành khu đô thị bao gồm nhà ở, chung cư, biệt thự, Trung tâm thương mại - Tiến độ thực dự án đến thời điểm tại: Đo đạc chi tiết, lên bảng vẽ qui hoạch chi tiết 1/500 - Đang tiến hành thủ tục pháp lý như: thủ tục giao đất v.v - Hiệu dự án: xây dựng dự án tiền khả thi e) Dự án Làng biệt thự xanh VINASUN (Tây Bắc Củ Chi) - Kế hoạch đầu tư HĐQT Công ty thông qua họp ngày 15/4/2007 - Nhu cầu vốn đầu tư: 48 triệu USD (tạm tính) - Nguồn vốn: tự có vay ngân hàng - Giấy tờ pháp lý:  Tờ trình số 63/BQL-QLDA ngày 12/4/2007của Ban Quản lý Khu Đô thị Tây Bắc Củ Chi trình Ủy Ban Nhân dân Thành Phố đề nghị Ủy Ban chấp thuận chủ trương giao 200 đất khu vực cho Công ty VINASUN  Tờ trình số 143/BQL-TT ngày 3/8/2007 Ban Quản lý Khu Đơ thị Tây Bắc trình Ủy Ban Nhân dân Thành Phố đề nghị Ủy Ban chấp thuận cho Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam lập Quy hoạch chi tiết Khu vườn sinh thái (230 ha) Khu dân cư cao cấp (100 ha)  Công văn số 7824/VP-ĐTMT ngày 13/11/2007 Ủy Ban Nhân dân Thành Phố đề nghị Ban Quản lý Khu đô thị Tây Bắc xem xét hướng dẫn việc tham gia đầu tư Công ty cổ phần Ánh Dương Việt Nam - Diện tích đất: 330 - Mục đích: Hình thành khu vườn sinh thái (230 ha) làng biệt thự sinh thái (100 ha) - Tiến độ thực dự án đến thời điểm tại: Lên bảng vẽ tổng quan quy hoạch chi tiết - Đang tiến hành thủ tục pháp lý như: Đang xây dựng phương án để trình UBND Thành phố - Hiệu dự án: xây dựng dự án tiền khả thi 16 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức Dưới góc độ tổ chức tư vấn, Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn thu thập thơng tin, tiến hành nghiên cứu phân tích đánh giá cần thiết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam xem xét lĩnh vực kinh doanh mà Công ty hoạt động Đồng thời, dựa kết kinh doanh năm vừa qua, lực VINASUN mức tăng trưởng dự tính tới ngành - 63 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM kinh tế, SSI nhận thấy kế hoạch sản xuất kinh doanh VINASUN có tính khả thi khơng có biến động ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động doanh nghiệp Công ty đưa tỷ lệ cổ tức 18%/năm năm 2007, 20% năm 2008 22% năm 2009 mức cổ tức mà Cơng ty có khả chi trả Những nhận xét mang tính tham khảo mà không hàm ý đảm bảo giá trị chứng khốn 17 Thơng tin cam kết chưa thực tổ chức niêm yết Bảng 27: Danh sách cam kết chưa thực STT Nội dung Cam kết xây dựng thực Quy chế quản trị công ty theo Quyết định số 12/2007/QĐ-BTC Bộ Tài ngày 13 tháng 03 năm 2007 việc Ban hành Quy chế Quản trị công ty cho công ty niêm yết Sở Giao dịch chứng khốn Cơng ty chấp nhận đăng ký niêm yết thức Cịn phải góp (VNĐ) Giá trị (VNĐ) - - Nguồn: VINASUN 18 Các thông tin, tranh chấp kiện tụng liên quan tới Công ty mà ảnh hưởng đến giá cổ phiếu niêm yết Khơng có V CỔ PHIẾU NIÊM YẾT Loại cổ phiếu Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá cổ phiếu 10.000 (mười nghìn) đồng/cổ phiếu Tổng số cổ phiếu niêm yết 17.000.000 (Mười bảy triệu) cổ phiếu - 64 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Số lượng cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng theo quy định pháp luật Thành viên HĐQT, Ban TGĐ, BKS, Kế toán trưởng cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian tháng Số cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng cam kết 3.535.010 CP (chiếm 20,79 % VĐL) Bảng 28: Số lượng cổ phần bị hạn chế chuyển nhượng Số TT Tên Chức danh Số CP sở hữu Số CP hạn chế chuyển nhượng 2.500.000 1.250.000 1.250.000 0 Đặng Phước Thành Chủ tịch HĐQT Huỳnh Văn Minh Phó Chủ tịch HĐQT Đặng Thị Lan Phương Thành viên HĐQT, Tổng Giám đốc 5.000 2.500 2.500 Tạ Long Hỷ Thành viên HĐQT, Phó Tổng Giám đốc 1.000 500 500 Trương Đình Quý Thành viên HĐQT, Phó Tổng Giám đốc 2.000 1.000 1.000 Ngơ Thị Thúy Vân Phó Tổng Giám đốc 1.000.000 500.000 500.000 Huỳnh Văn Sỹ Phó Tổng Giám đốc 5.000 2.500 2.500 Trần Anh Minh Phó Tổng Giám đốc 5.000 2.500 2.500 Đặng Phước Hoàng Mai Phó Tổng Giám đốc 1.230 615 615 10 Nguyễn Bảo Tồn Phó Tổng Giám đốc 1.000 500 500 11 Mai Thị Kim Hoàng Trưởng BKS 10.780 5.390 5.390 12 Nguyễn Anh Tùng Thành viên BKS 0 13 Huỳnh Văn Tương Thành viên BKS 2.000 1.000 1.000 14 Đặng Hoàng Sang Kế toán trưởng 2.000 1.000 1.000 - 65 - Thời hạn nắm giữ tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng tháng 12 tháng BẢN CÁO BẠCH Số TT CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Tên Chức danh Số CP sở hữu Tổng cộng 3.535.010 Số CP hạn chế chuyển nhượng Thời hạn nắm giữ 1.767.505 tháng 1.767.505 12 tháng Nguồn: VINASUN Phương pháp tính giá Giá khởi điểm xác định giá trung bình kết tính phương pháp: chiết khấu dịng tiền cổ tức giá tham khảo VINASUN thị trường OTC trung bình tháng trước thời điểm nộp hồ sơ niêm yết  Phương pháp 1: Chiết khấu dòng cổ tức Giả sử Cơng ty áp dụng sách:  Trích lập quỹ dự trữ bắt buộc 5% lợi nhuận sau thuế; quỹ phúc lợi, khen thưởng 10% lợi nhuận sau thuế  Quỹ đầu tư phát triển sản xuất lợi nhuận để lại phần cịn lại lợi nhuận sau thuế sau trích lập quỹ phúc lợi, quỹ dự trữ bắt buộc trả cổ tức cho cổ đông  Hoạt động Công ty giai đoạn 2008 – 2010 diễn điều kiện bình thường Từ năm 2011 trở đi, hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty vào ổn định với tốc độ tăng trưởng khơng đổi Giá trị tính tốn dựa số liệu dự báo giai đoạn 2008 – 2010 sở kế hoạch kinh doanh VINASUN lập nhận định SSI lực tại, khả kinh doanh tương lai Công ty, thị trường, mức độ rủi ro triển vọng phát triển hoạt động VINASUN Công thức áp dụng để xác định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền cổ tức sau: n Di  Pn PV = ∑ + i  n  i =1 (1 + K )  (1 + K ) Trong đó: Di (1 + K ) i Pn (1 + K ) n : Giá trị cổ tức năm thứ i : Giá trị vốn chủ sở hữu năm thứ n i: Thứ tự năm từ năm xác định giá cổ phiếu (i =  n) Di: Khoản lợi nhuận sau thuế dùng để chia cổ tức năm thứ i N: Số năm tương lai lựa chọn (từ 03 đến 05 năm, trường hợp VINASUN sử dụng năm) - 66 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Pn  Giá trị vốn chủ sở hữu năm thứ n D Pn xác định sau: Pn = n +1 K−g Trong đó:  Dn+1: Khoản lợi nhuận sau thuế dùng để chia cổ tức năm thứ n+1, tính sau: Dn + = Dn × ( + g )  K: Tỷ lệ chiết khấu hay tỷ lệ hoàn vốn cần thiết nhà đầu tư mua cổ phần, tính sau: K = R f + R p Rf: Tỷ suất lợi nhuận thu từ khoản đầu tư không rủi ro tính lãi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm thời điểm gần trước thời điểm tính giá cổ phiếu Rp: Tỷ lệ phụ phí rủi ro đầu tư vào cổ phiếu công ty Việt Nam  g : Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm cổ tức, xác định sau: g = b × ROE b: Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế dùng để bổ sung vốn ROE: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình quân: Thay số vào công thức với kết tính tốn b (49,6%), ROE (18,2%), g (ROE x b=9%), K (12%), giá trị VINASUN là: P = D2008 / (1 + K)1 + D2009 / (1 + K)2 + D2010 / (1 + K)3 + D2010 (1+g) / [(K – g) * (1 + K) 3] = 1.172.318.000.000 (đồng) Với số cổ phiếu lưu hành 17 triệu cổ phiếu, giá khởi điểm dự kiến 68.960 đồng/cổ phần  Phương pháp 2: Giá giao dịch VINASUN thị trường OTC Giá bình quân VINASUN thị trường OTC đăng tải báo Đầu tư Chứng khoàn từ ngày 15/6/2008 đến ngày 15/7/2008 60.000đồng/CP Kết định giá: Giá trị cổ phiếu theo kết định giá, lấy giá trung bình phương pháp là: 64.480 đồng Do biên độ ngày giao dịch +/- 20% , nên Công ty định chọn giá 60.000 đ/ cổ phiếu nhằm tạo an toàn hấp dẫn cho cổ phiếu VNS tình hình thị trường khó khăn Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước Khi cổ phiếu Công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khốn cổ đơng nước ngồi tham gia mua bán cổ phiếu theo quy định pháp luật Việt Nam hành Trong trường hợp niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán, tỷ lệ nắm giữ người nước tuân theo quy định Quyết định số 238/2005/Qđ-TTg ngày 29/09/2005 - 67 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Thủ tướng Chính phủ tỷ lệ tham gia bên nước ngồi vào thị trường chứng khốn Việt Nam Thông tư số 90/2005/TT-BTC ngày 17/10/2005 Bộ Tài hướng dẫn thi hành Quyết định số 238/2005/QĐ-TTg, quy định tổ chức, cá nhân nước ngồi mua, bán cổ phiếu Thị trường Chứng khốn Việt Nam nắm giữ tối đa 49% tổng số cổ phiếu niêm yết tổ chức phát hành Tỷ lệ nắm giữ cổ đơng nước ngồi (tổ chức cá nhân) Công ty 15,59 % (Nguồn: Số cổ đông VINASUN chốt ngày 22 tháng 02 năm 2008) Các loại thuế có liên quan Các loại thuế liên quan đến hoạt động doanh nghiệp: - Cơng ty có nghĩa vụ nộp thuế thu nhập doanh nghiệp với thuế suất 28% thu nhập chịu thuế theo thông tư 128/2003/TT-BTC ngày 22/12/2003 Bộ Tài Chính - Thuế giá trị gia tăng: Theo quy định Thông tư 120/2003/TT-BTC ngày 12/12/2003 Bộ Tài Chính, Cơng ty nộp thuế giá trị gia tăng theo phương pháp khấu trừ với thuế suất 5% cho hoạt động taxi 10% cho kinh doanh dịch vụ du lịch, nhà hàng - Công ty không ưu đãi sách thuế - Thuế xuất, nhập khẩu: Công ty kê khai nộp theo thông báo Hải quan - Các loại thuế khác: Thuế môn bài, thuế tài nguyên - Theo Thông tư số 100/2004/TT-BTC “Hướng dẫn thuế GTGT thuế thu nhập doanh nghiệp lĩnh vực chứng khoán” ban hành ngày 20/10/2004, cổ tức thu từ cổ phiếu thuộc diện miễn thuế hoàn toàn tất nhà đầu tư tổ chức cá nhân - Thông tư số 100/2004/TT-BTC qui định nhà đầu tư cá nhân khơng phải đóng thuế khoản chênh lệch giá bán cổ phiếu Nhà đầu tư tổ chức có đăng ký kinh doanh Việt Nam phải chịu khoản thuế đóng phần chênh lệch giá bán cổ phiếu sau: Thuế thu nhập từ chênh lệch giá bán cổ phiếu = Thu nhập chịu thuế * Thuế suất Trong đó: Thu nhập chịu thuế = Tổng giá trị chứng khoán bán kỳ - Tổng giá mua chứng khốn bán kỳ - Chi phí mua bán chứng khoán + Lãi trái phiếu từ việc nắm giữ trái phiếu Thuế suất = Thuế suất thuế Thu nhập doanh nghiệp tổ chức đầu tư - 68 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Nhà đầu tư tổ chức nước ngồi khơng có đăng ký kinh doanh Việt Nam, mở tài khoản giao dịch chứng khoán Việt Nam, phải chịu khoản thuế khoán bán cổ phiếu sau: Thuế khoán từ việc bán cổ phiếu = Tổng giá trị cổ phiếu bán giao dịch chuyển nhượng * 0,1% - 69 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM V CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT Tổ chức kiểm tốn  Cơng ty Kiểm tốn Dịch vụ Tin học (AISC) Địa : 142 Nguyễn Thị Minh Khai, Quận 3, Tp HCM Ðiện thoại: (84.8) 305163 Fax: (84.8) 304281 Email: aisc@hcm.vnn.vn Website: www.aisc.com.vn Tổ chức tư vấn  Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) Trụ sở Địa chỉ:72 Nguyễn Huệ, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh Điện thoại: (84.8) 242897 Fax: (84.8) 242997 Email: ssi@ssi.com.vn Website: www.ssi.com.vn Chi nhánh Nguyễn Công Trứ Địa Điện thoại : : 180 – 182 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh (84.4) 218567 Fax : (84.4) 213867 Chi nhánh Hà Nội Địa Điện thoại Email : : : 1C Ngô Quyền, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội (84.4) 366321 Fax : (84.4) 366311 ssi_hn@ssi.com.vn Chi nhánh Trần Bình Trọng Địa Điện thoại : : 25 Trần Bình Trọng, Hà Nội (84.4) 426718 Fax : (84.4) 426719 Chi nhánh Hải Phòng Địa Điện thoại : : 22 Lý Tự Trọng, Quận Hồng Bàng, Hải Phòng (84.31) 569123 Fax : (84.31) 569130 VI PHỤ LỤC Phụ lục I Bản hợp lệ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Phụ lục II Điều lệ Công ty phù hợp với Điều lệ mẫu Công ty niêm yết Phụ lục III Phụ lục IV Báo cáo kiểm toán năm 2006, 2007, tháng 2008 Nghị ĐHĐCĐ thông qua việc niêm yết cổ phiếu - 70 - BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM Tp Hồ Chí Minh, ngày… tháng năm 2008 CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẶNG PHƯỚC THÀNH TỔNG GIÁM ĐỐC ĐẶNG THỊ LAN PHƯƠNG PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC TRƯỞNG BAN KIỂM SOÁT KẾ TOÁN TRƯỜNG TRẦN ANH MINH MAI THỊ KIM HỒNG ĐẶNG HỒNG SANG CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH NGUYỄN HỒNG NAM - 71 -