Cấu trúc vốn và sự điều chỉnh động của cấu trúc vốn trong các doanh nghiệp việt nam

Đại Học Quốc Gia Tp Hồ Chí Minh TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA LƯU CHÍ CƯỜNG CẤU TRÚC VỐN VÀ SỰ ĐIỀU CHỈNH ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN TRONG CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh LUẬN VĂN THẠC SĨ TP HỒ CHÍ MINH, tháng 12 năm 2012 CƠNG TRÌNH ĐƯỢC HOÀN THÀNH TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HỒ CHÍ MINH -Cán hướng dẫn khoa học: - Họ v t n TS N u n Thu Hiền - Ch Cán chấm nhận xét 1: - Họ v t n TS Cao Hào Thi - Ch Cán chấm nhận xét 2: - Họ v t n TS Trươn Thị Lan Anh - Ch : Luận văn thạc sĩ nhận xét HỘI ĐỒNG CHẤM BẢO VỆ LUẬN VĂN THẠC SĨ TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA ngày 11 tháng 12 năm 2012 Thành phần hội đồn đánh iá luận văn thạc sĩ ồm: Ch tịch TS Trươn Quan Được Thư TS Trần Hà Minh Quân vi n TS Nguy n Thu Hiền CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG CÁN BỘ HƯỚNG DẪN ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HCM CỘNG HOÀ XÃ HỘI CH NGHĨA VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA Độc Lập - Tự Do - Hạnh Phúc - -Tp HCM, ngày 30 tháng 12 năm NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên học viên: Lưu Chí Cường Giới tính: Nam N , thán , năm sinh 02/03/1982 Nơi sinh DakLak Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh MSHV: 10170748 Khoá (Năm trúng tuyển): 2010 1- TÊN ĐỀ TÀI CẤU TRÚC VỐN VÀ SỰ ĐIỀU CHỈNH ĐỘNG C A CẤU TRÚC VỐN TRONG CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM 2- NHIỆM VỤ LUẬN VĂN – Xác định yếu tố ảnh hưởn đến cấu trúc vốn mối tươn quan c a chúng với cấu trúc vốn – Xác định yếu tố ảnh hưởn đến điều chỉnh cấu trúc vốn thực tế c a doanh nghiệp để hướn đến cấu trúc vốn tối ưu – Nghiên cứu kiểm định trình điều chỉnh cấu trúc vốn động 3- NGÀY GIAO NHIỆM VỤ: 05/12/2011 4- NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ: 24/10/2012 5- HỌ VÀ TÊN CÁN BỘ HƯỚNG DẪN: TS Nguy n Thu Hiền Nội dung đề cươn Luận văn thạc sĩ Hội Đồng Chuyên Ngành thông qua CÁN BỘ HƯỚNG DẪN (Họ tên ch ký) KHOA QUẢN LÝ CHUYÊN NGÀNH (Họ tên ch ký) LỜI CẢM ƠN Trong khoảng thời gian tham gia khóa đào tạo cao học khoa Quản lý công nghiệp thời gian làm đề tài luận văn tốt nghiệp, nhận hỗ trợ, hướng dẫn, động viên khuyến khích nhiệt tình từ thầy cô, đồng nghiệp tất bạn bè gia đình Tơi chân thành gửi lời cảm ơn đến:  TS Nguyễn Thu Hiền, người trực tiếp hướng dẫn suốt thời gian thực luận văn ô hướng dẫn tận tình, chu đ o, ủng hộ, động viên truyền đạt kiến thức liên quan đến luận văn sống Tôi xin ghi nhận công ơn Cô cho đường nghiệp  Các Thầy, Cô khoa Quản lý Công nghiệp truyền đạt kiến thức quý giúp đỡ cho nghiên cứu tơi hồn thành  Ban quản lý c c phịng ban c c đồng nghiệp Cơng ty Thông tin di động VMS – Mobifone tạo điều kiện, khuyến khích giúp đỡ tơi q trình thực nghiên cứu  Các tác giả nghiên cứu có liên quan cung cấp thơng tin quan trọng bổ ích cho việc tham khảo xây dựng mơ hình nghiên cứu  Và cuối xin gửi lời cảm ơn đến Bố Mẹ, người thân gia đình bạn bè Họ nguồn động viên, khuyến khích giúp đỡ tơi nhiều suốt thời gian tơi tham gia khóa học Qua đây, tơi kính chúc người đồng hành với tơi thời gian qua lời chúc sức khỏe thành công cơng việc sống TP Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2012 Lưu hí ường TĨM TẮT Cấu trúc vốn chủ đề đề cập bàn luận lĩnh vực tài doanh nghiệp Câu hỏi đặt tỷ trọng nợ vay vốn chủ sở hữu cấu vốn ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp Ngồi ra, yếu tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn doanh nghiệp chủ đề quan tâm nghiên cứu tài Cho đến thời điểm có nhiều nghiên cứu xác định yếu tố định cấu trúc vốn nghiên cứu cố gắng kiểm tra mối tương quan cấu trúc vốn đặc tính doanh nghiệp Các nghiên cứu bắt đầu với Modigliani Miller (1958), nhà nghiên cứu tiếp tục xác định yếu tố định cấu trúc vốn với nhiều nghiên cứu phương pháp khác Trong nghiên cứu này, tác giả thực phân tích cấu trúc vốn với yếu tố định điều chỉnh động cấu trúc vốn doanh nghiệp Việt Nam niêm yết thị trường chứng khoán hai sàn giao dịch HOSE HNX Dữ liệu báo cáo tài hàng năm khoảng thời gian 2006 – 2011 tổ chức dạng liệu bảng cân Nghiên cứu nhằm kiểm tra mối tương quan cấu trúc vốn đặc tính doanh nghiệp như: Tăng trưởng, tài sản hữu hình, quy mơ, khả sinh lợi nhuận, chắn thuế từ nợ, rủi ro tính khoản Kết nghiên cứu kiểm nghiệm cho phù hợp với lý thuyết cấu trúc vốn như: lý thuyết đánh đổi, lý thuyết chi phí đại diện lý thuyết trật tự xếp hạng Phương pháp OLS sử dụng để ước lượng mơ hình tĩnh yếu tố tác động lên đòn bẩy yếu tố tác động đến tốc độ điều chỉnh đòn bẩy Trong phương pháp GMM sử dụng để ước lượng mơ hình động, với biến trễ địn bẩy biến giải thích Kết ước lượng mối tương quan yếu tố đề xuất với đòn bẩy tồn chi phí điều chỉnh Các kết ước lượng phù hợp với nghiên cứu nhiều tác giả trước Nghiên cứu dừng lại mức kiểm định yếu tố đặc tính doanh nghiệp ảnh hưởng đến đòn bẩy, hành vi điều chỉnh đòn bẩy ngắn dài hạn yếu tố tác động lên tốc độ điều chỉnh Tuy nhiên, kết nghiên cứu đóng góp thơng tin hữu ích việc định lựa chọn cấu trúc vốn đồng thời mục tiêu hướng đến nhà quản trị tài có thêm sở việc định cấu trúc vốn doanh nghiệp ABSTRACT Capital structure is one of the topics mentioned and discussed in corporate finance The question has been raised as how the proportion of debt and equity in the capital structure affects to the firm value In addition, other factors can affect the firm capital structure is a topic of great interest in financial research Up to now, there have been many studies to determine the determinants of capital structure and these studies try to investigate the relationship between capital structure and firm–specific characteristics The researches were started with Modigliani and Miller’s research (1958), researchers continue to identify the determinants of capital structure with various methods and researches In this study the author analyzes capital structure determinants as well as the dynamic adjustment of capital structure for Vietnamese enterprises listed on the stock market in two exchanges HOSE and HNX Our data are annual financial statements from 2006 to 2011 and organized as balanced panel data This study aims to examine the relationship between capital structure and the firm–specific characteristics such as: growth, tangible assets, size, profitability, non–debt tax shield, risks and liquidity Research results will be tested in conformity with the capital structure theories such as: trade–off theory, agency costs theory and pecking order theory OLS estimator is used to estimate the static model and determinants of leverage as well as the determinants of leverage speed adjustment Meanwhile, GMM method is used to estimate the dynamic model, where the lag of leverage is used as explanatory variable Estimation results show the relationship between given determinants of capital structure and the presence of adjustment cost The results are conformable to previous authors’ studies This research is limited with firm–specific characteristics affecting leverage, short term and long term behavior of leverage adjustment as well as the factors that affect the speed of adjustment However, the results of this study also contribute useful information for selecting the target capital structure and also aim the financial managers to have more bases for decision–making structure capital of the enterprise MỤC LỤC CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 1.1 Giới thiệu 1.2 Phát biểu vấn đề 1.3 Mục tiêu, ý nghĩa phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu đề tài 1.3.2 Ý nghĩa đề tài 1.3.3 Phạm vi nghiên cứu đề tài 1.4 Bố cục đề tài CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Các lý thuyết sở 2.1.1 Lý thuyết cấu trúc vốn Modigliani Miller 2.1.2 Lý thuyết đánh đổi 2.1.3 Lý thuyết chi phí đại diện 2.1.4 Lý thuyết trật tự xếp hạng … 2.2 Một số nghiên cứu thực nghiệm liên quan .10 2.3 Mơ hình cấu trúc vốn đề xuất nghiên cứu 12 2.4 Đo lƣờng đòn bẩy 17 2.5 Điều chỉnh đòn bẩy 20 2.6 Các biến thang đo mơ hình 22 2.6.1 Các biến độc lập thang đo 22 2.6.2 Các biến phụ thuộc thang đo 23 2.7 Phƣơng pháp ƣớc lƣợng 24 2.8 Tổng hợp mơ hình đề xuất giả thuyết 24 2.8.1 Mô hình 24 2.8.2 Phƣơng trình hồi quy 25 2.8.3 Các giả thuyết 26 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Các bƣớc tiến hành nghiên cứu 27 3.2 Thu thập xử lý liệu 28 3.3 Phân tích liệu 29 3.3 Diễn giải kết 30 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 31 4.1 Thống kê mô tả 31 4.2 Phân tích tƣơng quan 32 4.3 Kết ƣớc lƣợng mơ hình 32 4.3.1 Các yếu tố ảnh hƣởng đến đòn bẩy 32 4.3.2 Các yếu tốc ảnh hƣởng đến tốc độ điều chỉnh 35 4.3.3 Điều chỉnh đòn bẩy động 36 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT 41 5.1 Kết luận chung 41 5.2 Giới hạn đề tài 43 5.3 Đề xuất nghiên cứu tƣơng lai 44 TÀI LIỆU THAM KHẢO 46 PHỤ LỤC 50 PHỤ LỤC I: DANH SÁCH VÀ PHÂN NGÀNH DOANH NGHIỆP 50 PHỤ LỤC II: KẾT QUẢ THỐNG KÊ MÔ TẢ BỔ SUNG 54 PHỤ LỤC III: PHƢƠNG PHÁP OLS VÀ GMM 55 III.1 PHƢƠNG PHÁP ƢỚC LƢỢNG OLS 55 III.2 PHƢƠNG PHÁP ƢỚC LƢỢNG GMM 56 PHỤ LỤC III: DỮ LIỆU BẢNG 58 LÝ LỊCH TRÍCH NGANG 77 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Danh sách định nghĩa biến độc lập 22 Bảng 2.2: Danh sách định nghĩa biến phụ thuộc 23 Bảng 2.3: Giả thuyết tương quan yếu tố định đến đòn bẩy 26 Bảng 2.4: Giả thuyết tương quan yếu tố định đến tốc độ điều chỉnh 26 Bảng 3.1: Số lượng công ty phân chia theo ngành tập mẫu .28 Bảng 4.1: Thống kê mô tả tổng hợp biến giải thích địn bẩy .31 Bảng 4.2: Ma trận tương quan biến mơ hình 32 Bảng 4.3: Kết ước lượng yếu tố ảnh hưởng đến đòn bẩy .32 Bảng 4.4: Kết ước lượng yếu tố ảnh hưởng đến tốc độ điều chỉnh đòn bẩy 35 Bảng 4.5: Kết ước lượng mơ hình điều chỉnh động, phương trình (2.11) 36 Bảng 4.6: Hệ số điều chỉnh khơng có biến tương tác, phương trình (2.12) 37 Bảng 4.7: Hệ số điều chỉnh có biến tương tác, phương trình (2.14) .38 DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Mơ hình yếu tố tác động lên đòn bẩy 24 Hình 2.2: Mơ hình yếu tố ảnh hưởng đến tốc độ điều chỉnh đòn bẩy 24 Hình 3.1: Các bước tiến hành nghiên cứu .27 Hình 4.1: Hệ số điều chỉnh L*(t) – L(t–k) theo thời gian khơng có biến tương tác (L*(t): Đòn bẩy tối ưu thời điểm t; L(t–k): Đòn bẩy trễ bậc k) 38 Hình 4.2: Hệ số điều chỉnh L*(t) – L(t–k) theo thời gian có biến tương tác (L*(t): Đòn bẩy tối ưu thời điểm t; L(t–k): Địn bẩy trễ bậc k; Coeff.(grow): Hệ số có tác động biến GROW; Coeff.(size): Hệ số có tác động biến SIZE) 40 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT AR : Autoregression DSE : Dhaka Stock Exchange EBITDA : Earning Before Interest – Tax – Depreciation GMM : General Method of Moment GNP : Gross National Product HOSE : Ho Chi Minh Stock Exchange HNX : Ha Noi Stock Exchange IV : Instrument Variable MB : Market to Book Value Ratio NDTS : Non – Debt Tax Sheild NPV : Net Present Value OLS : Original Least Square ROA : Return On Asset TSLS : Two – Stage Least Square WACC : Weighted Average Cost of Capital 220 GIL 2009 0.2316 0.1735 0.2841 26.8097 0.009 0.008 1.0620 3.0345 221 GIL 2010 0.3347 0.2480 0.2313 27.0312 0.004 0.007 1.1040 2.2538 222 GIL 2011 0.5667 0.3883 0.1678 27.3593 0.005 0.010 0.5000 1.4224 223 GMC 2006 0.6897 0.1162 0.4185 25.5226 0.051 0.179 0.6890 0.9163 224 GMC 2007 0.4055 0.4954 0.3139 25.9250 0.092 0.042 0.5320 1.6254 225 GMC 2008 0.4080 0.0241 0.4223 25.9488 -0.090 0.026 0.9320 1.2301 226 GMC 2009 0.4110 0.1343 0.3383 26.0748 0.179 0.042 0.8820 1.3907 227 GMC 2010 0.5668 0.4702 0.2391 26.4602 0.131 0.030 1.3360 1.2330 228 GMC 2011 0.5906 0.4702 0.2178 26.7058 0.070 0.025 0.5000 1.2423 229 GTA 2006 0.3102 0.1000 0.4325 25.7905 0.003 0.191 1.0175 1.8016 230 GTA 2007 0.4736 0.2585 0.4192 26.0205 0.012 0.038 1.1940 1.1451 231 GTA 2008 0.2064 -0.0312 0.4279 25.9888 -0.090 0.053 0.9160 2.5810 232 GTA 2009 0.3010 0.1306 0.3445 26.1115 0.154 0.052 0.8830 2.0484 233 GTA 2010 0.2114 -0.0888 0.3531 26.0185 0.052 0.056 1.0770 2.9876 234 GTA 2011 0.2825 0.0878 0.2959 26.1026 -0.054 0.053 0.3760 2.3432 235 HAP 2006 0.3490 0.4809 0.5769 26.2985 0.002 0.033 0.9940 1.3545 236 HAP 2007 0.3067 1.7757 0.3620 27.3194 0.003 0.023 0.9530 3.4459 237 HAP 2008 0.3558 -0.0796 0.3726 27.2364 0.077 0.038 1.0920 1.7130 238 HAP 2009 0.2936 0.0266 0.3717 27.2627 0.019 0.024 1.0860 1.9156 239 HAP 2010 0.1749 -0.0704 0.3142 27.1896 0.021 0.009 1.4320 2.8962 240 HAP 2011 0.2236 0.0693 0.3425 27.2566 0.041 0.021 1.2310 2.4195 241 HAS 2006 0.6792 0.1002 0.0767 26.0322 0.127 0.035 0.8630 1.4135 242 HAS 2007 0.4939 0.4738 0.1060 26.4200 0.065 0.005 0.9560 1.7981 243 HAS 2008 0.4172 -0.1072 0.0789 26.3067 0.032 0.004 0.9470 1.9576 244 HAS 2009 0.3718 -0.0937 0.0918 26.2082 0.012 0.002 1.0010 2.2302 245 HAS 2010 0.3636 -0.0175 0.0850 26.1906 0.007 0.002 1.3350 2.3509 246 HAS 2011 0.3176 -0.0931 0.0585 26.0929 0.001 0.007 0.7380 2.7399 247 HAX 2006 0.5916 -0.4774 0.2640 24.7752 0.003 0.023 0.9600 1.2519 248 HAX 2007 0.6904 0.5408 0.2022 25.2075 0.069 0.034 0.5290 1.1357 249 HAX 2008 0.4180 0.9687 0.2347 25.8849 0.087 0.016 1.0010 1.6818 250 HAX 2009 0.4997 0.3396 0.2050 26.1773 0.093 0.026 0.8270 1.5531 251 HAX 2010 0.6075 0.3266 0.1984 26.4599 0.048 0.018 1.0700 1.3132 252 HAX 2011 0.6368 -0.0286 0.2044 26.4309 -0.065 0.014 0.3960 1.2434 253 HLA 2006 0.7162 0.1028 0.3275 26.8850 0.082 0.019 0.8500 0.9102 254 HLA 2007 0.5971 0.4467 0.2999 27.2543 0.067 0.012 0.7500 1.2216 255 HLA 2008 0.7423 0.4015 0.2371 27.5918 0.081 0.019 0.6230 1.0456 256 HLA 2009 0.8094 0.5650 0.1500 28.0397 0.131 0.013 0.9590 1.0359 257 HLA 2010 0.7922 0.4507 0.1625 28.4117 0.127 0.009 1.3480 1.0911 258 HLA 2011 0.8331 0.2484 0.1870 28.6335 0.110 0.009 1.3520 1.0170 259 HMC 2006 0.5875 -0.1492 0.3335 26.8017 0.010 0.024 1.0305 1.1373 260 HMC 2007 0.5796 0.0604 0.3345 26.8604 0.007 0.001 0.7120 1.0689 261 HMC 2008 0.6477 0.7593 0.2436 27.4253 0.119 0.003 0.9840 1.1108 262 HMC 2009 0.6701 0.1354 0.2755 27.5523 0.115 0.003 1.0060 1.1037 263 HMC 2010 0.7215 0.1749 0.1451 27.7135 0.097 0.004 1.4200 1.0522 264 HMC 2011 0.7123 0.1038 0.1276 27.8123 0.147 0.004 0.8310 1.1305 63 265 HPG 2006 0.1621 0.0090 0.1685 28.4756 0.013 0.005 1.1088 1.0277 266 HPG 2007 0.3268 1.0442 0.1997 29.1906 0.019 0.060 1.1750 2.4317 267 HPG 2008 0.2366 0.1855 0.2244 29.3608 0.038 0.030 1.0840 2.9682 268 HPG 2009 0.5055 0.8164 0.2993 29.9576 0.107 0.019 1.1270 1.1658 269 HPG 2010 0.5479 0.4550 0.3089 30.3326 0.007 0.025 1.0490 1.2819 270 HPG 2011 0.5456 0.1759 0.3378 30.4946 0.013 0.030 1.2190 1.4271 271 HRC 2006 0.2177 0.4643 0.2241 26.6187 0.046 0.011 0.9733 3.3174 272 HRC 2007 0.1692 0.1202 0.2024 26.7321 0.072 0.028 0.7080 2.7783 273 HRC 2008 0.1873 -0.0476 0.2271 26.6834 0.055 0.022 0.9820 2.1549 274 HRC 2009 0.1738 0.1266 0.2254 26.8026 0.091 0.014 1.2340 1.6362 275 HRC 2010 0.1826 0.1497 0.2484 26.9421 0.010 0.006 0.9690 1.3934 276 HRC 2011 0.2637 0.2357 0.2791 27.1537 -0.001 0.005 0.7000 1.3805 277 HSG 2006 0.6835 0.3000 0.5003 27.4267 0.033 0.008 1.1590 0.9597 278 HSG 2007 0.5988 0.9976 0.5005 28.1186 0.031 0.026 1.1200 1.3211 279 HSG 2008 0.6341 0.1601 0.5221 28.2671 0.010 0.043 0.9800 0.9319 280 HSG 2009 0.6574 0.6894 0.4765 28.7915 0.029 0.031 1.0870 1.0031 281 HSG 2010 0.6283 0.4682 0.5117 29.1755 0.019 0.031 1.4470 0.9199 282 HSG 2011 0.6986 0.2625 0.4599 29.4086 0.022 0.026 1.5000 0.8808 283 HT1 2006 0.6894 -0.1029 0.2734 28.6124 0.006 0.006 0.8260 1.1727 284 HT1 2007 0.5952 -0.1098 0.4303 28.4961 0.009 0.016 0.7820 1.7288 285 HT1 2008 0.8266 1.3778 0.6618 29.3623 0.094 0.007 0.9940 1.0154 286 HT1 2009 0.8388 0.2864 0.8448 29.6141 0.079 0.009 0.8450 0.6642 287 HT1 2010 0.8453 0.6260 0.7867 30.1002 0.134 0.128 0.6830 0.7080 288 HT1 2011 0.8628 0.0923 0.8405 30.1885 0.094 0.033 0.3810 0.3996 289 HTV 2006 0.1675 0.2424 0.3278 25.3121 -0.012 0.012 0.7290 3.0572 290 HTV 2007 0.0611 1.0921 0.1299 26.0503 0.017 0.155 0.8300 11.3185 291 HTV 2008 0.0449 -0.0693 0.1681 25.9785 0.003 0.025 1.0310 17.3724 292 HTV 2009 0.0849 0.1403 0.1447 26.1098 0.007 0.029 1.0400 9.3286 293 HTV 2010 0.1027 0.1323 0.1082 26.2340 0.032 0.015 0.9850 8.3694 294 HTV 2011 0.1006 0.0351 0.2231 26.2685 0.003 0.018 0.6290 7.6248 295 ICF 2006 0.5219 0.1600 0.2885 26.2803 0.028 0.028 0.4730 1.0467 296 ICF 2007 0.5751 0.2979 0.2139 26.5411 0.112 0.013 0.9410 1.0609 297 ICF 2008 0.5942 0.2397 0.1775 26.7560 0.037 0.032 0.9920 1.1071 298 ICF 2009 0.4860 -0.1191 0.2183 26.6292 0.077 0.025 0.9980 1.1603 299 ICF 2010 0.5247 0.0275 0.1837 26.6563 0.046 0.027 1.2900 1.1127 300 ICF 2011 0.5706 0.0546 0.1510 26.7095 0.020 0.027 0.4600 1.0913 301 IFS 2006 0.3633 0.1236 0.3667 27.1608 0.137 0.001 0.2720 1.7513 302 IFS 2007 0.6106 0.5436 0.4420 27.5950 0.084 0.036 0.4660 0.4273 303 IFS 2008 0.8419 0.2846 0.7525 27.8454 -0.090 0.035 0.7860 0.2515 304 IFS 2009 0.8395 -0.4230 0.5809 27.2956 -0.090 0.123 0.8370 0.3648 305 IFS 2010 0.8021 -0.0931 0.6219 27.1979 0.034 0.193 0.8990 0.4216 306 IFS 2011 0.8801 0.0836 0.6066 27.2782 -0.090 0.096 0.5640 0.4017 307 IMP 2006 0.2359 -0.0326 0.1151 26.4425 0.113 0.040 0.4600 3.6485 308 IMP 2007 0.1283 0.8657 0.0780 27.0661 0.087 0.018 0.7570 6.5076 309 IMP 2008 0.1406 0.0492 0.2213 27.1142 0.066 0.018 0.7540 4.8615 64 310 IMP 2009 0.2649 0.2265 0.2083 27.3183 0.065 0.012 0.6160 2.8819 311 IMP 2010 0.2154 0.0267 0.2731 27.3447 0.071 0.002 0.5290 3.1099 312 IMP 2011 0.1434 0.1021 0.2574 27.4419 0.151 0.027 0.5000 4.8589 313 KDC 2006 0.3810 0.1933 0.2758 27.5653 0.124 0.000 0.9310 1.4872 314 KDC 2007 0.1955 1.5000 0.1568 28.7519 0.064 0.011 1.1490 3.7025 315 KDC 2008 0.2802 -0.0274 0.2640 28.7241 -0.090 0.023 0.9590 2.2209 316 KDC 2009 0.4173 0.4237 0.1545 29.0774 0.122 0.013 0.8740 1.5328 317 KDC 2010 0.2352 0.1865 0.1861 29.2484 0.119 0.053 0.9150 2.2529 318 KDC 2011 0.3373 0.1527 0.2463 29.3905 0.063 0.022 0.6630 1.4345 319 KHA 2006 0.2632 0.1826 0.1860 25.6809 0.059 0.018 0.8180 2.8537 320 KHA 2007 0.3498 1.5184 0.0576 26.6045 0.050 0.001 0.8480 3.2391 321 KHA 2008 0.3593 -0.0320 0.0808 26.5720 0.052 0.006 1.0490 2.2547 322 KHA 2009 0.2567 0.1054 0.0628 26.6722 0.070 0.012 1.0540 2.8733 323 KHA 2010 0.2899 0.1248 0.0480 26.7898 0.066 0.010 1.1460 2.6758 324 KHA 2011 0.2623 -0.0853 0.0505 26.7005 0.039 0.001 0.6020 2.7991 325 KHP 2006 0.5118 0.0930 0.5799 26.6506 0.001 0.006 0.6180 1.3691 326 KHP 2007 0.5476 0.2496 0.4316 26.8734 0.003 0.088 0.7070 1.2221 327 KHP 2008 0.7080 0.7030 0.6259 27.4057 0.020 0.138 0.9840 1.6807 328 KHP 2009 0.6989 0.0631 0.5051 27.4669 0.013 0.114 0.9590 1.1887 329 KHP 2010 0.5316 0.2536 0.4696 27.6930 0.013 0.082 1.0340 1.9324 330 KHP 2011 0.4955 -0.0647 0.5421 27.6260 0.014 0.102 0.7260 1.5239 331 KMR 2006 0.5753 0.3000 0.7290 25.8350 0.000 0.003 0.8500 0.5277 332 KMR 2007 0.3012 0.4422 0.5326 26.2012 0.103 0.036 0.6700 1.7553 333 KMR 2008 0.3077 0.1239 0.5712 26.3179 0.050 0.036 0.5720 1.2199 334 KMR 2009 0.3015 0.9332 0.4806 26.9771 0.111 0.107 0.9080 1.4876 335 KMR 2010 0.2955 0.1795 0.3482 27.1422 0.076 0.035 1.2500 1.9317 336 KMR 2011 0.2899 0.0167 0.3127 27.1588 0.017 0.029 1.3110 2.1946 337 KSH 2006 0.6273 0.4000 0.2716 23.6121 0.000 0.021 0.6700 1.0006 338 KSH 2007 0.0401 1.5000 0.8406 25.3427 0.001 0.048 0.7500 4.4199 339 KSH 2008 0.2735 0.7551 0.5931 25.9053 0.015 0.023 0.7000 1.8773 340 KSH 2009 0.3287 0.1596 0.6257 26.0533 0.021 0.025 0.7370 1.0533 341 KSH 2010 0.2216 -0.0849 0.7470 25.9646 0.022 0.035 1.3800 0.9685 342 KSH 2011 0.4446 0.1759 0.6537 26.1266 0.000 0.040 1.3030 0.9182 343 LAF 2006 0.5135 -0.3835 0.1447 25.6875 0.005 0.015 0.7040 1.6156 344 LAF 2007 0.4410 0.1363 0.1200 25.8153 0.006 0.016 0.5480 1.5733 345 LAF 2008 0.5856 0.3343 0.1313 26.1037 0.008 0.014 1.1410 1.3110 346 LAF 2009 0.5066 -0.0081 0.1370 26.0956 0.009 0.015 1.0150 1.4277 347 LAF 2010 0.2947 0.6455 0.0900 26.5936 0.016 0.012 1.3590 2.7101 348 LAF 2011 0.6789 1.0421 0.0880 27.3076 0.002 0.006 1.1050 1.2934 349 LBM 2006 0.7277 -0.0958 0.4097 24.9649 0.032 0.021 0.2740 0.8334 350 LBM 2007 0.4164 0.6361 0.2953 25.4572 0.038 0.106 0.3610 2.4813 351 LBM 2008 0.5625 0.4754 0.4433 25.8461 0.102 0.048 1.0950 1.7796 352 LBM 2009 0.3511 0.1798 0.4915 26.0114 0.153 0.062 1.1120 2.0577 353 LBM 2010 0.3335 0.0082 0.4829 26.0196 0.079 0.071 1.5120 2.0735 354 LBM 2011 0.3171 -0.0138 0.4272 26.0057 0.106 0.063 1.1290 2.3082 65 355 LGC 2006 0.6509 0.3386 0.2773 24.5400 0.024 0.068 0.7415 1.2076 356 LGC 2007 0.6948 1.5000 0.6189 26.3222 0.045 0.017 0.4210 0.7712 357 LGC 2008 0.5930 0.2570 0.7142 26.5509 0.012 0.001 0.8020 1.1887 358 LGC 2009 0.6335 0.2208 0.8030 26.7504 0.007 0.007 0.7890 0.6681 359 LGC 2010 0.5966 -0.0718 0.7615 26.6759 0.010 0.012 0.9540 0.8168 360 LGC 2011 0.5921 0.0180 0.5574 26.6937 0.019 0.012 0.4000 1.2291 361 LIX 2006 0.5422 0.1400 0.2261 25.5485 0.004 0.011 0.8190 1.6036 362 LIX 2007 0.5524 0.2211 0.1686 25.7483 0.138 0.035 0.7900 1.6164 363 LIX 2008 0.4450 0.2029 0.1062 25.9331 0.169 0.048 0.8760 2.1322 364 LIX 2009 0.3312 0.6173 0.0427 26.4138 0.085 0.031 0.8400 2.6137 365 LIX 2010 0.3319 0.1826 0.0263 26.5815 0.154 0.019 0.7680 2.6997 366 LIX 2011 0.3904 0.1617 0.1751 26.7314 0.104 0.014 0.5700 1.9241 367 LSS 2006 0.4405 0.0634 0.4215 27.5408 0.068 0.007 0.8600 2.1537 368 LSS 2007 0.3630 0.0827 0.2696 27.6203 0.079 0.008 0.8000 2.1661 369 LSS 2008 0.3461 -0.1233 0.3023 27.4887 0.001 0.050 0.8550 1.6455 370 LSS 2009 0.3181 0.1506 0.1972 27.6289 -0.090 0.029 0.9450 1.9950 371 LSS 2010 0.2319 0.5531 0.1509 28.0692 -0.090 0.023 1.2570 4.0498 372 LSS 2011 0.3587 0.4141 0.3994 28.4157 0.006 0.022 0.8110 2.4283 373 MCP 2006 0.3919 -0.0679 0.2800 25.2433 0.047 0.113 0.5000 2.4021 374 MCP 2007 0.7188 1.4701 0.3614 26.1476 0.057 0.038 0.5190 1.2745 375 MCP 2008 0.4006 -0.0973 0.4313 26.0452 0.120 0.052 0.7960 3.1925 376 MCP 2009 0.3944 -0.0137 0.3796 26.0314 0.082 0.068 0.9850 2.8550 377 MCP 2010 0.4286 0.1293 0.3568 26.1530 0.086 0.058 0.9540 2.0202 378 MCP 2011 0.4428 0.3374 0.3479 26.4438 0.049 0.040 0.3060 1.7570 379 MCV 2006 0.8306 0.3474 0.4488 26.0317 0.007 0.004 1.0200 0.7526 380 MCV 2007 0.7048 0.3647 0.2873 26.3426 0.036 0.061 0.5810 1.0236 381 MCV 2008 0.5998 0.1748 0.2378 26.5037 0.028 0.051 0.9820 1.1899 382 MCV 2009 0.6694 0.2360 0.1544 26.7156 0.023 0.048 1.0210 1.4839 383 MCV 2010 0.5662 0.1899 0.1173 26.8894 0.015 0.042 1.4040 1.4185 384 MCV 2011 0.6000 0.0681 0.0905 26.9553 -0.001 0.066 1.6290 1.3993 385 MHC 2006 0.4633 -0.0640 0.2915 25.9926 0.003 0.126 0.9250 1.9142 386 MHC 2007 0.4979 0.3952 0.4928 26.3256 0.005 0.014 0.6660 0.9982 387 MHC 2008 0.5703 0.4453 0.5324 26.6939 0.151 0.124 0.9920 1.1099 388 MHC 2009 0.6846 0.0727 0.5623 26.7641 0.087 0.005 0.9650 0.5800 389 MHC 2010 0.6199 -0.3846 0.2412 26.2785 0.149 0.199 1.2280 1.2092 390 MHC 2011 0.5775 -0.0371 0.2095 26.2407 0.095 0.023 0.7580 0.8082 391 MPC 2006 0.3323 0.0332 0.1298 27.6637 0.064 0.030 0.8863 2.6769 392 MPC 2007 0.4845 1.0527 0.2003 28.3828 0.060 0.008 0.7050 1.7190 393 MPC 2008 0.5738 0.0689 0.1298 28.4494 -0.061 0.011 0.9200 1.5100 394 MPC 2009 0.4951 -0.0196 0.1922 28.4296 0.124 0.009 0.9840 1.6306 395 MPC 2010 0.6392 0.7525 0.2487 28.9907 0.105 0.010 0.9360 1.5044 396 MPC 2011 0.7443 0.6241 0.2606 29.4756 0.130 0.013 0.8180 1.1975 397 NAV 2006 0.6516 0.4462 0.1678 25.4178 0.137 0.046 0.7190 1.1171 398 NAV 2007 0.3925 0.3108 0.1397 25.6884 0.146 0.017 0.7680 1.9884 399 NAV 2008 0.3589 0.0073 0.1504 25.6957 0.186 0.030 0.8900 1.6848 66 400 NAV 2009 0.4199 0.1192 0.2159 25.8083 0.097 0.014 0.9970 1.6951 401 NAV 2010 0.3674 -0.0656 0.2224 25.7404 0.062 0.013 0.7530 1.9124 402 NAV 2011 0.4278 0.1230 0.1925 25.8564 0.061 0.013 0.6340 1.7515 403 NSC 2006 0.3500 0.4562 0.1089 25.2839 0.000 0.011 0.5280 2.5923 404 NSC 2007 0.4016 0.2451 0.0981 25.5031 0.008 0.002 0.6710 2.1791 405 NSC 2008 0.2917 0.7069 0.0781 26.0378 0.042 0.001 1.0440 3.1299 406 NSC 2009 0.3138 0.2148 0.1608 26.2324 0.039 0.009 0.7530 2.6305 407 NSC 2010 0.3219 0.2270 0.1699 26.4370 0.037 0.014 0.5850 2.2584 408 NSC 2011 0.3977 0.1966 0.1499 26.6164 0.024 0.030 0.5700 1.9546 409 OPC 2006 0.4396 0.3000 0.2158 25.5645 0.065 0.011 0.4500 1.6196 410 OPC 2007 0.1004 0.9148 0.1557 26.2141 0.068 0.020 0.3770 7.6026 411 OPC 2008 0.0895 0.0583 0.3046 26.2708 0.055 0.021 0.3660 7.2917 412 OPC 2009 0.3197 0.5017 0.1876 26.6774 0.060 0.022 0.8050 2.6684 413 OPC 2010 0.2665 0.0406 0.3554 26.7173 0.051 0.030 0.6040 3.9641 414 OPC 2011 0.3446 0.1644 0.4925 26.8694 0.043 0.031 0.4200 2.2967 415 PAC 2006 0.5369 -0.0648 0.2724 26.3081 0.033 0.028 0.6943 1.4521 416 PAC 2007 0.5591 0.6608 0.1495 26.8154 0.019 0.028 0.6610 1.5201 417 PAC 2008 0.3947 0.1437 0.1501 26.9497 0.016 0.029 0.7620 2.0016 418 PAC 2009 0.3957 0.3241 0.2051 27.2304 0.026 0.027 0.7200 2.1014 419 PAC 2010 0.5643 0.6472 0.2749 27.7295 0.013 0.020 0.6340 1.3832 420 PAC 2011 0.5370 0.0758 0.3622 27.8025 0.006 0.025 0.5600 1.2089 421 PET 2006 0.5452 0.3000 0.4049 27.0575 0.004 0.003 1.1230 1.0431 422 PET 2007 0.5479 1.0884 0.2001 27.7939 0.128 0.019 1.1260 1.4541 423 PET 2008 0.6435 0.3576 0.1837 28.0996 0.103 0.005 1.2020 1.2715 424 PET 2009 0.7272 0.9363 0.1000 28.7604 0.112 0.007 1.2100 1.2530 425 PET 2010 0.7448 0.4161 0.0635 29.1083 0.155 0.003 1.4350 1.1223 426 PET 2011 0.6872 -0.0618 0.0909 29.0445 0.065 0.003 1.1660 1.2099 427 PGC 2006 0.4984 -0.2515 0.2583 27.2604 0.090 0.037 0.8350 1.4281 428 PGC 2007 0.3548 0.2213 0.2213 27.4603 0.063 0.024 0.8750 1.9745 429 PGC 2008 0.3197 -0.1120 0.3233 27.3415 0.002 0.027 0.9880 2.3019 430 PGC 2009 0.4421 0.3412 0.2719 27.6351 0.061 0.019 1.0730 1.6072 431 PGC 2010 0.5368 0.2164 0.2417 27.8310 0.043 0.019 1.4980 1.2610 432 PGC 2011 0.4888 -0.0649 0.2837 27.7639 0.028 0.021 1.3420 1.2772 433 PHR 2006 0.4755 0.1400 0.3162 27.5705 0.013 0.002 0.7900 1.1123 434 PHR 2007 0.2946 0.6451 0.4711 28.0683 0.018 0.054 0.8900 1.1870 435 PHR 2008 0.5163 0.1778 0.3902 28.2319 0.015 0.021 0.9500 0.8200 436 PHR 2009 0.4540 0.0249 0.3618 28.2564 0.014 0.000 1.2670 0.8350 437 PHR 2010 0.4358 0.2334 0.3653 28.4663 0.014 0.004 0.9390 0.9302 438 PHR 2011 0.4231 0.3396 0.3714 28.7587 0.008 0.011 0.4080 1.1496 439 PHT 2006 0.6628 0.3000 0.3583 25.2464 0.062 0.062 0.7500 0.9736 440 PHT 2007 0.7262 1.4712 0.1410 26.1511 0.151 0.016 0.8000 1.1645 441 PHT 2008 0.3165 -0.2301 0.4044 25.8896 -0.090 0.020 0.8500 1.7132 442 PHT 2009 0.9519 1.1178 0.2013 26.6400 0.085 0.014 0.7400 1.2182 443 PHT 2010 0.4857 0.7430 0.1610 27.1956 0.007 0.010 1.2040 1.6808 444 PHT 2011 0.4525 -0.1128 0.2412 27.0759 0.013 0.013 0.9270 1.6229 67 445 PIT 2006 0.6048 0.3000 0.0320 26.0854 0.022 0.013 0.8900 1.5840 446 PIT 2007 0.4329 0.8524 0.0328 26.7018 0.079 0.001 0.7680 2.2074 447 PIT 2008 0.4352 0.0374 0.0470 26.7386 0.057 0.004 1.0580 2.1419 448 PIT 2009 0.5566 0.2614 0.2201 26.9708 0.039 0.004 0.8970 1.5827 449 PIT 2010 0.4799 -0.1713 0.2681 26.7829 0.047 0.016 1.4860 1.9062 450 PIT 2011 0.5050 -0.0076 0.2594 26.7753 0.020 0.015 0.6670 1.7678 451 PJT 2006 0.5562 0.4905 0.2187 25.4302 0.025 0.066 0.7000 1.3940 452 PJT 2007 0.5757 0.1705 0.2156 25.5876 0.024 0.029 0.7330 1.3516 453 PJT 2008 0.5032 0.3950 0.3841 25.9205 0.009 0.019 1.0350 1.2145 454 PJT 2009 0.3055 -0.2244 0.4586 25.6664 0.000 0.065 0.9920 2.5415 455 PJT 2010 0.3283 0.0651 0.4636 25.7294 0.000 0.053 1.1000 2.0718 456 PJT 2011 0.2671 -0.0913 0.3121 25.6337 0.001 0.039 0.4680 2.5804 457 PNC 2006 0.6053 0.1009 0.1835 25.8218 0.001 0.046 0.6520 1.1543 458 PNC 2007 0.4226 0.3313 0.1576 26.1079 0.026 0.023 0.5740 1.7038 459 PNC 2008 0.5797 0.3308 0.1778 26.3937 0.009 0.008 0.8930 1.2936 460 PNC 2009 0.5435 0.0727 0.1885 26.4638 0.009 0.014 0.9170 1.3977 461 PNC 2010 0.6102 0.1452 0.1555 26.5994 0.012 0.020 1.0440 1.2801 462 PNC 2011 0.6632 0.1134 0.2064 26.7068 0.000 0.028 0.4580 1.1033 463 PNJ 2006 0.7889 0.4098 0.0680 27.0529 0.002 0.002 0.9190 0.8330 464 PNJ 2007 0.3229 1.5239 0.0362 27.9787 0.141 0.032 0.8700 2.3169 465 PNJ 2008 0.4389 0.1888 0.1852 28.1517 0.081 0.015 0.9800 1.1876 466 PNJ 2009 0.5051 0.2035 0.1791 28.3369 0.116 0.011 0.8480 1.0847 467 PNJ 2010 0.5635 0.2165 0.1346 28.5329 0.066 0.001 0.9760 0.9502 468 PNJ 2011 0.6048 0.1883 0.1433 28.7054 0.055 0.005 0.3710 1.6489 469 PPC 2006 0.6513 -0.0197 0.6654 29.9923 0.053 0.001 0.7390 11.1035 470 PPC 2007 0.6053 -0.0870 0.6419 29.9013 0.027 0.097 0.8160 3.2720 471 PPC 2008 0.6821 0.1152 0.5096 30.0103 0.077 0.085 1.1450 4.6901 472 PPC 2009 0.6324 0.0877 0.3791 30.0944 -0.020 0.076 0.9980 5.6399 473 PPC 2010 0.6770 -0.0172 0.3168 30.0770 0.057 0.070 1.1700 5.4805 474 PPC 2011 0.7473 0.0220 0.2652 30.0987 0.066 0.060 1.1240 5.0146 475 PTC 2006 0.7086 0.7493 0.1677 26.6350 0.006 0.004 1.0920 1.1944 476 PTC 2007 0.5496 0.5423 0.1447 27.0683 0.007 0.009 1.1340 1.5004 477 PTC 2008 0.4985 -0.1402 0.2077 26.9172 0.004 0.018 1.2380 1.5150 478 PTC 2009 0.4295 -0.1111 0.2593 26.7995 0.015 0.019 0.8240 1.5573 479 PTC 2010 0.4340 0.0074 0.2662 26.8069 0.022 0.017 1.1720 1.5271 480 PTC 2011 0.4244 -0.0113 0.2782 26.7956 0.020 0.008 0.4700 1.5316 481 PVD 2006 0.6396 0.3886 0.6857 28.4077 0.097 0.014 0.6040 0.9946 482 PVD 2007 0.4625 0.9915 0.5854 29.0966 0.097 0.033 1.0450 2.3667 483 PVD 2008 0.6983 0.9938 0.7266 29.7866 0.105 0.021 1.0640 0.5280 484 PVD 2009 0.6573 0.4327 0.7616 30.1462 0.067 0.020 0.9490 1.0254 485 PVD 2010 0.6419 0.1836 0.7502 30.3148 0.062 0.044 0.9820 0.8043 486 PVD 2011 0.6643 0.2661 0.7610 30.5507 0.187 0.044 1.0170 0.7696 487 PVT 2006 0.6374 0.1500 0.7564 27.9733 0.100 0.008 1.2243 2.6633 488 PVT 2007 0.5683 0.2507 0.8092 28.1970 0.092 0.118 1.3840 0.7213 489 PVT 2008 0.7301 1.5000 0.5665 29.4017 -0.090 0.028 1.0780 1.0409 68 490 PVT 2009 0.6658 0.0872 0.7234 29.4854 0.196 0.053 1.1430 1.0013 491 PVT 2010 0.5994 0.2150 0.6466 29.6801 0.138 0.062 1.2920 1.6785 492 PVT 2011 0.6268 0.0345 0.5904 29.7141 0.150 0.050 1.3610 1.9337 493 RAL 2006 0.6910 0.3450 0.2461 26.8111 0.090 0.086 0.3290 1.4461 494 RAL 2007 0.5251 0.8222 0.1861 27.4112 0.020 0.001 0.7090 1.7765 495 RAL 2008 0.5473 0.1153 0.2292 27.5203 0.021 0.023 1.0250 1.5460 496 RAL 2009 0.6059 0.1722 0.2495 27.6792 0.006 0.030 0.9640 1.2058 497 RAL 2010 0.6294 0.1150 0.2386 27.7880 0.005 0.036 1.4730 1.2180 498 RAL 2011 0.6733 0.1965 0.1973 27.9675 0.005 0.013 0.4790 1.2245 499 RDP 2006 0.6318 0.2308 0.4645 26.1906 0.070 0.152 1.0200 0.9021 500 RDP 2007 0.5031 0.3446 0.4356 26.4868 0.063 0.046 0.9700 1.2423 501 RDP 2008 0.5474 0.0422 0.5225 26.5281 0.013 0.042 1.1200 1.0298 502 RDP 2009 0.5716 0.1761 0.4054 26.6903 0.013 0.042 1.0510 1.0597 503 RDP 2010 0.6271 0.1440 0.3848 26.8248 0.008 0.045 1.2580 1.1246 504 RDP 2011 0.6389 0.1230 0.3581 26.9408 0.006 0.029 0.8700 1.1063 505 REE 2006 0.2825 0.8143 0.1196 28.0449 0.146 0.001 1.1020 2.7319 506 REE 2007 0.2198 0.9113 0.0186 28.6927 0.145 0.002 1.0560 3.0410 507 REE 2008 0.1956 -0.0978 0.0174 28.5897 0.199 0.001 1.1130 2.7641 508 REE 2009 0.2647 0.2966 0.0265 28.8495 0.161 0.001 1.2150 1.7774 509 REE 2010 0.4097 0.4672 0.0319 29.2328 0.078 0.001 1.4170 1.3631 510 REE 2011 0.2701 0.0676 0.0066 29.2982 0.115 0.000 1.0700 1.9870 511 RIC 2006 0.3516 0.1500 0.6017 27.1531 0.121 0.067 0.8085 1.4602 512 RIC 2007 0.1253 0.2643 0.5807 27.3877 0.085 0.013 0.6180 3.2398 513 RIC 2008 0.1821 0.2039 0.6122 27.5732 0.033 0.016 0.8700 1.9123 514 RIC 2009 0.2116 0.1408 0.6418 27.7050 0.093 0.018 0.7790 1.6813 515 RIC 2010 0.1985 0.0674 0.7418 27.7702 0.081 0.020 0.9670 0.9234 516 RIC 2011 0.1903 0.1138 0.7763 27.8780 0.096 0.023 0.7200 0.7069 517 SAM 2006 0.6045 0.9450 0.0372 28.1949 0.065 0.001 1.0090 1.3726 518 SAM 2007 0.2124 0.7513 0.0413 28.7553 0.117 0.007 1.0980 2.9911 519 SAM 2008 0.0311 -0.2595 0.0828 28.4548 -0.056 0.007 1.1630 16.5131 520 SAM 2009 0.0918 0.1670 0.1516 28.6093 0.105 0.006 1.1370 4.6784 521 SAM 2010 0.0648 -0.0164 0.1938 28.5928 0.087 0.007 1.4550 5.6126 522 SAM 2011 0.1365 0.0083 0.3451 28.6010 -0.090 0.003 1.6730 2.2132 523 SAV 2006 0.4655 0.3591 0.1192 26.6051 0.027 0.013 0.9490 1.9546 524 SAV 2007 0.4628 0.4919 0.1068 27.0052 0.041 0.008 0.7940 1.8884 525 SAV 2008 0.4955 0.0766 0.1143 27.0790 0.026 0.012 0.8570 1.7908 526 SAV 2009 0.4909 0.0170 0.1034 27.0958 0.024 0.013 0.7530 1.8325 527 SAV 2010 0.4529 -0.0837 0.1122 27.0084 0.021 0.017 0.8460 2.1467 528 SAV 2011 0.5460 0.1772 0.0915 27.1716 0.021 0.013 0.5700 1.8622 529 SBT 2006 0.0657 0.0600 0.5910 28.0492 0.105 0.000 0.9030 8.6469 530 SBT 2007 0.0612 0.1294 0.4841 28.1708 0.100 0.040 0.8000 10.5266 531 SBT 2008 0.1819 0.0294 0.4351 28.1998 0.120 0.040 0.8610 2.2757 532 SBT 2009 0.1071 0.0453 0.4059 28.2440 0.078 0.037 0.9500 3.4058 533 SBT 2010 0.0855 0.0601 0.3477 28.3024 0.137 0.036 1.0020 5.9529 534 SBT 2011 0.2276 0.1871 0.2811 28.4739 0.098 0.032 0.7430 2.0004 69 535 SCD 2006 0.2635 0.1623 0.1137 25.7450 0.027 0.128 0.5880 2.7684 536 SCD 2007 0.2248 0.0276 0.1738 25.7722 0.088 0.046 0.4800 3.1791 537 SCD 2008 0.2620 0.0972 0.1924 25.8649 0.076 0.040 0.7790 2.5946 538 SCD 2009 0.2704 0.1442 0.1689 25.9996 0.083 0.010 0.8510 2.5688 539 SCD 2010 0.2490 0.0395 0.1588 26.0384 0.071 0.010 0.2420 2.9444 540 SCD 2011 0.2712 0.1399 0.1420 26.1693 0.060 0.006 0.2310 2.8585 541 SFC 2006 0.4509 -0.0492 0.3584 24.9377 0.020 0.167 0.7560 1.6695 542 SFC 2007 0.4794 1.1179 0.4060 25.6882 0.043 0.019 0.6940 1.1723 543 SFC 2008 0.3762 -0.0572 0.6714 25.6293 0.044 0.018 0.7460 0.7284 544 SFC 2009 0.4534 0.7956 0.2659 26.2146 0.126 0.007 0.4620 1.5705 545 SFC 2010 0.2917 -0.0513 0.2894 26.1620 0.076 0.009 0.5130 2.3694 546 SFC 2011 0.1808 -0.0771 0.1660 26.0817 0.031 0.037 0.5100 3.6443 547 SFI 2006 0.6970 -0.3246 0.2179 25.2679 0.073 0.084 1.0930 1.1083 548 SFI 2007 0.5481 1.5000 0.2312 26.6668 0.134 0.007 0.7640 0.8754 549 SFI 2008 0.5149 -0.2382 0.3534 26.3947 0.150 0.008 1.1740 0.9604 550 SFI 2009 0.4686 0.1236 0.3186 26.5113 0.064 0.011 1.0020 1.0579 551 SFI 2010 0.4871 0.2185 0.2713 26.7089 0.061 0.007 1.4330 1.1290 552 SFI 2011 0.5018 0.1175 0.2497 26.8200 0.079 0.011 1.0090 1.1306 553 SGT 2006 0.6952 0.2000 0.1215 26.1526 0.111 0.024 0.9800 1.5624 554 SGT 2007 0.5655 1.5000 0.1088 27.9561 0.091 0.004 0.8800 0.7596 555 SGT 2008 0.4452 -0.1195 0.1931 27.8289 0.077 0.000 0.8780 0.5262 556 SGT 2009 0.6234 0.6557 0.1594 28.3331 0.068 0.002 1.1110 1.5904 557 SGT 2010 0.6368 0.1575 0.3074 28.4794 0.021 0.001 1.1800 1.1918 558 SGT 2011 0.7357 0.0544 0.1577 28.5324 -0.082 0.002 0.4580 0.4308 559 SJD 2006 0.7886 -0.0424 0.9334 27.8874 0.026 0.001 0.8290 0.1816 560 SJD 2007 0.7206 -0.0615 0.9382 27.8239 0.026 0.058 0.7420 0.1827 561 SJD 2008 0.6747 -0.0598 0.9381 27.7622 0.003 0.060 0.8950 0.1134 562 SJD 2009 0.5724 -0.0659 0.9275 27.6940 0.185 0.078 0.8310 0.1461 563 SJD 2010 0.4962 -0.0288 0.9095 27.6648 0.054 0.046 0.8480 0.2151 564 SJD 2011 0.4509 -0.0271 0.8760 27.6374 0.008 0.061 0.5740 0.3694 565 SMC 2006 0.7428 0.6187 0.0192 26.7073 0.052 0.003 0.2120 1.3459 566 SMC 2007 0.6419 0.4663 0.0677 27.0900 0.054 0.005 0.6690 1.3640 567 SMC 2008 0.6537 0.2905 0.1763 27.3450 0.125 0.015 1.0330 1.1877 568 SMC 2009 0.8005 1.0807 0.1310 28.0777 0.150 0.005 1.0400 1.0397 569 SMC 2010 0.7783 0.5767 0.1161 28.5331 0.126 0.007 1.2130 1.1282 570 SMC 2011 0.7578 -0.0363 0.1076 28.4961 0.103 0.013 0.4500 1.1657 571 SRC 2006 0.8250 0.0200 0.5403 26.8742 0.127 0.003 0.7000 0.7204 572 SRC 2007 0.6735 0.0083 0.4773 26.8825 0.193 0.084 1.0130 0.9532 573 SRC 2008 0.7458 0.1803 0.4758 27.0483 0.003 0.061 1.3200 0.8570 574 SRC 2009 0.5946 0.0420 0.3907 27.0894 0.058 0.087 1.3260 1.1369 575 SRC 2010 0.5836 -0.0191 0.3330 27.0702 0.150 0.066 1.5130 1.2073 576 SRC 2011 0.6766 0.1573 0.2597 27.2163 0.143 0.073 1.4660 1.1362 577 SVC 2006 0.6560 0.2000 0.2184 27.0734 0.055 0.004 1.2210 0.4988 578 SVC 2007 0.6268 0.8749 0.1440 27.7020 0.118 0.001 1.2500 0.6488 579 SVC 2008 0.5902 0.2699 0.2475 27.9409 0.057 0.001 1.2430 1.1285 70 580 SVC 2009 0.5471 0.3148 0.2260 28.2145 0.081 0.001 1.1370 1.4394 581 SVC 2010 0.6266 0.3152 0.2740 28.4886 0.124 0.003 1.2550 0.9520 582 SVC 2011 0.6709 0.1558 0.2312 28.6334 0.126 0.004 0.5940 0.7695 583 TAC 2006 0.5331 0.2795 0.2782 27.0285 0.008 0.019 1.0785 1.0122 584 TAC 2007 0.5773 0.5291 0.2694 27.4532 0.062 0.013 0.5850 1.5836 585 TAC 2008 0.5533 -0.1793 0.4013 27.2555 0.021 0.026 1.0300 1.3445 586 TAC 2009 0.5468 -0.0510 0.4143 27.2032 0.047 0.036 1.2020 1.3648 587 TAC 2010 0.6084 0.4482 0.2771 27.5736 0.120 0.032 1.4970 1.3063 588 TAC 2011 0.6584 0.0920 0.2531 27.6616 0.034 0.025 0.4070 1.1891 589 TBC 2006 0.0774 -0.0116 0.8580 27.2910 0.106 0.005 0.7990 3.9763 590 TBC 2007 0.0682 0.0640 0.7983 27.3530 0.103 0.037 1.2780 2.9663 591 TBC 2008 0.0694 0.1241 0.6576 27.4700 0.087 0.056 0.9450 4.9472 592 TBC 2009 0.0927 0.0146 0.6111 27.4845 0.007 0.051 0.8850 6.2258 593 TBC 2010 0.0980 -0.0191 0.6934 27.4653 0.096 0.053 0.9460 3.4089 594 TBC 2011 0.0479 0.0023 0.7188 27.4676 0.107 0.062 0.5660 5.8341 595 TCM 2006 0.7596 0.1791 0.4862 27.3373 0.006 0.121 1.1120 0.7804 596 TCM 2007 0.7242 0.4846 0.4676 27.7324 0.012 0.019 1.0130 0.8885 597 TCM 2008 0.7187 0.1817 0.5548 27.8994 0.113 0.017 1.0110 0.8016 598 TCM 2009 0.6723 0.3041 0.5563 28.1649 0.097 0.025 0.9970 0.9322 599 TCM 2010 0.6429 0.1221 0.3906 28.2801 0.063 0.019 1.4280 1.0744 600 TCM 2011 0.6454 0.0729 0.3424 28.3505 0.078 0.020 1.3200 1.1417 601 TCR 2006 0.5088 0.8429 0.4746 27.6792 0.018 0.013 0.8260 1.9166 602 TCR 2007 0.4937 0.1049 0.4455 27.7789 0.097 0.041 0.4570 2.0240 603 TCR 2008 0.4787 -0.0033 0.4933 27.7756 0.107 0.064 0.7770 1.5252 604 TCR 2009 0.4941 0.0125 0.4424 27.7880 0.188 0.064 0.9000 1.3722 605 TCR 2010 0.4270 -0.0506 0.4144 27.7361 0.027 0.055 1.1700 1.4294 606 TCR 2011 0.5545 0.4220 0.5296 28.0881 0.080 0.037 0.4340 1.0992 607 TIC 2006 0.9297 0.1000 0.0630 24.8393 0.006 0.069 0.7500 1.9813 608 TIC 2007 0.3538 1.5000 0.0179 25.9967 0.005 0.002 0.8700 5.3029 609 TIC 2008 0.2022 0.0178 0.0179 26.0143 0.132 0.002 0.9000 7.5867 610 TIC 2009 0.2014 0.0935 0.0146 26.1037 0.102 0.002 1.0840 2.0090 611 TIC 2010 0.0026 0.1658 0.0094 26.2571 0.117 0.001 0.9360 25.8822 612 TIC 2011 0.0419 -0.0295 0.0082 26.2272 0.144 0.001 0.4000 1.7301 613 TMP 2006 0.0084 0.0200 0.9192 28.0048 0.053 0.002 0.6800 9.7088 614 TMP 2007 0.0154 0.0261 0.8536 28.0306 0.052 0.043 0.7200 9.5966 615 TMP 2008 0.5105 0.0689 0.7342 28.0972 0.017 0.065 0.6000 1.6589 616 TMP 2009 0.4288 -0.0638 0.7050 28.0313 0.022 0.086 0.7090 1.8192 617 TMP 2010 0.4085 -0.1149 0.7124 27.9092 0.030 0.099 0.6830 1.5115 618 TMP 2011 0.3872 0.0020 0.6299 27.9112 0.033 0.096 0.4500 1.6540 619 TMS 2006 0.4049 0.2824 0.6522 25.7144 0.005 0.102 0.8580 0.9852 620 TMS 2007 0.1701 0.4494 0.5112 26.0856 0.013 0.043 0.5750 3.7802 621 TMS 2008 0.1376 0.2104 0.6295 26.2765 -0.090 0.060 0.5200 1.5231 622 TMS 2009 0.2646 0.7794 0.3816 26.8528 0.128 0.033 0.6260 3.2255 623 TMS 2010 0.3324 0.3034 0.4087 27.1178 0.079 0.023 0.5080 4.5849 624 TMS 2011 0.2740 0.0831 0.3672 27.1976 0.070 0.046 0.3810 1.7887 71 625 TNA 2006 0.7082 0.5909 0.0452 24.9995 0.015 0.018 0.3430 1.3230 626 TNA 2007 0.4766 1.3966 0.0260 25.8735 0.014 0.002 0.6900 2.0557 627 TNA 2008 0.5239 0.1819 0.0618 26.0407 0.005 0.001 0.9740 1.8044 628 TNA 2009 0.6402 1.2820 0.0917 26.8657 0.009 0.001 0.8560 1.3136 629 TNA 2010 0.6304 0.2764 0.0132 27.1097 0.016 0.001 1.1250 1.4110 630 TNA 2011 0.6570 0.1451 0.0711 27.2452 0.008 0.002 0.7120 1.3703 631 TNC 2006 0.1847 0.0200 0.4208 26.3088 0.125 0.109 1.1030 2.3287 632 TNC 2007 0.2343 0.0366 0.3706 26.3448 0.143 0.019 0.9590 2.1161 633 TNC 2008 0.1768 -0.0372 0.4066 26.3069 0.085 0.028 0.9470 2.6436 634 TNC 2009 0.0942 0.0094 0.3906 26.3162 0.077 0.029 1.0990 5.3108 635 TNC 2010 0.1161 0.1484 0.3297 26.4546 0.062 0.022 1.4050 4.7143 636 TNC 2011 0.1022 0.1143 0.3040 26.5628 0.124 0.011 1.2360 6.0936 637 TPC 2006 0.7159 0.1400 0.2823 25.9977 0.019 0.002 0.9790 1.0071 638 TPC 2007 0.2146 1.2174 0.1534 26.7940 0.064 0.025 0.6770 2.4932 639 TPC 2008 0.2015 -0.2407 0.1710 26.5187 0.116 0.025 0.9800 3.3517 640 TPC 2009 0.1095 0.1143 0.1392 26.6268 0.103 0.010 0.9850 7.1478 641 TPC 2010 0.1046 0.0223 0.1127 26.6489 0.044 0.020 1.2720 7.9032 642 TPC 2011 0.6509 1.6471 0.0353 27.6223 0.085 0.007 0.5850 1.5455 643 TRC 2006 0.7938 0.0500 0.2178 28.0068 0.004 0.021 0.9430 0.9370 644 TRC 2007 0.4357 -0.4388 0.3773 27.4291 0.004 0.023 1.0780 1.2265 645 TRC 2008 0.2752 -0.1915 0.4797 27.2165 0.023 0.022 1.0320 1.3728 646 TRC 2009 0.2334 0.1970 0.4092 27.3964 0.001 0.012 1.0210 2.1386 647 TRC 2010 0.2726 0.3339 0.3179 27.6845 -0.024 0.011 0.6410 2.1918 648 TRC 2011 0.1931 0.3954 0.2383 28.0177 0.004 0.009 0.5880 3.6081 649 TRI 2006 0.7075 0.4026 0.1158 26.0767 0.009 0.118 0.8360 1.0112 650 TRI 2007 0.8354 1.8308 0.4623 27.1173 0.107 0.091 0.8470 1.1178 651 TRI 2008 0.9896 -0.4554 0.2190 26.5096 -0.090 0.000 0.9050 0.7346 652 TRI 2009 0.8222 0.1663 0.1715 26.6634 -0.090 0.017 0.9000 0.7498 653 TRI 2010 0.6657 -0.4766 0.0722 26.0160 0.005 0.027 0.9270 0.5779 654 TRI 2011 0.8786 -0.0337 0.0745 25.9817 -0.090 0.002 0.3470 0.2550 655 TS4 2006 0.4274 0.3700 0.2736 25.2634 0.010 0.135 0.4610 2.0919 656 TS4 2007 0.2168 0.5374 0.5274 25.6935 0.020 0.010 0.5720 2.9568 657 TS4 2008 0.3547 0.6983 0.6192 26.2231 0.022 0.008 0.9950 2.3434 658 TS4 2009 0.5289 0.4990 0.6175 26.6279 0.034 0.004 0.9720 2.7089 659 TS4 2010 0.5588 0.4977 0.5235 27.0319 0.031 0.019 1.5420 1.4084 660 TS4 2011 0.6568 0.2876 0.4338 27.2846 0.024 0.022 1.5280 0.9281 661 TSC 2006 0.7394 0.2000 0.0663 26.4960 0.103 0.103 0.9100 1.2620 662 TSC 2007 0.6569 0.4440 0.0784 26.8633 0.097 0.005 0.5460 1.4024 663 TSC 2008 0.8026 0.8941 0.0960 27.5021 0.102 0.005 0.9470 1.1260 664 TSC 2009 0.7975 0.0583 0.1427 27.5587 0.135 0.008 1.0460 1.0609 665 TSC 2010 0.7743 -0.1068 0.1501 27.4458 0.070 0.011 1.1010 1.0470 666 TSC 2011 0.7518 0.1592 0.2306 27.5935 0.043 0.011 1.2660 1.0623 667 TTC 2006 0.7731 -0.0849 0.5009 26.0560 0.015 0.001 0.4400 0.6980 668 TTC 2007 0.7353 -0.1135 0.4835 25.9355 0.020 0.094 0.5700 0.7161 669 TTC 2008 0.6325 0.0519 0.3955 25.9861 0.045 0.075 0.8250 0.9401 72 670 TTC 2009 0.6035 -0.0863 0.3562 25.8958 0.037 0.084 0.9120 1.0904 671 TTC 2010 0.6681 -0.1345 0.3356 25.7513 0.036 0.094 1.7620 1.0065 672 TTC 2011 0.6510 0.0033 0.2644 25.7547 0.075 0.097 1.3380 1.1337 673 TTF 2006 0.5522 0.3000 0.0395 26.9170 0.072 0.118 1.1300 1.0978 674 TTF 2007 0.5009 1.8047 0.1064 27.9483 0.169 0.006 1.1210 1.5135 675 TTF 2008 0.6077 0.2724 0.0855 28.1892 0.089 0.006 0.9550 1.2530 676 TTF 2009 0.6811 0.2454 0.0696 28.4086 0.091 0.002 1.1200 1.1294 677 TTF 2010 0.6946 0.2179 0.2038 28.6058 0.106 0.015 1.2910 1.1373 678 TTF 2011 0.7616 0.2590 0.1751 28.8361 0.018 0.008 1.0220 1.0577 679 TTP 2006 0.4433 0.1523 0.1931 26.4816 0.021 0.030 1.0170 2.0458 680 TTP 2007 0.2063 0.5463 0.2724 26.9174 0.028 0.062 0.6450 3.5380 681 TTP 2008 0.1463 -0.0112 0.2338 26.9061 0.112 0.064 0.9400 5.2203 682 TTP 2009 0.1568 0.1093 0.2316 27.0099 0.119 0.060 1.0030 4.8864 683 TTP 2010 0.2375 0.2197 0.2017 27.2085 0.094 0.058 0.8220 3.3565 684 TTP 2011 0.1935 -0.0134 0.2409 27.1950 0.044 0.068 0.5600 3.9004 685 TYA 2006 0.7308 0.4741 0.2092 27.7800 0.029 0.003 0.9020 1.1406 686 TYA 2007 0.6939 -0.1370 0.2565 27.6327 0.004 0.048 0.7780 1.1230 687 TYA 2008 0.6994 -0.3405 0.3494 27.2164 -0.041 0.045 0.5280 0.9424 688 TYA 2009 0.6895 -0.0748 0.3293 27.1387 0.001 0.054 0.9710 0.9749 689 TYA 2010 0.7290 0.2845 0.2259 27.3890 0.012 0.036 0.9550 1.0536 690 TYA 2011 0.6375 -0.1448 0.2429 27.2326 0.014 0.034 0.7040 1.1769 691 VFC 2006 0.7539 0.3136 0.4019 26.3983 0.006 0.015 0.6150 0.8355 692 VFC 2007 0.5677 -0.0226 0.3777 26.3754 0.017 0.044 0.6210 1.1117 693 VFC 2008 0.1919 0.1898 0.1927 26.5492 0.037 0.013 0.8910 4.6636 694 VFC 2009 0.2286 0.0880 0.1432 26.6335 0.019 0.033 0.9790 3.8115 695 VFC 2010 0.4673 0.5140 0.1860 27.0483 0.010 0.011 1.2750 4.7319 696 VFC 2011 0.1859 0.1091 0.3979 27.1518 -0.003 0.007 0.8330 3.4667 697 VFG 2006 0.5658 0.2000 0.0807 26.5538 0.150 0.041 0.7680 1.8487 698 VFG 2007 0.4327 0.2455 0.1129 26.7733 0.091 0.007 0.8100 2.0728 699 VFG 2008 0.4508 0.3305 0.0477 27.0589 0.096 0.002 0.1010 1.4617 700 VFG 2009 0.4006 0.1341 0.0621 27.1847 0.066 0.004 0.9500 1.6744 701 VFG 2010 0.3992 0.1172 0.0762 27.2955 0.075 0.005 1.0480 1.7337 702 VFG 2011 0.5369 0.5266 0.0644 27.7185 0.036 0.007 0.4510 1.4338 703 VHC 2006 0.3901 0.3530 0.2267 26.5193 0.109 0.005 0.6203 1.3299 704 VHC 2007 0.4371 0.8922 0.4671 27.1570 0.120 0.017 0.6670 1.7982 705 VHC 2008 0.6608 0.9520 0.4111 27.8259 0.118 0.023 0.7700 1.1824 706 VHC 2009 0.5536 0.2478 0.3754 28.0473 0.163 0.032 0.7100 1.4555 707 VHC 2010 0.4593 0.2017 0.3231 28.2310 0.166 0.038 0.3340 1.5819 708 VHC 2011 0.4572 0.3214 0.2350 28.5097 0.098 0.034 0.6370 1.6922 709 VHG 2006 0.6829 0.1000 0.1820 26.3141 0.073 0.061 0.7600 1.3306 710 VHG 2007 0.0325 0.9854 0.2146 26.9999 0.147 0.025 0.8800 23.9149 711 VHG 2008 0.1087 -0.0846 0.3610 26.9115 -0.031 0.053 0.8620 5.6125 712 VHG 2009 0.1716 0.0828 0.5028 26.9910 0.002 0.032 1.0050 2.8362 713 VHG 2010 0.1602 0.0239 0.3268 27.0146 0.014 0.035 1.3510 3.0740 714 VHG 2011 0.2601 -0.0111 0.3863 27.0035 -0.033 0.036 1.7550 1.4450 73 715 VID 2006 0.5097 0.5113 0.2936 26.1206 0.012 0.095 0.6780 1.4072 716 VID 2007 0.4271 0.9528 0.2837 26.7898 0.016 0.019 0.5920 1.7395 717 VID 2008 0.4600 0.1644 0.2516 26.9420 0.187 0.015 0.9300 1.8984 718 VID 2009 0.4977 0.0994 0.2599 27.0368 0.151 0.017 0.8800 1.7133 719 VID 2010 0.6285 0.4201 0.3148 27.3875 0.187 0.011 1.4110 1.1530 720 VID 2011 0.6548 0.0338 0.3032 27.4208 0.091 0.011 1.2230 1.0578 721 VIP 2006 0.3428 -0.0400 0.4329 27.2602 0.037 0.008 0.9990 12.3162 722 VIP 2007 0.4938 1.2519 0.6441 28.0720 0.062 0.039 0.7870 4.4331 723 VIP 2008 0.4593 -0.0688 0.6461 28.0008 0.002 0.062 1.0560 5.1225 724 VIP 2009 0.6313 0.5433 0.8051 28.4347 -0.071 0.066 1.1100 1.0545 725 VIP 2010 0.6020 -0.0311 0.8044 28.4031 -0.051 0.012 1.5610 1.1594 726 VIP 2011 0.5963 -0.0108 0.7724 28.3922 -0.055 0.070 1.4530 0.8296 727 VIS 2006 0.8508 0.0782 0.2742 27.3803 0.070 0.002 0.4230 1.1043 728 VIS 2007 0.7805 0.0145 0.2799 27.3948 0.083 0.034 0.4300 1.1515 729 VIS 2008 0.6496 0.2948 0.3153 27.6532 0.091 0.030 0.9060 2.0074 730 VIS 2009 0.7092 0.4647 0.0928 28.0348 0.081 0.022 0.8210 1.3235 731 VIS 2010 0.6493 0.1071 0.0732 28.1365 0.091 0.022 1.6000 1.2467 732 VIS 2011 0.6029 -0.2047 0.0794 27.9075 0.081 0.027 1.7400 1.3824 733 VKP 2006 0.5419 0.3000 0.3820 25.3791 0.017 0.062 0.6800 1.3051 734 VKP 2007 0.2848 1.1242 0.1741 26.1325 0.078 0.023 0.8000 3.2962 735 VKP 2008 0.4833 0.3228 0.5418 26.4123 0.094 0.023 0.7200 1.1929 736 VKP 2009 0.6617 0.0102 0.5085 26.4224 0.085 0.024 0.9160 1.0574 737 VKP 2010 0.7599 -0.0895 0.5046 26.3287 0.012 0.052 1.2860 0.8443 738 VKP 2011 0.9731 -0.0880 0.4995 26.2366 0.013 0.057 0.9280 0.5890 739 VNA 2006 0.5243 0.3000 0.7191 26.7646 0.001 0.095 1.1230 0.8224 740 VNA 2007 0.5782 0.6775 0.7253 27.2819 0.001 0.069 1.0500 0.7380 741 VNA 2008 0.5773 -0.0132 0.7093 27.2686 0.154 0.116 1.0490 0.7488 742 VNA 2009 0.7104 0.5419 0.8387 27.7016 0.101 0.017 1.0760 0.4733 743 VNA 2010 0.7023 0.0990 0.8751 27.7960 0.095 0.043 1.1360 0.4206 744 VNA 2011 0.7524 0.1803 0.8667 27.9618 0.098 0.028 0.7160 0.4374 745 VNG 2006 0.0138 0.1523 0.8291 25.6246 0.015 0.105 0.8220 15.0790 746 VNG 2007 0.3652 0.6172 0.6277 26.1053 0.050 0.017 0.7800 0.3047 747 VNG 2008 0.3697 0.0289 0.6840 26.1338 0.039 0.015 0.8600 0.1892 748 VNG 2009 0.2833 -0.1131 0.7512 26.0138 0.027 0.005 0.7320 0.3801 749 VNG 2010 0.2479 -0.0397 0.7131 25.9734 0.030 0.014 0.9170 0.6291 750 VNG 2011 0.3180 0.0765 0.7794 26.0471 0.008 0.010 0.4500 0.2171 751 VNH 2006 0.3889 0.2512 0.2897 24.9594 0.039 0.130 0.7500 1.3405 752 VNH 2007 0.2878 0.6491 0.1569 25.4596 0.079 0.025 0.8790 2.4977 753 VNH 2008 0.3905 0.1987 0.3455 25.6409 0.142 0.022 0.9800 1.6943 754 VNH 2009 0.3958 0.0151 0.3590 25.6558 0.150 0.022 1.0100 1.6253 755 VNH 2010 0.5189 0.2608 0.3404 25.8876 0.062 0.015 1.0460 1.6124 756 VNH 2011 0.5452 0.0465 0.4309 25.9331 0.077 0.024 0.4830 1.2273 757 VNL 2006 0.2019 0.2500 0.0774 25.0188 0.062 0.177 0.7000 3.1770 758 VNL 2007 0.1210 0.6055 0.0869 25.4922 0.081 0.010 0.6800 5.0166 759 VNL 2008 0.1403 0.0514 0.1171 25.5423 0.173 0.016 0.7200 4.1448 74 760 VNL 2009 0.1490 0.1156 0.1265 25.6517 0.066 0.012 0.8010 4.1379 761 VNL 2010 0.1796 0.1163 0.1223 25.7617 0.091 0.015 0.6980 3.5940 762 VNL 2011 0.2228 0.0871 0.0994 25.8453 0.075 0.017 0.5720 2.9301 763 VNM 2006 0.2603 -0.0740 0.2970 28.9146 0.117 0.000 1.0660 2.3477 764 VNM 2007 0.2147 0.5031 0.3036 29.3221 0.177 0.173 1.0970 3.0951 765 VNM 2008 0.2096 0.0999 0.3246 29.4173 -0.090 0.025 0.9970 2.9827 766 VNM 2009 0.2348 0.4215 0.2977 29.7690 0.177 0.025 0.8310 2.9219 767 VNM 2010 0.2607 0.2701 0.3183 30.0081 0.176 0.021 0.7080 2.2381 768 VNM 2011 0.1993 0.4465 0.3237 30.3772 0.191 0.018 0.3950 3.2132 769 VNS 2006 0.8196 0.4000 0.7252 26.4622 0.025 0.014 0.8100 0.3350 770 VNS 2007 0.2366 0.9741 0.6075 27.1423 0.170 0.010 0.6800 2.2889 771 VNS 2008 0.4354 0.5381 0.7061 27.5729 0.090 0.052 0.5680 0.8739 772 VNS 2009 0.4628 0.3880 0.7348 27.9008 0.088 0.058 0.8810 2.3741 773 VNS 2010 0.5300 0.3452 0.8773 28.1973 0.095 0.100 1.1140 1.0483 774 VNS 2011 0.5169 0.0149 0.8717 28.2121 0.101 0.119 0.7600 1.2085 775 VPK 2006 0.4202 0.3048 0.5486 25.7637 0.019 0.033 0.8135 1.7030 776 VPK 2007 0.4838 0.1766 0.5391 25.9263 0.025 0.036 0.4970 1.6282 777 VPK 2008 0.5351 0.0455 0.5532 25.9708 0.026 0.040 0.9540 1.1892 778 VPK 2009 0.5726 -0.2122 0.6679 25.7323 0.054 0.054 0.8700 0.6334 779 VPK 2010 0.5168 0.0381 0.6003 25.7697 0.058 0.053 0.9330 0.7996 780 VPK 2011 0.3516 0.0020 0.5500 25.7716 0.086 0.053 0.5790 1.2799 781 VSG 2006 0.1739 0.3000 0.3467 25.2971 0.002 0.032 0.8760 1.4971 782 VSG 2007 0.6889 1.5000 0.8849 26.6356 0.003 0.015 0.9120 1.2342 783 VSG 2008 0.7206 0.5915 0.8839 27.1002 0.061 0.060 0.8140 0.7759 784 VSG 2009 0.7154 -0.0195 0.8905 27.0805 0.000 0.053 0.7440 0.5430 785 VSG 2010 0.8199 -0.1355 0.8953 26.9349 -0.069 0.076 1.1770 0.1594 786 VSG 2011 0.9406 -0.0515 0.8653 26.8820 -0.065 0.077 0.7470 0.2444 787 VSH 2006 0.2916 -0.0353 0.9113 28.2711 0.081 0.077 0.9810 1.2704 788 VSH 2007 0.1780 0.2968 0.6565 28.5310 0.079 0.057 1.0870 6.7312 789 VSH 2008 0.1375 0.0097 0.5952 28.5406 0.098 0.061 1.0800 8.5304 790 VSH 2009 0.1234 0.0393 0.5448 28.5792 0.076 0.059 0.9100 16.7513 791 VSH 2010 0.1977 0.1735 0.4476 28.7392 0.122 0.047 0.8810 6.2879 792 VSH 2011 0.2992 0.1046 0.4540 28.8387 0.127 0.035 0.7660 2.4378 793 VST 2006 0.7170 0.2198 0.7017 27.9663 0.116 0.028 0.8700 0.6991 794 VST 2007 0.7958 0.5711 0.7043 28.4181 0.175 0.059 0.7900 0.6792 795 VST 2008 0.8114 0.1639 0.8023 28.5699 0.137 0.109 0.9870 0.6567 796 VST 2009 0.8292 0.0944 0.8834 28.6601 0.027 0.005 1.0340 0.4397 797 VST 2010 0.7842 0.1881 0.8744 28.8324 0.037 0.039 1.4310 0.5160 798 VST 2011 0.7966 -0.0208 0.8421 28.8114 0.001 0.018 1.1840 0.5096 799 VTB 2006 0.5601 -0.1600 0.0249 26.0584 0.007 0.008 0.6280 1.2827 800 VTB 2007 0.3550 0.6089 0.0149 26.5339 0.008 0.004 0.4660 2.3759 801 VTB 2008 0.2383 -0.2123 0.1297 26.2953 0.118 0.005 0.6680 3.4316 802 VTB 2009 0.3309 0.2045 0.2567 26.4813 0.083 0.007 0.6120 1.8851 803 VTB 2010 0.2374 -0.0730 0.2594 26.4055 0.092 0.016 0.7660 3.0352 804 VTB 2011 0.2172 -0.0511 0.2562 26.3530 0.049 0.004 0.2650 3.2961 75 805 VTO 2006 0.5510 0.2400 0.6623 27.7149 0.033 0.009 1.1380 3.8979 806 VTO 2007 0.6434 0.6012 0.7981 28.1856 0.033 0.005 1.0730 3.5611 807 VTO 2008 0.7717 0.9599 0.9391 28.8586 0.033 0.043 1.0600 0.5549 808 VTO 2009 0.7608 -0.0384 0.8940 28.8194 0.020 0.084 1.0900 0.3304 809 VTO 2010 0.6638 -0.0656 0.8691 28.7516 0.024 0.088 1.3300 0.8432 810 VTO 2011 0.6374 -0.0627 0.8397 28.6869 0.020 0.089 1.0950 0.8883 76 LÝ LỊCH TRÍCH NGANG Họ tên: Lƣu Chí Cƣờng Ngày, tháng, năm sinh: 02/03/1982 Nơi sinh: DakLak Địa liên lạc: Số 79, Tổ 4, Khu phố 5, TT Phước Bình, Phước Long, Bình Phước Email: luuchicuong82@gmail.com luuchicuongaeit@yahoo.com Q TRÌNH ĐÀO TẠO  Năm 2000 – 2005: Học đại học trường Đại học Bách khoa Đà Nẵng Khoa Điện tử – Viễn Thông  Năm 2006 – 2009: Học cao học trường Đại học Bách khoa Thành Phố Hồ Chí Minh Khoa Điện – Điện tử  Năm 2010 – 2012: Học cao học trường Đại học Bách khoa Thành Phố Hồ Chí Minh Khoa Quản lý cơng nghiệp Q TRÌNH CƠNG TÁC  Năm 2006 – 2008: Tập đồn viễn thơng qn đội Viettel  Năm 2008 – 2011: Cơng ty viễn thơng di động Tồn Cầu Gtel – Beeline  Năm 2011 – Hiện nay: Công ty thông tin di động VMS – Mobifone 77 ... tố tác động đến việc định cấu trúc vốn yếu tố tác động đến tốc độ điều chỉnh cấu trúc vốn doanh nghiệp cổ phần Việt Nam Nghiên cứu xem xét tính động việc điều chỉnh cấu trúc vốn doanh nghiệp. .. Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh MSHV: 10170748 Khoá (Năm trúng tuyển): 2010 1- TÊN ĐỀ TÀI CẤU TRÚC VỐN VÀ SỰ ĐIỀU CHỈNH ĐỘNG C A CẤU TRÚC VỐN TRONG CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM 2- NHIỆM VỤ LUẬN VĂN... lý thuyết lựa chọn cấu trúc vốn động với diện chi phí điều chỉnh cấu trúc vốn Lý thuyết chứng minh sách điều chỉnh cấu trúc vốn động tối ưu hàm phụ thuộc vào đặc tính doanh nghiệp Almas Heshmati