Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại tại việt nam

i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ KIM THOA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2020 ii BỢ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ KIM THOA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ThS TRẦN THỊ BÌNH AN TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2020 i TÓM TẮT Bài viết nghiên cứu tác động nhân tố ảnh hướng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Bài nghiên cứu thu thập số liệu từ báo cáo tài 17 NHTM Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 đến 2018 để xây dựng mơ hình hồi quy nhằm ước lượng mối tương quan yếu tố quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ khoản, tỷ lệ nợ xấu chi phí hoạt động tác động đến khả sinh lời NHTM Việt Nam Tác giả sử dụng phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi (FGLS) để khắc phục tượng tự tương quan sai số tượng phương sai sai số thay đổi nhằm đảm bảo ước lượng thu vững hiệu Kết nghiên cứu giai đoạn 2011-2018 nhân tố tác động chiều với tỷ lệ lợi nhuận tài sản (ROA) tỷ lệ khoản (LQR) tỷ lệ vốn chủ sở hữu (TEA), lại yếu tố tác động ngược chiều với ROA tỷ lệ nợ xấu (NPL) chi phí hoạt động (CIR), riêng yếu tố quy mô ngân hàng (SIZE) khơng có ý nghĩa thống kê mơ hình Từ kết thu được, nghiên cứu đề số kết luận giải pháp nhằm góp phần tăng cường hiệu quả, cải thiện khả sinh lời NHTM Việt Nam giai đoạn tới ii ABSTRACT The bank is a financial institution that plays an important role in the operation and development of the economy Together with the development of globalization and free trade in recent years, it has created an environment of development and competition among economic individualsinancial market is no exception, especially commercial banks - financial intermediaries that connect supply and demand In addition to the competition of domestic financial institutions, banks also have to face foreign financial institutions which are gradually entering Vietnam Together with the increase in the number and size of business of commercial banks, the competition between banks has become more fierce For obvious reasons, the banking system is considered to be the circulatory system of the whole economy, affecting all aspects of the economy In order to cope with the difficulties in the harsh competitive environment, each bank needs to find ways to adapt, survive and develop effectively, first of all, so as not to be eliminated by the market followed is to raise the bar and become bigger and bigger Besides, it is impossible not to mention the role of the stock market in the economy However, in Vietnam, the stock market is still quite young, the financial system is not really open, healthy has caused many difficulties and hindered banking activities Therefore, it is really necessary to focus on research and point out the factors that have an impact on the creation and improvement of profitability of banking activities This will play an important role in helping the managers of the banking system to find solutions to the profitability problem This research will help bank managers find a solution to the problem of profitability of commercial bank in Vietnam Stemming from the practical reasons above, along with the knowledge gained through the learning process, I also want to learn and go into the analysis to provide an perspective, a way to assess the level of the impact of internal factors on bank profits through the topic "Factors affecting the profitability of commercial banks in Vietnam" iii This paper examines the impacts of credit risk on the profitability of joint stock commercial banks in Vietnam The topic will consist of chapters: Chapter 1: Introduction This chapter presents the reasons for selecting the topic, research objectives, research questions, subjects and scope of research, research methods, and the contribution of research in practice and in science Chapter 2: Theory and empirical research The content of chapter presents the theoretical basis and previous studies on the internal factors affecting the operating profit of Commercial Bank: presenting the theoretical basis as a basis foundation for the reasoning of this research, at the same time, synthesize and analyze previous related studies as the empirical basis of the research Chapter 3: Research methodology The content of chapter presents the research model, data processing methods and quantitative methods to estimate the level of impact of internal factors affecting the ROA of Vietnamese commercial banks listed on the stock exchange Chapter 4: Research results This chapter presents the results from the estimation model and discusses the results Chapter 5: Conclusions and recommendations The content of chapter presents a summary of the research results based on answering the research questions and research objectives set at the beginning of the article, then making policy suggestions to the regulators In addition, the State Bank of Vietnam (SBV) has implemented policies to maximize ROA of commercial banks in Vietnam, contributing to the construction of a commercial banking system in Vietnam that operates profitable and sustainable development Based on the results of previous international studies, there have been different views on the relationship between internal factors and profitability of bank In this study, the author studies internal factors will have a negative impact on the profitability of Vietnamese commercial banks via the ROA index iv The author collected data of 17 Vietnam commercial banks listed on the Vietnamese Stock Exchange from the Financial Statements of banks each year in the period of 2011 - 2018 After that, proceeded to calculate the profitability variables of total assets (ROA), bank size (SIZE), total equity on assets (TEA), liquidity ratio (LQR), cost to income ratio (CIR), bad debt ratio (NPL) The research results provide more evidence to show that there is an impact of endogenous factors on the profitability of commercial banks, namely the positive relationship of asset size, the rate of Equity, or the inverse relationship between operating costs and the ratio of bad debt to bank profits The research results also show that banks that are large enough will have opportunities to exploit economies of scale, which can increase profits for banks Besides, having a high equity ratio can also improve the bank's profitability In addition, the research results show that the ability of banks to control operating costs will improve bank profits In particular, banks also need to pay more attention to credit risk control in order to improve their bank's profits The situation for commercial banks in recent years has shown a visual view of this relationship, when bad debt increased, along with the provision for credit risk provisions also increased, making profits The bank saw a significant drop, causing a lot of difficulties for banks' business activities However, this study has not found a relationship between the liquidity rate and profitability of commercial banks in Vietnam Based on the empirical results and business performance of Vietnamese commercial banks in recent years, the study proposes a number of recommendations to improve the profitability of commercial banks v LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp “Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam” báo cáo riêng tôi, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tác giả TRẦN THỊ KIM THOA vi LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin chân thành cảm ơn quý thầy cô Ban giám hiệu Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM với lòng biết ơn sâu sắc nhất, với tri thức tâm huyết truyền đạt vốn kiến thức quý báu cho suốt quãng thời gian học tập trường Đặc biệt, xin cảm ơn cô ThS TRẦN THỊ BÌNH AN q trình thực khóa luận tốt nghiệp tận tình hướng dẫn, truyền đạt kiến thức kinh nghiệm thực tiễn quý báu nghiên cứu, giúp tơi lựa chọn đề tài phù hợp hồn thành khóa luận tốt nghiệp cách tốt Tơi xin chân thành cảm ơn! vii MỤC LỤC Trang DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT xi DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH xiii CHƯƠNG MỞ ĐẦU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 NHỮNG ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.6.1 Ý nghĩa mặt khoa học 1.6.2 Ý nghĩa mặt thực tiễn 1.7 KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI CHƯƠNG KHẢO LƯỢC CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 2.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM 2.1.1 Hoạt động kinh doanh ngân hàng 2.1.2 Khái niệm khả sinh lời viii 2.1.3 Các tiêu đánh giá khả sinh lời NHTM 2.1.3.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 2.1.3.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 10 2.1.3.3 Các tiêu đo lường khác 11 2.1.4 Các nhân tố tác động đến khả sinh lời NHTM 12 2.2 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM 17 2.2.1 Tình hình nghiên cứu nước 17 2.2.2 Tình hình nghiên cứu nước 21 KẾT LUẬN CHƯƠNG 27 CHƯƠNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 28 3.1 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 28 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 28 3.3 CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU 31 3.3.1 Biến phụ thuộc 31 3.3.2 Các biến độc lập 31 3.3.2.1 Quy mô tài sản – SIZE 31 3.3.2.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu – TEA 31 3.3.2.3 Tỷ lệ khoản – LQR 32 3.3.2.4 Chi phí hoạt động – CIR 32 3.3.2.5 Tỷ lệ nợ xấu – NPL 33 3.4 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 33 KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 xxi PHỤ LỤC BẢNG TỔNG HỢP DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU CỦA 17 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐƯỢC NIÊM YẾT TRÊN SỞ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM STT NĂM NHTM 2011 CTG 2012 CTG 2013 CTG 2014 CTG 2015 CTG 2016 CTG 2017 CTG 2018 CTG 2011 BID 2012 BID 2013 BID 2014 BID 2015 BID 2016 BID 2017 BID 2018 BID 2011 VCB 2012 VCB 2013 VCB 2014 VCB 2015 VCB 2016 VCB 2017 VCB 2018 VCB 2011 TCB 2012 TCB 2013 TCB 2014 TCB 2015 TCB 2016 TCB 2017 TCB ROA 0.0136 0.0123 0.0108 0.0093 0.0079 0.0078 0.0073 0.0048 0.0154 0.0127 0.0078 0.0083 0.0085 0.0067 0.0063 0.0060 0.0115 0.0107 0.0099 0.0088 0.0085 0.0094 0.0100 0.0139 0.0175 0.0043 0.0039 0.0065 0.0083 0.0147 0.0255 NPL 0.0076 0.0148 0.0101 0.0113 0.0093 0.0103 0.0115 0.0161 0.0281 0.0274 0.0230 0.0206 0.0170 0.0202 0.0164 0.0193 0.0209 0.0246 0.0279 0.0236 0.0189 0.0151 0.0116 0.0100 0.0283 0.0270 0.0365 0.0238 0.0439 0.0384 0.0370 xxi SIZE 19.9480 20.0372 20.1723 20.3096 20.4741 20.6705 20.8141 20.8755 19.8213 19.9992 20.1225 20.2930 20.5615 20.7296 20.9075 20.9956 19.7201 19.8426 19.9661 20.1733 20.3293 20.4849 20.7580 20.7947 19.0114 19.0081 18.8838 18.9854 19.0730 19.2766 19.4117 LQR 0.0081 0.0050 0.0049 0.0070 0.0065 0.0055 0.0055 0.0060 0.0089 0.0068 0.0070 0.0083 0.0077 0.0071 0.0068 0.0080 0.0147 0.0136 0.0129 0.0144 0.0126 0.0123 0.0098 0.0119 0.0283 0.0252 0.0144 0.0155 0.0143 0.0126 0.0087 CIR 0.0619 0.0668 0.0938 0.0832 0.0720 0.0636 0.0582 0.0579 0.7163 0.6983 0.6751 0.6170 0.6059 0.6261 0.6063 0.6119 0.6276 0.6552 0.6190 0.5797 0.5072 0.5087 0.5247 0.4915 0.8859 0.8628 0.8206 0.8263 0.7356 0.7003 0.7324 TEA 0.0619 0.0668 0.0938 0.0832 0.0720 0.0636 0.0582 0.0579 0.0601 0.0547 0.0584 0.0512 0.0498 0.0438 0.0406 0.0415 0.0781 0.1002 0.0904 0.0751 0.0670 0.0610 0.0508 0.0579 0.0693 0.0739 0.0876 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 xxii 5 5 5 5 6 6 6 6 7 7 7 7 8 8 8 8 9 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 TCB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB STB STB 0.0287 0.0138 0.0132 0.0128 0.0131 0.0119 0.0121 0.0122 0.0183 0.0066 0.0080 0.0007 0.0066 0.0063 0.0059 0.0099 0.0167 0.0097 0.0063 0.0091 0.0088 0.0134 0.0186 0.0254 0.0245 0.0166 0.0126 0.0039 0.0003 0.0003 0.0024 0.0059 0.0044 0.0141 0.0066 0.0338 0.0159 0.0184 0.0245 0.0273 0.0220 0.0216 0.0156 0.0153 0.0248 0.0250 0.0282 0.0251 0.0210 0.0262 0.0252 0.0254 0.0182 0.0272 0.0281 0.0254 0.0273 0.0295 0.0345 0.0356 0.0161 0.0132 0.0198 0.0246 0.0188 0.0298 0.0229 0.0187 0.0058 0.0250 xxii 19.5869 18.7488 18.9838 19.0106 19.1163 19.2139 19.3617 19.5645 19.7081 18.3897 17.9903 18.1577 18.2058 18.2500 18.4649 18.6290 18.7512 18.2322 18.4461 18.6135 18.9107 19.0827 19.2482 19.4422 19.5941 19.0281 18.9522 18.9503 18.8975 18.6426 18.6738 18.8219 18.8437 18.7676 18.8402 0.0081 0.0066 0.0049 0.0057 0.0062 0.0056 0.0059 0.0059 0.0048 0.0122 0.0111 0.0074 0.0079 0.0101 0.0082 0.0083 0.0079 0.0123 0.0078 0.0128 0.0083 0.0084 0.0076 0.0093 0.0057 0.0397 0.0776 0.0087 0.0103 0.0163 0.0157 0.0153 0.0154 0.0838 0.0638 0.7301 0.6221 0.5723 0.5449 0.5026 0.4475 0.4545 0.4131 0.4222 0.6845 0.6569 0.5959 0.5297 0.5111 0.5037 0.5235 0.5216 0.7856 0.7131 0.6330 0.5734 0.4481 0.4082 0.3961 0.3868 0.3022 0.2895 0.2510 0.3165 0.6050 0.6291 0.7019 0.6772 0.6840 0.6187 0.1613 0.0695 0.0733 0.0840 0.0826 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0842 0.1287 0.1038 0.1054 0.1021 0.0836 0.0714 0.0767 0.0724 0.0647 0.0637 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.1075 0.0888 0.0929 0.0864 0.0873 0.1053 0.1044 0.0954 0.0975 0.1028 0.0901 xxiii 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 13 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 STB STB STB STB STB STB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB ACB ACB ACB ACB ACB 0.0142 0.0126 0.0027 0.0003 0.0034 0.0046 0.0106 0.0145 0.0065 0.0051 0.0043 0.0042 0.0059 0.0055 -0.0599 0.0058 0.0162 0.0128 0.0088 0.0062 0.0084 0.0139 0.0214 0.0142 0.0078 0.0052 0.0034 0.0085 0.0090 0.0057 0.0114 0.0044 0.0048 0.0055 0.0054 0.0146 0.0119 0.0814 0.0659 0.0471 0.0240 0.0223 0.0881 0.0566 0.0220 0.0174 0.0195 0.0237 0.0243 0.0067 0.0366 0.0197 0.0101 0.0066 0.0072 0.0110 0.0113 0.0145 0.0234 0.0248 0.0123 0.0088 0.0113 0.0108 0.0143 0.0089 0.0250 0.0303 0.0218 0.0134 xxiii 18.8993 19.0615 19.4924 19.6207 19.7249 19.8220 18.0780 18.5737 18.7827 18.9456 19.1371 19.2706 19.4715 19.5940 17.0298 16.5316 17.2840 17.7567 18.1491 18.4769 18.6367 18.7295 17.8432 18.0114 18.1925 18.4287 18.4938 18.7704 18.9119 18.9808 19.4539 18.9877 18.9311 19.0063 19.1211 0.0262 0.6239 0.0254 0.6100 0.0226 0.5863 0.0177 0.7750 0.0169 0.7549 0.0157 0.7097 0.0060 0.7561 0.0042 0.8115 0.0038 0.7707 0.0047 0.7357 0.0094 0.6918 0.0055 0.7134 0.0051 0.7367 0.0058 0.7546 0.0051 86.3019 0.0043 0.6328 0.0092 0.4758 0.0075 0.5564 0.0082 0.5110 0.0077 0.5763 0.0095 0.5379 0.0098 0.5059 0.0029 0.8089 0.0028 0.8132 0.0026 0.5246 0.0032 0.5897 0.0045 0.5402 0.0045 0.5247 0.0055 0.5513 0.0095 0.6247 0.0310 0.6491 0.0402 0.7731 0.0123 0.7100 0.0139 0.6186 0.0139 0.5636 0.1057 0.0952 0.0756 0.0668 0.0631 0.0607 0.0821 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.0672 0.2195 0.1153 0.0823 0.0630 0.0537 0.0538 0.0780 0.1175 0.1113 0.0914 0.0733 0.0706 0.0587 0.0574 0.0583 0.0426 0.0716 0.0751 0.0690 0.0635 xxiv 13 13 13 14 14 14 14 14 14 14 14 15 15 15 15 15 15 15 15 16 16 16 16 16 16 16 16 17 17 17 17 17 17 17 17 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ACB ACB ACB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB 0.0061 0.0082 0.0167 0.0106 0.0145 0.0031 0.0051 0.0061 0.0071 0.0115 0.0158 0.0074 0.0001 0.0007 0.0002 0.0002 0.0002 0.0003 0.0005 0.0221 0.0189 0.0157 0.0079 0.0068 0.0043 0.0060 0.0058 0.0180 0.0012 0.0046 0.0051 0.0063 0.0072 0.0072 0.0072 0.0088 0.0071 0.0073 0.0223 0.0881 0.0566 0.0220 0.0174 0.0195 0.0237 0.0243 0.0292 0.0564 0.0607 0.0252 0.0217 0.0156 0.0155 0.0169 0.0277 0.0293 0.0247 0.0195 0.0114 0.0107 0.0083 0.0086 0.0064 0.0566 0.0234 0.0218 0.0071 0.0082 0.0064 0.0077 xxiv 19.2695 19.4656 19.6126 18.0780 18.5737 18.7827 18.9456 19.1371 19.2706 19.4715 19.5940 16.9289 16.8875 17.1854 17.4220 17.6915 18.0498 18.0900 18.0980 16.6975 16.7377 16.8776 16.9555 17.0472 17.2316 17.4352 17.5605 17.0635 17.3341 17.7337 17.8617 17.9659 18.1454 18.3349 18.3905 0.0152 0.0171 0.0186 0.0060 0.0042 0.0038 0.0047 0.0094 0.0055 0.0051 0.0058 0.0163 0.0093 0.0061 0.0060 0.0059 0.0041 0.0040 0.0040 0.0063 0.0061 0.0049 0.0061 0.0082 0.0098 0.0116 0.0123 0.0198 0.0202 0.0088 0.0120 0.0117 0.0056 0.0055 0.0047 0.5567 0.5666 0.5411 0.7561 0.8115 0.7707 0.7357 0.6918 0.7134 0.7367 0.7546 0.7250 0.7193 0.7220 0.7553 0.7227 0.7324 0.7482 0.7930 0.6272 0.6039 0.5671 0.6211 0.6101 0.6574 0.6419 0.6926 0.6220 0.8682 0.5522 0.5196 0.4808 0.5051 0.4189 0.4406 0.0602 0.0564 0.0638 0.0821 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.1430 0.1476 0.1102 0.0872 0.0667 0.0468 0.0448 0.0446 0.1936 0.1854 0.1626 0.1456 0.1332 0.1105 0.0951 0.0886 0.1261 0.0933 0.0658 0.0721 0.0790 0.0765 0.0695 0.0730 xxv PHỤ LỤC MÔ TẢ DỮ LIỆU Khai báo biến Mô tả liệu xxv xxvi PHỤ LỤC PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN xxvi xxvii PHỤ LỤC PHÂN TÍCH HỒI QUY THEO POOLED OLS xxvii xxviii PHỤ LỤC PHÂN TÍCH HỒI QUY THEO FEM xxviii xxix PHỤ LỤC PHÂN TÍCH HỒI QUY THEO REM xxix xxx PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH HAUSMAN xxx xxxi PHỤ LỤC KIỂM TRA ĐƠN VỊ CHÉO REM xxxi xxxii PHỤ LỤC 10 KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN xxxii xxxiii PHỤ LỤC 11 KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI xxxiii xxxiv PHỤ LỤC 12 KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN xxxiv xxxv PHỤ LỤC 13 HỒI QUY FGLS (feasible generalized least squares) xxxv ... NGHIỆM VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 2.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM 2.1.1 Hoạt động kinh doanh ngân hàng ... luận việc đo lường khả sinh lời NHTM, mơ hình phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM - Đánh giá thực trạng khả sinh lời NHTM, làm rõ nguyên nhân ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM thời gian... chính ngân hàng 2.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Các nghiên cứu thực nghiệm ln có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến chủ thể kinh tế nói riêng NHTM nói chung Trong có nhân tố nội sinh