Đề án tiểu luận môn thiết lập và thẩm định dự án.Gồm đầy đủ các bước và quy trình thiết lập thẩm định một dự án hoàn chỉnh. Mở đầu 2 I. Giới thiệu dự án 2 II. Tóm tắt dự án đầu tư 4 1. Pháp lý dự án 4 2. Mục tiêu dự án 4 III. Phân tích thị trường 4 1. Môi trường vĩ mô 4 2. Phân tích môi trường vi mô 6 3. Nhà cung cấp: 6 4. Phân tích sản phẩm. 7 5. Phân tích SWOT 7 IV. Phân tích tài chính dự án 8 1. Các nhóm thông số dự án 8 a) Bảng giá máy móc thiết bị 8 b) Các thông số dự án 9 2. Phân tích các thông số dự án 11 V. Tác động của lạm phát tới ngân lưu dự án. 20 VI. Phân tích rủi ro của dự án theo phương pháp phân tích tình huống 25 Chọn tình huống 1: 25 VII. Kết luận, kiến nghị và đề xuất cho dự án 28
CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh Phúc DỰ ÁN KINH DOANH TRUNG TÂM CHĂM SÓC DA BEST SKIN-CARE SPA Người thực : Trần Thị Yến MSSV: 185012481 Môn học: Thiết lập thảm định dự án Lớp : MGT1106.202A06 SVTH: Trần Thị Yến Catalog Mở đầu Từ xa xưa, ông cha ta có câu “ tóc góc người” Câu tục ngữ thể phần quan tâm đến vẻ bè ngồi người có từ lâu Lúc đầu biện pháp từ cỏ thiên nhiên cịn thơ sơ lạc hậu Cho đến ngày nhu cầu làm đẹp người ngày phổ biến rộng rãi Xã hội ngày phát triển, người ngày phải đối mặt với áp lực căng thẳng từ công việc, với nhiễm mơi trường ngày trầm trọng với tác động môi trường làm cho người dường già thêm theo thời gian.Và việc làm để cố lại tuổi xuân vấn đề quan trọng cấp thiết mà người cần quan tâm trọng Chính nên khơng lạ ngày nay, việc làm đẹp chăm sóc thể nhu cầu tất yếu thiếu người Tuy nhiên việc chăm sóc da nhà thường khơng đem lại hiệu quả, ngồi cịn tiềm ẩn vài rủi ro khơng tốt ảnh hưởng tới sức khỏe Vì cần phải có trung tâm chăm sóc da đại phù hợp với người Dựa nhu cầu trung tâm “ Best Skin-care” Spa đời Với mong muốn đem lại da đẹp cho người đáp ứng phần nhu cầu nghĩ ngơi, thư giản người Với phương châm “vì vẻ đẹp an tồn bạn”, dự án trung tâm Best Skin-care hứa hẹn mang lại cho khách hàng địa điểm chăm sóc da lý tưởng an tồn, mang lại hài lịng tin tưởng khách hàng trung tâm Best Skin-care I Giới thiệu dự án -Kinh tế xã hội phát triển, dẫn tới thu nhập cải thiện chất lượng sống nâng cao Người Việt dần thoải mái chi tiền cho dịch vụ làm đẹp chăm sóc sức khỏe Họ chịu khó “đi spa” để cải thiện vóc dáng đẩy lùi dấu hiệu hư tổn, lão hóa dần xâm lấn gương mặt Chính vậy, spa trở thành địa điểm lý tưởng để làm thân, trì xuân tái tạo sức sống tràn trề cho người - Vài năm gần đây, spa trở thành ngành cơng nghiệp phát triển nhanh tồn cầu Ngồi ra, cịn mệnh danh ngành cơng nghiệp trị giá tiền tỷ đôla giới dự đốn cịn tiếp tục phát triển mạnh tương lai, thị trường Châu Á Khách hàng ngày có kiến thức việc làm đẹp, nhu cầu làm đẹp yêu cầu chất lượng dịch vụ ngày cao ngành làm đẹp Việt Nam đánh giá có tốc độ “tăng trưởng phi mã”, năm nước ta lại có thêm khoảng 2.000 đơn vị kinh doanh spa, thẩm mỹ viện mở - Hiện nay, Việt Nam, kinh doanh spa dần trở thành ngành kinh doanh thời thượng2 với ngày nhiều spa, chưa đáp ứng đủ nhu cầu thực tế khách hàng gia tăng với tốc độ chóng mặt Đó nhận thức người Việt spa làm đẹp spa thay đổi Từ việc coi spa điểm đến xa xỉ, đây, làm đẹp da spa, phục hồi lượng sống spa sau làm việc SVTH: Trần Thị Yến căng thẳng dần trở thành nhu cầu thiết yếu quỹ thời gian người - Chính nhận thấy tiềm phát chiển linh vực cịn lớn dự án kinh doanh dịch vụ chăm sóc da “ trung tâm Best Skin-care” đời Kinh doanh spa kết hợp công nghệ đại thẩm mỹ để chăm sóc da khơng gian Spa truyền thống Với mong muốn đem lại cho khách hàng nơi chăm sóc da đại khơng gian Spa đẳng cấp Tất khách hàng phục vụ cho lợi ích, nhu cầu khách hàng - Trung tâm mở số 62 đường số 45, phường 14, quận Gị Vấp, TP Hồ Chí Minh, vị trí đem lại nhiều thuận lợi cho dự án Nằm ngày mặt đường lớn, xung quanh khu dân cư đông đúc, dễ dàng để khách hàng tự tìm đến với Best Skin-care - Trung tâm có diện tích khoảng 140m2, nằm tầng lầu tòa nhà, khả đáp ứng lúc 10 khách - Thời gian mở cửa từ 8h 21h tất ngày tuần, kể thứ chủ nhật để phục vụ cho người - Khách hàng “Beautiful Skin” Spa tất người, không phân biệt già trẻ, trai gái, tất đến để chăm sóc da thư giản có nhu cầu, khách hàng mục tiêu công ty hướng tới giới văn phòng (tuổi 30) - Sản phẩm cơng ty chuỗi liệu trình chăm sóc da mặt theo phương pháp organic, kết hợp với liệu pháp thư giản Đảm bảo sau chăm sóc xong khách hàng cảm nhận khách biệt da, tâm trạng so với lúc chưa chăm sóc - Tất mỹ phẩm sử dụng công ty nhập từ Hàn Quốc, đất nước tiếng loại mỹ phẩm tốt hàng đầu - Nhân viên “Beautiful Skin” Spa đội ngũ nhân viện có tay nghề cao, đào tạo kỹ lưỡng nghiệp vụ cách phục vụ khách hàng Đảm bảo khách hàng thấy hài lòng đến với “Beautiful Skin” Spa - Tất hoạt động “beautiful Skin” Spa đánh giá qua lời nhận xét góp ý khách hàng Nếu khách hàng hài lòng dịch vụ sản phẩm cơng ty cơng ty tiếp tục phát huy mạnh Cịn ngược lại khách hàng khơng hài lịng sản phẩm, dịch vụ cách phục vụ nhân viên… cơng ty có biện pháp điều chỉnh cho hợp lý, phù hợp với nhận xét, góp ý khách hàng - Dự kiến tổng vốn đầu tư ban đầu gần 15,3 tỷ bao gồm đầu tư đất ban đầu, đầu tư máy móc thiết bị Trong đó, có 70% vốn chủ sở hữu 30% vốn vay( lãi suất 8%/năm theo lãi vay kinh doanh tháng 4/2021 ngân hàng Á Châu) II Tóm tắt dự án đầu tư 3Pháp lý dự án - Doanh nghiệp thành lập theo hình thức doanh nghiệp tư nhân chuyên dịch vụ chăm sóc da làm đẹp SVTH: Trần Thị Yến - Căn điều luật doanh nghiệp năm 2014, nghị định 78/2015NĐ-CP, định 27/2018QD-TTg, Nghị định số 96/2016NĐ-CP đăng ký sở kế hoạch đầu tư TP.HCM - Giấy phép kinh doanh sở kế hoạch đầu tư Tp.HCM - Đăng ký mã số thuế chi cục thuế TP.HCM - Các loại thuế phải đóng hàng năm: thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế môn bài, thuế giá trị gia tăng - Tên doanh nghiệp: Best Skin-care - Địa chỉ: số 62 đường 45, phường 14, quận Gò Vấp, TP.HCM - Vốn điều lệ: 1.500.000.000 VND Mục tiêu dự án - Hoàn vốn vòng năm hoạt động kinh doanh - Tăng trưởng doanh thu kỳ vọng 20% năm - Được khách hàng nhiều khách hàng khu vực năm hoạt động - Tạo dựng thương hiệu niềm tin khách hàng mạnh sau từ 2-3 năm hoạt động - Có thể mở rộng chi nhánh tồn thành phố Hồ Chí Minh mục tiêu dài hạn, tham vọng chiếm lĩnh khoảng 25-30% thị phần lĩnh vực chăm sóc làm đẹp TP Hồ Chí Minh III Phân tích thị trường Mơi trường vĩ mơ Mơi trường trị- pháp luật Sự bình ổn trị Việt Nam điều kiện thuận lợi để phát triển ngành nghề kinh tế Việt nam có nhiều sách hỗ trợ doanh nghiệp, đặc biệt dự án khởi nghiệp Tuy nhiên, số luật pháp đăng ký hoạt động kinh doanh cịn phức tạp, ảnh hưởng tới q trình thực số dự án Một số thủ tục hải quan, xuất nhập rườm rà ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động xuất nhập hàng hóa Mơi trường kinh tế Việt Nam quốc gia có vị kinh tế đồ vững khu vực Theo Dự thảo Báo cáo trị tháng 10-2020 trình Đại hội XIII Đảng: Tính chung thời kỳ Chiến lược 2011 - 2020, tăng trưởng GDP dự kiến đạt khoảng 5,9%/năm, thuộc nhóm nước tăng trưởng cao khu vực giới Đáng ý, GDP bình quân đầu người ước đạt 2.750 USD, tăng gần 35,6 USD so với năm SVTH: Trần Thị Yến 2019, thấp mức tăng năm 2019 (tăng khoảng 144 USD) Nền kinh tế ngày phát triển, thu nhập người dân ngày tăng khiễn cho nhu cầu làm đẹp người ngày tăng, cho thấy lĩnh vực làm đẹp ngày có tiềm phát triển tương lai Nền kinh tế TP Hồ Chí Minh ngày phát triển, lạm phát ln giữ mức bình ổn từ 4-5 % Trong tình hình kinh tế tạo cho ngành thẩm mỹ nhiều thuận lợi, lạm phát mức thấp ổn định khiến người dân thoải mái việc chi tiêu hàng ngày, đặc biệt cho việc chăm sóc sức khỏe vẻ bề ngồi Mơi trường văn hóa xã hội Nếu khứ, nhu cầu người dừng lại “ăn no, mặc ấm” ngày nay, nhu cầu trở thành “ăn ngon, mặc đẹp” Nhu cầu “mặc đẹp” khái quát rộng thành mong muốn chu ngoại hình, tươi tắn diện mạo để thân tự tin công việc, gặt hái thành công sống Kinh tế xã hội phát triển, dẫn tới thu nhập cải thiện chất lượng sống nâng cao Người Việt dần thoải mái chi tiền cho dịch vụ làm đẹp chăm sóc sức khỏe Họ chịu khó “đi spa” để cải thiện vóc dáng đẩy lùi dấu hiệu hư tổn, lão hóa dần xâm lấn gương mặt Chính vậy, spa trở thành địa điểm lý tưởng để làm thân, trì xuân tái tạo sức sống tràn trề cho người Môi trường khoa học công nghệ Hiện với phát triển mạnh mẽ khoa học kĩ thuật Các nhà khoa học giới không ngừng phát minh máy móc, cơng nghệ laser phục vụ cho ngành thẩm mỹ làm đẹp :tia IPL , laser CT3 , sóng NMA laser affirm bước sóng kép điều trị sẹo mụn Việc phát minh laser giúp cho việc làm đẹp ngày trở nên dễ dàng tác dụng phụ tạo bước đột phá ngành công nghệ laser thẩm mỹ (theo dantri.com.vn) Điều tạo sốt làm đẹp đây: “hầu hết bạn tuổi teen muốn trở thành người mẫu tuổi teen nên nam nữ kéo đến thẩm mỹ viện để làm đẹp (theo web: teen.vn)” Cụ thể bạn làm đẹp lĩnh vực : trị mụn , chăm sóc da, làm tan mỡ , sửa mắt ,mũi…Có thể nói việc phát minh tia laser giúp nhiều ngành thẩm mỹ để phục vụ người Điều cho thấy xã hội nay chuộng phương pháp chăm sóc, điều trị ánh sáng, laser, công nghệ cao Đây hội cho trung tâm thẩm mỹ biết khai thác sử dụng công nghệ thời đại thay cho công cụ thô sơ, lạc hậu Phân tích mơi trường vi mơ Sơ lược số trung tâm, viện thẩm mỹ thị trường TP Hồ Chí Minh Hiện tại, TP.HCM có nhiều trung tâm thẩm mỹ từ chất lượng cao đến hạn trung chất lượng thấp để đáp ứng cho loại khách hàng có nhu cầu Nhưng số đó, trội có trung tâm thẩm mỹ lớn có từ lâu đời có uy tính SVTH: Trần Thị Yến định lòng khách hàng Họ thường quảng cáo báo tuổi trẻ, hoa học trò, sức sống mới, báo làm đẹp…Đó trung tâm thẩm mỹ bác sĩ tú, AvidaSpa, Orionskin -Và bên cạnh cịn nhiều đối thủ khác nhỏ khơng đáng kể (vì đối thủ khác đa số sử dụng phương pháp chăm sóc da thủ cơng thơ sơ, khơng có sử dụng máy móc) Kết sau khảo sát thực tế thẩm mỹ viện, Spa chăm sóc da khơng có thai đổi so với lúc chưa chăm sóc mà cịn bị dị ứng, ngứa trình trạng cịn tồi tệ Cụ thể thẩm mỹ viện, Spa Nữ Hòang, Spa Nhị Hồng… Phân tích xu hướng chăm sóc da người Việt Xã hội ngày phát triển mà nhu cầu làm đẹp chị em cao, nên xuất viện thẩm mỹ spa ngày nhiều Tuy nhiên để hạn chế ảnh hưởng thành phần mỹ phẩm hóa chất khơng tốt đến da sức khỏe có xu hướng Xu hướng organic spa giúp chị em cải thiện da sắc đẹp mà không cần can thiệp nhiều mỹ phẩm hay phẫu thuật thẩm mỹ sử dụng phương pháp hữu – sản phẩm organic Tận dụng chất từ thiên nhiên để cải thiện da mà khơng lo kích ứng hay dị ứng da xu hướng organic spa chắn lựa chọn xác Xu hướng organic spa hiểu nôm na nơi trị liệu cho da hay cho thể mà sản phẩm họ có nguồn gốc tự nhiên 100%, khơng có độc tố hay hóa chất Liệu pháp hữu sử dụng sản phẩm hữu khơng chứa hóa chất tổng hợp, paraben hợp chất không tự nhiên khác để sử dụng cho liệu trình spa Lợi ích việc chăm sóc da mặt hữu khơng có giới hạn Chúng có thể: Giúp da giữ độ đàn hồi độ ẩm Thơng thống lỗ chân lơng Giảm xuất tần suất mụn trứng cá Làm mờ nếp nhăn phát triển da bạn Giữ cho khuôn mặt bạn trông trẻ trung mịn màng Lý khiến người ngày yêu thích phương pháp sản phẩm tự nhiên khơng có chất bảo quản khơng gây kích ứng làm khô da bạn sản phẩm khác Nếu bạn có da mỏng manh, khơng có cách tốt để chăm sóc chăm sóc da mặt hữu định kỳ Nhà cung cấp: Nhà cung cấp mỹ phẩm Best Skin-care Công ty TNHH Phân Phối Mỹ Phẩm Chính Hãng Hàn Quốc Cosnine Việt Nam Cosnine đời Hàn Quốc- thiên đường mỹ phẩm tiếng bậc Châu Á Công ty nhà cung cấp mỹ phẩm uy tín chất lượng TP Hồ Chí Minh Cơng ty nhà phân phối độc quyền hãng mỹ phầm đình đám Hàn Quốc như: 3CE, Huxley, Innisfree, Angel’s Liquid, Etude House, … Phân tích sản phẩm SVTH: Trần Thị Yến Nắm bắt xu hướng nhu cầu thị trường thời gian gần đây, sản phẩm kinh doanh Best Skin-care liệu trình chăm sóc da theo phương pháp organic với giá hợp lý, gồm : + Lộ trình 1: Trắng da, mờ sẹo với nghệ tây mật ong( Giá lộ trình triệu đồng, lộ trình kéo dài vịng tháng với buổi) + Lộ trình 2: Dưỡng ẩm, mềm mịn cho da với yến mạch sữa tươi( Giá lộ trình 1.05 triệu, lộ trình thực vịng tháng với buổi ) + Lộ trình 3: Tươi trẻ, chống lão hóa với matcha Nhật Bản( giá lộ trình 1,5 triệu đồng, kéo dài tháng với buổi liệu trình ) + Lộ trình 4: Ngừa mụn, dịu da với khổ qua bạc hà( Giá 1tr đồng kéo dài vòng tháng với buổi/ lộ trình) + Lộ trình 5: Se khít lỗ chân lơng với Soya đậu xanh ( Giá 1tr thời gian lộ trình tháng với buổi ) + Lộ trình 6: Xơng thảo dược, Massage body với thảo dược thiên nhiên, massage vùng mắt đắp thảo dược giảm vùng thâm mắt( giá 2tr5 kéo dài tháng với buổi/ lộ trình) Ngồi lộ trình chăm sóc da trên, Best Skin- care cung cấp số dịch vụ làm đẹp như: - Phun Môi Collagen: 4.5tr/1 lần phun - Phun lông mày: 1.5tr/ lần - Xăm môi: 4tr/ lần -Xăm lông mày: 2tr/lần - Triệt lông: 100,000 VNĐ/ lần - Lăn kim mặt: triệu/ lần - Trị nám: 2tr5/ buổi Phân tích SWOT S W Điểm mạnh Điểm Yếu - Vị trí kihh doanh tốt, mặt đường - Thương hiệu lớn, nằm khu dân cư đông đúc, - Độ nhận diện thương hiệu chưa có xung quanh bán kính km khơng có trung tâm spa - Chưa có nhiều kinh nghiệm kinh doanh lĩnh vực Spa -Cơ sở vật chất tốt, đại - Giá 7cả hợp lý đối tương khách hàng - Đội ngũ nhân viên có tay nghề cao, SVTH: Trần Thị Yến đào tạo - Nhà cung cấp mỹ phẩm uy tín, có danh tiếng thị trường - Được đầu tư với quy mô lớn O T Cơ hội Thách thức - Thu nhập người dân ngày - Xây dựng thương hiệu quản trị tăng, nên nhu cầu làm đẹp họ ngày thương hiệu tăng - Thiết kế không gian Spa - Lĩnh vực làm đẹp có tốc độ phát yếu tố định việc khách hàng triển cao( từ 20-30%) có quay lại Spa hay khơng - Loại hình kinh doanh có tính lâu dài - Là lĩnh vực có tính cạnh tranh cao ổn định IV Phân tích tài dự án Các nhóm thơng số dự án a) Bảng giá máy móc thiết bị STT Tên máy móc thiết bị Số lượng Giá Thành tiền Quầy lễ tân cao cấp QLT.CC14 9,000,000 9,000,000 Bồ bàn ghế 4,900,000 4,900,000 10 2,000,000 20,000,000 Máy chăm sóc da 5in1 1,650,000 9,900,000 Tủ hấp khăn tầng 2,200,000 4,400,000 Bút lăn kim 3,200,000 6,400,000 10 500,000 5,000,000 Máy trị nám Q-switch nd Yag 45,000,000 45,000,000 Máy hút mụn cầm tay Philips 950,000 1,900,000 10 Máy nâng mặt Pure pulse II 15,000,000 45,000,000 11 Máy thu ngân hình 15,500,000 15,500,000 Đèn ánh sáng sinh học màu omega light 12 AH 1,400,000 7,000,000 13 Máy hút chì B-627 900,000 1,800,000 14 Máy điện di nóng lạnh skin cool 4,000,000 20,000,000 15 Phi thuyền tắm trắng giảm béo PTD-40 33,000,000 66,000,000 Giường massage đèn Spa chuyên dụng SVTH: Trần Thị Yến 16 Máy phun xăm Korea tích điện 2in1 1,300,000 1,300,000 17 Khăn tắm Microgiber 70 x 140 TL 400gr 30 80,000 2,400,000 18 Khăn trải giường màu 15 165,000 2,475,000 19 khăn quấn tóc 30 25,000 750,000 20 Áo quây thêu lô gô 30 110,000 3,300,000 550,000 3,850,000 21 Máy khuếch tán mùi hương 22 Tổng giá trị MMTB 275,875,000 Các nhà cung cấp MMTB gồm: Công ty TNHH QPS HOUSE, giới khăn giá sỉ, công ty nội thất Sài Gòn Eco, … Đây nhà cung cấp vật dụng, máy móc thiết bị uy tín thị trường TP Hồ Chí Minh b) Các thông số dự án Vốn đầu tư 1.1 Vốn cố định( năm 0) 15,275,875,000 VNĐ Đất 15,000,000,000 VNĐ 275,875,000 VNĐ Máy móc thiết bị ( MMTB) Thời gian hữu dụng MMTB năm 1.2 Vốn lưu đông Khoản phải thu(AR) 0% Doanh thu hàng năm Khoản phải trả(AP) 20% Khoản mua hàng năm Nhu cầu tồn quỹ tiền mặt(CB) 10% Khoản mua hàng năm Tồn kho(AI) 15% Khoản mua hàng năm Số năm khai thác hiệu dự án năm Tài trợ Vốn Vay 30% tổng đầu tư ban đầu Lãi suất vay 8% năm Số kỳ trả nợ năm Phương thức toán: nợ trả đều, bắt đầu trả từ năm Để bắt đầu dự án, chủ đầu tư cần khoản vốn đầu tư tài sản cố định 15,275,875,000 VNĐ Tuy nhiên, chủ đầu tư có 70% vốn tổng tài sản cố định, chủ đầu tư định vay thêm 30% số vốn lại ngân SVTH: Trần Thị Yến hàng Á Châu( ACB) với số tiền tỷ 582 triệu với lãi xuất năm 8% Khoản vay tốn theo hình thức nợ trả vòng năm Doanh thu Năng lực cung cấp dịch vụ 20200 Lộ trình từ 1-5 15000 Lộ trình 3000 Phu mơi 300 phun mày 300 Xăm môi 200 Xăm mày 200 triệt lông 1000 Tri nám 100 Lăn kim 100 Năm Công suất huy động Năm 60% Năm 90% Năm 100% 100% Giá bán Lộ trình từ 1-5 1,000,000 Lộ trình 2,500,000 Phu môi 4,500,000 phun mày 1,500,000 Xăm môi 4,000,000 Xăm mày 2,000,000 triệt lông 100,000 Trị nám 2,500,000 Lăn kim 6,000,000 Các số liệu lực cung cấp dịch vụ xác định dựa diện tích đất, máy móc thiết bị số lượng nhân viên Best Skin-care nhu cầu khách hàng khu vực Cụ thể diện tích trung tâm 140 m2 gồm lầu tầng lầu nơi làm dịch vụ cho khách, lầu chia làm phòng với giường/phòng Trung 10bình thời gian làm cho khách 2,2 tiếng Vậy nên trung bình năm Best Skin-care phục vụ 20200 lượt khách năm Ngoài số giá bán xác định theo giá mặt chung thị trường, cịn cơng suất huy động phụ thuộc vào nhận biết thương hiệu khách hàng, năm đầu mức độ nhận biết khách hàng chưa cao nên công xuất huy động thấp SVTH: Trần Thị Yến Thanh lý đất 15,000,000,0 Thanh lý MMTB 55,175,0 15,870,000,0 00 23,805,000,00 26,450,000,00 26,450,000,0 00 (5,554,500,00 0) (8,331,750,00 0) (9,257,500,00 0) (9,257,500,00 0) (317,400,000 ) (476,100,000) (529,000,000) (529,000,000 ) (476,100,000 ) (714,150,000) (793,500,000) (793,500,000 ) (634,800,000 ) (952,200,000) (1,058,000,00 0) (1,058,000,00 0) 1,269,600,00 1,904,400,000 2,116,000,000 2,116,000,00 0 (1,893,365,00 0) (2,845,565,00 0) (3,162,965,00 0) (3,162,965,00 0) Tổng ngân lưu (15,275,875,00 0) (7,606,565,00 0) (11,415,365,0 00) (12,684,965,0 00) (12,684,965,0 00) NCFt-AEPV (15,275,875,00 0) 8,263,435,00 12,389,635,00 13,765,035,00 13,765,035,0 00 Tông ngân lưu vào 15,055,175,0 Khoản Chi: Đất (15,000,000,0 00) MMTB (275,875,000) Chi phí sản xuất (khơng có Khấu Hao) Chi phí khác Chi phí QL - BH (+) Chênh lệch CB (-) Chênh lệch AP Thuế TNDN (Theo EBIT) 3,703,000,0 (7,406,000,0 (3,703,000,0 11,352,175,0 Trong trường hợp khơng có tài trợ , ngân lưu khơng có chắn thuế từ lãi vay, với suất chiết khấu dự án 20% dự án vấn sinh lời từ năm hoạt động mức sinh lợi cao 8.3.2 Bảng kế hoạch ngân lưu trực quan điểm tổng đầu tư (TIP) Khoản mục tính Năm Năm Năm Năm Năm N 15,870,000,000 23,805,000,000 26,450,000,000 26,450,000,0 00 (-) Chênh lệch khoản phải thu 0 0 Giá trị lý: 0 0 0 0 0 0 15,870,000,000 23,805,000,000 26,450,000,000 26,450,000,0 00 Khoản Thu: Doanh Thu Thanh lý đất 16 Thanh lý MMTB Tông ngân lưu vào SVTH: Trần Thị Yến Khoản Chi: Đất MMTB (15,000,000,000) 0 0 (275,875,000) 0 0 (5,554,500,000) (8,331,750,000) (9,257,500,000 ) (9,257,500,00 0) (317,400,000) (476,100,000) (529,000,000) (529,000,000 ) (476,100,000) (714,150,000) (793,500,000) (793,500,000 ) (634,800,000) (952,200,000) (1,058,000,000 ) (1,058,000,00 0) 1,269,600,000 1,904,400,000 2,116,000,000 2,116,000,00 0 (1,820,040,800) (2,788,512,965) (3,123,486,904 ) (3,142,466,75 8) (15,275,875,000) (7,533,240,800) (11,358,312,965 ) (12,645,486,90 4) (12,664,466,7 58) (15,275,875,000) 8,336,759,200 12,446,687,035 13,804,513,096 13,785,533,2 42 Chi phí sản xuất (khơng có Khấu Hao) Chi phí khác Chi phí QL - BH (+) Chênh lệch CB (-) Chênh lệch AP Thuế TNDN Tông ngân lưu NCFt-TIP Xét góc độ tổng đầu tư, với 30% vốn vay 70% vốn chủ sở hữu, ngân lưu có tổng chắn thuế từ lãi vay 190,352,572 VNĐ Ta thấy dự án an toàn cho phần vốn vay( khả trả nợ vay)và khả sinh lời dự án cao sinh lời từ năm đầu hoạt động dự án 8.3.3 Bảng kế hoạch ngân lưu trực quan điểm chủ sở hữu (EPV) Khoản mục tính Năm Năm Năm Năm Năm Năm Khoản Thu: 15,870,000, 000 23,805,000,00 26,450,000,0 00 26,450,000,00 0 (-) Chênh lệch khoản phải thu 0 0 Giá trị lý: 0 0 0 0 15,000,000,0 00 0 0 55,175,000 15,870,000, 23,805,000,00 26,450,000,0 26,450,000,00 15,055,175,0 Doanh Thu Thanh lý đất Thanh lý MMTB 17 Vốn vay giải ngân 4,582,762,50 Tông ngân lưu 4,582,762,50 SVTH: Trần Thị Yến 000 00 00 Đất (15,000,000,0 00) 0 0 MMTB (275,875,000) 0 0 0 (5,554,500,0 00) (8,331,750,000 ) (9,257,500,00 0) (9,257,500,00 0) (317,400,00 0) (476,100,000) (529,000,000) (529,000,000) 0 (476,100,00 0) (714,150,000) (793,500,000) (793,500,000) 0 (634,800,00 0) (952,200,000) (1,058,000,00 0) (1,058,000,00 0) 3,703,000,00 0 1,269,600,0 00 1,904,400,000 2,116,000,00 2,116,000,000 (7,406,000,00 0) (1,820,040,8 00) (2,788,512,965 ) (3,123,486,90 4) (3,142,466,75 8) (1,383,631,3 41) (1,383,631,341 ) (1,383,631,34 1) (1,383,631,34 1) Tông ngân lưu (15,275,875,0 00) (8,916,872,1 41) (12,741,944,30 6) (14,029,118,2 45) (14,048,098,0 99) (3,703,000,00 0) NCFt-EPV (10,693,112,5 00) 6,953,127,8 59 11,063,055,69 12,420,881,7 55 12,401,901,90 11,352,175,0 00 vào Khoản Chi: Chi phí sản xuất (khơng có Khấu Hao) Chi phí khác Chi phí QL - BH (+) Chênh lệch CB (-) Chênh lệch AP Thuế TNDN Trả nợ Theo quan điểm chủ sở hữu, khả sinh lời dự án rủi ro phần vốn chủ sở hữu trường hợp có lãi vay Ngân lưu tăng có chăn thuế từ lãi vay bị giảm có tính trả nợ vay lãi vay Kế hoạch ngân lưu theo quan điểm Khoản mục tính NCFt-AEPV Lá chắn thuế từ lãi vay NCFt-TIP Năm Năm Năm (15,275,875,000) 8,263,435,000 12,389,635,000 13,765,035,000 13,765,035,000 Năm 11,352,175, 000 39,478,096 20,498,242 (15,275,875,000) 8,336,759,200 12,446,687,035 13,804,513,096 13,785,533,242 11,352,175, 000 SVTH: Trần Thị Yến 73,324,200 Năm 57,052,035 18 Năm NCF tài trợ (Debt) NCFt-EPV (4,582,762,500) 1,383,631,341 1,383,631,341 1,383,631,341 1,383,631,341 (10,693,112,500) 6,953,127,859 11,063,055,694 12,420,881,755 12,401,901,901 11,352,175, 000 10 Các số đánh giá Khoản mục tính NCFt-TIP NCFt-EPV Hệ số CK Hiện giá NCF (PV) - TIP Cộng dồn - TIP TGHV có chiết khấu (15,275,875,000) 8,336,759,20 12,446,687,035 13,804,513,096 13,785,533,2 42 11 (10,693,112,500) 6,953,127,85 11,063,055,694 12,420,881,755 12,401,901,9 01 11 1.00 0.83 0.69 0.58 0.48 (15,275,875,000) 6,947,299,33 8,643,532,663 7,988,722,856 6,648,115,95 4,5 (15,275,875,000) (8,328,575,66 7) 314,956,996 8,303,679,853 14,951,795,8 07 19 (6,939,115,80 0) 5,507,571,235 19,312,084,330 33,097,617,5 72 44 1.96 NPVt-TIP 19,513,980,333 NPVt-EPV 20,514,888,552 IRR (TIP) 66% B/C (TIP) 2.28 Cộng dồn - TIP TGHV không chiết khấu (15,275,875,000) 1.67 Dự án có giá NPVt-TIP =19,513,980,333VNĐ>0 Dự án có IRR=66%> 20% suất sinh lời kỳ vong, dự án có sức hấp dẫn lớn => Tỷ suất sinh lời nội dự án lớn so với mức kỳ vọng Hệ số B/C= 2.28 Dự án có thời gian hồn vốn nhanh: TGHV có chiết khấu năm 11 tháng 20 ngày, TGHV khơng có chiết khấu năm tháng 19 => Dự án đáng giá mặt tài Chấp nhận dự án( nên đầu tư dự án) SVTH: Trần Thị Yến V Tác động lạm phát tới ngân lưu dự án Giả định : Lạm phát hàng năm 4%/năm 7.3 Bảng tính tác động lạm phát tới chi phí đầu tư STT Năm t 15,275,875,000 Kế hoạch đầu tư Lạm phát 15,275,875,000 0% Chi phí đầu tư $15,275,875,000.00 15,275,875,000.00 1.00 1.04 Chi phí đầu tư danh nghĩa 15,275,875,000.00 15,886,910,000.00 Chi phí đầu tư thực 15,275,875,000.00 15,275,875,000.00 Lạm phát 4% Chi số giá Tác động lạm phát tới chi phí Lạm phát làm tăng chi phí đầu tư danh nghĩa lên 15,886,910,000VNĐ, nhiên khơng làm thay đổi chi phí đầu tư thực Cho thấy ảnh hưởng lạm phát đến chi phí đầu tư khơng nhỏ, lạm phát làm tăng chi phí đầu tư thêm 611,035,000 VNĐ Tác động lạm phát đến tồn quỹ tiền mặt 7.4 Bảng tính tác động lạm phát tới tồn quỹ tiền mặt Tồn quỹ tiền mặt 10% Suất chiết khấu thực 20% STT Năm t I Lạm phát Doanh thu 23,805,000,000 26,450,000,000 26,450,000,000 0% DT Tồn quỹ tiền mặt (10% DT) 2,380,500,000 2645000000 2645000000 Ngân lưu CB -2,380,500,000 0 PV CB 1.08 1.12 1.17 II Lạm phát -696455439.81 4% Chỉ số giá DT 25747488000.0 29752652800.0 30942758912.0 Tồn quỹ tiền 2574748800.00 2975265280.00 3094275891.20 SVTH: Trần Thị Yến 1.00 1.04 mặt (10% DT) Ngân lưu CB 2574748800.00 -400516480.00 -119010611.20 Ngân lưu thực 2380500000.00 -356057692.31 -101730769.23 PV CB -886154019.27 Chênh lệch PV -189698579.46 Lạm phát làm tăng chi phí việc sử dụng số dư tiền mặt lên 189,698,579 VNĐ Gây tác động tiêu cực trực tiếp đến ngân lưu dự án, làm giảm ngân lưu dự án Tác động lạm phát tới khoản phải trả 7.6 Bảng tính tác động lạm phát tới khoản phải trả Các khoản phải trả Khoản mua hàng 20% năm Suất chiết khấu thực 20% STT Năm t I Lạm phát 6,348,000, 000 9,522,000, 000 10,580,000, 000 10,580,000, 000 Các khoản phải trả (20% KMHN) 190440000 0.00 2116000000 00 2116000000 00 Ngân lưu CKPT 190440000 0.00 0.00 0.00 1.08 1.12 1.17 Khoản mua hàng năm 102989952 00.00 1190106112 0.00 1237710356 4.80 Các khoản phải trả (20% KMHN) 205979904 0.00 2380212224 00 2475420712 96 Ngân lưu CKPT 205979904 0.00 320413184.0 95208488.9 0% Khoản mua hàng năm 472127057 61 PV CKPT II Lạm phát Chỉ số giá SVTH: Trần Thị Yến 4% 1.00 1.04 190440000 0.00 Ngân lưu thực PV CB 708923215 42 Chênh lệch PV 236796157 80 SVTH: Trần Thị Yến 284846153.8 81384615.3 Lạm phát tác động trực tiếp đến chênh lệch khoản phải trả làm tăng ngân lưu rong lên thêm 236,796,157 VNĐ Điều mang lại tác động tích cực cho kết dự án So sánh ngân lưu thực 7.10 Bảng so sánh ngân lưu thực ST T Năm t Ngân lưu thực LS=8%, LP=0% -4582762500.00 4216141500.00 733242000.00 733242000.00 989876 Ngân lưu thực LS=12,3%, LP=4% -4582762500.00 3863621307.69 1044002107.9 1003848180.7 879996 0.00 -352520192.31 -310760107.99 -270606180.76 109879 Chênh lệch Khi có lạm phát xảy làm cho lãi xuất danh nghĩa tăng lên, tác động làm tăng ngân lưu dự án theo giá trị tăng thực lên năm đầu, nhiên lại tác động làm giảm ngân lưu dự án theo giá trị tăng thực thời kỳ 2-4, làm tăng giá trị vốn gốc đến hạn toán vào cuối dự án 1,098,799,181.67 VNĐ Tác động toán lãi vay đến thuế 7.11 Bảng tác động lãi vay đến thuế Vốn vay 4,582,762,50 Triệu VND Lãi suất thực 8% năm Lạm phát bình quân 4% năm Lãi suất danh nghĩa tương ứng 12.3% năm Theo quan điểm người cho vay Trả lãi theo lãi suất đơn giản Thuế TNDN SVTH: Trần Thị Yến 20% năm ST T Năm t I Lạm phát 0% Lãi suất 8% Lãi vay 366621000 00 733242000.0 733242000 00 733242000.00 Lá chắn thuế từ lãi vay 73324200.0 146648400.0 146648400 00 146648400.00 1.04 1.08 1.12 1.17 Lãi danh nghĩa 564596340 00 1129192680 00 1129192680 00 1129192680.0 Lãi thực 542881096 15 1044002107 99 1003848180 76 965238635.34 Lá chắn thuế từ lãi vay thực 108576219 23 208800421.6 200769636 15 193047727.07 NPV chắn thuế II 41782532 3.91 Lạm phát 4% Lãi suất 12.3% Chỉ số giá 1.00 NPV chắn thuế (8%) 580819496.06 Chênh lệch NPV 162994172.15 Khi lạm phát tăng lên, tac động làm tăng lãi suất danh nghĩa , dẫn đến khoản toán lãi khấu trừ vào thu nhập chịu thuế cao 162,994,172VNĐ Tác động khấu hao đến thuế 7.12 Bảng tác động khấu hao đến thuế Thuế TNDN Nguyên giá không LP 20% năm 275,875,000 Khấu hao Chi phí khấu hao khơng LP 55,175,000 Nguyên giá có LP (bảng 7.3) SVTH: Trần Thị Yến triệu VND năm triệu VND 31,162,785,00 triệu 0.00 VND Khấu hao Chi phí khấu hao không LP ST T Năm t I Lạm phát năm 6,232,557,000 triệu 00 VND 55,175,000 55,175,000 55,175,000 11035000 11035000 1.08 1.12 Khấu hao danh nghĩa 6,232,557,0 00 6,232,557,00 Khấu hao thực 5762349297 34 5540720478.2 Lá chắn thuế từ KH thực 1152469859 47 1108144095.6 1141434859 47 1097109095.6 0% Khấu hao Lá chắn thuế từ khấu hao NPV chắn thuế II 263317 27.09 Lạm phát 4% Chỉ số giá NPV chắn thuế 1.00 2650928998.54 Chênh lệch năm Chênh lệch NPV 1.04 2624597271.46 Tỷ lệ lạm phát 4% làm cho phần chắn thuế từ phần khấu trừ khấu hao tăng lên 2,624,597,271VNĐ Tác động lạm phát đến thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế TNDN 20% năm Chiết khấu 20% năm Năm t SVTH: Trần Thị Yến Lạm phát 0% 25,747,488,000.0 29,752,652,800 00 6,348,000,000 0 25747488000.00 29752652800.00 5149497600.00 5950530560.00 1.08 1.12 27848483020.80 33467688039.22 0.00 7140636672.00 0.00 0.00 27848483020.80 33467688039.22 Thuế TNDN danh nghĩa 5569696604.16 6693537607.84 Thuế TNDN thực 5149497600.00 5950530560.00 DT Mua nhập lượng GVHB Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN 9391813753 09 NPV thuế Lạm phát 4% Chỉ số giá 1.00 1.04 DT Mua nhập lượng 0.00 GVHB Lợi nhuận trước thuế NPV thuế 9415362542.26 Chênh lệch NPV thuế 23548789.17 Doanh thu chịu thuế từ dự án 23,548,789 VNĐ VI Phân tích rủi ro dự án theo phương pháp phân tích tình Giả định: Giả định 1: Giá bán giảm 10% năm Giả định 2: Giá bán không đổi Giả định 3: Giá bán tăng 5% năm Bảng hệ số điều chỉnh doanh thu theo tình STT Năm TH1 0.900 0.810 TH2 1.000 1.000 1.05 1.10 TH3 SVTH: Trần Thị Yến Chọn tình 1: Bảng tính giá bán sản phẩm theo tình Khoản mục tính 0.900 0.810 0.729 Lộ trình từ 1-5 1,000,000 900,000 810,000 729,000 Lộ trình 2,500,000 2,250,000 2,025,000 1,822,500 Phu môi 4,500,000 4,050,000 3,645,000 3,280,500 phun mày 1,500,000 1,350,000 1,215,000 1,093,500 Xăm môi 4,000,000 3,600,000 3,240,000 2,916,000 Xăm mày 2,000,000 1,800,000 1,620,000 1,458,000 triệt lông 100,000 90,000 81,000 72,900 Tri nám 2,500,000 2,250,000 2,025,000 1,822,500 Lăn kim 6,000,000 5,400,000 4,860,000 4,374,000 Giá bán Lộ trình từ 1-5 1,000,000 Lộ trình 2,500,000 Phu mơi 4,500,000 phun mày 1,500,000 Xăm môi 4,000,000 Xăm mày 2,000,000 triệt lông 100,000 Tri nám 2,500,000 Lăn kim 6,000,000 Hệ số điều chỉnh Giá bán điều chỉnh Bảng tính doanh thu dự án SVTH: Trần Thị Yến Khoản mục tính 60% 90% 100% 100% Năng lực cung cấp dịch vụ 20,200 20,200 20,200 20,200 Sản lượng cung cấp dịch vụ 12,120 18,180 20,200 20,200 Lộ trình từ 1-5 9,000 13,500 15,000 15,000 Lộ trình 1,800 2,700 3,000 3,000 Phu môi 180 270 300 300 phun mày 180 270 300 300 Xăm môi 120 180 200 200 Xăm mày 120 180 200 200 triệt lông 600 900 1,000 1,000 Tri nám 60 90 100 100 Lăn kim 60 90 100 100 0 0 12,120 18,180 20,200 20,200 15,870,000,000 21,424,500,000 21,424,500,000 19,282,050,000 Công suất huy động Tồn kho thành phẩm Sản lượng tiêu thụ Doanh thu Bảng kế hoạch ngân lưu trực quan điểm tổng đầu tư (TIP) Khoản mục tính Năm Năm Năm Năm Năm Năm 15,870,000,0 00 23,805,000,00 26,450,000,000 26,450,000,000 0 0 Khoản Thu: Doanh Thu (-) Chênh lệch SVTH: Trần Thị Yến khoản phải thu Giá trị lý: 0 0 Thanh lý đất 0 0 Thanh lý MMTB 0 0 15,870,000,0 00 23,805,000,00 26,450,000,000 26,450,000,000 Đất (15,000,000, 000) 0 0 MMTB (275,875,000 ) 0 0 (5,554,500,0 00) (8,331,750,00 0) (9,257,500,000) (9,257,500,000) (317,400,000 ) (476,100,000) (529,000,000) (529,000,000) (476,100,000 ) (714,150,000) (793,500,000) (793,500,000) (+) Chênh lệch CB (634,800,000 ) (952,200,000) (1,058,000,000) (1,058,000,000) (-) Chênh lệch AP 1,269,600,00 1,904,400,000 2,116,000,000 2,116,000,000 (1,820,040,8 00) (2,312,412,96 5) (2,118,386,904) (1,708,876,758) Tông ngân lưu (15,275,875, 000) (7,533,240,8 00) (10,882,212,9 65) (11,640,386,904 (11,230,876,758) ) NCFt-TIP (15,275,875, 000) 8,336,759,20 12,922,787,03 14,809,613,096 Tơng ngân lưu vào Khoản Chi: Chi phí sản xuất (khơng có Khấu Hao) Chi phí khác Chi phí QL - BH Thuế TNDN SVTH: Trần Thị Yến 15,219,123,242 Tình giá bán sản phẩm NPV-TIP 19,513,980,333 21,117,613,627 19,513,980,333 18,632,760,112 IRR-TIP 66% 69% 66% 64% Nhận xét: Giá bán sản phẩm tình huồng choNPV>0 IRR > 20% suất sinh lời kỳ vọng, dự án chọn nhận tình sấu VII Kết luận, kiến nghị đề xuất cho dự án - Đây dự án Spa chuyên chăm sóc da mặt với mong muốn đem lại cho người da đẹp, nơi thư giản, nghĩ ngơi thoải mái sau làm việc thẳng, mệt nhọc - Dựa phân tích, đánh giá, khảo sát thị trường thấy dự án tiềm Nếu triển khai mức độ thành cơng cao Tuy nhiên bên cạnh nhiều hạn chế rủi ro mà khơng thể đốn biết trước Vì để dự án tăng thêm tính khả thi, mức độ thành cơng cần phải trọng vào việc xây dựng kế hoạch phòng ngừa rủi ro từ thấp đến cao để có biện pháp ứng phó kịp thời xảy giảm thiểu rủi ro mức thấp Và điều quan trọng dự án cần phải xây dựng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, lành nghề, biết ăn nói lấy lịng khách hàng Vì nhân viên giữ vai trị quan trọng, họ người trực tiếp điều trị chăm sóc da cho khách hàng Nếu họ làm khách hàng hài lịng xem Best Skin-care thành cơng phần lớn việc giữ chân khách hàng Bên cạnh cần phải xây dựng phát huy chế độ đãi nghộ, thưởng, phạt hợp lý để nhân viên tồn Best Skin-care lấy làm động lực mà phấn đấu làm việc Ngồi cần phải xây dựng văn hóa cơng ty để gắn kết tồn thể nhân viên lại với để làm việc, tiến từ đem lại lợi nhuận cho trng tâm đem lại lợi ích cho thân Với cố gắn nổ lực giám đốc, trưởng phịng ban, nhân viên tồn thể Best Skin-care định dự án đem lại kết khả quan thành công mong đợi ngày lên theo thời gian SVTH: Trần Thị Yến ... bạn”, dự án trung tâm Best Skin- care hứa hẹn mang lại cho khách hàng địa điểm chăm sóc da lý tưởng an tồn, mang lại hài lịng tin tưởng khách hàng trung tâm Best Skin- care I Giới thiệu dự án -Kinh. .. trung tâm Best Skin- care? ?? đời Kinh doanh spa kết hợp công nghệ đại thẩm mỹ để chăm sóc da không gian Spa truyền thống Với mong muốn đem lại cho khách hàng nơi chăm sóc da đại không gian Spa đẳng... thụ Doanh thu Từ liệu ban đầu dự án ta dự đoán thu nhập từ dự án năm dự án hoạt động Như thấy doanh thu từ dự án qua năm cao, năm thương hiệu chứa nhiều người biết đến với lợi quy mô dự án đầu