giám đốc tài chính CFO

CDV Tài chính – Ngân hàng là một ngành khá là rộng, liên quan đến tất cả các dịch vụ giao dịch, luân chuyển tiền tệ. Vì vậy có rất nhiều các lĩnh vực chuyên ngành hẹp. Ngành Tài chính – Ngân hàng chia thành nhiều lĩnh vực khác nhau: Chuyên ngành Tài chính, chuyên ngành Ngân hàng, chuyên ngành Phân tích tài chính, Quỹ tín dụng…

PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII Mục lục LỜI NÓI ĐẦU PHẦN I : TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN HOÀNG QUỲNH 1/ Giới thiệu Công Ty 2/ Chức năng, nhiệm vụ mục tiêu Công Ty 3/ Cơ cấu tổ chức Công Ty 4/ Sản phẩm, thị trường 5/ Tổ chức hoạt động tài PHẦN II : CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 1/ Phân tích cấu 2/ Phân tích so sánh 3/ Phân tích nhân tố tác động 4/ Phân tích xu hướng 5/ Phân tích liên hệ – cân đối 6/ Phân tích số chủ yếu PHẦN III : PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1/ Phân tích tổng quát tình hình hoạt động tài 1.1/ Bảng cân đối kế toán qua năm 1.2/ Phân tích cấu tài sản, cấu vốn, biến động 1.3 Khả khoản đánh giá tổng quát 2/ Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh 2.1/ Đánh giá mức tăng trưởng 2.2/ Phân tích tỷ số doanh lợi biến động 2.3/ Phân tích tỷ số hoạt động biến động 3/ Phân tích đánh giá luân chuyển tiền tệ 3.1/ Báo cáo luân chuyển tiền tệ 3.2/ Phân tích tiêu luân chuyển tiền 4/ Phân tích kết cấu chi phí mối quan hệ với doanh thu 4.1/ Phân tích yếu tố làm thay đổi lợi nhuận qua năm 4.2/ Phân tích mối quan hệ CVP dựa số dư đảm phí PHẦN : ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 1/ Đánh giá hoạt động tài doanh nghiệp qua mô hình SWOT 2/ Phân tích nguyên nhân PHẦN : CÁC GIẢI PHÁP ĐỀ NGHỊ 1/ Giải pháp thuộc môi trường bên 2/ Giải pháp thuộc môi trường bên PHẦN : KẾT LUẬN BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH PHẦN I GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN HOÀNG QUỲNH 1) Giới thiệu công ty: Công ty Cổ Phần Hoàng Quỳnh thành lập vào tháng 03 năm 2003, lónh vực kinh doanh chủ yếu sản xuất bia rượu, nước giải khát Tháng 10/2004 Công Ty hoàn tất trình đầu tư giai đoạn với công suất hoạt động 30.000.000 lít/năm thức vào hoạt động sản xuất từ tháng 11/2004 Năm 2005 Công Ty vừa sản xuất kinh doanh vừa tiến hành đầu tư mở rộng nhà máy nâng công suất hoạt động lên 50.000.000 lít/năm Không ngừng lại đo,ù tháng 12/2006 công suất hoạt động nhà máy sản xuất bia Công Ty nâng lên 100.000.000 lít/năm Tổng tài sản đầu tư đến cuối năm 2006 300 tỷ * Khái quát công ty cổ phần Hoàng Quỳnh - Tên thức : Công Ty cổ phần Hoàng Quỳnh - Tên giao dịch quốc tế : Hoàng Quỳnh joins stock company - Trụ sở : A73/I đường số 7, KCN Vónh Lộc, Quận Bình Tân TP Hồ Chí Minh - Công suất thiết kế : 100 triệu lít/năm - Nguồn nguyên liệu : Nhập mua nội địa - Tổng vốn đầu tư : 315 tỷ VNĐ - Thị trường tiêu thụ : Thị trường TP Hồ Chí Minh, khu vục phía nam, miền trung vùng phụ cận, hướng tới xuất sang nước khu vực - Giải lao động : Hơn 400 lao động - Dây chuyền công nghệ : Công ty POLYCO Hà Nội thiết kế lắp đặt sở nhập thiết bị từ nước * Khai thác sử dụng công suất Nhà máy sản xuất bia - Giai đoạn đầu (năm 2004) vừa đầu tư, vừa sản xuất thử nghiệm sản phẩm bia tươi, bia bia chai mang nhãn hiệu Linda Do sản phẩm Công Ty giai đoạn đầu tư, thực chiến lược quảng bá sản phẩm, để vượt qua khó khăn Công Ty chuyển hướng hợp tác sản xuất cho Tổng Công Ty Bia Rượu Nước Giải Khát Sài Gòn - Từ năm 2005, nhà máy sản xuất bia theo hợp đồng hợp tác sản xuất, công suất khai thác 50.000.000 lít/năm - Năm 2006 đầu tư dây chuyền chiết lon tách cồn, sản xuất bia lon thực nghiên cứu sản xuất bia không cồn Công suất khai thác 100.000.000 lít/năm BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH - Những năm tiếp theo, nhà máy bước ổn định công suất, nâng cao hiệu sản xuất nhà máy Trong trình sản xuất kinh doanh, dây chuyền thiết bị tu bảo dưỡng theo định kỳ chế độ 2) Chức nhiệm vụ mục tiêu công ty : Chức : Sản xuất chế biến lương thực, thực phẩm, bia rượu, nước giải khát; chế tạo máy móc, thiết bị phục vụ cho ngành kinh tế Xây dựng công nghiệp, dân dụng, cầu đường, giao thông thủy lợi; sản xuất mua bán vật liệu xây dựng Mua bán nông sản, giày da, nuôi trồng thủy hải sản… Tuy nhiên chức chủ chốt Công Ty hợp tác sản xuất với Tổng Công Ty Bia Rượu Nước Giải Khát Sài Gòn sản phẩm : Bia chai Sài Gòn đỏ 355ml, Bia lon 333, Bia Sài Gòn Special 330ml … Nhiệm vụ : Bảo tồn phát triển nguồn vốn giao, nâng cao hiệu sử dụng vốn Xây dựng thực tốt kế hoạch hoạt động, không ngừng nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh mở rộng quy mô sản lượng nguyên tắc “Tự lực tự cường, tự chủ chính, làm ăn có lãi làm tròn nghóa vụ nhà nước” tăng cường trì đầu tư điều kiện vật chất nhằm tạo tảng phát triển vững Từng bước ứng dụng khoa học kỹ thuật, công nghệ vào sản xuất, mở rộng liên doanh, liên kết nước nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, góp phần vào việc phát triển kinh tế xã hội Không ngừng đào tạo, bồi dưỡng nâng cao tay nghề, nghiệp vụ cán công nhân viên Công Ty Mục Tiêu : Sản xuất, cung ứng sản phẩm bia 333, bia Sài Gòn đỏ, bia Sài Gòn Special chất lượng cao với dây chuyền công nghệ đại hoàn toàn khép kín đảm bảo lòng tin đối tác trực tiếp Tổng Công Ty Bia Rượu Nước Giải Khát Sài Gòn Ngoài hợp tác sản xuất Công Ty trọng đến mở rộng quy mô Công Ty việc đầu tư mở rộng mặt sản xuất hướng tới sử dụng tối đa công suất thiết kế chuyền chiết bia nhằm tạo nên sản lượng tối đa cung cấp cho thị trường bia có nhu cầu ngày tăng Việt Nam, bên cạnh Công Ty chủ trương xây dựng thương hiệu riêng, cụ thể tiến hành nghiên cứu sản xuất bia dành cho nữ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII 3) Cơ cấu tổ cức công ty: HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT TỔNG GIÁM ĐỐC P HÀNH CHÍNH P KH – VTTH P KINH DOANH P KẾ TOÁN P TÀI CHÍNH ĐỘI XÂY DỰNG P KCS P TỔNG GIÁM ĐỐC QUẢN TRỊ KINH DOANH P TỔNG GIÁM ĐỐC TÀI CHÍNH PX CƠ NHIỆT ĐIỆN PX KỸ THUẬT PX CHIẾT CHAI, LON PX LÊN MEN – LỌC BIA PX NẤU P TỔNG GIÁM ĐỐC KỸ THUẬT 4) Sản phẩm, thị trường : 4.1 Cơ cấu sản phẩm : Bia lon 333 Bia chai Sài Gòn đỏ 3.Bia chai Sài Gòn xanh Special Mặt hàng Bia lon 333 Bia chai SG xanh Bia chai SG đỏ Tỉ trọng 10% 20% 70% Biểu đồ mô tả sản lượng loại bia BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 4.2 Thị trường : - Bia loại nước giải khát có truyền thống lâu đời, có giá trị dinh dưỡng cao có độ cồn thấp, mùi vị thơm, ngon bổ dưỡng Với thành phần có nhiều Vitamin khoáng chất Uống bia với lượng thích hợp có lợi cho sức khoẻ, ăn cơm ngon, dễ tiêu hoá mà giảm đïc mệt mỏi sau ngày làm việc mệt nhọc Khi đời sống kinh tế – xã hội phát triển nhu cầu tiêu thụ bia người ngày nhiều, chí loại nước giải khát thiếu hàng ngày người Phương Tây trở thành thứùc uống quen thuộc ưa chuộng người Việt Nam 100 năm - Dân số yếu tố thường xuyên, trực tiếp tác động đến nhu cầu tiêu dùng bia Dân số đông tổng nhu cầu lớn Với dân số nước ta 80 triệu người mức tăng trưởng dân số 1,3% đến năm 2020, có khoảng 37% dân số độ tuổi “hay uống bia”, đối tượng tiêu thụ thị trường Việt Nam lớn không ngừng tăng - Từ năm 1990 đến nay, tốc độ đô thị hóa nước ta diễn nhanh chóng đặc biệt vùng kinh tế trọng điểm phía nam Sự gia tăng nhanh chống không ngừng dân số thành thị biến khu vực trở thành thị trường hấp dẫn vối với ngành sản xuất hàng tiêu dùng bia Bởi người thành thị có thu nhập cao, mối giao lưu thương mại, du lịch quan hệ giao tiếp rộng thường trung tâm công nghiệp, đông công nhân, lao động nặng, đa dạng tiêu tốn nhiều lượng nên cần sử dụng lượng bia nhiều vùng nông thôn Theo Quyết định số 10/98 QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ quy hoạch đô thị Việt Nam: “ Đến năm 2020, dân số thành thị lên đến 46 triệu người chiếm 45% dân số nước” Điều hứa hẹn lượng lớn khách hàng tiềm cho ngành công nghiệp sản xuất hàng tiêu dùng nói chung ngành sản xuất bia nói riêng - Theo đánh giá chuyên gia công ty chuyên nghiên cứu thị trường bia giới, Việt Nam nằm khu vực phát triển mạnh giới Vì thế, ngành sản xuất bia Việt Nam sản xuất nhiều chủng loại sản phẩm đạt chất lượng tốt, chắn doanh nghiệp ngành lo lắng nhiều thị trờng tiêu thụ Nhất vào hoàn cảnh nay, mà hàng rào thuế quan nước ASEAN dỡ bỏ * Những thuận lợi khó khăn để đạt thị trường mục tiêu: + Thuận lợi : Thành phố Hồ Chí Minh với số dân xấp xỉ triệu ngời, tốc độ tăng trưởng kinh tế đứng đầu nước trở thành thị trường tiêu thụ hàng hoá lớn toàn quốc Nằm khu vực khí hậu nhiệt đới, nắng nóng, thành phố Hồ Chí Minh địa bàn tiêu thụ lý tưởng cho sản phẩm bia Chiếm thị phần tiêu thụ ổn định BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH thị trường có bàn đạp vững để chinh phục thị trường đồ uống phía Nam Hiện nay, Công Ty Cổ Phần Hoàng Quỳnh hợp tác sản xuất với Tổng Công Ty Bia Rượu Nước Giải Khát Sài Gòn, Tổng Công Ty Bia Rượu Nước Giải Khát Sài Gòn chiếm vị trí số ngành công nghiệp sản xuất bia Việt Nam với sản lượng 300 triệu lít bia/năm Thật vậy, Công Ty gần độc chiếm thị trường bia thành phố, tỉnh phía nam bước đầu có sản phẩm xuất Song đến nay, Bia Sài Gòn (với hai loại nhãn bia xanh bia đỏ) chưa mở rộng thị trường tỉnh phía Bắc công suất thiếu hụt chưa đáp ứng nhu cầu tiêu thụ thị trường phía nam Để đáp ứng nhu cầu thị trường Công ty Bia Sài Gòn tăng công suất thông qua việc ký kết hợp đồng hợp tác sản xuất với nhà máy bia khác, Công Ty Cổ Phần Hoàng Quỳnh số Kế hoạch năm 2006-2008 Nhà máy Bia Sài Gòn bao tiêu 180.000.000 lít sản phẩm Công Ty Cổ Phần hoàng Quỳnh + Khó khăn : Đến cuối năm 2006, Công Ty chưa xây dựng xong thương hiệu riêng, tính chất hợp tác sản xuất Công Ty gần bị chi phối hoàn toàn Công Ty Bia Sài Gòn từ khâu nguyên liệu đến kỹ thuật sản xuất Vì , Ban Giám Đốc Hội Đồng Quản Trị Công Ty phải nổ lực nhiều để xây dựng thương hiệu đồng thời tiến hành chủ trương đa dạng hoá đầu tư vào lónh vực khác xây dựng, cung cấp thiết bị phụ trợ cho ngành sản xuất bia … 5) Tổ chức tài : Việc tổ chức hoạt động tài Phó Tổng Giám Đốc Tài Chính điều hành, kiểm tra ban kiểm soát Công Ty Tất chứng từ kế toán phát sinh tập trung phòng kế toán để xử lý phân loại, sau kế toán trưởng kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp tuân thủ theo quy chế tài Công Ty duyệt thu chi, hạch toán ghi sổ Phòng tài số liệu báo cáo phòng kế toán thực báo cáo tài phục vụ cho việc quản trị chi phí, quản trị dòng tiền, quản trị nguồn vốn ….đồng thời xây dựng kế hoạch sản xuất, kế hoạch đầu tư… BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH PHẦN II CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH Để phân tích hoạt động tài doanh nghiệp, sử dụng hai phương pháp phân tích định tính định lượng Tuy nhiên nên sử dụng phương pháp phân tích định lượng chủ yếu Phương pháp phân tích định tính để bổ sung thêm nhận định đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Các liệu tài lượng hóa trình phân tích phương pháp phân tích định lượng đây: 1) Phương pháp phân tích cấu : - Trong phương pháp khoản mục báo cáo thể tỷ lệ kết cấu so với khoản mục chọn làm gốc có tỷ lệ 100% - Cho phép tìm tổng thể có loại loại chiếm tỷ lệ phần trăm Kết cấu tỷ lệ phần trăm có hợp lý hay không hợp lý có ảnh hưởng tổng thể Từ rút mối quan hệ tỷ lệ cấu cấu tài sản, nguồn vốn để biết nguyên nhân tìm giải pháp cải tiến 2) Phương pháp phân tích so sánh : - Được sử dụng nhiều phân tích tài Chúng ta so sánh tiêu kế hoạch thực hiện; so sánh định mức với thực tiễn để xem xét mức độ thực mục tiêu đề Chúng ta so sánh tiêu tài năm với để tìm tốc độ tăng trưởng; so sánh chuỗi số liệu khứ để định hình cho tương lai; so sánh biến động nhân tố thời gian dài để tìm tính quy luật; so sánh kỳ vọng với thực tế xảy - Cho phép so sánh số liệu doanh nghiệp với số trung bình ngành để biết vị trí qui mô doanh nghiệp nghành; so sánh số liệu doanh nghiệp với đối thủ cạnh tranh để tìm mặt mạnh mặt yếu doanh nghiệp từ hổ trợ tìm giải pháp kể định chế tài Qua phương pháp so sánh nói giúp tìm xu hướng phù hợp với chiến lược chung doanh nghiệp Từ có động thái hành xử cho phát triển bền vững doanh nghiệp 3) Phân tích nhân tố tác động: Đây phương pháp toán học vận dụng phân tích kinh tế Người ta viết thành công thức toán học Từ công thức toán học ta thay vài yếu tố để tìm nguyên nhân đâu mà có Việc vận dụng phương pháp giúp biết xu hướng biến động khoản mục, BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH số qua năm, đồng thời phục vụ cho công tác dự báo số liệu tương lai 4) Phân tích xu hướng: - Xem xét xu hướng biến động qua thời gian biện pháp quan trọng để đánh giá tỷ số trở nên xấu hay phát triển theo chiều hướng tốt đẹp Phương pháp dùng để so sánh kiện kéo dài nhiều năm Đây thông tin cần thiết cho người quản trị doanh nghiệp nhà đầu tư 5) Phân tích liên hệ cân đối: - Cho phép xác lập mối quan hệ tương quan với ; mối tương quan định tính, định lượng ; mối tương quan xác định vật, xác định giá trị Phân tích liên hệ cân đối để xác lập mối tỷ lệ cân đối tỷ lệ cân đối làm cho đối tượng theo định hướng Nếu phá vỡ tỷ lệ nhân tố cân đối làm lệch theo định hướng thay đổi chiến lược doanh nghiệp - Khi tiến hành phân tích cần ý đến mối quan hệ, tính cân đối cần thiết hữu dụng quản lý tài thời kỳ, doanh nghiệp, hoàn cảnh kinh tế 6) Phân tích số tài chính: - Phân tích số cho biết mối quan hệ tiêu báo cáo tài chính, giúp hiểu rõ chất, sức khỏe khuynh hướng tài doanh nghiệp Sau nhóm số tài chủ yếu sử dụng phân tích tài chính: * Nhóm tiêu cấu tài * Nhóm tiêu tình hình toán khả toán doanh nghiệp * Nhóm tiêu khả luân chuyển vốn doanh nghiệp * Nhóm tiêu tỷ số sinh lời Ngoài phương pháp phân tích nêu cần sử dụng, kết hợp cách khoa học linh động tiêu, vấn đề xem xét nhằm đạt kết mong muốn PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHẦN III PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1) Phân tích hoạt động tài Công Ty Cổ Phần hoàng Quỳnh 1.1/ Phân tích tổng quát tình hình hoạt động tài : a/ Bảng cân đối kế toán qua năm ĐVT : Triệu đồng TÀI SẢN STT CHỈ TIÊU NĂM 2004 NĂM 2005 NĂM 2006 % TĂNG GIẢM (CỐ ĐỊNH 2004) NĂM NĂM NĂM 2004 2005 2006 I Tài sản lưu động đầu tư tài ngắn hạn 82,617 122,769 101,397 100% 149% 123% Vốn tiền Đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản lưu động khác 6,961 66,862 8,784 365% 286% II Tài sản cố định đầu tư tài dài hạn 93,682 192,996 234,836 100% 206% 251% Tài sản cố định Đầu tư tài dài hạn Chi phí XDCB dở dang Ký quỹ, ký cược dài hạn Tài sản dài hạn khác 68,832 143,447 209,103 20,136 28,146 2,322 2,322 4,713 19,081 23,410 100% 208% 304% 100% 140% 0% 100% 405% 497% 176,298 315,765 336,233 100% 179% 191% Tổng cộng Tài sản 25,424 73,606 19,495 4,243 NGUỒN VỐN 19,935 46,511 32,559 2,392 100% 100% 110% 70% 100% 222% 371% 100% 45454% 25619% PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII STT I 1.1 1.2 1.3 1.4 CHỈ TIÊU % TĂNG GIẢM (CỐ ĐỊNH 2004) NĂM NĂM NĂM 2004 2005 2006 NAÊM NAÊM NAÊM 2004 2005 2006 60,844 187,771 215,835 100% 309% 355% 20,711 143,095 173,394 100% 691% 837% 3,000 3,000 47,850 100% 100% 1595% - 12,454 12,454 8,028 22,935 22,428 100% 286% 279% - Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Nợ dài hạn đến hạn trả Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp NS Phải trả CNV Các khoản phải trả, phải nộp khác Nợ dài hạn Nợ khác II Nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn kinh doanh Các Quỹ Công Ty LN chưa phân phối Nguồn vốn XDCB 115,454 127,995 120,398 100% 117,669 117,669 100,000 100% - 10,325 20,398 (2,215) - 100% - 111% 100% 104% 85% 0% 0% Tổng cộng nguồn vốn 176,298 315,765 336,233 100% 179% 191% 1.5 1.6 1.7 6,797 61,096 88,908 100% 899% 1308% 363 608 672 100% 167% 185% 2,522 43,001 1,082 100% 1705% 43% 40,134 - 44,676 39,684 2,757 100% 111% 99% Qua số liệu từ bảng cân đối kế toán Công Ty qua năm 2004, 2005, 2006 ta thấy tổng tài sản Công Ty ngày tăng, cụ thể năm 2005 tăng 179% năm 2006 tăng 191% so với năm 2004 Trong tài sản cố định tăng 208% năm 2005, tăng 304% năm 2006 so với năm 2004, tài sản lưu động năm 2005 tăng 45454%, năm 2006 tăng 25619% so với năm 2004 Điều phản ánh rõ thực trạng Công Ty Quy mô đầu tư tài sản Công Ty ngày tăng Với vốn đầu tư ban đầu 117 tỷ, sang năm 2006 số cổ đông chuyển hướng kinh doanh nên rút vốn khỏi Công Ty, làm cho vốn điều lệ công ty giảm xuống 100 tỷ b/ Phân tích cấu tài sản, cấu vốn, biến động b1/ Phân tích cấu tài sản : BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CÁC CHỈ TIÊU VỀ CƠ CẤU TÀI SẢN - Tỷ trọng tài sản lưu động = TSLĐ/Tổng Tài sản = - Tỷ trọng tài sản cố định = TSCĐ/Tổng Tài sản = - Tỷ trọng TSLĐ/TSCĐ = TSLĐ/TSCĐ = 2004 2005 2006 46.86% 53.14% 88.19% 38.88% 61.12% 63.61% 30.16% 69.84% 43.18% Qua tiêu đánh giá cấu tài sản thể bảng trên, cho thấy cấu sử dụng vốn để phân bổ cho tài sản cố định tài sản lưu động tổng tài sản 54 : 46 năm 2004, 61 : 39 năm 2005 70 : 30 năm 2006 Cơ cấu cho thấy xu hướng phát triển quy mô đầu tư Công Ty đồng thời thể hợp lý so với chiến lược mà ban giám đốc Công Ty đưa Như đến cuối năm 2006 Công Ty hoàn thành kế hoạch đầu tư tài sản chiệu rộng lẫn chiều sâu Công suất sản xuất Nhà Máy Sản Xuất Bia cuối năm 2006 đạt 100 triệu lít/năm Tổng TSCĐ đầu tư dài hạn năm 2006 tăng 122% so với năm 2005 tăng 251% so với năm 2004 b2/ Phân tích cấu nguồn tài trợ : BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CÁC CHỈ TIÊU VỀ CƠ CẤU NGUỒN TÀI TR - Tỷ số nợ/Tài sản = Tổng nợ/Tổng Tài sản = - Tỷ số vốn chủ/Tài sản = Vốn chủ/Tổng Tài sản = - Hệ số nợ/Vốn chủ = Tổng nợ/Vốn chủ = - Tỷ số nợ dài hạn /Vốn dài hạn = Nợ dài hạn/(Nợ dài hạn + Vốn chủ) = 2004 34.51% 65.49% 0.53 2005 59.47% 40.53% 1.47 2006 64.19% 35.81% 1.79 25.79% 25.87% 24.79% Qua caùc tiêu thể biến động cấu vốn qua năm cho thấy tỷ trọng nợ tổng nguồn tài trợ tăng dần (34.51 %, 59.47% 64.19%), tỷ trọng vốn chủ tổng nguồn tài trợ lại có xu hướng giảm (65.49%, 40.53%, 35.81%) Năm 2005, tỷ số vốn chủ tổng tài sản giảm phần TSCĐ tăng thêm chủ yếu hình thành từ vốn vay Năm 2006, tỷ số giảm, nguyên nhân giống năm 2005 có nguyên nhân khác có cổ đông rút vốn Như vậy, việc tăng lên quy mô tài sản, thoáng nhìn khả quan, tốt đẹp, rủi ro kèm lại lớn, tham khảo thêm số liệu từ bảng cân đối kế toán ta thấy năm 2004, Tổng tài sản cố định đầu tư dài hạn 93.68 tỷ tài trợ “an toàn” vốn chủ nợ dài hạn 155,58 tỷ Trong năm 2005, 2006 vốn chủ nợ dài hạn không “đủ sức “ tài trợ cho tổng tài sản cố định đầu tư dài hạn mà phải huy động thêm nợ ngắn hạn “tiếp sức” Cụ thể, tổng tài sản cố định đầu tư dài hạn năm 2005 192.996 tỷ tài trợ vốn chủ nợ dài hạn 172.671 tỷ, nợ ngắn hạn “tiếp sức” 20.326 tỷ Tổng tài sản cố định đầu tư dài hạn năm 2006 234.836 tỷ tài trợ vốn chủ nợ dài hạn 162.837 tỷ, nợ ngắn hạn “tiếp PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII sức” 71.99 tỷ Đây rủi ro không nhỏ mà ban giám đốc Công Ty cần phải lưu ý Hình ảnh minh hoạ cho vấn đề thể sau : NỢ NGẮN HẠN “TIẾP SỨC” TÀI TRỢ TSCĐ & ĐẦU TƯ DÀI HẠN TSLĐ TSCĐ & ĐẦU TƯ DÀI HẠN TSLĐ NỢ NGẮN HẠN TSCĐ & ĐẦU TƯ DÀI HẠN NỢ DÀI HẠN & VỐN CHỦ NỢ NGẮN HẠN NỢ DÀI HẠN & VỐN CHỦ NĂM 2004 NỢ NGẮN HẠN TSLĐ TSCĐ & ĐẦU TƯ DÀI HẠN NĂM 2005 NỢ DÀI HẠN & VỐN CHỦ NĂM 2006 Hệ số nợ vốn chủ cho thấy đồng vốn chủ cõng 0.53 đồng nợ năm 2004; 1.47 đồng nợ năm 2005; 1.79 đồng nợ năm 2006 c/ Phân tích tính khoản : CÁC TỶ SỐ - Tỷ số toán nợ ngắn hạn = TSLĐ/Tổng số nợ ngắn hạn - Tỷ số nhanh = (TSLĐ - Tồn kho)/Tổng số nợ ngắn hạn 2004 2005 2006 3.99 0.86 0.58 3.56 0.72 0.40 Naêm 2004, phần tài trợ dài hạn (nợ dài hạn + vốn chủ) đầu tư vào tài sản lưu động nên tỷ số thời >1 Nhưng từ năm 2005 nợ dài hạn vồn chủ không đủ tài trợ cho TSCĐ làm cho tỷ số thời giảm đáng kể đặc biệt năm 2006 tỷ số 0.58 Bên cạnh tỷ số toán nhanh giảm dần qua năm tỷ số toán nhanh 5 ngày Vòng quay hàng tồn kho số ngày hàng tồn kho phụ thuộc vào doanh số bán ra, hàng bán nhiều lượng thành phẩm dự trữ lớn xét đến mối liên hệ cân đối điều ngược lại với công ty Biết quay nhanh lượng hàng tồn kho đồng nghóa với việc quay nhanh vốn lưu động tạo mạnh cho tăng trưởng Đặc biệt mặt hàng giải khát bia với số ngày tồn kho ngắn cung ứng cho người tiêu dùng sản phẩm tươi Dù công ty người tiêu dùng có lợi hàng tồn kho quay vòng nhanh, với lượng hàng dự trữ mỏng so với tốc độ tăng nhanh doanh số dễ dẫn đến tình trạng thiếu hàng bán vào mùa cao điểm lễ tết Từ trạng cho thấy xuất nhà máy sản xuất chưa đủ sức đáp ứng cho nhu cầu thị trường Công ty cần phải đầu tư nhiều máy móc, thiết bị, qui trình công nghệ nhân lực cho phận sản xuất BÁO CÁO LỚP C.F.O VII Vòng quay nợ phải thu Thời gian thu tiền bình quân PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Doanh thu bán chịu năm Phải thu bình quân Phải thu bình quân Doanh thu bình quân ngaøy 2004 2005 2006 4,81 14,35 13,59 75 25 26 Năm 2004, thời gian đầu sản phẩm tung vào thị trường, nhằm thu hút khách hàng công ty chấp nhận sách tín dụng dài hạn cho khách hàng 75 ngày Sang năm 2005 2006, lòng tin với khách hàng thiết lập công ty giảm thời gian thu nợ 25 26 ngày Tuy nhiên thời gian thu nợ dài mặt hàng tiêu dùng bia Công ty cần phải phân loại khách hàng, điều chỉnh lại sách tín dụng theo khách hàng để giảm thiểu rủi ro tránh bị chiếm dụng vốn Vòng quay Doanh thu tài sản lưu động Tổng tài sản lưu động bình quân Số ngày luân chuyển TSLĐ = 365 / Vòng quay TSLÑ 2004 2005 2006 0,18 1,87 3,50 1.977 196 104 Do năm 2004 công ty vào hoạt động nên tài sản lưu động chưa góp phần tạo doanh thu Hiệu sử dụng tài sản lưu động có tiến triển từ năm 2005 sang 2006 số vòng quay tăng lên Tuy nhiên với đồng tài sản lưu động năm 2005 tạo đồng doanh thu tạo đồng doanh thu năm 2006 cho thấy công ty sử dụng tài sản lưu động chưa hiệu nguyên nhân sau: - Lượng tiền mặt tồn đọng lớn cụ thể tồn 25 tỷ năm 2005 gần 20 tỷ năm 2006 - Lượng tiền trả trước cho nhà cung cấp lớn gần 50 tỷ năm 2005 10 tỷ năm 2006 - Thời gian thu tiền bình quân tương đối dài khoản 25 ngày phân tích Vòng quay tài sản Doanh thu Tổng tài sản bình quân 2004 2005 2006 0,09 0,78 1,20 Chỉ tiêu nói lên đồng tài sản năm tạo 0,09 đồng doanh thu năm 2004, 0,78 đồng năm 2005 1,20 đồng năm 2006 Với tỷ trọng tài sản cố định tài sản lưu động tài sản tương đối ổn định việc sử dụng tài sản lưu động không hiệu dẫn đến việc sử dụng tổng tài sản không hiệu PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII 3) Phân tích đánh giá luân chuyển tiền : CHỈ TIÊU I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (CFO) Lợi nhuận trước thuế Hoạt động làm tăng nguồn tiền - Khấu hao tài sản cố định (+) - Chi phí lãi vay - Tăng (+), giảm (-) khoản phải trả - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh (+) Hoạt động làm giảm nguồn tiền - Tăng (-), giảm (+) khoản phải thu - Tăng (-), giảm (+) tồn kho - Tăng (-), giảm (+) chi phí trả trước - Tiền lãi vay trả (-) - Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh (-) II LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ CÁC HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ (CFI) Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ (-) III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI TR (CFF) Tiền thu phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu (-) Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận (+) Tiền chi trả nợ gốc vay (-) Tiền chi trả nợ thuê tài (-) Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu (-) Lưu chuyển tiền kỳ (tăng, giảm kỳ) Tiền tương đương tiền đầu kỳ Tiền tương đương tiền cuối kỳ 2005 2006 133.342 46.427 145.100 43.644 164.623 128.178 84.761 31.654 7.783 91.208 2.465 10.695 (10.711) (16.690) (7.783) (3.838) 28.640 13.772 (48.314) (11.877) (13.064) (4.328) (10.695) (8.350) (94.022) (94.022) (30.484) (30.484) (20.857) (139.630) 1.000 (58.185) (19.163) 25.317 (5.000) (22.574) (18.600) 18.463 6.961 25.424 (99.878) 59.233 (16.200) (37.108) (46.677) (5.489) 25.424 19.935 Trong năm 2005 công ty đạt lợi nhuận 46,427 tỷ, hoạt động tăng tiền 145,100 tỷ, từ khấu hao 43,644 tỷ, lãi vay 7,783 tỷ khoản chiếm dụng phải trả 91,208 tỷ, tiền thu khác 2,465 tỷ Trong lượng tiền cần (giảm tiền) để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng sản xuất kinh doanh tăng 54,348 tỷ (Phải thu tăng 19,163 tỷ, tồn kho tăng 10,711 tỷ, ứng trước cho khách hàng 16,690 tỷ, Lãi vay chi khác 11,621 tỷ) làm cho dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng 133,342 tỷ Ngoài để mở rộng qui mô sản xuất, công ty trang bị thêm máy móc 94,022 tỷ Để đáp ứng nguồn tiền cho sản xuất kinh doanh đầu tư công ty phải vay ngắn hạn 25,317 tỷ đồng thời trả nợ thuê tài 22,574 tỷ, lãi vay tỷ chia cổ tức 18,6 tỷ Dù lượng tiền cần chi tăng cao công ty chiếm dụng nguồn phải trả nợ thuế khoản phải trả khác bù đắp làm cho dòng tiền năm 2005 tăng 18,463 tỷ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII Trong năm 2006, công ty đạt lợi nhuận 128,178 tỷ, hoạt động làm tăng tiền 84,761 tỷ khấu hao 31,654 tỷ, khoản phải trả tăng 28,640 tỷ khoản khác chi phí lãi vay thu khác 24,467 tỷ Trong hoạt động làm giảm tiền tăng 48,314 tỷ làm cho dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng 164,623 tỷ Công ty tiếp tục đầu tư cho nhà máy sản xuất làm cho dòng tiền từ hoạt động đầu tư tăng lên 30,484 tỷ Lượng tiền từ hoạt động tài trợ giảm đáng kể 139,630 tỷ phần lớn thông qua việc chi trả cổ tức cho cổ đông, mua lại cổ phiếu, trả nợ thuê tài lãi vay Dù công ty vay thêm khoản nợ 59,233 tỷ không đủ bù cho khoản chi Chính điều làm giảm dòng tiền năm 2006 5,489 tỷ * Phân tích tiêu luân chuyển tiền: Tỷ số Dòng tiền Tài sản lưu động -Tiền Nợ lưu động – Vay ngắn hạn 2005 2006 0,76 0,72 Tỷ số phản ánh luồng tiền đổ vào năm luồng tiền chi (loại trừ khoản vay đến hạn) nhằm đánh gía tồn đọng khoản chiếm dụng Qua ta thấy luồng tiền đổ vào nhỏ nhiều so với dòng tiền chi thể không an toàn, khả khoản thấp tiết kiệm chi phí (chi phí liên quan đến hàng tồn kho khoản phải thu) Tuy nhiên với tỷ số chứng tỏ khả chiếm dụng vốn công ty cao việc sử dụng tiền người khác nhiều để phục vụ cho trình tạo tiền hoạt động kinh doanh Khả đầu tư Không kể tài trợ Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động đầu tư 141,82% 540,04% Qua tỷ số dòng tiền từ hoạt động sản suất kinh doanh thời gian có dư khả đáp ứng nhu cầu đầu tư công ty Do tỷ suất lợi nhuận đạt cao biệt cao nhiều năm 2006 tạo điều kiện tốt cho việc đầu tư Khả đầu tư Kể tài trợ CFO + CFF Dòng tiền từ hoạt động đầu tư 119,64% 81,99% Như phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh có dư khả đáp ứng nhu cầu đầu tư công ty, bổ sung thêm dòng tiền từ hoạt động tài trợ lại làm giảm khả đáp ứng cho đầu tư PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII Tỷ số Dòng tiền Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Nợ lưu động 93,18% 94,94% Chỉ tiêu phản ánh khả toán nợ lưu động từ luồng tiền hoạt động kinh doanh Cả hai năm 2005 2006 luồng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh thỏa mãn 93,18% 94,94% nguồn nợ lưu động Như năm tới luồng tiền từ hoạt động kinh doanh không tăng, khoản nợ lưu động phải tiếp tục sử dụng nguồn tài trợ gia hạn khoản toán tiền vay Phân tích kết cấu chi phí mối quan hệ với doanh thu Phân tích yếu tố làm thay đổi lợi nhuận qua năm: Nghiên cứu mối quan hệ C-V-P biện pháp hữu ích Dựa kết nghiên cứu mối quan hệ C-V-P nhà quản lý doanh nghiệp có sở để thực định giá bán, chiến lược khuyến mãi… Từ tận dụng tốt điều kiện kinh doanh có Nghiên cứu mối quan hệ C-V-P thực dựa cách phân loại chi phí thành biến phí, định phí báo cáo kết kinh doanh theo phương pháp trực tiếp Mối quan hệ C-V-P Công Ty Cổ Phần Hoàng Quỳnh thể qua bảng sau: Đơn vị tính : Triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu Biến phí (VC) Số dư đảm phí (CM) Định phí (FC) Lợi nhuận (P) 2005 192,514 128,623 63,891 9,681 54,210 Tỷ lệ 100% 66.81% 33.19% 5.03% 28.16% 2006 393,450 241,806 151,643 12,727 138,916 Tỷ lệ 100% 61.46% 38.54% 3.23% 35.31% Sau năm thức vào hoạt động năm 2005, 2006 xu hướng phát triển Công Ty Hoàng Quỳnh thể qua so sánh quan hệ C-V-P sau: Đơn vị tính : Triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu Biến phí (VC) Số dư đảm phí (CM) Định phí (FC) Lợi nhuận (P) 2005 192,514 128,623 63,891 9,681 54,210 2006 393,450 241,806 151,643 12,727 138,916 06/05 204% 188% 237% 131% 256% Qua bảng ta thấy tốc độ tăng doanh thu năm 2006 so với năm 2005 tăng 204% cho thấy việc mở rộng quy mô sản xuất Công Ty có hiệu Tuy nhiên, cần lưu ý điều hiệu không chắn tương lai xa Công Ty “tầm gửi” Vì để phát triển cách vững Công Ty cần phải làm cách để thoát khỏi hoạt động “tầm gửi” Tổng chi phí, chi phí khả biến, định phí năm 2006 tăng so với năm 2005 hợp lý quy mô sản xuất tăng Tuy nhiên tốc độ tăng định phí khác tốc độ tăng biến phí BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Nếu để ý kỹ ta thấy tỷ trọng định phí năm 2006 có 3.23% năm 2005 5.03%, tham khảo thêm số liệu từ bảng cân đối kế toán ta thấy chi phí khấu hao năm 2005 2006 Nguyên nhân dẫn đến tình trạng TSCĐ mà Công Ty đầu tư tăng thêm năm 2006 chưa đủ hồ sơ pháp lý để ghi nhận TSCĐ Vì phòng kế toán Công Ty nói riêng phòng ban có liên quan nói chung cần lưu ý hoàn tất hồ sơ pháp lý TSCĐ để lợi nhuận Công Ty thể xác Các giả định đặt phân tích mối quan hệ C-V-P: Giả định 1: Thay đổi định phí doanh thu Giả định 2: Thay đổi định phí, giá bán doanh thu Giả định 3: Thay đổi biến phí doanh thu Giả định 4: Thay đổi định phí, biến phí doanh thu Giả định 5: Thay đổi kết cấu hàng bán ... TÀI CHÍNH BÁO CÁO LỚP C.F.O VII 3) Cơ cấu tổ cức công ty: HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT TỔNG GIÁM ĐỐC P HÀNH CHÍNH P KH – VTTH P KINH DOANH P KẾ TOÁN P TÀI CHÍNH ĐỘI XÂY DỰNG P KCS P TỔNG GIÁM... nguồn tài trợ : BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CÁC CHỈ TIÊU VỀ CƠ CẤU NGUỒN TÀI TR - Tỷ số nợ /Tài sản = Tổng nợ/Tổng Tài sản = - Tỷ số vốn chủ /Tài sản = Vốn chủ/Tổng Tài sản... tích cấu tài sản, cấu vốn, biến động b1/ Phân tích cấu tài sản : BÁO CÁO LỚP C.F.O VII PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CÁC CHỈ TIÊU VỀ CƠ CẤU TÀI SẢN - Tỷ trọng tài sản lưu động = TSLĐ/Tổng Tài sản