Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

96 31 0
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

Mục tiêu nghiên cứu của Luận văn nhằm xác định chi phí lựa chọn bất lợi của các công ty thuộc ngành tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: trường hợp các công ty tài chính. Mời các bạn cùng tham khảo!

... định chi phí lựa chọn bất lợi 2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi Dựa vào mơ hình nghiên cứu nghiên cứu trƣớc thơng tin bất cân xứng nhân tố tác động đến chi phí lựa chọn bất lợi. .. ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM -  o0o  - ĐINH THỊ GẤM CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHI PHÍ LỰA CHỌN BẤT LỢI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM: TRƯỜNG HỢP CÁC CƠNG TY TÀI CHÍNH Chuyên... cho luận văn đƣợc đặt nhƣ sau: - Chi phí lựa chọn bất lợi mã chứng khoán thuộc ngành tài thị trƣờng chứng khốn Việt Nam? - Có nhân tố tác động đến chi phí lựa chọn bất lợi chứng khốn ngành tài chính?

Ngày đăng: 14/07/2021, 11:16

Hình ảnh liên quan

Bảng 2.1: Sự khác nhau giữa NĐT chuyên nghiệp và không chuyên nghiệp - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Bảng 2.1.

Sự khác nhau giữa NĐT chuyên nghiệp và không chuyên nghiệp Xem tại trang 17 của tài liệu.
Huang và Stoll (1997) đã phát triển mô hình theo yếu tố chỉ số giao dịch. Tác giả này phân tích giao dịch theo 3 cách dựa trên mối tƣơng quan nối tiếp trong  dòng giao dịch - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

uang.

và Stoll (1997) đã phát triển mô hình theo yếu tố chỉ số giao dịch. Tác giả này phân tích giao dịch theo 3 cách dựa trên mối tƣơng quan nối tiếp trong dòng giao dịch Xem tại trang 29 của tài liệu.
Bảng 3. 1: Tóm tắt các biến trong mô hình hồi quy - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Bảng 3..

1: Tóm tắt các biến trong mô hình hồi quy Xem tại trang 53 của tài liệu.
Hình 3. 1: Khung phân tích đề nghị cho nghiên cứu - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Hình 3..

1: Khung phân tích đề nghị cho nghiên cứu Xem tại trang 58 của tài liệu.
Bảng 4. 2: Dữ liệu thống kê mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Bảng 4..

2: Dữ liệu thống kê mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu Xem tại trang 61 của tài liệu.
4.2.2. Tóm tắt kết quả hồi quy mô hình không giới hạn - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

4.2.2..

Tóm tắt kết quả hồi quy mô hình không giới hạn Xem tại trang 65 của tài liệu.
Bảng 5. 1: Danh sách các mã chứng khoán thuộc ngành tài chính đƣợc niêm yết trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Bảng 5..

1: Danh sách các mã chứng khoán thuộc ngành tài chính đƣợc niêm yết trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Xem tại trang 76 của tài liệu.
Bảng 5. 3: Dữ liệu các biến trong mô hình nghiên cứu - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Bảng 5..

3: Dữ liệu các biến trong mô hình nghiên cứu Xem tại trang 80 của tài liệu.
Hình 5. 1: Đồ thị biến chi phí lựa chọn bất lợi IAV - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Hình 5..

1: Đồ thị biến chi phí lựa chọn bất lợi IAV Xem tại trang 82 của tài liệu.
Hình 5. 3: Đồ thị biến tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu Leverage - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Hình 5..

3: Đồ thị biến tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu Leverage Xem tại trang 83 của tài liệu.
Hình 5.5: Đồ thị biến khối lƣợng giao dịch bình quân hàng ngày Volume - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Hình 5.5.

Đồ thị biến khối lƣợng giao dịch bình quân hàng ngày Volume Xem tại trang 84 của tài liệu.
Hình 5. 7: Đồ thị biến tỷ lệ giá trị hiện tại so với giá trị sổ sách MB - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Hình 5..

7: Đồ thị biến tỷ lệ giá trị hiện tại so với giá trị sổ sách MB Xem tại trang 85 của tài liệu.
Hình 5. 9: Đồ thị biến sai số suất sinh lợi của cổphiếu VarR - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Hình 5..

9: Đồ thị biến sai số suất sinh lợi của cổphiếu VarR Xem tại trang 86 của tài liệu.
Hình 5. 11: Đồ thị biến độ lệch chuẩn khối lƣợng GD hàng ngày của cổphiếu SigVol - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Hình 5..

11: Đồ thị biến độ lệch chuẩn khối lƣợng GD hàng ngày của cổphiếu SigVol Xem tại trang 87 của tài liệu.
Từ hình 1 đến hình 12, để các biến có phân phối chuẩn tác giả bình phƣơng biến thông tin bất cân xứng (IAV) và lấy log của các biến độc lập nhƣ: Size, InsOwn, MB,  Price, Volume, Inta, VarR, SigR, SigVol,. - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

h.

ình 1 đến hình 12, để các biến có phân phối chuẩn tác giả bình phƣơng biến thông tin bất cân xứng (IAV) và lấy log của các biến độc lập nhƣ: Size, InsOwn, MB, Price, Volume, Inta, VarR, SigR, SigVol, Xem tại trang 88 của tài liệu.
Dựa vào kết quả hồi quy, mô hình [5.3] trở thành: - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

a.

vào kết quả hồi quy, mô hình [5.3] trở thành: Xem tại trang 92 của tài liệu.
Bảng 5. 7: Kết quả hồi quy mô hình giới hạn_ tóm tắt mô hình - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Bảng 5..

7: Kết quả hồi quy mô hình giới hạn_ tóm tắt mô hình Xem tại trang 92 của tài liệu.
- K: Số biến mô hình cũ - K – m: Số biến mô hình mới  - n: Số quan sát  - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

bi.

ến mô hình cũ - K – m: Số biến mô hình mới - n: Số quan sát Xem tại trang 93 của tài liệu.
 Kiểm định hệ số hồi quy mô hình giới hạn - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

i.

ểm định hệ số hồi quy mô hình giới hạn Xem tại trang 93 của tài liệu.
Bảng 5. 9: Kết quả hồi quy mô hình giới hạn_ tóm tắt mô hình - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Bảng 5..

9: Kết quả hồi quy mô hình giới hạn_ tóm tắt mô hình Xem tại trang 94 của tài liệu.
Theo kết quả hồi quy của bảng 5.9, ta có R2 điều chỉnh = 0.66  Điều này có nghĩa  là  66%  thay  đổi  của  chi  phí  lựa  chọn  bất  lợi  đƣợc  giải  thích  bởi  4  biến  LSize(Quy mô công ty), LEarnVol (Độ biến động của thu nhập), LVol (Khối lƣợng  giao - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

heo.

kết quả hồi quy của bảng 5.9, ta có R2 điều chỉnh = 0.66  Điều này có nghĩa là 66% thay đổi của chi phí lựa chọn bất lợi đƣợc giải thích bởi 4 biến LSize(Quy mô công ty), LEarnVol (Độ biến động của thu nhập), LVol (Khối lƣợng giao Xem tại trang 94 của tài liệu.
Theo kết quả hồi quy bảng 5.11, ta có giá trị VIF < 10  Không có hiện tƣợng đa cộng tuyến - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

heo.

kết quả hồi quy bảng 5.11, ta có giá trị VIF < 10  Không có hiện tƣợng đa cộng tuyến Xem tại trang 95 của tài liệu.
Bảng 5. 11: Kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Bảng 5..

11: Kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến Xem tại trang 95 của tài liệu.
Bảng 5. 13: Kiểm định phƣơng sai của phần dƣ thay đổi - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí lựa chọn bất lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Trường hợp các công ty tài chính

Bảng 5..

13: Kiểm định phƣơng sai của phần dƣ thay đổi Xem tại trang 96 của tài liệu.

Từ khóa liên quan

Mục lục

  • BÌA

  • MỤC LỤC

  • DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

  • DANH MỤC BẢNG BIỂU

  • DANH MỤC HÌNH VẼ

  • TÓM TẮT

  • CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU

    • 1.1. Lý do chọn đề tài

    • 1.2. Mục tiêu nghiên cứu

    • 1.3. Câu hỏi nghiên cứu

    • 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

    • 1.5. Bố cục luận văn

    • CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHI PHÍ LỰA CHỌN BẤT LỢI

      • 2.1. Các khái niệm liên quan

        • 2.1.1. Thị trường chứng khoán

        • 2.1.2. Nhà đầu tư chứng khoán

        • 2.1.3. Thông tin bất cân xứng

        • 2.2. Các lý thuyết liên quan

          • 2.2.1. George Akerlof (The Market for lemons)

          • 2.2.2. Michael Spence với cơ chế phát tín hiệu

          • 2.2.3. Joseph Stiglitz với biện pháp sàng lọc

          • 2.3. Hệ quả của thông tin bất cân xứng

            • 2.3.1. Sự lựa chọn bất lợi của nhà đầu tư

            • 2.3.2. Rủi ro đạo đức hay tâm lý ỷ lại

            • 2.4. Các nghiên cứu liên quan đến chi phí lựa chọn bất lợi

              • 2.4.1. Các nghiên cứu đo lường chi phí lựa chọn bất lợi

                • 2.4.1.1. Lin, Sanger và Booth (1995)

Tài liệu cùng người dùng

Tài liệu liên quan