Mục đích của bài nghiên cứu này là để xem xét tác động của kiệt quệ tài chính lên việc né tránh thuế và tác động của khủng hoảng tài chính lên mối quan hệ giữa kiệt quệ tài chính và né tránh thuế của các công ty ở Việt Nam. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - TRẦN MỸ KIM QUÂN TÁC ĐỘNG CỦA KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH ĐẾN VIỆC NÉ TRÁNH THUẾ CỦA DOANH NGHIỆP TRONG VÀ SAU CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH NGHIÊN CỨU Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - TRẦN MỸ KIM QUÂN TÁC ĐỘNG CỦA KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH ĐẾN VIỆC NÉ TRÁNH THUẾ CỦA DOANH NGHIỆP TRONG VÀ SAU CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH NGHIÊN CỨU Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Thị Liên Hoa TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài nghiên cứu riêng thực Các số liệu kết trình bày nghiên cứu trung thực, xác Kết kiểm tra Turnitin 18% Tôi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu TP Hồ Chí Minh, ngày tháng Học viên thực Trần Mỹ Kim Quân năm 2018 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU TÓM LƯỢC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Lý thuyết tổng quan 2.2 Kiệt quệ tài né tránh thuế 2.3 Khủng hoảng tài né tránh thuế CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 12 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 12 3.2 Mơ hình hồi quy 12 3.2.1 Biến phụ thuộc 12 3.2.2 Biến độc lập 13 3.2.2.1 Biến kiệt quệ tài 13 3.2.2.2 Biến khủng hoảng tài 14 3.2.3 Biến kiểm soát 14 3.2.4 Mô hình 17 3.3 Phương pháp nghiên cứu 18 3.3.1 Mơ hình tác động cố định (Fixed effects model) 18 3.3.2 Mô hình tác động ngẫu nhiên (Random effects model) 18 3.3.3 Trình tự nghiên cứu 18 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 20 4.1 Phân tích liệu 20 4.1.1 Kiểm định tính dừng 20 4.1.2 Thống kê mô tả 21 4.1.3 Phân tích tương quan Pearson 22 4.2 Phân tích định lượng 23 4.2.1 Mơ hình 23 4.2.2 Mơ hình 25 4.2.3 Kiểm định đa cộng tuyến 28 4.3 So sánh kết nghiên cứu với nghiên cứu Richardson, Grantley Taylor Roman Lanis (2014) 29 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 31 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH DANH MỤC BẢNG BIỂU BẢNG 1: TÓM TẮT CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY BẢNG 2: TÓM TẮT CÁC BIẾN SỬ DỤNG TRONG BÀI NGHIÊN CỨU 16 BẢNG 3: KỲ VỌNG VỀ DẤU CỦA CÁC BIẾN VỚI BIẾN CASHETR 19 BẢNG 4: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH NGHIỆM ĐƠN VỊ 20 BẢNG 5: THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN 21 BẢNG 6: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN PEARSON 22 BẢNG 7: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH THEO CÁC PHƯƠNG PHÁP POOLED OLS/ FIXED EFFECTS MODEL VÀ RANDOM EFFECTS MODEL 23 BẢNG 8: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH THEO CÁC PHƯƠNG PHÁP POOLED OLS/ FIXED EFFECTS MODEL VÀ RANDOM EFFECTS MODEL 25 BẢNG 9: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN 28 BẢNG 10: SO SÁNH KẾT QUẢ VỚI NGHIÊN CỨU CỦA RICHARDSON VÀ CỘNG SỰ (2014) 29 TĨM LƯỢC Mục đích nghiên cứu để xem xét tác động kiệt quệ tài lên việc né tránh thuế tác động khủng hoảng tài lên mối quan hệ kiệt quệ tài né tránh thuế cơng ty Việt Nam Mẫu nghiên cứu gồm 337 công ty phi tài có niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam, liệu lấy từ năm 2008 đến năm 2016 hồi quy mơ hình liệu bảng Pooled OLS, Fixed Effects Model Random Effects Model Nghiên cứu cho thấy có mối tương quan dương kiệt quệ tài việc né tránh thuế công ty Việt Nam Khủng hoảng tài có tương quan dương đến việc né tránh thuế công ty nhiên Việt Nam mối tương quan dương kiệt quệ tài né tránh thuế không bị khuếch đại xuất khủng hoảng tài tồn cầu CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU Trong bối cảnh kinh tế ngày nay, doanh nghiệp thường sử dụng chiến lược nhằm làm giảm số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp, khoản chi phí lớn ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp Các doanh nghiệp thiết lập hợp đồng, giao dịch để tận dụng lỗ hổng luật thuế tận dụng khác biệt luật thuế khu vực địa lý để giảm đáng kể số tiền thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Nhất doanh nghiệp rơi vào giai đoạn kiệt quệ tài chính, ban lãnh đạo đưa chiến lược để tiết kiệm tối đa chi phí nhằm có nguồn tài đáp ứng nhu cầu vốn tối thiểu để doanh nghiệp trì xếp hạng tín dụng để tiếp tục hoạt động Nếu khủng hoảng tài xảy ra, khủng hoảng tài tồn cầu 2008 – 2009, cơng ty lâm vào kiệt quệ tài nghiêm trọng có xu hướng né tránh thuế nhiều Bởi điều kiện tài kinh tế xấu đi, doanh nghiệp đối mặt rủi ro phá sản gia tăng nhận thấy chi phí tiềm ẩn việc né tránh thuế (ví dụ mức phạt thiệt hại danh tiếng) tối thiểu hóa so với lợi ích tiềm ẩn Và chi phí tiềm tàng phá sản đủ cao, doanh nghiệp sẳn sàng sử dụng biện pháp né tránh thuế nguy bị kiểm tra quan thuế Vì dựa nghiên cứu “The impact of financial distress on corporate tax advoidance spanning the global financial crisis: Evidence from Australia” tác giả Grant Richardson, Grantley Taylor, Roman Lanis năm 2014 Mục tiêu nghiên cứu để xem xét mối quan hệ kiệt quệ tài việc né tránh thuế xem xét mối quan hệ có tăng lên xảy khủng hoảng tài doanh nghiệp có niêm yết Việt Nam qua việc trả lời câu hỏi nghiên cứu sau: - Liệu kiệt quệ tài có mối tương quan với việc né tránh thuế doanh nghiệp Việt Nam hay không? - Liệu khủng hoảng tài có mối tương quan với việc né tránh thuế doanh nghiệp Việt Nam hay không? - Nếu kiệt quệ tài có tương quan với việc né tránh thuế doanh nghiệp Việt Nam mối quan hệ có tăng lên xuất khủng hoảng tài tồn cầu? Mẫu nghiên cứu 337 cơng ty phi tài có niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam chọn theo tiêu chí có doanh thu lớn theo báo cáo tài năm 2016 Dữ liệu cơng ty lấy từ báo cáo tài giai đoạn từ 2008 – 2016 lấy theo năm Sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, mơ hình định lượng kế thừa dựa nghiên cứu “The impact of financial distress on corporate tax advoidance spanning the global financial crisis: Evidence from Australia” tác giả Grant Richardson, Grantley Taylor, Roman Lanis năm 2014 Bài nghiên cứu sử dụng độ tuổi cơng ty, quy mơ cơng ty, địn bẩy nợ, mức độ vốn, mức độ R&D, mức độ tồn kho, tỷ lệ giá trị thị trường giá trị sổ sách vốn chủ sở hữu làm biến kiểm soát Các chương sau nghiên cứu cấu trúc sau: Chương trình bày sở lý thuyết kết nghiên cứu trước đây, chương trình bày liệu phương pháp nghiên cứu, chương trình bày nội dung kết nghiên cứu chương kết luận CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Lý thuyết tổng quan Né tránh thuế (tax avoidance) xem phần tách rời chiến lược quản trị nguồn vốn doanh nghiệp (Desai Dharmapala, 2006; Rego, 2003; Slemrod, 2001) Nó bao gồm việc thiết lập hợp đồng, giao dịch để tận dụng lỗ hổng luật thuế (Lisowsky, 2010; Wilson, 2009) tận dụng khác biệt luật thuế khu vực địa lý khác (Desai Hines, 2009; Atwood cộng sự, 2012;) để làm giảm đáng kể số thuế phải nộp Ở Việt Nam, khái niệm né tránh thuế hiểu công ty sử dụng phương thức khuôn khổ pháp luật cho phép sử dụng cách hạch toán kế toán, khai thác điều khoản pháp luật ưu đãi thuế để làm giảm số thuế phải nộp Điều khác với hành vi trốn thuế (tax evasion) việc công ty thực hành vi mà pháp luật không cho phép để làm giảm số thuế phải nộp bán hàng khơng xuất hóa đơn để giảm doanh thu, mua hóa đơn để tăng chi phí khấu trừ thuế,… Một công ty đánh giá tuân thủ thuế (tax compliance) báo cáo đầy đủ tất thu nhập, thực đầy đủ nghĩa vụ thuế theo quy định luật thuế phán tòa án Có nhiều yếu tố ảnh hưởng làm cho cơng ty thực hành vi né tránh thuế: Harris (1989) cho mức độ thực hành vi né tránh thuế phụ thuộc vào trình độ hiểu biết nhà quản lý cơng ty luật thuế; Palil (2010) tìm thấy mối tương quan nhận thức người nộp thuế chi tiêu phủ tác động đến hành vi né tránh thuế họ,… ngồi tình trạng tài cơng ty mà cụ thể mức độ kiệt quệ tài yếu tố ảnh hưởng lớn đến việc thực né tránh thuế mà nghiên cứu sâu vào xem xét Kiệt quệ tài chính, theo Altman Hotchkiss (2006) thuật ngữ hiểu dựa bốn thuật ngữ chung thường dùng nghiên cứu: thất bại kinh doanh, khả toán, phá sản vỡ nợ Thất bại kinh doanh xảy tỷ suất sinh lợi thực tế vốn đầu tư thấp nhiều so với lãi suất hành đầu tư không đủ doanh thu để bù đắp chi phí Mất khả toán liên ... DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - TRẦN MỸ KIM QUÂN TÁC ĐỘNG CỦA KIỆT QUỆ TÀI CHÍNH ĐẾN VIỆC NÉ TRÁNH THUẾ CỦA DOANH NGHIỆP TRONG VÀ SAU CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH NGHIÊN... với việc né tránh thuế doanh nghiệp Việt Nam hay không? - Nếu kiệt quệ tài có tương quan với việc né tránh thuế doanh nghiệp Việt Nam mối quan hệ có tăng lên xuất khủng hoảng tài tồn cầu? Mẫu nghiên. .. tài doanh nghiệp có niêm yết Việt Nam qua việc trả lời câu hỏi nghiên cứu sau: - Liệu kiệt quệ tài có mối tương quan với việc né tránh thuế doanh nghiệp Việt Nam hay khơng? - Liệu khủng hoảng tài