Bài viết đã lựa chọn và sử dụng mô hình kinh tế lượng để nghiên cứu tác động của Hiệp định CPTPP đến sự chuyển dịch của dòng vốn đầu tư FDI vào Việt Nam, qua đó đề xuất một số khuyến nghị chính sách nhằm thu hút và sử dụng có hiệu quả dòng vốn FDI ở Việt Nam thời gian tới.
NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA HIỆP ĐỊNH ĐỐI TÁC TOÀN DIỆN VÀ TIẾN BỘ XUYÊN THÁI BÌNH DƢƠNG ĐẾN CHUYỂN DỊCH DÕNG VỐN ĐẦU TƢ TRỰC TIẾP NƢỚC NGOÀI VÀO VIỆT NAM PGS, TS Hà Văn Sự Trƣờng Đại học Thƣơng mại Tóm lược: Việc gia nhập WTO coi cột mốc đánh dấu cho khởi đầu sóng hội nhập lần thứ Việt Nam, Việt Nam nỗ lực gia nhập số Hiệp định thương mại tự gọi “FTA hệ mới”, đặc biệt phải nói đến Hiệp định Đối tác Tồn diện Tiến xuyên Thái Bình Dương - CPTPP kỳ vọng tạo sóng hội nhập lần thứ hai mạnh mẽ Việt Nam Làn sóng tác động mạnh mẽ khơng đến hoạt động xuất, nhập mà đến khả thu hút đầu tư trực tiếp nước (FDI) vào Việt Nam Bài viết lựa chọn sử dụng mô hình kinh tế lượng để nghiên cứu tác động Hiệp định CPTPP đến chuyển dịch dòng vốn đầu tư FDI vào Việt Nam, qua đề xuất số khuyến nghị sách nhằm thu hút sử dụng có hiệu dịng vốn FDI Việt Nam thời gian tới Từ khóa: Hiệp định đối tác tồn diện tiến xun Thái Bình Dương (CPTPP), Đầu tư trực tiếp nước (FDI), Hiệp định thương mại tự (FTA) Đặt vấn đề Ngày 8/3/2018, Hiệp định Đối tác toàn diện tiến xuyên Thái Bình Dương (CPTPP) với 11 quốc gia thành viên (gồm Australia, Brunei, Canada, Chile, Nhật Bản, Malaysia, Mexico, New Zealand, Peru, Singapore Việt Nam) ký kết thủ đô Santiago Chile Các thành viên tham gia Hiệp định CPTPP chiếm 13,5% GDP toàn cầu bao trùm thị trường gần 500 triệu dân với tổng kim ngạch 10.000 tỷ USD Dù khơng có qui mô mức độ cam kết mở c a thị trường Hiệp định Đối tác xuyên Thái Binh Dương (TPP) c , song CPTPP c ng trở thành Hiệp định toàn diện, bao trùm nhiều lĩnh vực rộng lớn (bao gồm vấn đề mở cửa thị trường hàng hóa dịch vụ, đầu tư vấn đề phi thương mại khác) chất, Hiệp định cao hơn, tiến so với Hiệp định thương mại tự (FTA) t trước tới xem Hiệp định khuân mẫu kỷ XXI Việc thực thi cam kết CPTPP nói chung cam kết đầu tư Hiệp định nói riêng, xét bối cảnh quan hệ quốc tế xu hướng vận động dòng vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) giới đưa đến hội thuận lợi cho thành viên CPTPP thu hút FDI t quốc gia, khu vực CPTPP Những tác động có CPTPP việc thu hút FDI quốc gia thành viên, có Việt Nam đến t hai khía cạnh: Một trực tiếp t cam kết CPTPP đầu tư, hai t triển vọng cộng hưởng mà CPTPP mang lại cho kinh tế Bởi vậy, ngồi lợi ích rõ mở c a thị trường hàng hóa qua xóa b hàng rào thuế quan phi thuế quan, CPTPP vào thực thi c ng kỳ vọng tạo thay đổi đáng kể dòng vốn đầu tư giới vào quốc gia thành viên CPTPP Việt Nam phê chuẩn Hiệp định CPTPP vào ngày 15/11/2018 vậy, CPTPP thức có hiệu lực bước vào giai đoạn thực thi với Việt Nam t 14/1/2019 Với Việt Nam, việc tham gia CPTPP kỳ vọng số hiệp định mà Việt Nam k kết Hiệp định CPTPP có tác động mạnh mẽ đến quan hệ thương mại đầu tư quốc tế Việt Nam cấp độ song phương đa phương Tuy nhiên, đầu tư c ng giống thương mại, sức ép cạnh tranh thu hút dịng vốn ngoại vào Việt Nam khơng sức ép cạnh tranh xuất Bởi hội thu hút đầu tư thông qua CPTPP không ch dành riêng cho Việt Nam mà cho tất nước thành viên khác Do vậy, Việt Nam, việc nghiên cứu chuyên sâu, c ng có phân tích, dự báo đánh giá tác động, khả chuyển dịch vốn FDI vào Việt Nam sau Hiệp định CPTPP thức có hiệu lực cần thiết quan trọng giai đoạn Bài viết lựa chọn s dụng mơ hình kinh tế lượng phù hợp để nghiên cứu tác động Hiệp định CPTPP đến chuyển dịch dòng vốn đầu tư FDI vào Việt Nam, qua đề xuất định hướng sách nhằm thu hút s dụng có hiệu dịng vốn FDI Việt Nam, đặc biệt hướng tới ưu tiên thu hút dòng vốn FDI hệ phục vụ cho mục tiêu thực thành công nghiệp nghiệp cơng nghiệp hóa – đại hóa phát triển kinh tế bền vững Tổng quan số mơ hình nghiên cứu tác động Hiệp định thƣơng mại tự (FTAs) đến chuyển dịch dòng vốn đầu tƣ FDI vào nƣớc thành viên Một số mơ hình phổ biến s dụng để nghiên cứu tác động hiệp định thương mại tự (FTAs) dịch chuyển dòng vốn FDI vào nước tham gia hiệp định, cụ thể: - Mơ hình Cân tổng thể: Các mơ hình cân tổng thể CGE, GTAP1 công cụ s dụng rộng rãi để đánh giá tác động hội nhập kinh tế (Kitwiwattanachai, 2008) Tuy nghiên, mơ hình CGE, GTAP ban đầu khơng dành riêng cho việc đánh giá tác động hội nhập kinh tế đến dòng vốn FDI vào quốc gia Dựa nghiên cứu Petri (1997), Dee Hanslow (2000) t ch hợp vốn FDI vào mơ hình GTAP, tác giả gọi tên mơ hình FTAP Với việc ứng dụng mơ hình FTAP, tác giả ước t nh lợi ch t việc loại b rào cản thương mại dòng vốn FDI vào Urugay Qiaomin Li (2015) ứng dụng mơ hình CGE để đánh giá tác động ACFTA RCEP dòng vốn FDI vào quốc gia Đông Á tham gia hiệp định Đối với Việt Nam, nghiên cứu Fukase, Martin (2001) c ng s dụng mơ hình CGE để đánh giác tác động Hiệp định thương mại Việt Nam - Hoa Kỳ đến dòng vốn FDI vào Việt Nam Đặc điểm bật mơ hình CGE, GTAP thường s dụng để phân t ch tác động FTAs tiềm FTAs thiết lập (mới có hiệu lực thi hành) Mơ hình CGE: Mơ hình cân tổng thể (Computable General Equilibrium Model); Mơ hình GTAP: Mơ hình Dự án phân t ch thương mại - mơ hình cân tổng thể Các tác động liên kết chặt chẽ với tổng thể kinh tế Tuy nhiên, điểm hạn chế dạng mơ hình u cầu liệu lớn, bao gồm tất lĩnh vực kinh tế, mô hình kinh tế lượng khác cần t liệu (thường yêu cầu liệu chuỗi thời gian liệu dạng bảng số ch tiêu có liên quan) Bên cạnh đó, t nh cập nhật tham số k thuật mô hình cân tổng thể khơng đảm bảo Hai hạn chế khiến cho sai số mơ hình lớn so với mơ hình kinh tế lượng khác - Mơ hình Gravity mở rộng: Với mơ hình Gravity, FDI xác định biến phụ thuộc vào GDP hai quốc gia khoảng cách địa l chúng Để ứng dụng cho việc đánh giá tác động FTA dòng vốn FDI, dựa điều kiện thực tế, biến số quan trọng khác (ngồi biến quy mơ khoảng cách) đưa vào mơ cải tiến, mở rộng nhằm giải th ch tốt dịch chuyển dòng vốn FDI vào quốc gia tham gia FTA Shandre M Thangavelu Christopher Findlay (2011) ứng dụng mơ hình Gravity mở rộng xem xét tác động FTA dòng vốn FDI vào quốc gia khu vực Châu Á Thái Bình Dương giai đoạn 1986 - 2007 sở s dụng liệu bảng 43 quốc gia bao gồm 30 quốc gia OECD 13 quốc gia thuộc khu vực Châu Á - Thái Bình Dương Mơ hình thực nghiệm có dạng: FDIit = f(GDP ijt-1, FDIit-1, DumFTA, Distij, Orther)2 Kết nghiên cứu cho thấy, quy mô thị trường, khả năng, tiềm mở rộng thị trường (biến đại diện GDP tốc độ tăng trưởng GDP) kết thu hút vốn FDI năm trước có tác động mạnh đến dịng vốn FDI vào quốc gia tiếp nhận tham gia FTA Jongchol Moon (2009) mở rộng mơ hình Gravity với việc đưa thêm vào biến quan trọng như: Độ mở thương mại quốc gia nhận vốn FDI (Trade Openness) Biến giả FTA (DumFTA) Mơ hình thực nghiệm dạng: FDI = f(GDPi, GDPj, Trade Openness, DumFTA, Xi) Với lập luận, tham gia FTA, độ mở thương mại lớn phản ánh rào cản thương mại thấp ngược lại, theo biến số Trade openess coi biến số quan trọng phản ánh tác động FTA đến dòng vốn FDI vào quốc gia thành viên Tác giả s dụng liệu bảng 55 quốc gia có tham gia k kết FTA song phương đa phương giai đoạn 1980 - 2003 Kết nghiên cứu khẳng định: (1) FTAs có tác động t ch cực tới FDI quốc gia thành viên (2) Độ mở thương mại c ng có tác động mạnh t ch cực với vốn FDI Khi tham gia FTA, quốc gia thành viên có độ mở thương mại lớn có khả nhận nhiều vốn FDI Việc đưa thêm biến Trade Openness vào mơ hình Gravity nhằm xem xét ảnh hưởng FTA đến dòng vốn FDI vào quốc gia có tham gia hiệp định trước c ng Brainard (1993), Blomstrom and Kokko (1997), Stone, Jeon (1999), Szczepkowska, Wojciechowski (2002), Levy-Yeyati, Stein and Daude (2003), Kumar, Zajc (2003), Bevan, GDP ijt-1: GDP quốc gia i quốc gia j (trễ quan sát); FDIit-1: lượng vốn FDI vào quốc gia i (trễ quan sát); DumFTA: biến giả thể nước có tham gia FTA hay không; Distij: khoảng cách nước nguồn nước nhận FDI Estrin (2004), Portes, Rey (2005), Lada, Tchorek (2008) thực Các kết nghiên cứu thực nghiệm khẳng định tác động tích cực độ mở thương mại dòng vốn FDI Với Việt Nam, nghiên cứu Phạm (2011) ứng dụng mơ hình Gravity mở rộng, phương pháp ước lượng OLS Random Effect (GLS), s dụng liệu bảng giai đoạn 1990 – 2008 17 nước thành viên để đánh giá tác động việc gia nhập WTO với dòng vốn FDI vào Việt Nam Kết hồi quy cho thấy việc Việt Nam gia nhập vào WTO có nghĩa t ch cực dịng vốn FDI vào Việt Nam Tuy nhiên, việc gia nhập WTO c ng làm Việt Nam dễ bị tổn thương khủng hoảng tài chính, suy thối kinh tế tồn cầu tương lai Hồng Ch Cương cộng (2013) lần củng cố kết nghiên cứu Phạm (2011) tác động WTO đến dòng vốn FDI vào Việt Nam Các tác giả c ng s dụng mơ hình Gravity, với liệu bảng giai đoạn 1995-2011 t 18 đối tác đầu tư nước quan trọng Việt Nam Kết ước lượng cho thấy dự đốn, WTO có tác động lớn đến dòng vốn FDI chảy vào Việt Nam Trong đó, khơng có chứng thuyết phục hiệp định thương mại song/đa phương mà Việt Nam gia nhập ký kết gần thúc đẩy dịng vốn vào Việt Nam - Mơ hình Knowlege – Capital mở rộng: Carr et al (2001) đề xuất mơ hình thực nghiệm dựa l thuyết mơ hình Knowledge - Capital để đánh giá tác động yếu tố đến dòng vốn FDI vào quốc gia, dịng vốn FDI phụ thuộc vào quy mô thị trường, chi ph thương mại, chi ph đầu tư vốn k năng: FDI = f(GDP, Trade cost, Investment costs, Skilled labor) Egger Pfaffermayr (2004) mở rộng kết nghiên cứu Carr et al (2001) với việc đưa thêm vào mơ hình biến giả FTA Các kết nghiên cứu cho thấy, quy mô thị trường (quy mô kinh tế), rào cản đầu tư chi ph thương mại có ảnh hưởng đáng kể dòng vốn FDI Chi ph thương mại giảm quốc gia tham gia FTA có khả làm tăng tổng vốn FDI việc k ch th ch nhà đầu tư FDI khai thác lợi thương mại Với việc ứng dụng mơ hình Knowledge - Capital mở rộng, Egger Pfaffermayr (2004) Jang (2011) c ng đưa kết tương tự t việc nghiên cứu liệu FDI quốc gia OECD Còn Yeyati, Stein Daude (2003) Velde Bezemer (2006) cho thấy FTA có tác động t ch cực đến đầu tư trực tiếp nước phát triển Chankwon Bae, Yong Joon Jang (2013) xây dựng mơ hình Knowledge - Capital mở rộng cho Hàn Quốc để đánh giá tác động FTAs đến dòng vốn FDI vào Hàn Quốc giai đoạn 2000-2010 với 184 đối tác song phương So với mơ hình gốc Carr et al (2001), việc s dụng biến giải th ch GDP (đại diện cho quy mô kinh tế), biến giả BIT FTA, Bae Jang đưa vào biến đại diện ph hợp với điều kiện liệu thực tế diễn ra, theo tác giả s dụng biến số Độ mở thương mại (Trade Openness) đại diện đo lường chi ph thương mại (Trade cost) biến số Chi ph tiền lương/Sự khác biệt Chi ph tiền lương (DIFF) đại diện đo lường chi ph đầu tư Mơ hình hồi quy có dạng: Ln(FDI)=β0+β1ln(GDPsum)+β2ln(DIFF)+β4ln(OPEN)+β5BIT+β6FTA+β2ln(SM)+ ε Kết ước lượng cho thấy Độ mở thương mại, Tốc độ tăng GDP, khác biệt Chi phí tiền lương có tác động tích cực đến dịng vốn FDI Hàn Quốc - Các mơ hình hồi quy khác: Nhiều mơ hình thực nghiệm khác thực để mô ph ng tác động FTA tới dòng vốn FDI sở ước lượng phương trình FDI phụ thuộc vào yếu tố đại diện cho tác động FTA, như: Florence Jaumotte, IMF (2004) xây dựng mơ hình đánh giá tác động RTA (regional trade agreements) đến dòng vốn FDI 71 quốc gia phát triển giai đoạn 1980-1999, theo biến số quan trọng đưa vào mơ hình gồm: Quy mơ thị trường/nền kinh tế (GDP); Hiệu ứng tích tụ thơng qua lượng vốn FDI khứ; Độ mở thương mại (Trade Openness); Chi phí lao động (Labor cost); Mơi trường đầu tư số biến kiểm soát khác Trong đó: Độ mở thương mại xem xét đại diện cho thay đổi rào cản thương mại quốc gia tham gia vào RTAs; Môi trường đầu tư thể thay đổi điều khoản môi trường đầu tư thoả thuận RTAs Kết nghiên cứu thấy quy mô thị trường, độ mở thương mại, thay đổi môi trường đầu tư có ảnh hưởng đáng kể đến dịng vốn FDI quốc gia nghiên cứu Các kết ước lượng Demirhan and Masca (2008), Iamsiraroj (2016) tiếp tục khẳng định tác động độ mở thương mại đến dòng vốn FDI Đối với Việt Nam, nghiên cứu Nguyen Haughton (2002) s dụng số liệu 16 nước ASEAN t 1990 - 1999 để định lượng yếu tố ảnh hưởng đến FDI vào Việt Nam Kết mơ hình ch BTA Việt Nam - Hoa Kỳ giúp gia tăng 30% vốn FDI vào Việt Nam Tuy nhiên, dịng vốn ch trì Việt Nam thực thay đổi cần thiết gia nhập WTO vào năm 2005 Nghiên cứu Hoàng (2006) s dụng số liệu chuỗi thời gian t 1988 đến 2005 xây dựng mơ hình thực nghiệm chuỗi thời gian để đánh giá yếu tố tác động đến dòng vốn FDI vào Việt Nam Kết ch rằng, mức độ mở c a thương mại nước chủ nhà nhân tố hấp dẫn dòng vốn đầu tư FDI Nghiên cứu c ng ch khơng có mối liên hệ dòng vốn FDI với thời điểm gia nhập ASEAN Trong nhiều trường hợp dạng mơ hình kinh tế lượng với FDI biến phụ thuộc t hiệu so với mơ hình lớn CGE, GTAP việc đánh giá tác động FTA đến dòng vốn FDI vào quốc gia tham gia hiệp định Do đó, mơ hình ứng dụng phổ biến nghiên cứu thực nghiệm Mơ hình liệu nghiên cứu tác động Hiệp định CPTPP đến chuyển dịch dòng vốn đầu tƣ FDI vào Việt Nam a) Thiết kế mô hình nghiên cứu Trên sở tham khảo kế th a mơ hình thực nghiệm s dụng việc đánh giá tác động FTA đến dòng vốn FDI, khả khai thác liệu khai thác ưu điểm loại mô hình, viết lựa chọn xây dựng mơ hình kinh tế lượng sử dụng chuỗi số liệu theo thời gian cho trường hợp Việt Nam tham gia CPTPP Trong đó: - Biến phụ thuộc lượng vốn FDI vào Việt Nam - Các biến giải thích đề xuất gồm: + Quy mô thị trường/nền kinh tế tiềm tăng trưởng nó: Như ch nội dung tổng quan mơ hình định lượng, hầu hết kết phân t ch định lượng tìm thấy tác động t ch cực có nghĩa quy mơ thị trường nước tăng trưởng dự kiến nguồn vốn FDI mà quốc gia nhận Biến số đại diện GDP và/hoặc tốc độ tăng GDP Đối với Việt Nam, tốc độ tăng trưởng kinh tế cao tương đối ổn định so với nhiều quốc gia phát triển khác cho thấy tiềm phát triển đất nước, xem yếu tố hấp dẫn dòng vốn FDI vào Việt Nam Việc tham gia FTA, có CPTPP có tác động t ch cực tăng trưởng kinh tế Việt Nam Vì vậy, có sở vững ch c để lựa chọn biến số GDP và/hoặc tốc độ tăng GDP để đưa vào mơ hình + Độ mở thương mại: Tương tự biến GDP/tốc độ tăng GDP, độ mở thương mại biến số quan trọng hầu hết mơ hình kinh tế lượng đánh giá tác động FTA đến dòng vốn FDI vào quốc gia Bản chất FTA thoả thuận thương mại quốc gia đối tác, với lập luận nhiều nghiên cứu thực nghiệm, độ mở thương mại phản ánh mức độ ảnh hưởng rào cản thương mại FTA Độ mở thương mại lớn phản ánh rào cản thương mại thấp Với Việt Nam, thực tế cho thấy, có tới 70% kim ngạch xuất nhập t khu vực FDI Vì vậy, viết đưa biến giải th ch độ mở thương mại vào mơ hình định lượng với kỳ vọng rào cản thương mại thấp tham gia FTA yếu tố gia tăng hấp dẫn dòng vốn FDI vào Việt Nam Ở độ mở thương mại đo lường tỷ lệ xuất nhập khẩu/GDP + Mơi trường đầu tư: CPTPP khơng ch có thoả thuận thương mại mà cịn có nhiều nội dung mơi trường đầu tư (CPTPP dành tồn chương số phụ lục cho thoả thuận, ràng buộc, yêu cầu đầu tư mơi trường đầu tư) Vì vậy, viết đề xuất đưa biến số môi trường đầu tư biến giải th ch mơ hình đánh giá tác động CPTPP đến dòng vốn FDI vào Việt Nam Florence Jaumotte, IMF (2004) c ng s dụng biến mơ hình đánh giá tác động FTA đến dòng vốn FDI vào nước phát triển Trong nghiên cứu này, biến số đại diện cho môi trường đầu tư Chỉ số hạn chế đầu tư trực tiếp nước (FDIR) Việc s dụng ch số FDIR để phản ánh quy định pháp l đầu tư trực tiếp nước FTA gần nhiều nghiên cứu áp dụng Ali Dadkhah, Dan Ciuriak (2017) xem xét ch số FDIR nước OECD gợi s dụng ch số để đánh giá tác động FTA lên dòng vốn FDI Trong thời gian qua ch số FDIR Việt Nam có nhiều cải thiện, với việc đáp ứng u cầu hồn thiện chế, mơi trường đầu tư kinh doanh CPTPP, dự kiến ch số FDIR Việt Nam có cải thiện vượt bậc + Chi phí lao động: Một phần FDI nước phát triển thúc đẩy chi ph lao động rẻ Trong nhiều mơ hình kinh tế lượng, chi ph lao động s dụng biến số đại diện cho chi ph đầu tư Việc đưa biến số chi ph lao động vào mơ hình dựa sở đề xuất hầu hết mơ hình Knowledge - capital, ngồi số nghiên cứu khác (như Florence Jaumotte, IMF (2004)) c ng s dụng biến số làm biến giải th ch mơ hình đánh giá tác động FTA tới dòng vốn FDI Trên thực tế, chi ph lao động 10 thấp lợi Việt Nam thu hút vốn FDI Mặc d lợi giảm dần bối cảnh Cách mạng công nghiệp 4.0 diễn diện rộng, song cần xem xét tác động + Lượng vốn FDI thực tế giai đoạn trước: Đề xuất dựa việc tham khảo nghiên cứu định lượng như: Florence Jaumotte - IMF (2004), Shandre M Thangavelu Christopher Findlay (2011) (trong mơ hình Gravity mở rộng), số nghiên cứu khác có liên hệ lượng vốn FDI thực tế giai đoạn trước với khả thu hút vốn FDI tương lai thông qua hiệu ứng t ch tụ Với Việt Nam, năm gần đây, có nhiều dự án FDI tiếp tục đầu tư mở rộng, đầu tư tăng thêm (tỷ lệ vốn đầu tư tăng thêm chiếm khoảng 20-25% tổng vốn FDI hàng năm), vậy, việc đưa biến biến trễ FDI vào mơ hình nghiên cứu xem ph hợp Như vậy, mô hình đề xuất đánh giá tác động CPTPP dịch chuyển dòng vốn FDI vào Việt Nam có dạng: FDI = f(GDPvn, Độ mở thƣơng mại, FDIR, Chi phí lao động, FDIt-i) (1) Trong đó: Độ mở thương mại đo lường tỷ lệ tổng kim ngạch xuất nhập khẩu/GDP, ký hiệu “Open”; FDIR: thể mức độ hạn chế FDI khung khổ pháp luật Việt Nam, ch số nhận giá trị t đến khơng hạn chế, hoàn toàn hạn chế Chi ph lao động s dụng mơ hình chi phí tiền công cho người lao động, ký hiệu “Wage”; FDIt-i: biến trễ i thời kì biến FDI Theo đó, mơ hình (1) viết lại thành (2): FDI = f(GDPvn, Open, FDIR, Wage, FDIt-i) - Lưu : + Mơ hình đánh giá tác động việc tham gia Hiệp định CPTPP dịch chuyển dòng vốn FDI vào Việt Nam thiết kế dựa tảng mơ hình Knowledge – capital mở rộng, Gravity mở rộng kết nghiên cứu thực nghiệm mơ hình kinh tế lượng khác + Khác với nghiên cứu tham khảo (đánh giá tác động FTA có hiệu lực thi hành thời gian để bộc lộ tác động lên dòng vốn FDI vào quốc gian tham gia), việc đánh giá tác động CPTPP đánh giá tác động tiềm (do CPTPP có hiệu lực t tháng 1/2019 Việt Nam) Vì vậy, mơ hình đề xuất dự báo khả chuyển dịch FDI vào Việt Nam CPTPP có hiệu lực thi hành so với phương án sở giả định Việt Nam không tham gia CPTPP + Các ước lượng dạng logarit b) Dữ liệu sử dụng Bộ số liệu s dụng mơ hình thu thập t nguồn: - Các ch tiêu Việt Nam thu thập giai đoạn 1995-2016 t Tổng cục Thống kê (GSO) Các biến quy đổi theo giá trị USD 11 - Các số liệu quốc gia khác thu thập t sở liệu Ngân hàng giới (WB), đó, khái niệm ch tiêu theo quốc gia s dụng đồng với khái niệm Tổng cục Thống kê - Thuế quan3 (%): Thuế quan mơ hình mức thuế áp dụng, trung bình đơn giản (khơng có trọng số mức áp dụng) có hiệu lực tất sản phẩm thuộc diện chịu thuế tính cho tất hàng hoá kinh doanh Ch tiêu Ngân hàng Thế giới t nh tốn thơng qua việc s dụng Hệ thống giải pháp hội nhập thương mại giới (WITS) liệu Hệ thống thông tin phân t ch hoạt động phát triển thương mại Tổ chức Liên hợp quốc (TRAINS - Trade and Development's Trade Analysis and Information System) sở liệu Hội nhập (IDB- Integrated Data Base) tiến trình hợp thuế quan (CTS - Consolidated Tariff Schedules) Tổ chức Thương mại giới (WTO) - Chi ph tiền cơng: xác định thu nhập bình qn người lao động, khai thác t sở liệu ILOSTAT - Ch số hạn chế đầu tư FDI - FDIR: OECD t nh toán, đo lường, lấy t kho liệu OECD Kết nghiên cứu thảo luận a) Kết thực nghiệm Như giới thiệu, mơ hình đánh giá tác động Hiệp định CPTPP đến chuyển dịch dòng vốn FDI vào Việt Nam mô ph ng tác động tiềm việc tham gia Hiệp định, có nghĩa mơ hình s dụng để dự báo tác động Vì vậy, trình thực ước lượng viết loại b dần biến số khơng có nghĩa thống kê mơ hình (đảm bảo yêu cầu chặt chẽ mơ hình dự báo) Theo đó, với kết thực nghiệm, mơ hình cuối c ng loại b biến FDIR (do khơng có nghĩa thống kê ước lượng) Việc khơng có nghĩa thống kê ước lượng biến FDIR giải thích do: (1) nhiều năm qua thay đổi giá trị biến số FDIR Việt Nam nh trình thay đổi chậm phản ánh điều kiện pháp lý Việt Nam đầu tư trực tiếp nước ngồi có cải thiện định chưa thực rõ rệt (2) Việt Nam có nhiều điều kiện thuận lợi thu hút FDI - yếu tố thuận lợi mạnh hơn, dẫn đến hiệu ứng lấn át hạn chế môi trường đầu tư Điều khiến cho ch số FDIR mơ hình đề xuất khơng thể sức ảnh hưởng dòng vốn FDI vào Việt Nam năm qua Do đó, để đảm yêu cầu dự báo, nghiên cứu loại b biến FDIR, mặc d FDIR kỳ vọng biến số quan trọng thể ảnh hưởng CPTPP đầu tư FDI Việt Nam đáp ứng với u cầu hồn thiện chế, mơi trường đầu tư CPTPP Điều gợi ý khả tiếp tục xem xét ảnh hưởng CPTPP với quy định đầu tư thực sau Hiệp định thực thi có kết định thực tế Dữ liệu thuế quan s dụng phần dự báo, đo lường tác động CPTPP dịch chuyển dòng vốn FDI vào Việt Nam đến năm 2035 12 Kết ước lượng mơ hình (2) cuối c ng thu sau: Biến phụ thuộc: DLog(FDI) -0.039499 (-2.09)** 0.227548 (2.55)** -0.708257 (-1.66)* -0.232702 (2.44)** 0.420761 (4.45)*** 0.703116 0.628895 Log(GDPvn(-1)) Log(Open) DLog(Wage) Log(FDI(-1)) Dum_07_08 R-squared Adj.R-squared Ghi chú: *, **, *** thể mức độ ý nghĩa thống kê kiểm định hệ số β=0 với mức ý nghĩa tương ứng 10%, 5% 1%; , (.): giá trị T-value R-squared = 0.703 cho thấy, biến lựa chọn giải th ch 70% biến động dòng vốn FDI vào Việt Nam Kết hồi quy cho thấy, độ mở thương mại có tác động tích cực tới dịng vốn FDI vào Việt Nam (độ mở thương mại tăng 1% khiến dịng vốn FDI vào Việt Nam tăng 0,23%) Điều đưa đến kỳ vọng dịng vốn FDI có dịch chuyển mạnh CPTPP có hiệu lực khiến rào cản thương mại Việt Nam với nước đối tác giảm thấp - Với việc loại b biến FDIR kh i mơ hình, biến Open lúc trở thành biến quan trọng trực tiếp truyền dẫn tác động CPTPP dòng vốn FDI vào Việt Nam Để dự báo tác động CPTPP dịch chuyển dòng vốn FDI vào Việt Nam thời gian tới, viết tiếp tục thực ước lượng xuất khẩu, nhập khẩu, qua dự báo độ mở thương mại ảnh hưởng CPTPP Các mô hình đề xuất để ước lượng xuất khẩu, nhập sau4 (xem thêm giải thích mơ hình nghiên cứu phần phụ lục): (3) (4) Trong đó: EX Kim ngạch xuất Việt Nam IM Kim ngạch nhập Việt Nam Tariffs Các mức thuế suất áp dụng GDPcptpp GDP nước thành viên CPTPP Các mô hình đề xuất dựa mơ hình mơ hình kinh điển dự báo xuất nhập Việc lựa chọn biến giải th ch mơ hình làm rõ Phục lục 13 GDPorther GDP nước khối CPTPP GDPvnm GDP Việt Nam Infvnm Lạm phát Việt Nam, đo lường ch số CPI Tỷ giá hối đoái USD/VND EXCrate Các ước lượng dạng Logarit Kết hồi quy mơ hình (3) (4) thu sau: Biến phụ thuộc: Log(EX) Tariffs -0.053557 (-4.90)*** 6.465606 (17.06)*** 1.147818 (4.99)*** 5.84E-05 (5.03)*** -61.65526 (16.10)*** 0.898228 0.897683 Log(GDPcptpp) Log(Infvnm(-1)) EXCrate C R-squared Adj.R-squared Và: Biến phụ thuộc: Log(IM) Tariffs -0.272089 (-19.05)*** 13.92740 (1.94)** -3.639129 (2.16)** 5.995648 (14.09)*** 0.865434 0.858027 Dlog(GDPvnm) Dlog(EXCrate) C R-squared Adj.R-squared Ghi chú: *, **, *** thể mức độ ý nghĩa thống kê kiểm định hệ số β=0 với mức ý nghĩa tương ứng 10%, 5% 1%; , (.): giá trị T-value Giá trị R2 ước lượng xuất nhập cao Hệ số R2 hàm xuất 89,8% hàm nhập 96,5%; R2 điều ch nh tương ứng 89,7% 14 85,8% Điều cho thấy biến lựa chọn hàm xuất nhập hợp lý giải th ch 80% biến động luồng xuất hàng hóa Việt Nam Như vậy, lúc rào cản thương mại CPTPP lựa chọn đưa vào mơ hình rào cản thuế quan Đến đây, để đánh giá tác động CPTPP đến FDI thời gian tới, viết dựa việc cắt giảm thuế quan làm tham chiếu xây dựng kịch mô phỏng: - Kịch thứ (kịch sở) giả định kinh tế diễn biến điều kiện khơng có thay đổi thuế quan Hiệp định CPTPP - Kịch thứ hai (kịch tác động CPTPP có hiệu lực Việt Nam) - kịch kinh tế diễn biến phản ứng với điều kiện thuế quan CPTPP có hiệu lực Việt Nam t tháng 1/2019 b) Kết mô đánh giá tác động CPTPP dịch chuyển dòng vốn FDI * Kịch thứ (kịch sở) – kịch giả định kinh tế diễn biến điều kiện khơng có thay đổi thuế quan CPTPP: Trong điều kiện phát triển bình thường, kinh tế khơng có khủng hoảng, biến ngoại sinh giả định đến năm 2035 sau: - Căn mục tiêu kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội giai đoạn 2016-2020 đánh giá Báo cáo Việt Nam 2035, dự kiến tăng trưởng GDP Việt Nam trung bình sau: giai đoạn 2016-2020, tăng trưởng GDP trung bình 6,6%/năm; giai đoạn 2021-2025: tăng trưởng GDP trung bình 6,08%/năm; giai đoạn 2026-2030 5,16%/năm; giai đoạn 2031-2035 4,92%/năm - Tăng trưởng nước CPTPP: 1,8% (là giá trị tăng trưởng trung bình giai đoạn 1995 -2017 nước CPTPP) - Tăng trưởng nước CPTPP: 3,2% (là giá trị tăng trưởng trung bình giai đoạn 1995 -2016 nước CPTPP - Ch số giá tiêu dùng (CPI) Việt Nam trung bình khoảng 4%/năm - Diễn biến tỷ giá USD/VND giai đoạn 1995 - 2017, loại tr năm khủng hoảng tỷ giá biến động mạnh (thời kỳ 1998 2009-2011), cho thấy tỷ giá USD/VND trì ổn định, biến động phổ biến khoảng 1% -3%, vào định hướng sách điều hành tỷ giá USD/VND theo tỷ giá trung tâm, điều hành linh hoạt, bám sát diễn biến thị trường, đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mơ; bên cạnh với nguồn lực dự trữ ngoại hối khả quan nay, giả định đồng USD/VND biến động khoảng 1% 2% kỳ dự báo - Thu nhập người lao động khu vực đầu tư nước tiếp tục gia tăng xác định hàm xu - Thuế quan: tiếp tục giảm theo xu giai đoạn 2008-2017 năm 2035 15 Ngồi ra, yếu tố tác động đến dịng vốn FDI xét đến gồm: Các điều kiện hỗ trợ: (i) Nền kinh tế vĩ mô tương đối ổn định, định hướng điều hành sách kinh tế vĩ mơ hướng tới thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tiềm dài hạn sở quan trọng để thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (ii) Mơi trường kinh doanh ngày cải thiện, đặc biệt cải cách mạnh mẽ điều kiện kinh doanh đặc biệt thay đổi thủ tục hành t năm 2014 nay; đổi Luật đầu tư 2014 tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nước (iii) Kinh tế Việt Nam ngày hội nhập sâu rộng, nhiều hiệp định thương mại quan trọng ký kết thời gian qua chuẩn bị có hiệu lực yếu tố tác động tốt tới kinh tế thu hút đầu tư Việt Nam Bên cạnh đó, tồn yếu tố hạn chế, bao gồm khách quan chủ quan tác động tới khối lượng chất lượng dòng vốn FDI Việt Nam: Cuộc cách mạng công nghiệp 4.0, doanh nghiệp hướng tới nâng cao cơng nghệ tự động hố sản xuất, giảm lao động, nâng cao suất chất lượng lao động Việt Nam chưa hoàn toàn đáp ứng yêu cầu, lợi lao động giá rẻ không ưu Việt Nam thu hút vốn FDI Môi trường đầu tư lực cạnh tranh Việt Nam mặc d cải thiện, chưa đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư nước ngoài: thủ tục hành ch nh rườm rà, hạ tầng chưa cải thiện nhiều công nghiệp phụ trợ yếu kém, nhiều sách q trình hồn thiện, u cầu chất lượng dự án FDI ngày cao (về công nghệ, gia trị gia tăng cao, đạt tiêu chuẩn môi trường, ) khiến nhà đầu tư dè dặt môi trường hoạt động lâu dài, sức hấp dẫn môi trường đầu tư giảm sút * Kịch thứ hai (kịch tác động tham gia CPTPP): Điểm khác biệt kịch kịch nằm giả định thuế quan Khi CPTPP thức có hiệu lực, thuế quan điều ch nh theo lộ trình cam kết, cụ thể 65,8% số dịng thuế có thuế suất 0% Hiệp định có hiệu lực; 86,5% số dịng thuế có thuế suất 0% vào năm thứ kể t Hiệp định có hiệu lực; 97,8% số dịng thuế có thuế suất 0% vào năm thứ 11 kể t Hiệp định có hiệu lực; mặt hàng cịn lại cam kết xố b thuế nhập với lộ trình xóa b thuế tối đa vào năm thứ 16 theo hạn ngạch thuế quan Nghiên cứu áp dụng giả định kết tính toán mức thuế quan Việt Nam nước đối tác thành viên CPTPP t nghiên cứu có Peter A Petri, Michael G Plummer (2016) báo cáo World Bank (2018) để điều ch nh mức thuế quan áp dụng thực cam kết CPTPP Với giả định lộ trình c t giảm thuế quan diễn cam kết hiệp định CPTPP, kết đánh giá định lượng tác động CPTPP cho thấy, CPTPP có tác động tích cực đến dịng vốn FDI vào Việt Nam, khiến dòng vốn tăng nhanh so với giả định Việt Nam không tham gia CPTPP (Hình 1) 16 (Đơn vị: Tỷ USD) Nguồn: Tính tốn nhóm nghiên cứu Hình FDI vào Việt Nam theo hai kịch Trong đó, CPTPP làm tốc độ tăng FDI vào Việt Nam cao t 2%-2,4%/năm so với kịch sở Tuy nhiên, mức độ tác động có thay đổi theo thời gian Trong giai đoạn 2019-2025, dịng vốn FDI có xu hướng tăng nhanh so với giai đoạn sau 20262035 Điều cho thấy, CPTPP có tác động nhanh mạnh khoảng đầu (20192025) (với độ dốc đường tác động lớn hơn) Hiệp định thức b t đầu có hiệu lực Việt Nam, sau tác động giảm dần năm (đường tác độ xuống với độ đốc nh hơn) (Xem hình 2) (điểm % tăng so với kịch sở) FDI_CPTPP_PLUS 2.40 2.35 2.30 2.25 2.20 2.15 2.10 2.05 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 Nguồn: Tính tốn nhóm nghiên cứu Hình Kết mô tác động CPTPP đến tốc độ tăng vốn FDI vào Việt Nam 17 Kết luận số khuyến nghị sách a) Các kết luận Với kết thu qua việc s dụng mơ hình định lượng trên, nhóm nghiên cứu có số kết luận trao đổi sau: Thứ nhất, kết định lượng đo lường tác động việc tham gia Hiệp định CPTPP cho thấy, CPTPP có ảnh hưởng tích cực đến khả thu hút FDI, với dòng vốn FDI vào Việt Nam tăng nhanh so với giả định không tham gia Hiệp định Kết đồng với kết luận nhiều cứu đánh giá tác động FTA dòng vốn FDI vào quốc gia Tuy nhiên, Hiệp định CPTPP có tác động mạnh mẽ khoảng năm đầu Hiệp định thức có hiệu lực với Việt Nam, với khả làm tăng tốc độ thu hút vốn FDI (so với kịch sở) cao (2,4%) vào khoảng năm 2024-2025, sau giảm dần mức độ ảnh hưởng Dòng vốn FDI vào Việt Nam có phần chững lại t sau năm 2026 lý giải t thực tế tồn yếu tố tiêu cực (bao gồm khách quan chủ quan) tác động tới khối lượng chất lượng dòng vốn FDI Việt Nam giai đoạn Cụ thể, i) Do tác động cách mạng công nghiệp 4.0, doanh nghiệp hướng tới nâng cao cơng nghệ tự động hố sản xuất, giảm lao động, nâng cao suất chất lượng lao động Việt Nam chưa hoàn toàn đáp ứng yêu cầu, lợi lao động giá rẻ khơng cịn ưu Việt Nam thu hút vốn FDI ii) Môi trường đầu tư lực cạnh tranh Việt Nam mặc d cải thiện, chưa đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư nước ngoài: Thủ tục hành ch nh rườm rà, hạ tầng chưa cải thiện nhiều cơng nghiệp phụ trợ yếu kém, nhiều sách q trình hồn thiện, yêu cầu chất lượng dự án FDI ngày cao (về công nghệ, giá trị gia tăng cao, đạt tiêu chuẩn môi trường, ) Thứ hai, với mơ hình đánh giá ảnh hưởng CPTPP nghiên cứu thấy, tác động dẫn truyền CPTPP phần lớn t lợi thương mại (như nêu kết luận lựa chọn mơ hình) Cụ thể t việc giảm thuế quan, nói mức tăng nhanh (t 22,4%/năm) dòng FDI vào Việt Nam chủ yếu t nhà đầu tư nước khai thác lợi thương mại Việt Nam đối tác CPTPP (về thị trường thuế quan) Thứ ba, việc loại b biến FDIR - ch số hạn chế đầu tư trực tiếp nước ngồi (do khơng có nghĩa thống kê ước lượng) khiến cho mơ hình khơng thể ảnh hưởng thay đổi môi trường đầu tư dòng vốn FDI (sự thay đổi kỳ vọng lớn) Việt Nam phải đáp ứng u cầu hồn thiện chế, mơi trường đầu tư CPTPP Đây điểm hạn chế mơ hình Với điều kiện tốt mơi trường đầu tư CPTPP, dịng vốn FDI vào Việt Nam lớn Điều gợi ý khả xem xét ảnh hưởng CPTPP với quy định đầu tư cần thực sau hiệp định thực thi có kết định thực tế nhằm kiểm chứng, khẳng định lại phân t ch, đánh giá nghiên cứu 18 Ngồi ra, kết đánh giá cịn có số hạn chế như: phức tạp dự báo nên số giả định ngoại sinh giữ cố định, kịch bản, có giả định đối tốc độ tăng trưởng GDP giai đoạn 2019-2035 Điều vơ hình trung loại b tác động việc tham gia CPTPP kinh tế Việt Nam theo kênh khác, qua tác động đến dịng vốn FĐI (nhiều nghiên cứu, đánh giá cho rằng, kinh tế Việt Nam hưởng lợi t việc tham gia hiệp định với tốc độ tăng GDP lớn so với việc khơng tham gia CPTPP) Tuy nhiên, điều ch ảnh hưởng độ lớn tác động, không ảnh hưởng đến xu hướng tác động ch nghiên cứu b) Một số khuyến nghị sách Sau 30 năm với chủ trương “mở c a” kinh tế, Việt Nam thu hút đáng kể dòng vốn đầu tư FDI, tạo lập hạ tầng sở quan trọng cho tăng trưởng phát triển kinh tế - xã hội, hỗ trợ hàng triệu việc làm Tuy nhiên, theo nghiên cứu Ha, V.S (2019) thu hút quản lý FDI Việt Nam đến c ng bộc lộ nhiều hạn chế cần kh c phục Cụ thể: i) Các dự án công nghệ cao mang lại nhiều giá trị gia tăng ch chiếm tỷ lệ nh đầu tư FDI chưa thu hút công nghệ nguồn; ii) Chưa đạt đột phá xúc tiến s dụng FDI, chí so sánh với quốc gia ASEAN khác; iii) Hiệu ứng lan toả t khu vực FDI sang doanh nghiệp nước hạn chế; iv) Do chuẩn bị lập kế hoạch chưa đầy đủ, khu vực FDI có hiệu ứng “chèn lấn” doanh nghiệp nước T kết nghiên cứu nói t thực trạng đầu tư FDI vào Việt Nam nay, nhóm nghiên cứu xin đưa số khuyến nghị sách thu hút dịng vốn FDI vào Việt Nam thời gian tới sau: Một là, chuyển mạnh thu hút đầu tư nước t chạy theo số lượng sang chọn lọc dự án có chất lượng, cơng nghệ cao, thân thiện với môi trường phù hợp với định hướng tái cấu trúc kinh tế t ng vùng, t ng ngành quốc gia đầu tư Hai là, trọng thu hút dự án quy mô lớn, sản phẩm cạnh tranh cao, tham gia vào chuỗi giá trị toàn cầu MNCs; ưu tiên dự án công nghiệp phụ trợ, công nghệ cao, dịch vụ đại Ba là, quy hoạch thu hút vốn FDI theo ngành, lĩnh vực, đối tác phù hợp với lợi t ng v ng để phát huy hiệu đầu tư t ng địa phương, t ng vùng phù hợp với tổng thể lợi ích quốc gia Bốn là, chuyển dần thu hút vốn FDI với lợi nhân công giá rẻ sang cạnh tranh nguồn lực chất lượng cao Năm là, tiếp tục nghiên cứu, chọn lọc tiếp nhận dịng vốn đầu tư FDI có giá trị gia tăng thấp nhằm khai thác nguồn lực tại, đặc biệt lực lượng lao động trình độ thấp chiếm tỷ lệ cao Sáu là, khai thác tối đa kh a cạnh hội đến t cam kết FTA mới, có Hiệp định CPTPP Đặc biệt, ưu tiên dự án đầu tư đến t quốc gia phát triển, có cơng nghệ nguồn (như: Mỹ, EU, Nhật Bản ), có tiềm cung cấp nguồn vốn FDI qui mô lớn, đáp ứng phù hợp với nhu cầu chiến lược thu hút đầu tư Việt Nam 19 PHỤ LỤC: Giải thích mơ hình dự báo xuất nhập Một số yếu tố xem xét có ảnh hưởng tới hoạt động xuất nhập khẩu, cụ thể như: - Thuế quan: loại thuế đánh vào đơn vị hàng hóa xuất hay nhập quốc gia, theo ảnh hưởng trực tiếp tới kim ngạch xuất nhập nước Trong trình hội nhập, việc đẩy mạnh tự hố thương mại đem lại nhiều hội cho Việt Nam xuất khẩu, nhiên, việc c t giảm thuế quan c ng làm kim ngạch cấu nhập khẩu, đặc biệt cấu nhập theo đối tác biến đổi đáng kể - Tỉ giá hối đối: Nhìn chung, giá trị đồng VND thấp tương đối so với đồng ngoại tệ mạnh nhu cầu nhập hàng hóa Việt Nam nước tăng lên người dân nước nhập mua nhiều hàng hóa Việt Nam Tuy nhiên, để ổn định kinh tế vĩ mô Ch nh phủ Việt Nam thường giữ tương đối ổn định t giá đồng VND so với đồng USD khoảng thời gian định tùy thuộc vào ch nh sách vĩ mơ Chính phủ Ch nh sách ưu tiên hàng đầu Chính phủ Việt Nam nhằm ổn định kinh tế vĩ mô chống lạm phát, Chính phủ cố g ng trì ch số CPI quanh 4%, giá trị VND không giảm 2% Việc trì tương đối ổn định t giá làm cho biến khơng cịn ý nghĩa thống kê mơ hình hồi qui bội - Chính sách quản lý nhà nước hoạt động ngoại thương: Đây biến tác động lớn đến kim ngạch xuất Tuy nhiên, việc lượng hóa khó, việc dùng biến làm biến giả mơ hình hồi qui c ng gặp nhiều khó khăn - Quy mô tốc độ tăng trưởng GDP: Đây biến tác động mạnh đến hoạt động xuất nhập Với xuất khẩu, GDP/tốc độ tăng GDP quốc gia đối tác đại diện cho biến quy mơ/nhu cầu thị trường hàng hố xuất Việt Nam Với nhập khẩu, quy mô GDP tốc độ tăng GDP nước biến số đại diện cho quy mô/khả gia tăng nhu cầu nước hàng hoá nhập Dựa gợi ý s dụng nhân tố mơ hình, nghiên cứu đưa số yếu tố khác bổ sung thay để xem xét ảnh hưởng CPTPP (cụ thể cam kết thuế quan Hiệp định CPTPP) đến kim ngạch xuất nhập Việt Nam, là: thuế quan, tỷ giá hối đối, quy mơ kinh tế (GDP) nước CPTPP Việt Nam Các phương trình ước lượng phương pháp bình phương tối thiểu Khi ước lượng phương trình, nghiên cứu cố g ng hạn chế ”khuyết tật” mơ tự tương quan, đa cộng tuyến phương sai sai số thay đổi, đồng thời đảm bảo nghĩa kinh tế phương trình hành vi TÀI LIỆU THAM KHẢO Ali Dadkhah, Dan Ciuriak (2017), “Evaluating the Impact of FTAs on FDI: A Text-Based Approach”, Paper prepared for the conference “Is a Multilateral Investment Treaty Needed?”, World Trade Institute, Bern, 19 June 2017 20 Brindusa Anghel (2007), “A Knowledge-Capital Model Approach of FDI in Transition Countries”, Available from: https://www.nottingham.ac.uk/gep/documents/ conferences/2007/2007postgradconf/anghel-pgrconf07.pdf Chankwon Bae, Yong Joon Jang (2013), “The Impact of Free Trade Agreements on Foreign Direct Investment: The Case of Korea”, Journal of East Asian Economic Integration Vol 17, No (December 2013) 417-444 Dean A Derosa, 2007, “Gravity model Analysis”; Available from: https://piie.com/publications/chapters_preview/4266/06iie4266.pdf Eric Neumayer and Lara Spess (2005), "Do Bilateral Investment Treaties Increase Foreign Direct Investment to Developing Countries?", World Development Vol 33, No 10, pp 1567–1585, 2005 Florence Jaumotte (2004), “Foreign Direct Investment and Regional Trade Agreements: The Market Size Effect Revisited”, IMF Working paper, WP/04/206 Fukase, Martin (2001), “Free Trade Area Membership as a Stepping Stone to Development: The Case of ASEAN”; World Bank Discussion Papers, 30 Apr 2001 Jongchol Moon (2009), "The Influence of Free Trade Agreement on Foreign Direct Investment: Comparison with non-FTA countries", Available from: https://pdfs.semanticscholar.org/848b/124b807124ccc6cb5c4b71bead9e5b27cbb1.pdf Hoàng, C.C cộng (2014), “Đánh giá tác động Hiệp định thương mại Việt – M tới thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoại thương Việt Nam sau 10 năm k kết – s dụng mơ hình trọng lực hấp dẫn phương pháp ước lượng HausmenTaylor”; Đề tài khoa học 2014 10 Marku Megi (2014), “The Gravity Model on EU Countries – An Econometric Approach”; European Journal of Sustainable Development (2014), 3, 3, 149-158 11 Qiaomin Li (2015), "The Effects of East Asian Free Trade Agreements on Foreign Direct Investment", The Doctor of Philosophy in Economics Thesis - At the University of Auckland Auckland, New Zealand July 2015 12 Ha, V.S (2019), “Nghiên cứu chuyển dịch vốn đầu tư vào Việt Nam t nước tham gia Hiệp định đối tác kinh tế xuyên Thái Bình Dương (TPP)”, Đề tài khoa học cấp Bộ, Mã số B2017-TMA11 13 Thangavelu, SM C Findlay (2011), “The Impact of Free Trade Agreements on Foreign Direct Investment in the Asia-Pacific Region”, in “ASEAN+1 FTAs and Global Value Chains in East Asia - ERIA Research Project Report 2010-29”, Jakarta: ERIA pp.112-131 14 Trung tâm Thông tin Dự báo KT-XH quốc gia (2018), “Tình hình kinh tế Việt Nam giai đoạn 2016-2018 dự báo 2019-2020”, Tài liệu tham khảo đặc biệt - phát hành thán 12/2018 15 Trung tâm WTO hội nhập – VCCI (2018), “Văn kiện Hiệp định Đối tác toàn diện tiến xuyên Thái Bình Dương”, xem tại: http://www.trungtamwto.vn/chuyen-de/10835-van-kien-hiep-dinh-cptpp 21 ... (FTAs) đến chuyển dịch dòng vốn đầu tƣ FDI vào nƣớc thành viên Một số mơ hình phổ biến s dụng để nghiên cứu tác động hiệp định thương mại tự (FTAs) dịch chuyển dòng vốn FDI vào nước tham gia hiệp định, ... giá tác động FTA đến dòng vốn FDI vào quốc gia tham gia hiệp định Do đó, mơ hình ứng dụng phổ biến nghiên cứu thực nghiệm Mô hình liệu nghiên cứu tác động Hiệp định CPTPP đến chuyển dịch dòng vốn. .. lượng phù hợp để nghiên cứu tác động Hiệp định CPTPP đến chuyển dịch dòng vốn đầu tư FDI vào Việt Nam, qua đề xuất định hướng sách nhằm thu hút s dụng có hiệu dịng vốn FDI Việt Nam, đặc biệt hướng