Tác động của tài chính toàn diện đối với sự ổn định của hệ thống ngân hàng

1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1. LÝ DO LỰA CHỌN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Những năm gần đây, việc thúc đẩy tiếp cận tài chính được coi là chương trình ưu tiên hàng đầu ở nhiều quốc gia. Từ đó làm nổi bật lên các vấn đề liên quan đến tài chính toàn diện (Financial Inclusion) – có nghĩa là tất cả các thành phần trong kinh tế đều có thể tiếp cận các dịch vụ tài chính một cách chính thức và có thể sử dụng các dịch vụ đó một cách hiệu quả (Ahamed and Mallick, 2019). Không chỉ được các quốc gia cân nhắc cẩn thận, từ khóa “tài chính toàn diện” còn được rất nhiều nhà nghiên cứu trên thế giới quan tâm. Trong các nghiên cứu trên thế giới hiện nay, có nhiều tác giả đã chỉ ra khái niệm của tài chính toàn diện, và xây dựng cách đo lường tài chính toàn diện, chẳng hạn Iqbal and Sami (2017); Kalunda (2014); Shankar (2013); Garcia (2016) Sarma (2008, 2012, 2015); Sarma and Pais (2011); v.v. Cũng có các nghiên cứu tập trung phân tích và cung cấp các bằng chứng chứng tỏ vai trò tích cực của tài chính toàn diện đối với tăng trưởng kinh tế trên cả hai phương diện: vi mô (Dupas and Robinson, 2013a; Brune, Giné, Goldberg and Yang, 2011; Cole, Giné and Vickery, 2013; Jack and Suri, 2014) và vĩ mô (Demirgüç-Kunt, Honohan and Beck, 2008). Đối với phát triển bền vững, tài chính toàn diện cũng có vai trò tích cực trong loại bỏ đói nghèo (Banerjee and Newman, 1994; Beck, Demirgüç-Kunt and Levine, 2007; Ashraf, Karlan and Yin, 2010; ; Burgess and Pande, 2005; Jack and Suri, 2014); giảm tình trạng thiếu đói và tăng cường an ninh lương thực (Karlan, Osei, Osei-Akoto and Udry, 2014; Cole, Giné and Vickery, 2013; Janzen and Carter, 2013; Brune et al., 2011; v.v.); đạt được sức khoẻ và hạnh phúc (Krishna, 2006; Saksena, Xu and Evans, 2011; Frenk and Knaul, 2002; Klapper, ElZoghbi and Hess, 2016; PharmAccess, 2015; Dupas and Robinson, 2013b); tăng cường giáo dục có chất lượng (Thomas and Burnett, 2013; Prina, 2015; Chiapa, Prina and Parker, 2014; Chiapa, Prina and Parker, 2014; v.v.). Cùng với sự quan tâm về tài chính toàn diện, từ sau khủng hoảng kinh tế thế giới 2008, các vấn đề về ổn định hệ thống ngân hàng cũng được các nhà quản lý ở các quốc gia hết sức chú ý (Ovi, Perera and Colombage, 2014). Bởi vì sự ổn định hệ thống ngân hàng là yếu tố quan trọng để giảm thiểu tác động tiêu cực đến kinh tế và xã hội khi phát sinh các vấn đề (HKMA, 2017). Sự ổn định và lành mạnh của một hệ thống ngân hàng đảm bảo phân bổ tối ưu các nguồn vốn (Jahn and Kick, 2012); do đó, sự ổn định của ngân hàng là rất quan trọng để tạo môi trường kinh doanh thuận lợi cho nhà đầu tư, bảo vệ khách hàng gửi tiền đồng thời giúp nền kinh tế hoạt động trơn tru và hiệu quả. Hơn nữa, sự ổn định ở hệ thống ngân hàng có mối liên kết mật thiết với ổn định hệ thống tài chính (Segoviano and Goodhart, 2009), một yêu cầu thiết yếu không chỉ để ổn định giá cả – mục tiêu chính sách của NHTW, mà còn bảo đảm sự phát triển lành mạnh và ổn định của nền kinh tế (BOK, 2020; CBN, 2020). Đối với ổn định hệ thống ngân hàng nói trên, hiện nay vẫn tồn tại những nghi ngờ về việc tài chính toàn diện có vai trò như thế nào và nghi ngờ này vẫn chưa được trả lời một cách rõ ràng, từ đó khiến cho các ngân hàng lo sợ và ''né tránh'' việc mở rộng dịch vụ tài chính sang các phân đoạn khó khăn của xã hội (Leyshon and Thrift, 1995). Do đó, có thể tồn tại sự đánh đổi giữa các mục tiêu duy trì sự ổn định của hệ thống ngân hàng và thúc đẩy tài chính toàn diện (Acharya, Hasan and Saunders, 2006; Hannig and Jansen, 2010). Mặc dù vậy, một số nghiên cứu gần đây cũng đã chỉ ra rằng tài chính toàn diện có thể có tác động tích cực đến sự ổn định này. Hannig and Jansen (2010) cho thấy khách hàng ở phân khúc thu nhập thấp chịu nhiều rủi ro nhưng lại thường có tỷ lệ hoàn trả cao và việc giám sát rủi ro các dịch vụ tài chính tại phân khúc này dường như được hiểu rõ hơn so với các phân khúc khác trên thị trường. Ở cấp quốc gia, có bằng chứng cho thấy tài chính toàn diện có thể dẫn đến tính ổn định cao hơn của trung gian tài chính; cụ thể, thông qua trung gian lượng tiết kiệm nội địa lớn hơn, dẫn tới sự vững mạnh hơn về các chu kỳ tiết kiệm và đầu tư nội địa lành mạnh và từ đó có sự ổn định lớn hơn (Prasad, 2010). Ahamed and Mallick (2019) cũng chỉ ra tài chính toàn diện giúp những ngân hàng có tiền gửi của khách hàng cao hơn và chi phí cận biên cung cấp dịch vụ ngân hàng thấp hơn, nhờ đó giúp ngân hàng trở nên ổn định hơn. Trong phạm vi các quốc gia của Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á (sau đây gọi là các quốc gia ASEAN), thúc đẩy tài chính toàn diện được quan tâm sâu sắc và cũng đã có những động thái rõ ràng (xem Rahman, 2015; World Bank, 2015; Tambunlertchai, 2015; ADB, 2015; MAS, 2006; ASEAN, 2020; Banerjee and Donato, 2021; Loo, 2019; Trujillo, Sitorus and Aviles, 2018; UNCDF, 2020; v.v). Các quốc gia ASEAN được đánh giá là có thành tựu về ổn định chính trị và an ninh khu vực (Jetin and Mikic, 2016) và được xem là những quốc gia có nền kinh tế đang phát triển của Châu Á (Hong and Tang, 2010). Mặt khác, các quốc gia này đều có hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng (bank-based financial system), theo cấu trúc hoạt động – structure activity (Demirgiiu-Kunt and Levine, 1999; Levine, 2002). Do vậy, ngân hàng toàn diện (banking inclusion) cũng được xem tương tự như tài chính toàn diện, và thông qua các ngân hàng, các nhà hoạch định có thể điều chỉnh chính sách tài chính toàn diện một các thuận lợi hơn so với các cách hay các kênh khác (Sarma, 2008, 2012). Ở các quốc gia ASEAN, các tác giả nghiên cứu về tài chính toàn diện với các chủ đề khác nhau. Chẳng hạn như Loo (2019) xác định mức độ mở rộng tài chính toàn diện ở các quốc gia từ đó tìm kiếm thị trường có tiềm năng nhất cho công nghệ tài chính (Fintech); Johnston and Morduch (2008) đã phân tích triển vọng mở rộng khả năng tiếp cận tài chính cho người nghèo ở Indonesia; Rahman (2015) đã kiểm tra thực trạng tài chính toàn diện ở các nền kinh tế này và rút ra bài học để điều chỉnh chương trình tài chính toàn diện ở quốc gia tương ứng, bao gồm tám nền kinh tế trong SEACEN (Trung tâm Nghiên cứu và Đào tạo Đông Nam Á), cụ thể bao gồm Campuchia, Đài Bắc Trung Hoa, Indonesia, Malaysia, Nepal, Papua New Guinea, Philippines và Sri Lanka. Các nghiên cứu trên cũng đã chỉ ra điểm chung rằng các quốc gia ở khu vực này rất chú trọng việc phát triển tài chính toàn diện với nhiều cách thức triển khai khác nhau. Đồng thời, tương tự như các nước trên thế giới, các quốc gia ASEAN cũng rất quan tâm đến ổn định hệ thống ngân hàng, nhất là từ sau khủng hoảng 2008 (Ovi, Perera and Colombage, 2014). Tuy nhiên, liệu mục tiêu phát triển tài chính toàn diện nói trên và mục tiêu gia tăng sự ổn định của của hệ thống ngân hàng có mâu thuẫn với nhau ở các quốc gia này? Hay nói cách khác, hiện nay vẫn chưa có nghiên cứu nào tìm ra tác động của tài chính toàn diện đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng ở ASEAN. Điều này cho thấy một sự thiếu hụt trong nghiên cứu, cần thiết được bổ sung bởi trong bối cảnh hiện nay, các ngân hàng ngày càng tìm kiếm các cơ hội và thị trường mới và nhìn thấy những lợi ích có thể có được từ hoạt động tài chính vi mô (Harper and Arora, 2005), nhất là từ các khoản tiền gửi rẻ và ổn định từ khu vực bán lẻ (Ahamed and Mallick, 2019). Hơn nữa, như đã đề cập trước, hệ thống tài chính của các quốc gia ASEAN dựa vào ngân hàng, do vậy nghiên cứu về tài chính toàn diện dưới góc độ ngân hàng là thật sự cần thiết. Và việc tìm ra câu trả lời cho câu hỏi liệu thúc đẩy tài chính toàn diện đang được đẩy mạnh triển khai ở các quốc gia ASEAN hiện nay có tác động như thế nào đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng, sẽ mang lại ý nghĩa hết sức to lớn cho các nhà hoạch định chính sách ở các quốc gia này. Chính vì vậy, để hoàn hiện khoảng trống trên, tác giả lựa chọn đề tài “TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TOÀN DIỆN ĐỐI VỚI SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG” trong

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH DƯ THỊ LAN QUỲNH TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TOÀN DIỆN ĐỐI VỚI SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH –NĂM 2021 v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN ÁN iii MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC BẢNG xi DANH MỤC HÌNH xii CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO LỰA CHỌN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Mục tiêu tổng quát Mục tiêu cụ thể Câu hỏi nghiên cứu 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.3.2.1 Phạm vi không gian 1.3.2.2 Phạm vi thời gian 1.3.2.3 Phạm vi nội dung 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU Phương pháp nghiên cứu Dữ liệu 10 1.5 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 11 Đóng góp mặt lý luận 11 Đóng góp mặt thực tiễn 11 1.6 KẾT CẤU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 12 TÓM TẮT CHƯƠNG 13 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH TOÀN DIỆN VÀ SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 14 vi 2.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH TỒN DIỆN 14 2.1.1 Khái niệm tài tồn diện 14 2.1.2 Vai trị ý nghĩa tài toàn diện 17 2.1.2.1 Tài tồn diện ổn định tài 17 2.1.2.2 Tài tồn diện tăng trưởng kinh tế 18 2.1.2.3 Tài tồn diện phát triển bền vững 20 2.1.3 Các số đo lường tài tồn diện 25 2.1.3.1 Các số riêng lẻ 25 2.1.3.2 Chỉ số tổng hợp tài tồn diện 27 2.2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SỰ ỔN ĐỊNH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 34 2.2.1 Khái niệm ổn định hệ thống tài 34 2.2.2 Khái niệm ổn định hệ thống ngân hàng 36 2.2.3 Các số đo lường ổn định hệ thống ngân hàng 39 2.2.3.1 Chỉ số Zscore 39 2.2.3.2 Một số số đo lường khác 41 2.2.4 Một số nhân tố ảnh hưởng đến ổn định hệ thống ngân hàng 43 2.2.4.1 Các nhân tố bên 43 2.2.4.2 Các nhân tố bên 49 2.3 TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐỐI VỚI SỰ ỔN ĐỊNH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 50 2.3.1 Tài toàn diện tác động tiêu cực đến ổn định hệ thống ngân hàng 50 2.3.2 Tài tồn diện tác động tích cực đến ổn định hệ thống ngân hàng 51 2.3.2.1 Gia tăng tiền gửi bán lẻ ổn định 52 2.3.2.2 Mở rộng cho vay an toàn 54 2.3.2.3 Sự phát triển bền vững 56 2.4 LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN VÀ KHOẢNG TRỐNG NGHIÊN CỨU 57 2.4.1 Lược khảo nghiên cứu tài tồn diện 58 2.4.2 Lược khảo nghiên cứu ổn định hệ thống ngân hàng 59 2.4.3 Lược khảo nghiên cứu tác động tài tồn diện ổn định hệ thống ngân hàng 61 vii 2.4.4 Khoảng trống nghiên cứu 64 TÓM TẮT CHƯƠNG 66 CHƯƠNG 3: QUY TRÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 67 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 67 3.2 GIẢ THUYẾT 69 3.3 MƠ HÌNH, CÁC BIẾN VÀ DỮ LIỆU 70 3.3.1 Mơ hình nghiên cứu 70 3.3.2 Các biến 71 3.3.2.1 Các biến đại diện ổn định ngân hàng 71 3.3.2.2 Các biến đại diện tài tồn diện 72 3.3.2.3 Biến đại diện cho cạnh tranh ngân hàng 73 3.3.2.4 Các biến kiểm soát khác 75 3.3.2.5 Lựa chọn biến công cụ 80 3.3.3 Nguồn liệu 81 3.4 PHƯƠNG PHÁP ƯỚC LƯỢNG 81 TÓM TẮT CHƯƠNG 84 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 85 4.1 ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ TÀI CHÍNH TOÀN DIỆN VÀ ỔN ĐỊNH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN 85 4.1.1 Mức độ tài tồn diện nước khu vực ASEAN 85 4.1.1.1 Khía cạnh thứ nhất: thâm nhập ngân hàng 85 4.1.1.2 Khía cạnh thứ hai: tính sẵn có dịch vụ ngân hàng 88 4.1.1.3 Khía cạnh thứ ba: mức độ sử dụng dịch vụ ngân hàng 91 4.1.1.4 Đánh giá mức độ tài tồn diện thơng qua số tổng hợp IFI 97 4.1.2 Mức độ ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN 99 4.2 TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN 102 4.2.1 Thống kê mô tả tương quan biến 102 4.2.1.1 Một số thống kê mô tả biến mơ hình 102 4.2.1.2 Ma trận tương quan biến mô hình 104 viii 4.2.2 Kết hồi quy tác động tài toàn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN 107 4.2.2.1 Tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng thông qua biến số tài tồn diện IFI 107 4.2.2.2 Tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng thơng qua khía cạnh tài toàn diện 108 4.2.3 Thảo luận tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng 111 4.3 TÁC ĐỘNG CỦA CÁC BIẾN KHÁC ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN 115 TÓM TẮT CHƯƠNG 119 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 120 5.1 KẾT LUẬN NGHIÊN CỨU 120 5.2 CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 122 5.2.1 Tiếp tục thúc đẩy tiến trình tài tồn diện 122 5.2.1.1 Thúc đẩy tài tồn diện cần triển khai ba khía cạnh 123 5.2.1.2 Gợi ý chiến lược thúc đẩy tiến trình triển tài tồn diện 124 5.2.2 Đảm bảo kinh tế tăng trưởng ổn định 126 5.2.3 Cải thiện vấn đề nội ngân hàng khu vực ASEAN 127 5.3 HẠN CHẾ CỦA LUẬN ÁN VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 128 TÓM TẮT CHƯƠNG 130 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Tên tiếng Anh Tên tiếng Việt ADB Asian Development Bank Ngân hàng Phát triển châu Á ASEAN Association of Southeast Asian Nations Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á AEC ASEAN Economic Community Cộng đồng kinh tế ASEAN ATM Automatic Teller Machine Máy rút tiền tự động BNM Bank Negara Malaysia Ngân hàng Trung ương Malaysia BOK The Bank of Korea Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc BSP Bangko Sentral ng Pilipinas Ngân hàng Trung ương Philippines Center for Agriculture and Rural Development The CARD Mutually Reinforcing Institutions Trung tâm Nông nghiệp phát triển nông thôn Philippines Central Bank of Namibia Ngân hàng Trung ương Namibia CARD CARD MRI CBN DN Tổ chức hỗ trợ CARD Doanh nghiệp Economic Research Institute for ASEAN and East Asia The ratio of total earning assets to total assets Viện Nghiên cứu Kinh tế ASEAN Đông Á EQA The equity-to-assets ratio Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản FAO Food and Agriculture Organization of the United Nations Tổ chức Lương thực Nông nghiệp Liên Hiệp Quốc FIC Financial Inclusion Center Ủy ban Tài tồn diện Anh GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội GDPrate GDP growth rate Tốc độ tăng trưởng GDP HKMA Hong Kong Monetary Authority Ngân hàng Trung ương Hong Kong IFI Index of Financial Inclusion Chỉ số tài tồn diện IFIa IFI – Availability of the banking Chỉ số tài tồn diện khía cạnh sẵn services có dịch vụ ngân hàng IFIp IFI – Banking Penetration ERIA EAtoTA IFIu IFI – Usage Tỷ lệ tài sản sinh lời tổng tài sản Chỉ số tài tồn diện khía cạnh thâm nhập ngân hàng Chỉ số tài tồn diện khía cạnh mức độ sử dụng dịch vụ ngân hàng x IMF International Monetary Fund Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF FAS IMF Financial Access Survey IMF Khảo sát Tiếp cận tài LossProv The ratio of loan loss provision to total loans Tỉ lệ dự phòng nợ tổng nợ MAS Monetary Authority of Singapore Ngân hàng Trung ương Singapore MTI Ministry of Trade and Industry Bộ Thương mại Công nghiệp Singapore M-Pesa M - mobile, pesa - money Giao dịch thơng qua tốn di động MSME Micro, Small and Medium Enterprises Doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ vừa NHTW NonIncome NPLTA Ngân hàng Trung ương The ratio of non-interest income to total operating income Non-performing loan to total assets Tỉ lệ thu nhập phi lãi tổng thu nhập hoạt động Tỷ lệ nợ xấu tổng tài sản ROA Return on assets sdGrDep Standard deviation of deposit growth rates Tỷ lệ lợi nhuận (sau thuế) tổng tài sản Độ lệch chuẩn tốc độ tăng trưởng tiền gửi SDG Sustainable Development Goals Các mục tiêu Phát triển Bền vững SGMM System Generalized Method of Moments SME Small and Medium Enterprises Doanh nghiệp nhỏ vừa TA Total assets Tổng tài sản TCTC Tổ chức tài TCTD Tổ chức tín dụng UN United Nations Liên Hiệp Quốc UNCDF United Nations Capital Development Fund Quỹ phát triển vốn Liên Hiệp Quốc World Bank World Bank Ngân hàng Thế giới Zscore Z score Chỉ số Z, đo lường ổn định ngân hàng xi DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Tỷ lệ giá trị giao dịch thị trường chứng khốn tỷ lệ tín dụng ngân hàng so với GDP năm 2017 Bảng 2.1 Các mức độ tài tồn diện 33 Bảng 3.1 Tổng hợp biến nghiên cứu thực nghiệm kỳ vọng chiều hướng tác động phương trình theo biến phục thuộc 77 Bảng 4.1 Tốc độ tăng trưởng số lượng tài khoản ngân hàng 1000 người trưởng thành 86 Bảng 4.2 Tốc độ tăng trưởng số lượng chi nhánh ngân hàng 100,000 người trưởng thành 88 Bảng 4.3 Tốc độ tăng trưởng số lượng ATM 100,000 người trưởng thành 90 Bảng 4.4 Tốc độ tăng trưởng tỷ lệ tiền gửi cho vay GDP 92 Bảng 4.5 Số liệu thống kê khía cạnh tài tồn diện 94 Bảng 4.6 Số liệu thống kê khía cạnh tài tồn diện (tiếp theo) 94 Bảng 4.7 Kết IFI quốc gia ASEAN năm 2008 – 2019 97 Bảng 4.8 Chỉ số Zscore hệ thống ngân hàng nước bình quân chung khu vực ASEAN từ năm 2008 – 2019 99 Bảng 4.9 Tốc độ tăng trưởng tiền gửi hệ thống ngân hàng nước bình quân chung khu vực ASEAN từ năm 2008 – 2019 100 Bảng 4.10 Tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng nước bình quân chung khu vực ASEAN từ năm 2008 – 2019 101 Bảng 4.11 Thống kê mô tả biến 103 Bảng 4.12 Ma trận tương quan biến mơ hình 105 Bảng 4.13 Kết hồi quy tác động IFI 107 Bảng 4.14 Kết hồi quy tác động IFIp 108 Bảng 4.15 Kết hồi quy tác động IFIa 109 Bảng 4.16 Kết hồi quy tác động IFIu 110 Bảng 4.17 Tổng hợp hệ số hồi quy mơ hình hồi quy tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng 111 xii DANH MỤC HÌNH Hình 2.1 Đồ họa giải thích ba chiều (khía cạnh) IFI 31 Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu 68 Hình 4.1 Số lượng tài khoản ngân hàng (trong 1000 người trưởng thành) bình quân qua năm nước ASEAN giới 87 Hình 4.2 Số lượng chi nhánh ngân hàng số lượng ATM 100,000 người trưởng thành ASEAN giới 89 Hình 4.3 Tỷ lệ tiền gửi cho vay GDP quốc gia khu vực ASEAN giới 93 1 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO LỰA CHỌN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Những năm gần đây, việc thúc đẩy tiếp cận tài coi chương trình ưu tiên hàng đầu nhiều quốc gia Từ làm bật lên vấn đề liên quan đến tài tồn diện (Financial Inclusion) – có nghĩa tất thành phần kinh tế tiếp cận dịch vụ tài cách thức sử dụng dịch vụ cách hiệu (Ahamed and Mallick, 2019) Không quốc gia cân nhắc cẩn thận, từ khóa “tài tồn diện” cịn nhiều nhà nghiên cứu giới quan tâm Trong nghiên cứu giới nay, có nhiều tác giả khái niệm tài tồn diện, xây dựng cách đo lường tài tồn diện, chẳng hạn Iqbal and Sami (2017); Kalunda (2014); Shankar (2013); Garcia (2016) Sarma (2008, 2012, 2015); Sarma and Pais (2011); v.v Cũng có nghiên cứu tập trung phân tích cung cấp chứng chứng tỏ vai trị tích cực tài tồn diện tăng trưởng kinh tế hai phương diện: vi mô (Dupas and Robinson, 2013a; Brune, Giné, Goldberg and Yang, 2011; Cole, Giné and Vickery, 2013; Jack and Suri, 2014) vĩ mô (Demirgỹỗ-Kunt, Honohan and Beck, 2008) i vi phỏt trin bn vững, tài tồn diện có vai trị tích cực loại bỏ đói nghèo (Banerjee and Newman, 1994; Beck, Demirgỹỗ-Kunt and Levine, 2007; Ashraf, Karlan and Yin, 2010; ; Burgess and Pande, 2005; Jack and Suri, 2014); giảm tình trạng thiếu đói tăng cường an ninh lương thực (Karlan, Osei, Osei-Akoto and Udry, 2014; Cole, Giné and Vickery, 2013; Janzen and Carter, 2013; Brune et al., 2011; v.v.); đạt sức khoẻ hạnh phúc (Krishna, 2006; Saksena, Xu and Evans, 2011; Frenk and Knaul, 2002; Klapper, ElZoghbi and Hess, 2016; PharmAccess, 2015; Dupas and Robinson, 2013b); tăng cường giáo dục có chất lượng (Thomas and Burnett, 2013; Prina, 2015; Chiapa, Prina and Parker, 2014; Chiapa, Prina and Parker, 2014; v.v.) Cùng với quan tâm tài tồn diện, từ sau khủng hoảng kinh tế giới 2008, vấn đề ổn định hệ thống ngân hàng nhà quản lý quốc gia ý (Ovi, Perera and Colombage, 2014) Bởi ổn định hệ thống ngân hàng yếu tố quan trọng để giảm thiểu tác động tiêu cực đến kinh tế xã hội phát sinh vấn đề (HKMA, 2017) Sự ổn định lành mạnh hệ thống ngân hàng đảm bảo phân bổ tối ưu nguồn vốn (Jahn and Kick, 2012); đó, ổn định ngân hàng quan trọng xlv xlvi xlvii xlviii xlix l li lii A10 PHỤ LỤC 10 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÀI CHÍNH TỒN DIỆN Các nhân tố tác động đến tài tồn diện chia thành ba nhóm: (1) nhóm nhân tố đến từ phía cung, liên quan đến phát triển hệ thống tài chính; (2) nhóm nhân tố đến từ phía cầu, liên quan đến đặc điểm khách hàng; (3) nhóm nhân tố liên quan đến môi trường kinh tế - xã hội Nhóm phía cung Sự phát triển tài toàn diện gắn liền với phát triển nhân tố nhóm cung kể đến tổ chức tài chính, sản phẩm tài chính, đặc điểm ngân hàng Cụ thể: Một là, tổ chức tài kênh dẫn, mạng lưới cho phép phát triển tài toàn diện Nghiên cứu Jones (2006) nêu rõ phát triển tổ chức tín dụng cho phép phát triển sản phẩm tài chính, từ người dân dễ dàng tiếp cận sản phẩm, dịch vụ tài Thơng qua tổ chức tín dụng, Chính phủ phát triển tài tồn diện việc cung cấp loại hình sản phẩm tín dụng cho người có thu nhập thấp Rõ ràng mạng lưới tài phát triển, việc tiếp cận sản phẩm, dịch vụ người dân dễ dàng, thuận tiện hơn, từ khuyến khích người dân sử dụng dịch vụ tài Điều khẳng định kết nghiên cứu quốc gia khác nhóm tác giả Pena, Hoyo, & Tuesta (2014) Mexico, tác giả Kumar (2013) Ấn độ Tại Brazil, tài tồn diện phát triển thông qua mạng lưới đại lý ngân hàng Các nghiên cứu rõ mạng lưới chi nhánh tổ chức tài phát triển ảnh hưởng tích cực đến việc tiết kiệm vay tiền người dân Tuesta, Sorensen, Haring, & Camara (2015) khoảng cách địa lý khu dân cư điểm giao dịch rào cản quan trọng việc tiếp cận tài tồn diện người dân Nghiên cứu Ramji (2009) quận Gulbarga, Ấn độ cho thấy 70% mẫu điều tra nói họ đến ngân hàng, họ phải ngày làm việc, điều khiến họ không sử dụng dịch vụ tài Kết mơ hình hồi quy Clamara, Peña, & Tuesta (2014), Sarma & Pais (2008) hộ sống nơng thơn có khả tiếp cận sản phẩm dịch vụ tài thấp hộ thành thị Hai là, mức độ phát triển sản phẩm tài chính, đặc biệt phù hợp sản phẩm với người dân nói chung hay nhóm người có thu nhập thấp nói riêng u cầu trì tối thiểu mở tài khoản ngân hàng cao, nhiều tài khoản bị đóng khơng đáp ứng điều kiện (Shankar, 2013) Hay sản phẩm tín dụng địi hỏi thủ tục giấy tờ chứng liii minh khả trả nợ tài sản đảm bảo khiến cho người thu nhập thấp đáp ứng Mặt khác, với quy mô giao dịch nhỏ lẻ, mức độ rủi ro cao dẫn tới chi phí giao dịch, quản lý lớn, nhóm khách hàng dường khơng chào đón khách hàng thu nhập cao ngân hàng, điều khiến cho họ không mặn mà sử dụng sản phẩm tài Nghiên cứu Clamara et al (2014) Peru rõ năm rào cản lớn việc tiếp cận tài tồn diện Thứ nhất, khoảng cách địa lý, yếu tố phân tích rõ thơng qua phát triển mạng lưới tài Thứ hai, chi phí dịch vụ tài (phí sử dụng dịch vụ) rào cản người dân, đặc biệt nhóm có thu nhập thấp nhu cầu sử dụng dịch vụ, sản phẩm tài họ chưa cao khiến cho mức phí trở lên đắt đỏ với họ Thứ ba, thiếu tin tưởng tổ chức tài chính, nghiên cứu mức độ tin tưởng tổ chức tài phụ nữ cao nam giới 8%, điều dẫn tới số chương trình cho vay tiết kiệm phụ nữ thành công cao nam giới dường phụ nữ có xu hướng mong muốn sử dụng dịch vụ tài cao Thứ tư, thiếu tiền, đặc biệt nhóm thu nhập thấp, khiến họ khơng có nhu cầu nhóm sản phẩm Thứ năm, phức tạp thủ tục hành việc khó khăn cung cấp tài liệu người tiêu dùng khiến họ đáp ứng yêu cầu tổ chức tài chính, họ ngại sử dụng dịch vụ, sản phẩm tổ chức Ba là, đặc điểm ngân hàng ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung tài tồn diện Nghiên cứu Sarma & Pais (2011) tiến hành phân tích ảnh hưởng biến liên quan tới ngân hàng phát triển tài tồn diện dựa số liệu phân tích 20 quốc gia Cụ thể, tác giả xem xét ảnh hưởng biến độc lập: tỷ lệ tài sản không hiệu ngân hàng (NPA), tỷ lệ vốn tổng tài sản (CAR), ngân hàng nước ngoài, ngân hàng quốc doanh tỷ lệ lãi suất Kết nghiên cứu NPA có ý nghĩa ảnh hưởng tiêu cực tới phát triển tài tồn diện nghiên cứu giải thích ngân hàng có tỷ lệ tài sản hiệu cao tỷ lệ cung cấp tín dụng cho nhóm thu nhập thấp lớn đến từ chương trình tín dụng ưu tiên để mở rộng tài tồn diện Song tỷ lệ cao tác động ngược trở lại khiến ngân hàng thu hẹp cho vay nhóm đối tượng Đối với tỷ lệ vốn, tỷ lệ có ý nghĩa tác động nghịch tới tài tồn diện ngân hàng có tỷ lệ CAR cao thường thận trọng cho vay để đảm bảo an toàn hoạt động, điều đồng nghĩa với việc ảnh hưởng tiêu cực đến phát triển tài tồn diện Kết nghiên cứu biến ngân hàng quốc doanh lãi suất khơng có ý nghĩa mơ hình, song biến ngân liv hàng nước ngồi có ý nghĩa tác động nghịch chiều tới tài tồn diện Điều giải thích mức rủi ro tài tồn diện cao nên khơng hấp dẫn với nhóm ngân hàng Tại Madagascar, Armenia Jordan, tỷ lệ ngân hàng nước cao, chiếm 60%, số tài tồn diện nước thấp, ngược lại với nước Đan Mạch, Úc, Bỉ Pháp tỷ lệ ngân hàng nước thấp, số phát triển tài tồn diện cao Nhóm phía cầu Các yếu tố nội thân người khách hàng ảnh hưởng trực tiếp đến phát triển tài tồn diện thơng qua đặc điểm cá nhân người dân hộ gia đình Các yếu tố nghiên cứu phân tích rõ Nghiên cứu Pena et al (2014) nghiên cứu trường hợp Mexico Nhóm tác giả sử dụng số liệu điều tra tài tồn diện quốc gia thực năm 2012 7000 hộ gia đình thành thị nông thôn Mexico Số liệu thu thập phân tích thơng qua mơ hình hồi quy tuyến tính biến độc lập là: giới tính, tuổi, quy mơ hộ gia đình, tình trạng nhân, vị trí gia đình, trình độ giáo dục, chức vụ công việc, mức lương, khả tiết kiệm, mức độ tổn thương (khả gặp cố), hỗ trợ kiều hối, có cơng việc hay thất nghiệp Kết nghiên cứu tuổi, vị trí gia đình, tình trạng nhân, học vấn, khả tiết kiệm, mức độ tổn thương công việc yếu tố có ý nghĩa mơ hình Cụ thể, tài tồn diện tiếp cận cao người lớn tuổi, nhiên dừng lại tuổi 57.46 Đối với người chủ gia đình người lập gia đình có nhu cầu tiếp cận tài tồn diện cao Bên cạnh yếu tố này, trình độ học vấn xem biến quan trọng mối tương quan thuận mơ hình Trình độ học vấn cao việc tìm nguồn tài chính thức thay nguồn tài phi thức cao Mặt khác họ có kiến thức, khả tiết kiệm cao người có trình độ thấp Điều lần khẳng định kết mơ hình hành vi tiết kiệm có ảnh hưởng tích cực đến việc tiếp cận tài tồn diện Một biến khác có ý nghĩa mơ hình mức độ tổn thương hộ gia đình Đối với hộ gia đình có mức độ tổn thương cao ốm đau, việc, dễ đón nhận thảm họa tự nhiên nhu cầu tiếp cận tài tồn diện họ thấp Biến cuối liên quan đến đặc điểm người tiêu dùng cơng việc, người có cơng việc họ sử dụng sản phẩm tài nhiều Kết nghiên cứu nhóm tác giả nói (Pena, Hoyo and Tuesta, 2014) Mexico đồng thuận với nghiên cứu Tuesta et al (2015) thực Argentina Nghiên cứu thực lv dựa số liệu điều tra Worldank 147 quốc gia, quốc gia tối thiểu 1000 người từ 15 tuổi trở lên tham gia điều tra Nhóm tác giả phân tích ảnh hưởng biến giới tính, tuổi, trình độ giáo dục thu nhập tới việc sử dụng tài tồn diện dựa mơ hình hồi quy Probit Kết nghiên cứu thu nhận Argentina hoàn toàn trùng khớp với nghiên cứu Pena et al (2014) Mexico Cụ thể, độ tuổi, trình độ giáo dục thu nhập biến quan trọng ảnh hưởng đến việc sử dụng sản phẩm tài tồn diện, ngược lại, giới tính biến khơng có ý nghĩa mơ hình Kết góp phần khẳng định đặc điểm cá nhân người tiêu dùng yếu tố có ảnh hưởng quan trọng tới việc sử dụng sản phẩm tài tồn diện họ Những phân tích, nhận định lần khẳng định thông qua nghiên cứu Clamara et al (2014) Peru Nhóm tác giả dựa số liệu điều tra quốc gia hộ gia đình thực năm 2011 với quy mô mẫu lên tới 26.456 hộ có 16.368 hộ khu vực thành thị 10.088 hộ khu vực nông thôn World Bank thực Tương tự với nghiên cứu Tuesta et al (2015), Clamara et al (2014) áp dụng mơ hình Probit để tìm biến ảnh hưởng đến việc sử dụng tài tồn diện Mặc dù hai quốc gia khác kết nghiên cứu tương đối đồng Cụ thể, độ tuổi, mức thu nhập, cơng việc, giáo dục biến có ảnh hưởng lớn tới việc sử dụng tài tồn diện Kết rõ người có trình độ thấp thiếu tự tin kỹ cần thiết để sử dụng dịch vụ, sản phẩm tài Cũng nghiên cứu Pena et al (2014), việc tiếp cập tài tồn diện cao người lớn tuổi hơn, song dừng lại tuổi 53 thay tuổi 57.46 Mexico Tuy nhiên, khác với hai nghiên cứu trên, nghiên cứu Clamara et al (2014) Peru lại cho thấy giới tính biến có ý nghĩa việc sử dụng sản phẩm, dịch vụ tài toàn diện Đối với phụ nữ, sống khu vực nơng thơn có mức thu nhập trình độ giáo dục thấp có xu hướng khơng muốn tiếp cận nguồn tài chính thức Sự ảnh hưởng đặc điểm cá nhân lần chia sẻ nghiên cứu DemirgucKunt et al (2013) dựa số liệu tài tồn diện tồn cầu (Global Financial Inclusion) 140 quốc gia phát triển Kết nghiên cứu khẳng định: thu nhập, giáo dục, có cơng việc, độ tuổi giới tính yếu tố tác động đến việc sử dụng dịch vụ, sản phẩm tài người dân Nhóm nhân tố từ môi trường kinh tế - xã hội Môi trường kinh tế - xã hội đóng vai trị quan trọng việc định hướng tiêu dùng nói chung định hướng sử dụng sản phẩm tài nói riêng, ảnh hưởng trực tiếp đến nhận lvi thức, văn hóa xu hướng sử dụng sản phẩm người dân Đối với sản phẩm tài tồn diện vậy, mơi trường kinh tế - xã hội có ảnh hưởng định Tuesta et al (2015) khẳng định nhận thức người dân sản phẩm tài yếu tố cốt lõi khiến họ khơng tìm đến sản phẩm tài chính, đặc biệt người dân có thu nhập thấp Đối với người có thu nhập thấp việc nhận thức rào cản tiếp cận dịch vụ cao khoảng 15% so với nhóm có thu nhập cao Điều khiến họ ‘chùn bước’ có nhu cầu sử dụng dịch vụ tài Nhận định chia sẻ nghiên cứu Shankar (2013), nghiên cứu rõ phát triển tài tồn diện phụ thuộc vào nhận thức người dân văn hố sử dụng sản phẩm tài xã hội Đặc biệt, quốc gia phát triển, nắm giữ sử dụng tiền mặt trở thành thói quen cố hữu người dân, điều khiến cho họ khơng có nhu cầu sử dụng sản phẩm tài Bên cạnh đó, nghiên cứu Park & Mercado, 2015 cấu trúc dân số xã hội ảnh hưởng đến phát triển tài tồn diện quốc gia Quốc gia có cấu trúc dân số già hố tỷ lệ phụ thuộc cao tài tồn diện có xu hướng phát triển Điều hoàn toàn hợp lý giải thích tác động biến tuổi đề cập phần Khi độ tuổi vượt ngưỡng giới hạn, nhu cầu sử dụng sản phẩm, dịch vụ tài có xu hướng giảm Tại số quốc gia, giới tính yếu tố xã hội nhìn nhận phân biệt, dường vị người phụ nữ chưa đặt ngang với nam giới hoạt động xã hội kinh tế, đặc biệt quốc gia phát triển Nghiên cứu Demirguc-Kunt et al (2013) cho thấy quốc gia phát triển phụ nữ phải chịu quy định chặt chẽ khả thực công việc, vai trị làm chủ gia đình, so với nam giới số lượng tài khoản tín dụng tiết kiệm phụ nữ tổ chức tín dụng thức Sarma & Pais (2008) tiến hành phân tích ảnh hưởng hạ tầng xã hội đến phát triển tài tồn diện, cụ thể nhóm tác giả phân tích tác động yếu tố mạng lưới giao thông, điện thoại, việc tiếp cận thông tin qua kênh truyền thông báo, đài, tivi, internet đến việc thúc đẩy phát triển tài tồn diện Kết nghiên cứu mạng lưới giao thơng có ảnh hưởng tích cực tới việc phát triển tài tồn diện Kết củng cố thêm nhận định phần cho khả tiếp cận tài tồn diện khu vực nơng thơn thấp thành thị Ngồi mạng lưới giao thơng, điện thoại Internet hai biến có ý nghĩa ảnh hưởng tích cực mơ hình nghiên lvii cứu nhóm tác giả này, điều cho thấy thơng tin, truyền thơng đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy phát triển tài tồn diện Song song với yếu tố xã hội, phát triển, điều kiện kinh tế địa phương, vùng nhân tố ảnh hưởng tích cực đến phát triển tài toàn diện điều ảnh hưởng đến mức sống, thu nhập tiêu chuẩn sống người dân (Kumar, 2013) Khi sống người dân cải thiện, nhu cầu gửi tiền, vay mượn chi tiêu cải thiện sống nhu cầu sử dụng sản phẩm tài họ tăng cao để đáp ứng yêu cầu sống Mặt khác, kinh tế địa phương phát triển kéo theo động, phát triển hoạt động, dịch vụ ngân hàng tổ chức tài chính, điều khiến cho người dân nhạy cảm với sản phẩm, dịch vụ Kết nghiên cứu Sarma & Pais (2008) rõ GDP bình qn đầu người có ảnh hưởng tích cực đến tài tồn diện, GDP bình qn đầu người cao nhu cầu sử dụng sản phẩm tài lớn Khẳng định thêm nhận định trên, nghiên cứu Park & Mercado (2015) tài tồn diện đói nghèo 37 nước châu Á cho thấy cấu trúc kinh tế, thu nhập bình quân đầu người biến có ý nghĩa mơ hình tài tồn diện lviii DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CÔNG BỐ STT Tên nghiên cứu Tạp chí/hội thảo/Cấp đề tài Tăng cường tiến trình tài 01 tồn diện khu Tạp chí Tài vực ASEAN Cấp độ Thời gian tham gia hoàn thành Đồng tác giả 12/2020 3rd International Conference 02 Financial Inclusion and on Finance, Accounting and Bank Stability: Theory Auditing: Sustainable and Practice in ASEAN development in accounting, Đồng tác giả 12/2020 auditing and finance 03 Measuring Financial International Conference on Inclusion: Theory and Finance, Accounting and Practice in Vietnam Auditing (ICFAA 2019) Tác giả 8/11/2019 Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn 04 doanh nghiệp ngành thực phẩm niêm yết thị Đề tài cấp trường Thành viên 05/2020 trường chứng khoán Việt Nam 05 06 Macroprudential policy and systemic risk: a review Evolution of monetary policy framework after the global financial crisis Financing renewable Financing for innovation, energy projects – an entrepreneurship & renewable Đồng tác giả Tác giả 12/2017 8/2017 introduction of hybrid bond energy development Liên kết vùng phát 07 triển kinh tế - xã hội gắn với đảm bảo an ninh Quốc Đề tài cấp trường Thành viên 2016 lix phòng biển, đảo vùng duyên hải miền Trung Một số lưu ý chiến lược 08 nguồn nhân bối Hội thảo cấp trường Tác giả 2016 cảnh hội nhập Sự hài lòng người tiêu dùng chương trình bình 09 ổn mặt hàng lương thực thực phẩm thiết yếu địa bàn Tp Hồ Chí Minh Đề tài cấp trường Thành viên 2015 ... 2.3 TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐỐI VỚI SỰ ỔN ĐỊNH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 50 2.3.1 Tài tồn diện tác động tiêu cực đến ổn định hệ thống ngân hàng 50 2.3.2 Tài tồn diện tác động. .. niệm thống cho ổn định hệ thống ngân hàng Sự thiếu thống việc xác định ổn định hệ thống ngân hàng gì, khiến cho quan giám sát khó khăn việc định xem ổn định ổn định ngân hàng truyền thống ổn định. .. tìm hiểu ổn định hệ thống ngân hàng, cần hiểu rõ ổn định hệ thống tài tầm quan trọng ổn định 2.2.1 Khái niệm ổn định hệ thống tài Sự ổn định ln đề tài tranh luận quan trọng nhà hoạch định sách;