Tác động của tài chính toàn diện đối với sự ổn định của hệ thống ngân hàng TT

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH DƯ THỊ LAN QUỲNH TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TOÀN DIỆN ĐỐI VỚI SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ TP HỒ CHÍ MINH –NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH DƯ THỊ LAN QUỲNH TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐỐI VỚI SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ Chuyên ngành: Tài Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS NGUYỄN ĐỨC TRUNG TP HỒ CHÍ MINH –NĂM 2021 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO LỰA CHỌN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Những năm gần đây, việc thúc đẩy tiếp cận tài coi chương trình ưu tiên hàng đầu nhiều quốc gia Từ làm bật lên vấn đề liên quan đến tài tồn diện (Financial Inclusion) – có nghĩa tất thành phần kinh tế tiếp cận dịch vụ tài cách thức sử dụng dịch vụ cách hiệu (Ahamed & Mallick, 2019) Không quốc gia cân nhắc cẩn thận, từ khóa “tài tồn diện” cịn nhiều nhà nghiên cứu giới quan tâm Có nhiều nghiên cứu khái niệm tài tồn diện, xây dựng cách đo lường tài tồn diện, chẳng hạn Iqbal & Sami (2017); Kalunda (2014); Roa García, García, & María (2016); Shankar (2013); Sarma (2008, 2012, 2015); Sarma & Pais (2011) v.v Cũng có nghiên cứu tập trung phân tích cung cấp chứng chứng tỏ vai trị tích cực tài tồn diện tăng trưởng kinh tế hai phương diện: vi mô (Dupas & Robinson, 2013a; Brune, Giné, Goldberg, & Yang, 2011; Cole, Giné, & Vickery, 2013b; Jack & Suri, 2014) vĩ mụ (Demirgỹỗ-Kunt, Honohan, & Beck, 2008) Tuy nhiờn, mt s tác giả nghi ngờ tài tồn diện có vai trò đến ổn định hệ thống ngân hàng chưa trả lời cách rõ ràng mạnh mẽ, từ khiến cho ngân hàng lo sợ 'né tránh' từ việc mở rộng dịch vụ tài sang phân đoạn khó khăn xã hội (Ahamed & Mallick, 2019; Leyshon & Thrift, 1995); đó, tồn đánh đổi mục tiêu trì ổn định hệ thống ngân hàng thúc đẩy tài tồn diện (Hannig & Jansen, 2010); Acharya et al., 2006) Ở quốc gia Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á (ASEAN), thúc đẩy tài tồn diện quan tâm sâu sắc có động thái rõ ràng cơng tác triển khai (xem Rahman, 2015; World Bank, 2015; Tambunlertchai, 2015; ADB, 2015; MAS, 2006; ASEAN, 2020; Banerjee & Donato, 2021; Khuyên & Phương, 2018; Loo, 2019; Trujillo, Sitorus, & Aviles, 2018; UNCDF, 2020) Từ sau khủng hoảng kinh tế giới 2008, vấn đề ổn định hệ thống ngân hàng nhà quản lý quốc gia ASEAN ý (Ovi, Perera & Colombage, 2014) Tuy nhiên, liệu mục tiêu phát triển tài tồn diện nói mục tiêu gia tăng ổn định của hệ thống ngân hàng có mâu thuẫn với nhau? Hay nói cách khác, chưa có nghiên cứu tìm tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng khu vực Điều cho thấy thiếu hụt nghiên cứu, cần thiết bổ sung, bối cảnh nay, tổ chức tài ngày tìm kiếm hội thị trường nhìn thấy lợi ích có từ hoạt động tài vi mô (Harper & Arora, 2005), từ khoản tiền gửi rẻ ổn định từ khu vực bán lẻ (Ahamed & Mallick, 2019) Hơn nữa, hệ thống tài quốc gia ASEAN dựa vào ngân hàng, nghiên cứu tài tồn diện (dưới góc độ ngân hàng) thật cần thiết Và việc tìm câu trả lời cho câu hỏi liệu thúc đẩy tài tồn diện triển khai quốc gia khu vực ASEAN có ảnh hưởng đến ổn định hệ thống ngân hàng, mang lại ý nghĩa to lớn cho nhà hoạch định sách quốc gia Chính vậy, để hoàn khoảng trống trên, tác giả lựa chọn đề tài “TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐỐI VỚI SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG” phạm vi quốc gia khu vực ASEAN (Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore, Thái Lan, Việt Nam), đặt kỳ vọng đề tài làm sáng tỏ tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng Tác giả đặc biệt tập trung vào ổn định hệ thống ngân hàng, ngân hàng chịu trách nhiệm cung cấp phần không nhỏ dịch vụ tài chính thức cho hộ gia đình, doanh nghiệp kinh tế nào, vậy, hiểu biết rõ ràng mối liên kết có tầm quan trọng quản lý kinh tế vĩ mơ Ngồi ra, số liệu cần có để sử dụng phân tích nghiên cứu, lấy từ ngân hàng đầy đủ cập nhật 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Mục tiêu tổng quát Mục tiêu tổng quát luận án nghiên cứu tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng, từ đưa hàm ý sách liên quan đến tài tồn diện nhằm làm gia tăng ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN Mục tiêu cụ thể Trên sở mục tiêu nghiên cứu tổng quát nói trên, mục tiêu cụ thể đặt sau: - Xác định mô hình tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN - Xác định mức độ tác động tài diện ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN - Đề xuất hàm ý sách liên quan đến tài tồn diện nhằm góp phần gia tăng ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN Câu hỏi nghiên cứu Để đạt mục tiêu nói trên, nghiên cứu cần giải câu hỏi sau: - Khái niệm cách thức sử dụng để đo lường tài tồn diện ổn định hệ thống ngân hàng? Tài tồn diện tác động đến ổn định hệ thống ngân hàng thông qua kênh nào? Mơ hình sử dụng để phân tích tác động với biến chọn làm đại diện? - Mức độ tài tồn diện mức độ ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN nào? Tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN có chiều hướng mức độ sao? - Những hàm ý sách liên quan đến tài tồn diện gợi ý nhằm góp phần gia tăng ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN? 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu Tác động tài tồn diện ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN Phạm vi nghiên cứu Phạm vi không gian Luận án nghiên cứu 102 ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN, bao gồm: Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore, Thái Lan, Việt Nam Phạm vi thời gian Về phạm vi thời gian, tác giả định chọn thời gian từ năm 2008 đến nay, cụ thể năm 2008 – 2019, quãng thời gian kinh tế ASEAN phục hồi sau khủng khoảng đa số quốc gia khu vực có ý động thái định cho tiến trình thúc đẩy tài tồn diện Phạm vi nội dung Đề tài nghiên cứu tài tồn diện ổn định hệ thống ngân hàng, với giới hạn nội dung sau: (i) nghiên cứu tác động (một chiều) tài toàn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng; (ii) tài tồn diện, nghiên cứu phía ngân hàng (tức tổ chức tài cung cấp dịch vụ tài chính thức); (iii) ổn định hệ thống ngân hàng tác giả nghiên cứu ổn định ngân hàng cách riêng lẻ 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU Phương pháp nghiên cứu Nhằm đạt mục tiêu nghiên cứu tổng quát, tác giả thực kết hợp phương pháp nghiên cứu định tính nghiên cứu định lượng, cụ thể sau: - Để trả lời câu hỏi thứ nhất, tìm mơ hình phù hợp, nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích, tổng hợp, so sánh, khảo cứu nghiên cứu trước có liên quan - Để trả lời câu hỏi thứ hai, tức để đánh giá mức độ tác động tài diện ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN, phương pháp mà tác giả chủ yếu sử dụng bao gồm thống kê mơ tả; mơ hình hồi quy System Generalized Method of Moments (SGMM) - Để trả lời câu hỏi thứ ba, nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích, tổng hợp nhằm thảo luận kết nghiên cứu định lượng, từ đó, đề xuất hàm ý sách nhằm góp phần gia tăng ổn định hệ thống ngân hàng, đặc biệt hàm ý sách liên quan đến tài tồn diện Dữ liệu Để thực đề tài này, nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp Trong đó, liệu cấp độ quốc gia dùng để tính tốn số tài tồn diện chủ yếu lấy từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF FAS, 2020); toàn liệu cấp độ ngân hàng lấy từ Worldscope (trích xuất từ Datastream Eikon Data) Ngồi ra, biến cấp độ quốc gia tốc độ tăng trưởng GDP lấy từ Worldscope 1.5 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI So với nghiên cứu cơng bố trước, luận án có đóng góp mặt lý luận thực tiễn sau Đóng góp mặt lý luận Trong nghiên cứu trước đưa quan điểm mở rộng khoản tín dụng nhỏ cho nhiều người vay tài tồn diện, làm ổn định hệ thống ngân hàng khoản chuẩn xuất nhiều (Rajan, 2011) tồn đánh đổi mục tiêu trì ổn định hệ thống ngân hàng thúc đẩy tài tồn diện (Hannig and Jansen, 2010; Acharya, Hasan and Saunders, 2006) Luận án cung cấp thêm mặt lý luận có tồn tác động tích cực tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng Đóng góp mặt thực tiễn So với nghiên cứu ASEAN, chưa có nghiên cứu phân tích tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng Các nghiên cứu chủ yếu tập trung vào đánh giá thực trạng tài tồn diện, bàn luận sách thực nước ASEAN Như tác giả phân tích rõ phần trước (mục 1.3.2.1), quốc gia ASEAN có hệ thống tài dựa vào ngân hàng (theo cấu trúc hoạt động), việc nghiên cứu ổn định hệ thống ngân hàng tác động tài tồn diện đến ổn định vô cần thiết cung cấp thêm chứng thực nghiệm quốc gia Đóng góp luận án khơng có ý nghĩa quốc gia khu vực ASEAN mà cịn có ý nghĩa quốc gia có hệ thống tài tương tự Hơn nữa, so với nghiên cứu trước công bố giới, đề cập đến ổn định hệ thống ngân hàng dựa vào số Zscore (đo lường dựa biến động lợi nhuận), luận án quan sát ổn định thông qua biến động tăng trưởng tiền gửi (phản ánh khả tượng tháo chạy khỏi ngân hàng xảy ra) tỷ lệ nợ xấu (phản ánh rủi ro tín dụng) Mặt khác, tài tồn diện, ngồi xem xét số lượng tài khoản ngân hàng mở số lượng chi nhánh/ATM phục vụ người dân, tác giả bổ sung thêm khía cạnh mức độ sử dụng dịch vụ tài chính, đo lường thơng qua tỷ lệ tiền gửi cho vay so với GDP Từ đó, giúp cung cấp thêm chứng thực nghiệm tác động tài tồn diện nói chung tác động khía cạnh nói riêng đến ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN Ngoài ra, từ kết nghiên cứu thực nghiệm, luận án đề xuất hàm ý sách liên quan đến tài tồn diện nhằm gia tăng ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN Các hàm ý thể cách rõ ràng gợi ý theo khía cạnh tài tồn diện Ngồi ra, dựa vào kết hồi quy biến giải thích khác, tác giả đưa gợi ý sách dành cho ngân hàng, hướng đến việc nâng cao ổn định hệ thống ngân hàng, giảm thiểu rủi ro liên quan đến vấn đề rút vốn ạt khách hàng khỏi ngân hàng rủi ro tín dụng ngân hàng 20 tài tồn diện tác động đến ổn định hệ thống ngân hàng từ nghiên cứu trước Chương lược khảo nghiên cứu có liên quan đến đề tài gồm nghiên cứu tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng, từ tìm khoảng trống nghiên cứu 21 CHƯƠNG 3: QUY TRÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 3.2 GIẢ THUYẾT Tác giả nhận thấy lợi ích tài tồn diện mang lại cho ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN, từ đưa đến giả thuyết nghiên cứu: Giả thuyết Tài tồn diện có tác động tích cực ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN 3.3 MƠ HÌNH, CÁC BIẾN VÀ DỮ LIỆU 3.3.1 Mơ hình nghiên cứu tổng qt Phân tích hồi quy tiến hành theo công thức Ahamed and Mallick (2019) gợi ý, có dạng sau: Bank Stabilityijt = β0 + β1 Financial Inclusionjt + β2 Bank Sizeijt+ β3 Loan Loss provisionijt + β4 Income Diversificationijt + β5 Bank Equityijt + β6 Management Qualityijt + β7 Bank Competitionijt + β8 GDP Growthjt + ԑijt (3.1) 3.3.2 Các biến 3.3.2.1 Các biến đại diện cho ổn định ngân hàng Tác giả lựa chọn biến đại diện cho ổn định ngân hàng Zscore, số sử dụng rộng rãi – thấy số sử dụng nghiên cứu Čihák & Hesse (2010); Delis, Tran, & Tsionas (2012); Goetz (2015); Houston, Lin, Lin, & Ma (2010); Jiménez, Lopez, & Saurina (2013); Chỉ số tính theo cơng thức sau: 22 Zscoreit = ROAit +EQAit σ(ROA) it Trong đó: ROA: tỷ lệ lợi nhuận bình qn tổng tài sản EQA: vốn chủ sở hữu tổng tài sản 𝜎(ROA)it: Độ lệch chuẩn ROA (được tính cách lấy độ lệch chuẩn năm: năm năm trước đó) Chỉ số có độ lệch cao, tác giả theo gợi ý Laeven & Levine (2009), Houston et al (2010); Beck et al (2013) sử dụng logarit tự nhiên số Zscore, ln(Zscore) Biến thứ hai đại diện cho ổn định ngân hàng tiền gửi, đo lường thông qua biến động tăng trưởng tiền gửi, với biến đại diện độ lệch chuẩn tốc độ tăng trưởng tiền gửi (theo gợi ý Neaime & Gaysset, 2018) Tác giả đưa ln(sdGrDep), để giúp gia tăng tính đối xứng phân phối (Dong & Minh, 2013) Biến thứ ba đại diện cho ổn định ngân hàng khoản cho vay, tỷ lệ nợ xấu so với tổng tài sản, ký hiệu NPLTA Đây thước đo truyền thống cho rủi ro tín dụng ngân hàng, nhiều tác giả sử dụng Fernández, González, & Suárez (2016); S.Kasman & A.Kasman (2015); Guy & Lowe (2011); Nier & Baumann (2006); Martinez Peria & Schmukler (2001)… 3.3.2.2 Các biến đại diện cho tài tồn diện Chương trình bày chi tiết cách xác định tiêu này, cụ thể tác giả lựa chọn số tài tồn diện IFI theo gợi ý Sarma (2012), sử dụng số đại diện khía cạnh tài tồn 23 diện ( IFIp, IFIa, IFIu) để phân tích sâu vai trị tài tồn diện ổn định hệ thống ngân hàng 3.3.2.3 Biến đại diện cho cạnh tranh ngân hàng Tác giả sử dụng số Lerner sử dụng để đo lường mức độ cạnh tranh ngân hàng Nó coi thước đo xác cạnh tranh ngân hàng (Carbo-Valverde, RodriguezFernandez, & Udell, 2009) Theo Berger, Klapper, & Turk-Ariss (2009) số Lerner thước đo sức mạnh thị trường tính cấp ngân hàng Chỉ số Lerner hiểu nghịch đảo cạnh tranh; Chỉ số cao sức mạnh định giá lớn, ngụ ý điều kiện thị trường cạnh tranh Chỉ số tính theo cơng thức sau: Lernerit = Pit - MCit Pit (3.1) Trong đó: Pit giá tổng tài sản tính theo tỷ lệ tổng doanh thu (lãi thu nhập lãi) tổng tài sản ngân hàng i thời điểm t MCit chi phí biên việc sản xuất thêm đơn vị sản lượng Để xác định MCit tác giả thu thập liệu tổng chi phí (tổng chi phí lãi chi phí phi lãi), chi phí lao động, chi phí hoạt động quản lý, chi phí lãi ngân hàng (nguồn WorldScope – lấy từ Datastream) sử dụng hồi quy Fixed-Effects để hỗ trợ tính hệ số (xem kết phụ lục A4) Cơng thức tính chi phí biên hàm logarit chuyển đổi chi phí, có công thức: 24 lnCit =β0 +β1 ln TAit + β2 (ln TAi )2 + ∑ γkt ln Wk,it j=1 3 + ∑ ∅k ln TAi Wk,it + ∑ ∑ ln Wk,it ln Wj,it + εit k=1 k=1 j=1 Trong đó: Cit : Tổng chi phí ngân hàng (chi phí lãi chi phí phi lãi) TAit : tổng tài sản ngân hàng i thời điểm t Wk,it : giá đầu vào chi phí Cụ thể, W1,it; W2,it; W3,it: giá đầu vào lao động, quỹ vốn cố định 3.3.2.4 Các biến kiểm soát khác Về đặc điểm ngân hàng, có biến sau: (1) Logarit tự nhiên tổng tài sản - Quy mô ngân hàng (Bank Size) (2) Tác giả sử dụng tỷ lệ dự phòng rủi ro cho vay tổng số khoản cho vay (Loan Loss Provision) (3) Tỷ lệ thu nhập lãi tổng thu nhập hoạt động (Income Diversification) (4) Tác giả sử dụng tỷ lệ vốn chủ sở hữu để kiểm soát rủi ro vốn (Bank Equity) (5) Tỷ lệ tổng tài sản sinh lời tổng tài sản (Management Quality) 25 ✓ Về kinh tế vĩ mô: biến sử dụng để kiểm soát phát triển kinh tế chu kỳ kinh doanh kinh tế, cụ thể tác giả sử dụng tốc độ tăng trưởng GDP để kiểm soát tăng trưởng kinh tế (GDP Growth), Phương trình (3.2) viết lại theo mã biến: ln(Zscore)ijt= β0 + β1 IFIkjt + β2 ln(TA)ijt+ β3 LossProvijt ijt + β4 NonIncomeijt + β5 EQAijt + β6 EatoTAijt + β7 Lernerijt + β8 GDPrate jt + ԑijt ln(sdGrDep)ijt= β0 + β1 IFIkjt + β2 ln(TA)ijt+ β3 LossProvijt ijt + β4 NonIncomeijt + β5 EQAijt + β6 EatoTAijt + β7 Lernerijt + β8 GDPrate jt + ԑijt NPLTAijt= β0 + β1 IFIkjt + β2 ln(TA)ijt+ β3 LossProvijt ijt + β4 NonIncomeijt + β5 EQAijt + β6 EatoTAijt + β7 Lernerijt + β8 GDPrate jt + ԑijt Trong đó: i,j,t ngân hàng, quốc gia, năm IFIk, với k trường hợp tương tứng với số tài tồn diện tổng hợp, khía cạnh thâm nhập, sẵn có sử dụng Các mã biến chi tiết hóa bảng 3.1 Trong bảng này, tác giả cịn có tổng hợp mơ tả, cách tính, nghiên cứu đề xuất sử dụng kỳ vọng chiều hướng tác động biến độc lập đến biến phụ thuộc 3.3.2.5 Lựa chọn biến công cụ 26 Tác giả lựa chọn biến công cụ để thực hồi quy SGMM: quy mô tài sản, ln(TA) số đăng ký dịch vụ điện thoại 100 người, tác giả lấy logarit tự nhiên tỷ lệ này, ký hiệu ln(Mobi) 3.3.3 Nguồn liệu Để tìm hiểu vai trị tài toàn diện ổn định hệ thống ngân hàng, tác giả lấy liệu từ nguồn: (1) Bộ liệu cấp độ ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN tổng hợp từ WorldScope (Datastream – tác giả sử dụng tài khoản trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh); (2) liệu biến sử dụng để xây dựng số tài tồn diện tổng hợp từ sở liệu IMF FAS (2020) Bộ liệu thu thập bao gồm 102 ngân hàng (xem phụ lục A1), quốc gia (Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore, Thái Lan, Việt Nam), thời gian từ năm 2008 – 2019; đơn vị tiền tệ sử dụng thống USD 3.4 PHƯƠNG PHÁP ƯỚC LƯỢNG Luận án sử dụng SGMM (SystemGMM) Arellano & Bover (1995); Blundell & Bond (1998) để có ước tính hồn hảo TĨM TẮT CHƯƠNG Chương trình bày bước nghiên cứu, mơ hình nghiên cứu, giải thích cách đo lường biến đưa giả thuyết nghiên cứu Ngồi ra, chương trình bày nguồn liệu phương pháp ước lượng mơ hình nghiên cứu 27 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 4.1 ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ TÀI CHÍNH TỒN DIỆN VÀ ỔN ĐỊNH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN 4.1.1 Mức độ tài tồn diện nước khu vực ASEAN 4.1.1.1 Khía cạnh thứ nhất: thâm nhập ngân hàng 4.1.1.2 Khía cạnh thứ hai: tính sẵn có dịch vụ ngân hàng 4.1.1.3 Khía cạnh thứ ba: mức độ sử dụng dịch vụ ngân hàng 4.1.1.4 Đánh giá mức độ tài tồn diện thơng qua số tổng hợp (IFI) Ở phần phân tích này, nghiên cứu cho thấy quốc gia với quan tâm định đến tài tồn diện, dù có kết tài tồn diện khác nhau, có xu hướng ngày coi trọng vấn đề mức độ tài tồn diện ngày cao Tuy nhiên, nghi ngờ gia tăng tài tồn diện có thật giúp cho ngân hàng trở nên ổn định hay không, tiếp tục làm sáng tỏ nội dung 4.1.2 Mức độ ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN Phần phân tích cho thấy, mức độ ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia có khác biệt nhau, có biến động qua năm quốc gia Tuy nhiên, xu hướng chung, năm gần đây, hệ thống ngân hàng nước có cải thiện ổn định, với 28 số Zscore nâng lên, mức độ biến động tăng trưởng tiền gửi tỷ lệ nợ xấu giảm xuống Sự ổn định hệ thống ngân hàng, trình bày trước, chịu tác động nhiều nhân tố, phải kể đến mức độ tài tồn diện quốc gia Trong đó, phần trước (mục 4.1.1) phân tích cho thấy tài tồn diện quốc gia ASEAN cải thiện đáng kể Và cải thiện có tác động tốt cho ổn định hệ thống ngân hàng hay không; câu hỏi trả lời nội dung 4.2 TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN 4.2.1 Thống kê mô tả tương quan biến 4.2.1.1 Một số thống kê mơ tả biến mơ hình 4.2.1.2 Ma trận tương quan biến mơ hình 4.2.2 Kết hồi quy tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia ASEAN 4.2.2.1 Tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng thơng qua biến số tài toàn diện IFI Bảng 4.13 Kết hồi quy tác động IFI Biến l.ln(Zscore) l.ln(sdGrDep) l.NPLTA IFI lnTA (1) ln(Zscore) 0.1923*** (2) ln(sdGrDep) (3) NPLTA 0.3023*** 0.0933*** 0.0476*** -0.8211*** -0.1663*** 0.3346*** -0.0076*** -0.0003*** 29 LossProv NonIncome EQA EAtoTA Lerner GDPrate Constant Số nhóm Số cơng cụ AR2 Hansen -2.5901*** 2.5630** -0.0012*** 0.0000 2.0283*** -4.4926*** 0.2221** 4.2236*** 0.0670 0.7917*** 0.3484** -0.3826 -0.0740 -1.8397*** 93 93 68 68 0.183 0.200 0.572 0.369 ***,**, *: mức ý nghĩa 1%, 5%, 10% 0.7426*** 0.0001*** -0.1338*** -0.0339*** 0.0141*** -0.0587*** 0.0574*** 93 93 0.333 0.676 (Nguồn: Tác giả tự tính tốn tổng hợp từ Stata 16.0) 4.2.2.2 Tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng thông qua khía cạnh tài tồn diện a Khía cạnh thâm nhập (IFIp) Bảng 4.14 Kết hồi quy tác động IFIp Biến l.ln(Zscore) l.ln(sdGrDep) l.NPLTA IFIp lnTA LossProv NonIncome EQA EAtoTA Lerner GDPrate Constant (4) ln(Zscore) 0.1932*** (5) ln(sdGrDep) (6) NPLTA 0.2910*** 0.0574*** 0.0490*** -2.5496*** -0.0012*** 2.1078*** 0.2617*** 0.0664 0.3204** -0.1277 -0.6269*** -0.1700*** 2.3873* 0.0003 -4.6729*** 4.0664*** 0.7667*** -0.2878 -1.6953*** 0.3291*** -0.0074*** -0.0002*** 0.7370*** 0.0001*** -0.1258*** -0.0333*** 0.0140*** -0.0581*** 0.0545*** 30 Số nhóm Số cơng cụ AR2 Hansen 93 93 68 68 0.193 0.237 0.590 0.361 ***,**, *: mức ý nghĩa 1%, 5%,10% 93 93 0.332 0.721 (Nguồn: Tác giả tự tính tốn tổng hợp từ Stata 16.0) b Khía cạnh sẵn có (IFIa) Bảng 4.15 Kết hồi quy tác động IFIa (7) (8) (9) Biến ln(Zscore) ln(sdGrDep) NPLTA 0.1960*** l.ln(Zscore) 0.3267*** l.ln(sdGrDep) 0.3461*** l.NPLTA -0.0434 -0.6626*** -0.0014*** IFIa 0.0501*** -0.2032*** -0.0009*** lnTA -3.478*** 1.7711 0.7419*** LossProv -0.0009*** 0.0008 0.0001*** NonIncome 2.3586*** -5.7944*** -0.1574*** EQA 0.4328*** 3.6495*** -0.0399*** EAtoTA 0.1974** 0.5204** 0.0137*** Lerner 0.3168* 0.1113 -0.0533*** GDPrate -0.3278*** -0.7434* 0.0707*** Constant 93 93 93 Số nhóm 68 68 93 Số cơng cụ 0.166 0.190 0.343 AR2 0.377 0.251 0.567 Hansen ***,**, *: mức ý nghĩa 1%, 5%,10% (Nguồn: Tác giả tự tính tốn tổng hợp từ Stata 16.0) 31 c Khía cạnh sử dụng (IFIu) Bảng 4.16 Kết hồi quy tác động IFIu (10) (11) (12) Biến ln(Zscore) ln(sdGrDep) NPLTA l.ln(Zscore) 0.1785*** l.ln(sdGrDep) 0.3145*** l.NPLTA 0.3408*** IFIu 0.2486*** -0.5061** -0.0034*** lnTA 0.0385*** -0.1908*** -0.0007*** LossProv -3.1601*** 3.2551** 0.7489*** NonIncome -0.0008** -0.0002 0.0001*** EQA 1.9812*** -6.5123*** -0.1572*** EAtoTA 0.1047 3.6191*** -0.0394*** Lerner 0.0282 0.8732*** 0.0148*** GDPrate 0.5677*** -0.5434 -0.0548*** Constant 0.1449 -0.8216* 0.0685*** Số nhóm 93 93 93 Số cơng cụ 68 68 93 AR2 0.118 0.151 0.336 Hansen 0.417 0.322 0.666 ***,**, *: mức ý nghĩa 1%, 5%,10% (Nguồn: Tác giả tự tính tốn tổng hợp từ Stata 16.0) 4.2.3 Thảo luận tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng Một cách khái quát, kết hồi quy từ mô hình ước lượng SGMM cho thấy tài tồn diện có tác động tích cực ổn định hệ thống ngân hàng nước ASEAN giai đoạn 2008 – 2019 (sau kiểm soát biến cấp ngân hàng quốc gia) Hầu hết 32 hệ số hồi quy mơ hình khác – tác giả tập hợp bảng 4.17 – có chiều hướng kỳ vọng có ý nghĩa thống kê Bảng 0.1 Tổng hợp hệ số hồi quy mơ hình hồi quy tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng Tài Ổn định hệ thống ngân hàng toàn diện ln(Zscore) ln(sdGrDep) NPLTA IFI 0.0933*** -0.8211*** -0.0076*** IFIP 0.0574*** -0.6269*** -0.0074*** IFIA -0.0434 -0.6626*** -0.0014*** IFIU 0.2486*** -0.5061** -0.0034*** (Nguồn: Tác tổng hợp từ Stata 16.0) 4.3 TÁC ĐỘNG CỦA CÁC BIẾN KHÁC ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN Các kết biến kiểm soát phù hợp Như dự đốn, ngân hàng có quy mơ lớn, có mức dự phịng phải trích lập thấp, đa dạng hóa thu nhập tốt, vốn tự có cao hơn, có tính cạnh tranh cao, mang lại ổn định Biến kiểm sốt vĩ mơ cấp quốc gia, biến tốc độ tăng trưởng GDP có ý nghĩa thống kê TĨM TẮT CHƯƠNG Chương trình bày kết nghiên cứu thảo luận kết nghiên cứu mơ hình tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng 33 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.1 KẾT LUẬN NGHIÊN CỨU Tài tồn diện có ý nghĩa to lớn kinh tế xã hội quốc gia, tiền đề quan trọng cho cơng tác xóa đói giảm nghèo tăng trưởng bền vững Thúc đẩy tài tồn diện ln nỗ lực nhà sách thời gian vừa qua Nghiên cứu tập trung vào phân tích tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng quốc gia thuộc khu vực ASEAN, từ gợi hàm ý sách Thành cơng lớn luận án tác động tài tồn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng thể thông qua hai kênh yếu, bao gồm tiền gửi cho vay; đồng thời, tương ứng với kênh dẫn đó, kết hồi quy luận án cung cấp thêm chứng thực nghiệm tác động quốc gia ASEAN 5.2 CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.2.1 Tiếp tục thúc đẩy tiến trình tài tồn diện Từ kết nghiên cứu trình bày trên, luận án đưa gợi ý tiến trình tài tồn diện cần tiếp tục thúc đẩy nước khu vực ASEAN để gia tăng ổn định hệ thống ngân hàng cần tập trung vào ba khía cạnh thâm nhập, sẵn có mức độ sử dụng dịch vụ ngân hàng thống 5.2.1.1 Thúc đẩy tài tồn diện cần triển khai ba khía cạnh a Gia tăng số lượng tài khoản mở ngân hàng 34 b Mở rộng chi nhánh gia tăng số lượng ATM c Khuyến thích người dân sử dụng dịch vụ tài chính thống ngân hàng 5.2.1.2 Gợi ý chiến lược thúc đẩy tiến trình triển tài tồn diện a Về phía phủ nước b Về phía ngân hàng c Về phía người dân 5.2.2 Đảm bảo kinh tế tăng trưởng ổn định Chính phủ nước cần ý đảm bảo kinh tế tăng trưởng ổn định 5.2.3 Cải thiện vấn đề nội ngân hàng khu vực ASEAN Một gia tăng quy mơ, vốn tự có tài sản sinh lời ngân hàng Hai kiểm sốt dự phịng rủi ro nợ thu nhập phi lãi Ba gia tăng khả cạnh tranh ngân hàng 5.3 HẠN CHẾ CỦA LUẬN ÁN VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO TĨM TẮT CHƯƠNG Chương trình bày kết luận rút từ kết nghiên cứu đề xuất số hàm ý sách để phủ nước Ngồi ra, chương cịn có gợi ý sách lưu ý dành cho cho ngân hàng nước ASEAN để giúp cho hệ thống ngân hàng ổn định ... xét tác động tài tồn diện sau kiểm sốt GDP bình qn đầu người 2.3 TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐỐI VỚI SỰ ỔN ĐỊNH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 2.3.1 Tài tồn diện tác động tiêu cực đến ổn định hệ thống ngân. .. 2.2.2 Khái niệm ổn định hệ thống ngân hàng Tổng hợp quan điểm ổn định hệ thống ngân hàng, với phạm vi nghiên cứu luận án, tác giả cho khái niệm ổn định hệ thống ngân hàng ổn định ngân hàng, khơng... lường tài tồn diện ổn định hệ thống ngân hàng? Tài tồn diện tác động đến ổn định hệ thống ngân hàng thông qua kênh nào? Mô hình sử dụng để phân tích tác động với biến chọn làm đại diện? - Mức độ tài