Sở thích rủi ro, vốn xã hội và rủi ro cho vay tín dụng vi mô nghiên cứu thí nghiệm tại vùng đồng bằng sông cửu long tt

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - - VŨ ĐỨC CẦN SỞ THÍCH RỦI RO, VỐN XÃ HỘI VÀ RỦI RO CHO VAY TÍN DỤNG VI MƠ – NGHIÊN CỨU THÍ NGHIỆM TẠI VÙNG ĐỒNG BẰNG SƠNG CỬU LONG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 9340201 TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2019 Cơng trình hồn thành tại: Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh TĨM TẮT LUẬN ÁN Nghiên cứu nhằm mục đích thu thập, phân tích tác động nhân tố xã hội, nhân học người vay vốn TDVM để đo lường mức độ ảnh hưởng nhân tố đến rủi ro cho vay TDVM tổ chức có hoạt động cho vay TDVM khu vực ĐBSCL Đồng thời xem xét đến sở thích rủi ro, vốn xã hội yếu tố khác người vay vốn TDVM để đánh giá mức độ ảnh hưởng đến rủi ro cho vay TDVM tổ chức TCVM Trong nghiên cứu này, thơng qua thí nghiệm kinh tế với chủ thể tham gia người vay vốn TDVM tỉnh thuộc khu vực ĐBSCL nhằm xem xét tác động sở thích rủi ro, vốn xã hội tới rủi ro cho vay TDVM Các kết nghiên cứu cho thấy sở thích rủi ro vốn xã hội có tác động đến rủi ro cho vay TDVM Cụ thể, người tìm kiếm rủi ro cao có khả bị nợ xấu, người e ngại rủi ro có khả bị nợ xấu lớn Đối với vốn xã hội tính tương trợ cộng đồng lịng tin có tác động tích cực đến rủi ro cho vay TDVM Đây sở quan trọng cho tác giả có hàm ý sách phù hợp có liên quan trực tiếp đến việc cho vay TDVM tổ chức có hoạt động cho vay TDVM Từ khóa: Tài vi mơ, sở thích rủi ro, vốn xã hội, tìm kiếm rủi ro, e ngại rủi ro Chương 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 1.1 Đặt vấn đề TCVM hình thành phát triển từ lâu giới chứng minh vai trị, tác động phát triển kinh tế nói chung cho cơng xóa đói giảm nghèo nói riêng TCVM Việt Nam phát triển gần hoạt động tổ chức TCVM thức cịn hạn chế Thống kê NHNN Việt Nam đến cuối năm 2018 có 16 cơng ty tài với công ty công ty số ngân hàng Hiện nay, đời công ty tài bùng nổ Việt Nam nhằm khai thác mảng cho vay tiêu dùng tiềm lớn chưa đáp ứng theo nhu cầu thị trường Theo báo cáo NHNN Việt Nam 1, tính đến cuối năm 2018 tổng dư nợ toàn kinh tế khoảng 7,2 triệu tỷ đồng, tổng dư nợ tín dụng phi thức chiếm khoảng 20% Tuy nhiên, nguồn cung tín dụng thức khơng đáp ứng nhu cầu người dân, đặc biệt vay nhỏ, lẻ khơng có tài sản đảm bảo dẫn đến tình trạng bùng phát "tín dụng đen" khắp nơi, làm ảnh hưởng xấu đến tình hình kinh tế-xã hội nhiều địa phương Do vậy, nghiên cứu vấn đề rủi ro, tác động rủi ro TDVM hoạt động TCVM vấn đề cấp thiết quan trọng Việt Nam 1.1.1 Sở thích rủi ro rủi ro hoạt động cho vay TDVM Thuật ngữ TDVM2 luận án hiểu vay nhỏ, lẻ (tối đa 100 triệu đồng) TDVM dịch vụ tổ chức TCVM Trong luận án hiểu TDVM sản phẩm cho vay hoạt động TD TCTD dịch vụ tổ chức TCVM Việt Nam Tversky Kahnerman đưa lý thuyết triển vọng, với định nghĩa hàm giá trị lý thuyết triển vọng xác định điểm lời điểm lỗ so với điểm tham chiếu Nghiên cứu Wen cộng (2014) kết luận sở thích rủi ro có liên quan đến thái độ rủi ro Như vậy, thấy sở thích rủi ro việc https://www.sbv.gov.vn/ https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/hdk/tcvm/ hướng tới định rủi ro cá nhân, nhà đầu tư nhằm mục đích mức sinh lợi cao Handa (1971) cho sở thích rủi ro việc lựa chọn tài sản có rủi ro cao so với tài sản có rủi ro thấp để nhận lợi nhuận cao Charness cộng (2013), Eckel, Dave cộng (2010) đúc kết kinh tế học xem xét, tập trung vào phương pháp gợi mở phân tích điều tra sở thích rủi ro sở thích gợi bị tác động ảnh hưởng thước đo sử dụng Theo Stiglitz Weiss (1981) người vay vốn có động khuynh hướng đầu tư nhiều vào dự án có nhiều rủi ro Có nghĩa người vay vốn có nợ xấu sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao Thí nghiệm Zeballos cộng (2014) cho thấy người vay nợ xấu tìm kiếm rủi ro nhiều người vay có nợ xấu Giả thuyết Stiglitz Weiss (1981): Những người đầu tư vào dự án rủi ro người có nợ xấu Người nghèo khơng trả nợ vay họ họ không dám chấp nhận rủi ro nên hiệu thấp (Zeballos cộng sự, 2014) Tại Việt Nam, Vieider cộng (2013) kết luận nông dân trung lập với rủi ro mức trung bình (average risk neutral) thu nhập có tương quan trái chiều với tính né tránh rủi ro Các nghiên cứu Nguyen cộng (2016), Tanaka cộng (2010) làng quê miền Bắc miền Nam nghiên cứu tác động thái độ rủi ro sở thích rủi ro thời gian tin tưởng tin cậy, e ngại rủi ro tính kiên nhẫn Vậy yếu tố, đặc điểm hành vi người vay vốn vi mơ có tác động đến rủi ro TDVM? Liệu có khác biệt sở thích rủi ro hoạt động TDVM khu vực thành thị nông thôn? Đây khoảng trống vấn đề mà quan tâm nghiên cứu 1.1.2 Vốn xã hội rủi ro TDVM Cho đến nay, vốn xã hội thừa nhận loại vốn ảnh hưởng lớn đến rủi ro TDVM Sự tin cậy niềm tin hai vấn đề quan trọng nằm bên vốn xã hội cá nhân Vốn xã hội có tác động lớn đến nhiều lãnh vực kinh tế xã hội Vậy vấn đề rủi ro TDVM thể đo lường nào? Đây vấn đề mà quan tâm nghiên cứu luận án 1.2 Vấn đề nghiên cứu Các nghiên cứu trước Việt Nam chưa có nghiên cứu tồn diện có hệ thống yếu tố tác động hành vi, sở thích rủi ro, vốn xã hội người vay vốn đến rủi ro TDVM phát triển hoạt động TCVM Việt Nam Rủi ro phổ biến việc định sở thích rủi ro đo lường mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân Do định chọn đề tài: “Sở thích rủi ro, vốn xã hội rủi ro cho vay TDVM – Nghiên cứu thí nghiệm vùng đồng sông Cửu Long” làm đề tài luận án tiến sĩ 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng quát nghiên cứu nhằm mục đích tìm hiểu, phân tích, đánh giá tác động hành vi người vay vốn vi mơ khu vực ĐBSCL có ảnh hưởng đến vấn đề rủi ro TDVM Từ đó, thơng qua việc thu thập, phân tích số liệu từ thí nghiệm thực địa để phân tích tác động nhân tố hành vi bao gồm sở thích rủi ro, vốn xã hội nhân tố xã hội, nhân học khác, có khác biệt nông thôn thành thị, đến rủi ro TDVM Từ mục tiêu đó, trả lời cho câu hỏi nghiên cứu sau đây: (1)- Sở thích rủi ro yếu tố xã hội-nhân học khác người vay vốn có ảnh hưởng đến rủi ro hoạt động cho vay TDVM tổ chức TCVM? (2)- Vốn xã hội yếu tố xã hội-nhân học khác người vay vốn vi mơ có ảnh hưởng đến rủi ro hoạt động cho vay TDVM tổ chức TCVM? 1.4 Phương pháp nghiên cứu Từ lược khảo tài liệu có liên quan đến chủ đề nghiên cứu, dựa vào khung lý thuyết có liên quan kết nghiên cứu trước để đề xuất giả thuyết nghiên cứu Tác giả sử dụng phương pháp thí nghiệm trực tiếp trường để thu thập số liệu Tổng hợp, thống kê xử lý số liệu, tác giả sử dụng phương pháp phân tích hồi quy với biến nhị phân Binary Logistic phân tích mơ hình Probit nhằm kiểm định tính vững kết hồi quy Logit thực Sàng lọc, thảo luận giải thích kết tính tốn để đề xuất hàm ý sách quan có thẩm quyền có liên quan; nêu hạn chế nghiên cứu để làm tiền đề cho nghiên cứu tương lai Tác giả chọn phương pháp Eckel Grossman (2002) thực thí nghiệm khơi gợi sở thích rủi ro, vỗn xã hội, tác giả sử dụng thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng, lịng tin dựa theo phương pháp thí nghiệm Camerer Fehr (2003) 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng: Bao gồm khách hàng vay vốn TDVM tổ chức TCTD có hoạt động cho vay TDVM, tổ chức TCVM thức bán thức - Phạm vi nghiên cứu: Gồm 176 khách hàng vay vốn TDVM tỉnh thuộc vùng ĐBSCL gồm khu vực nông thôn khu vực thành thị Bao gồm: Kiên Giang, Hậu Giang, Vĩnh Long, Tiền Giang, Bến Tre Long An Thời gian triển khai tất khảo sát, thí nghiệm thực từ tháng 05/2017 đến 10/2017 1.6 Những đóng góp luận án 1.6.1 Về mặt học thuật Tác giả vận dụng phương pháp thí nghiệm sử dụng trị chơi, có chọn lọc phù hợp với thực tế Việt Nam địa bàn nghiên cứu để xem xét đánh giá tác động nhân tố đến rủi ro TDVM hoạt động TCVM ĐBSCL Từ bổ sung số sở lý luận TCHV liên quan đến tác động sở thích rủi ro, vốn xã hội khu vực thành thị nông thôn TDVM khu vực ĐBSCL 1.6.2 Về mặt thực tiễn Tác giả đưa kết luận ảnh hưởng ưa thích rủi ro vốn xã hội có tác động ảnh hưởng đến hoạt động TCVM Những người đóng góp cho cộng đồng nhiều, người tin tưởng đưa tiền cho đối tác nhiều có nợ xấu ngược lại Khi quy mơ vay cao tỷ lệ nợ xấu giảm đi, khơng có khác biệt nợ xấu khu vực thành thị nông thôn Đồng thời, tác giả đưa hàm ý sách có liên quan đến hoạt động TCVM đưa kiến nghị để góp phần vào việc phát triển ngành TCVM Việt Nam 1.7 Kết cấu luận án Luận án gồm chương có kết cấu sau: Chương 1: Giới thiệu tổng quan Chương 2: Sở thích rủi ro, vốn xã hội rủi ro cho vay TDVM Chương 3: Thiết kế nghiên cứu Chương 4: Phân tích tác động yếu tố đến rủi ro TDVM - Các khảo sát thí nghiệm kinh tế vùng ĐBSCL Chương 5: Thảo luận kết nghiên cứu,các hàm ý sách Chương 2: SỞ THÍCH RỦI RO, VỐN XÃ HỘI VÀ RỦI RO CHO VAY TÍN DỤNG VI MƠ 2.1 Sở thích rủi ro rủi ro hoạt động cho vay TDVM Trong xã hội loài người, rủi ro tồn tất hoạt động Thái độ rủi ro người khác nhau, sử dụng để suy đoán định hành vi kinh tế người Nó có ảnh hưởng trực tiếp từ hành vi, hoạt động người vay vốn đến rủi ro đầu tư, sản xuất, tiêu dùng hành vi rủi ro Ngồi cịn có ảnh hưởng từ yếu tố nhân học, tài chính, vật chất vốn xã hội 2.1.1 Lý thuyết triển vọng (Prospect theory) Là tảng khoa học hành vi, Tversky Kahnerman (1979) với lý thuyết triển vọng cho người thể e ngại rủi ro lại thể tìm kiếm rủi ro phụ thuộc vào chất triển vọng (Ackert Deaves, 2013) Tversky Kahneman đưa nội dung lý thuyết triển vọng sau: (i) Tùy thuộc vào chất triển vọng gì, hành vi người đơi lúc thực khơng thích rủi ro (né tránh rủi ro) song đôi lúc lại ưa thích rủi ro (tìm kiếm rủi ro) Con người lựa chọn dựa lời lỗ; (ii) Con người đánh giá khoản lời lỗ so với mức tham khảo thông thường mức tham khảo ứng với tình trạng người đó; (iii) Con người thua lỗ tác động đến cảm xúc họ mạnh mẽ 2.1.2 Sở thích rủi ro hoạt động cho vay TDVM Thị trường tín dụng thị trường khơng hồn hảo, ln có bất đối xứng người vay người cho vay Stiglitz Weiss (1981): Người vay có nợ xấu sẵn sàng chấp nhận rủi ro để vay vay lãi suất cao Zeballos cộng (2014): Người vay khơng có nợ xấu tìm kiếm rủi ro nhiều người có nợ xấu Eckel Grossman (2008): Nữ sinh viên e ngại rủi ro so với nam Binswanger (1980): Khơng có khác biệt rủi ro so với quy mô đầu tư, người giàu người nghèo Vieider cộng (2015): Người chưa lập gia đình e ngại rủi ro phụ nữ, người già lớn tuổi e ngại rủi ro nhiều Tóm lại, nghiên cứu sở thích rủi ro liên quan đến nhiều đối tượng lĩnh vực Kết cho thấy có nhiều khác biệt đối tượng, địa bàn lĩnh vực khác Tuy nhiên, tác động sở thích rủi ro rủi ro cho vay TDVM hoạt động TCVM Việt Nam chưa có nghiên cứu đề cập đánh giá cách chi tiết cụ thể Vậy sở thích rủi ro yếu tố xã hội-nhân học khác người vay vốn vi mô có ảnh hưởng đến rủi ro hoạt động cho vay TDVM TCTD có hoạt động cho vay TDVM tổ chức TCVM? 2.2 Vốn xã hội rủi ro hoạt động cho vay TDVM 2.2.1 Vai trò vốn xã hội Vốn xã hội người ta xem loại vốn Vốn xã hội mạng lưới xã hội tương đối bền vững, thông cảm, mức độ thông cảm, tương tác lẫn thành viên (Bourdieu, 1986; Fukuyama, 2001-2002; Coleman, 1988; Portes, 1998) Karlan (2005): Vốn xã hội cá nhân khả nắm bắt thông tin, giao tiếp mối quan hệ xã hội cá nhân để giải khắc phục vấn đề liên quan đến thông tin khơng hồn hảo Các nhà nghiên cứu cho lòng tin xem thành tố quan trọng vốn xã hội Karlan (2005) cho thấy, tin người khác khả tiết kiệm cao hơn; đáng tin bị xảy rủi ro tín dụng hơn; đóng góp cho cộng đồng gặp rủi ro tín dụng Knack 23  Quy mô khoản vay cao khả mắc nợ xấu thấp Chưa kết luận khác biệt nợ xấu khu vực thành thị khu vực nông thơn; khơng có khác biệt nợ xấu tỷ lệ số người tham gia lao động hộ gia đình; khơng có khác biệt nợ xấu theo kỳ hạn vay nợ 4.3.4 Kết hồi quy nhân tố tác động đến nợ xấu kết hợp thí nghiệm sở thích rủi ro đóng góp cho cộng đồng Với mức ý nghĩa thống kê 10%, kết quả:  Tuổi tác, giới tính trình độ học vấn khơng có tác động đến khả mắc nợ xấu  Khi khoản vay có giá trị lớn khả bị nợ xấu giảm Chưa thể kết luận khác biệt nợ xấu khu vực thành thị khu vực nông thơn; khơng có khác biệt nợ xấu tỷ lệ số người tham gia lao động hộ gia đình; khơng có khác biệt nợ xấu theo kỳ hạn vay nợ 4.3.5 Kết hồi quy nhân tố tác động đến nợ xấu kết hợp thí nghiệm sở thích rủi ro tin tưởng Với mức ý nghĩa thống kê 10%, kết quả:  Khi xem xét tác động tuổi giới tính, hai yếu tố khơng tác động đến việc có bị nợ xấu hay khơng  Trình độ học vấn cao khả mắc nợ xấu giảm Những người trẻ, số tuổi tăng khả người mắc nợ xấu giảm Số tuổi tăng lên người có nguy bị nợ xấu cao  Quy mơ khoản vay cao khả bị nợ xấu thấp Chưa thể kết luận khác biệt nợ xấu khu vực thành 24 thị khu vực nông thôn; khác biệt nợ xấu tỷ lệ số người tham gia lao động hộ gia đình; khơng có khác biệt nợ xấu theo kỳ hạn vay nợ 4.3.6 Kết hồi quy nhân tố tác động đến nợ xấu kết hợp thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng tin tưởng Với mức ý nghĩa thống kê 10%, kết quả:  Tuổi tác, giới tính trình độ học vấn khơng có tác động đến khả mắc nợ xấu  Khi khoản vay có giá trị lớn khả bị nợ xấu giảm Chưa thể kết luận xác khác biệt nợ xấu khu vực thành thị khu vực nông thôn; khơng có khác biệt nợ xấu tỷ lệ số người tham gia lao động hộ gia đình; khơng có khác biệt nợ xấu theo kỳ hạn vay nợ 4.3.7 Kết hồi quy nhân tố tác động đến nợ xấu đồng thời thí nghiệm Với mức ý nghĩa thống kê 10%, kết quả:  Khi xem xét đồng thời tác động thí nghiệm đến biến nợ xấu, kết hồi quy phản ánh tác động thí nghiệm giống với hồi quy riêng lẻ  Tuổi tác, giới tính trình độ học vấn khơng có tác động đến khả mắc nợ xấu  Trong trường hợp yếu tố khác không đổi, tỷ lệ lao động có việc làm hộ gia đình tăng lên khả người bị nợ xấu tăng lên Ngoài ra, quy mơ khoản vay người tham gia cao khả người rơi vào trường hợp nợ xấu thấp Như vậy, có xuất yếu tố thể đặc điểm 25 hộ gia đình đặc điểm khoản vay nợ (nhất quy mô khoản vay), tỷ lệ người tham gia lao động quy mô khoản vay yếu tố tác động có ý nghĩa thống kê đến khả bị nợ xấu xem xét đồng thời thí nghiệm Ngồi ra, chưa thể kết luận xác khác biệt nợ xấu người sinh sống thành thị nơng thơn; khơng có khác biệt nợ xấu theo kỳ hạn vay nợ 4.4 Kiểm định tính vững: Sử dụng mơ hình Probit hồi quy tác động thí nghiệm đến biến nợ xấu Từ kết hồi quy, thấy tất biến số kết thí nghiệm có tác động âm có ý nghĩa thống kê đến nợ xấu (kể hồi quy tác động riêng thí nghiệm hồi quy kết hợp thí nghiệm) Mặc dù biến nhân có số sai lệch so với phần kết Logit phần sai lệch không đáng kể Như vậy, tác giả nhận thấy kết hồi quy Logit thí nghiệm thực có độ tin cậy tính vững tốt Chương 5: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.1 Tóm tắt thảo luận kết Khi nghiên cứu hành vi người tham gia thí nghiệm, kết nghiên cứu cho thấy giả thuyết nghiên cứu đưa ủng hộ Đối với cho vay TDVM tổ chức TCVM thức, quy mơ vay nhỏ, lẻ (trung bình 23,58 triệu đồng) dành cho người nghèo người có hồn cảnh khó khăn vùng nơng thơn, vùng khó khăn đa số vay tín chấp (62,5%) thấy chất lượng tín dụng tốt; tỷ lệ người có nợ xấu thấp 18,2% mẫu khảo sát  Đối với nhóm người e ngại rủi ro: 26 Nhóm người e ngại rủi ro hoàn toàn (lựa chọn thí nghiệm ưa thích rủi ro) chiếm tỷ lệ thấp 6,3% khu vực thành thị cao nơng thơn (10,8%/3,6%) Thơng thường đối tượng an tồn cho vay tức khơng có nợ xấu giống quan điểm Zeballos cộng (2014) Tuy nhiên, theo Stiglizt Weiss (1981) trái lại, có nghĩa người mạo hiểm, thích rủi ro có nợ xấu, người vay không trả nợ họ không dám chấp nhận rủi ro Và theo kết hồi quy, tỷ lệ người có nợ xấu nhóm e ngại rủi ro hồn tồn cao so với nhóm người tìm kiếm rủi ro (nhóm có lựa chọn 6-tỷ lệ 35,4%/8,2%)  Đối với nhóm người trung lập với rủi ro: Có khác biệt đáng kể nợ xấu người trung lập rủi ro (lựa chọn 5) người e ngại với rủi ro; người trung lập rủi ro với người tìm kiếm rủi ro Khơng có khác biệt nợ xấu người trung lập rủi ro người e ngại rủi ro e ngại rủi ro hoàn toàn Điều cho thấy nợ xấu người trung lập với rủi ro thường không khác biệt với người e ngại rủi ro Nợ xấu người trung lập với rủi ro khác biệt với nợ xấu mức độ tìm kiếm rủi ro người tham gia thí nghiệm gia tăng Đối với khu vực nông thôn, số người e ngại rủi ro hoàn toàn trung lập với rủi ro cao (37,8%), điều cho thấy rủi ro cho vay TCVM nông thôn tương đối an toàn so với khu vực thành thị  Đối với nhóm người tìm kiếm rủi ro: Với nhóm người tìm kiếm rủi ro (nhóm lựa chọn 6) chiếm tỷ lệ 27,8% nhóm e ngại rủi ro (nhóm lựa chọn 1-4) 65,9%, thống kê cho thấy có khác biệt đáng kể tỷ lệ nợ xấu người tìm kiếm rủi ro người e ngại rủi ro hoàn toàn; 27 người tìm kiếm rủi ro người e ngại rủi ro; người tìm kiếm rủi ro người e ngại rủi ro Khơng có khác biệt tỷ lệ nợ xấu người e ngại rủi ro người e ngại rủi ro Điều cho thấy nợ xấu giống người tìm kiếm rủi ro với người có xu hướng e ngại rủi ro nhiều Đối với khu vực thành thị, tỷ lệ người tìm kiếm rủi ro cao so với khu vực nông thôn (32,3%/25,2%) Điều cho thấy khả mắc nợ xấu người tìm kiếm rủi ro thành thị cao so với nông thôn nhiên, mức độ không lớn  Các yếu tố vốn xã hội:  Có khác biệt tình hình nợ xấu thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng, người có đóng góp hầu hết khơng có nợ xấu ngược lại Trong thí nghiệm trị chơi tin tưởng, người khơng có nợ xấu thường đưa tiền cho đối tác tỷ lệ nhiều người có nợ xấu Những người có uy tín, có quan hệ rộng với xã hội (với quyền, đoàn thể, với người bên ngoài…) thường họ có ý thức trả nợ tốt  Vấn đề tuổi tác, giới tính trình độ học vấn khơng có tác động nhiều đến khả mắc nợ xấu Tuy nhiên xem xét thêm quy mô khoản vay yếu tố trình độ học vấn có tác động đáng kể đến việc tăng khả nợ xấu xem xét đồng thời thí nghiệm Quy mơ khoản vay lớn khả mắc nợ xấu giảm, điều lý giải vay mà người vay có điều kiện sản xuất, kinh doanh hiệu nên khả hồn trả vốn vay khả thi xảy rủi ro  Thông thường, khoản vay TDVM tổ chức TCVM có kỳ hạn phương thức trả nợ linh hoạt: Phân kỳ trả hàng ngày, tháng quý nên khách hàng có nhiều lựa chọn tùy thuộc 28 vào chu kỳ sản xuất, kinh doanh họ Do vậy, thống kê cho thấy khác biệt nợ xấu theo kỳ hạn vay nợ  Quy mơ hộ gia đình trung bình mẫu khảo sát 4,5 người nguyên nhân gây tình trạng đói nghèo nơng thơn vùng ĐBSCL Do vậy, Nhà nước cần có chương trình truyền thơng kiến thức dân số, gia đình vùng nơng thơn sâu, vùng xa để người dân có ý thức vấn đề cải thiện đời sống cho gia đình họ từ việc hạn chế sinh sản 5.2 Các hàm ý sách 5.2.1 Đối với tổ chức TCVM TCTD có hoạt động TCVM:  Đối với vấn đề rủi ro TDVM, cần xem xét đến thái độ hành vi người vay vốn để sàng lọc khách hàng Tuy nhiên, vấn đề cần lưu ý nên chọn lựa khách hàng thích rủi ro hay e ngại rủi ro? Bởi thực tế, đơi người thích rủi ro, tìm kiếm rủi ro lại người động có lực hoạt động sản xuất kinh doanh Xuất phát từ đó, tổ chức TCVM TCTD có hoạt động TCVM có chọn lựa sách, chiến lược phù hợp với đối tượng khách hàng khác nhau, thẩm định khách hàng kỹ lưỡng nhằm đảm bảo tránh rủi ro có hiệu hoạt động  Đối với khoản vay có giá trị lớn, tổ chức TCVM TCTD có hoạt động TCVM cần quan tâm đến vấn đề trình độ học vấn khách hàng Khi xem xét khoản vay nhỏ lẻ yếu tố khơng có tác động ảnh hưởng lớn đến vấn đề nợ xấu Tuy nhiên xem xét đến khoản vay có giá trị lớn lại có ảnh hưởng đáng kể Do tổ chức TCVM TCTD có hoạt 29 động cho vay TCVM cần quan tâm đến khoản vay có giá trị lớn để chọn lọc khách hàng nhằm tránh rủi ro  Tính tương trợ lẫn cộng đồng, lịng tin, niềm tin có tác động tích cực đến rủi ro TDVM Do vậy, tổ chức TCVM nên có chương trình liên kết, kết hợp với hội đoàn xã hội, hội Phụ nữ, hội Cựu Chiến binh để làm cầu nối việc giữ gìn phát triển giá trị tích cực nhằm hỗ trợ cho khách hàng cung cấp dịch vụ hiệu  Vấn đề uy tín cá nhân khách hàng yếu tố quan trọng việc hạn chế rủi ro cho vay TCVM Nhất khách hàng có làm việc cho quan Nhà nước, quyền, đồn thể, chức sắc tơn giáo… Họ khơng vi phạm hợp đồng tín dụng, khơng có nợ xấu danh dự lịng tự trọng họ xã hội cộng đồng Do vậy, tổ chức TCVM phải quan tâm đến đối tượng để có sản phẩm cho vay phù hợp  Đối với tổ chức TCVM cần phải hoàn thiện máy hoạt động, nâng cao lực quản lý, chuyên nghiệp hóa hoạt động cần phải có tiềm lực mạnh để hoạt động có hiệu Các sản phẩm cần phải đa dạng hóa để đáp ứng nhu cầu thực tế người dân, vùng nông thôn, vùng sâu, vùng xa  Đối với khách hàng vay vốn TCVM vấn đề trợ cấp hay hỗ trợ lãi suất có thực cần thiết? Thơng qua kết điều tra khách hàng vay vốn TCVM thực chất họ quan tâm đến vấn đề ưu đãi hay hỗ trợ lãi suất, đặc biệt vay nhỏ, lẻ Vấn đề chất lượng phục vụ tổ chức TCVM TCTD có hoạt động TCVM Do vậy, tổ chức TCVM nên thiết kế sản phẩm đa dạng ứng với mức lãi suất phù hợp để đảm bảo khách hàng chủ động lựa chọn phù hợp với 30 điều kiện hoạt động họ nhằm đảm bảo có hiệu có lợi cho khách hàng tổ chức TCVM  Đối với tổ chức TCVM lớn thức cần phải quan tâm đến vấn đề quản trị rủi ro quản trị tài Đây vấn đề cần thiết quy mô hoạt động lớn, sản phẩm đa dạng, mạng lưới lớn… Do vậy, việc nâng cao lực quản trị điều hành vấn đề thiếu hoạt động nhằm đảm bảo an tồn hiệu  Cơng nghệ Fintech du nhập phát triển mạnh Việt Nam gần khẳng định vai trị quan trọng việc phát triển hoạt động tài chính, ngân hàng hiệu bền vững Vì vậy, tổ chức TCVM cần quan tâm đến việc tiếp cận đào tạo nguồn nhân lực để thích ứng với cơng nghệ mới, tạo điều kiện thuận lợi cho việc hoạt động phát triển hiệu bền vững 5.2.2 Đối với Chính phủ Ngân hàng Nhà nước:  Về mặt sách:  Để ngành TCVM phát triển ổn định, bền vững hiệu quả, Nhà nước cần phải sớm hoàn thiện khung pháp lý hoạt động TCVM Việt Nam Trước mắt cần có chế độ, sách hỗ trợ khuyến khích tổ chức TCVM bán thức, tổ chức TCVM phải hoạt động với chi phí cao so với tổ chức TCVM thức  Nguồn vốn để hoạt động vấn đề sống tổ chức TCVM Do vậy, Nhà nước cần có sách, chế hỗ trợ vốn, cho vay lại từ nguồn vốn giá rẻ nước WB, ADB, IFC… giúp cho tổ chức TCVM cần thiết nhằm đảm bảo cho họ có giúp đỡ, hỗ trợ gặp cố 31 rủi ro Chính phủ nên dành phần vốn từ chương trình quốc gia giảm nghèo như: Chương trình 135, chương trình giảm nghèo bền vững, chương trình nơng thơn mới… để bổ sung nguồn vốn hỗ trợ cho tổ chức TCVM  Đối với tổ chức TCVM có quy mơ nhỏ thành lập phủ nên có chế khuyến khích, ưu đãi để thu hút đầu tư ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp, bố trí quỹ đất, sở hạ tầng… giúp cho tổ chức TCVM có điều kiện thuận lợi tham gia đầu tư vốn vào hoạt động TCVM  NHNN cần xây dựng chế khuyến khích NHTM dành phần nguồn vốn cho vay với lãi suất ưu đãi tổ chức TCVM  Đối với vay vốn TCVM, thông qua khảo sát khách hàng từ nghiên cứu vấn đề lãi suất cho vay cao khơng ảnh hưởng nhiều tới khách hàng vay nhỏ, lẻ Mặt khác, chi phí hoạt động cho vay tổ chức TCVM cao, NHNN nên có khung lãi suất cho vay tổ chức TCVM cao so với TCTD Đồng thời, nên cho phép tổ chức TCVM áp dụng biên độ lãi suất cho vay rộng so với lãi suất cho vay NHTM phù hợp với loại sản phẩm cho vay nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho tổ chức TCVM người dân Đối với huy động tiền gửi, tổ chức TCVM phải cạnh tranh với TCTD khác nên để tạo điều kiện cho tổ chức TCVM có hội huy động nguồn vốn, NHNN nên cho tổ chức TCVM áp dụng mức lãi suất tiền gửi cao TCTD khác  Các giải pháp hỗ trợ:  Tổ chức khóa đào tạo kỹ quản trị, quản lý, điều hành cho cấp quản lý tổ chức TCVM Tập huấn, đào tạo nghiệp vụ chuyên môn cho lực lượng nhân viên tổ chức 32 TCVM theo chuẩn mực nhằm tiếp cận kiến thức giới để vận dụng vào thực tế hoạt động tổ chức có hiệu  Hỗ trợ chuyển đổi tổ chức TCVM bán thức thành tổ chức TCVM thức, hoạt động chuyên nghiệp có giám sát NHNN Đơn giản hóa thủ tục cấp phép thành lập để tạo điều kiện cho tổ chức dễ dàng thành lập hoạt động TCVM  Hỗ trợ đào tạo công nghệ theo chuẩn giới, đặc biệt nay, hoạt động Fintech du nhập phát triển mạnh Việt Nam Điều giúp cho tổ chức TCVM tiếp cận với công nghệ mới, giúp cho hoạt động có hiệu quả, giảm chi phí, tăng lợi nhuận cho tổ chức TCVM KẾT LUẬN Thông qua khung lý thuyết, lược khảo nghiên cứu trước TCVM nước nước; thơng qua phân tích thực trạng tình hình phát triển ngành TCVM Việt Nam nay; thơng qua thí nghiệm thực tế trường sở thích rủi ro vốn xã hội hoạt động cho vay tổ chức TCVM, tác giả đưa kết luận ảnh hưởng ưa thích rủi ro vốn xã hội có tác động ảnh hưởng đến hoạt động TCVM Qua đó, tác giả đưa khuyến nghị, hàm ý sách Nhà nước, NHNN Việt Nam tổ chức hoạt động TCVM nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho ngành TCVM phát triển bền vững mạnh mẽ tương lai Tại Việt Nam TCVM mẻ tổ chức TCVM tham gia cung cấp dịch vụ lượng khách hàng tiếp cận cịn hạn chế nhiều khía cạnh Trong bối cảnh khó khăn 33 chung kinh tế hệ thống TCTD, tổ chức TCVM thức bán thức Việt Nam trì tăng trưởng tốt tài sản, nguồn vốn dư nợ Mơ hình hoạt động tổ chức TCVM dần ngày vào ổn định, theo hướng chuyên nghiệp hơn, đảm bào cho trình quản trị, điều hành an toàn hiệu Tuy nhiên, tổ chức TCVM hoạt động rời rạc, thiếu tính liên kết; hành lang pháp lý chưa thực hỗ trợ tiếp cận nguồn lực để mở rộng dịch vụ Hiện nay, tổ chức TCVM thức tiếp cận nguồn vốn từ tiền gửi tiết kiệm người dân thành viên tổ chức, vốn vay NHTM, tổ chức, cá nhân nước; vốn vay tổ chức, ngân hàng nước nguồn tài trợ khơng hồn lại Tuy nhiên, khả đáp ứng cho nhu cầu vay vốn vi mô hạn chế so với thực tế Hiện có hai xu hướng rõ rệt hệ thống TCVM Việt Nam: Đó tổ chức TCVM nhỏ vừa nỗ lực tích lũy, gia tăng quy mô, xếp lại cấu để mở rộng hoạt động thu hút khách hàng; tổ chức TCVM lớn cố gắng tái cấu trúc, xây dựng mơ hình hoạt động theo hướng chun nghiệp để chuẩn bị điều kiện chuyển đổi thành tổ chức thức Yếu tố tác động có ảnh hưởng đến phát triển ngành TCVM gồm hai phía yếu tố bên (vi mơ) yếu tố bên ngồi (vĩ mơ) Hiện nay, hành lang pháp lý tạo tảng thể chế để phát triển TCVM bền vững Việt Nam Tuy nhiên, mơi trường pháp lý, sách cịn thiếu tập trung, chưa đồng quán Một số quy định tổ chức TCVM ban hành góc nhìn điều chỉnh NHTM nên chưa phù hợp hoàn toàn hoạt động đặc thù tổ chức 34 TCVM, đặc biệt sách hỗ trợ ưu đãi tổ chức TCVM Do vậy, muốn phát triển an tồn, hiệu bền vững tự thân tổ chức TCVM cần phải tập trung nâng cao lực sở vật chất, điều hành, quản trị rủi ro, nguồn vốn, công nghệ thông tin nguồn nhân lực Bên cạnh đó, Chính phủ NHNN cần phải sớm hồn thiện, ban hành khung pháp lý, quy định, quy chế, sách… phù hợp để quản lý chặt chẽ giúp cho tổ chức TCVM có điều kiện thuận lợi nhiều hoạt động cung ứng sản phẩm, dịch vụ TCVM Có đáp ứng nhu cầu vốn TCVM người dân nghèo vùng nông thôn, miền núi, hải đảo, vùng có điều kiện khó khăn  Những hạn chế gợi ý nghiên cứu tiếp theo: Hoạt động TCVM vấn đề bật quan tâm lớn Nhà nước, NHNN tổ chức TCVM nhu cầu vay vốn vi mô thị trường lớn mà khả nguồn cung chưa đáp ứng Ảnh hưởng hoạt động TCVM có tác động lớn đến việc giảm thiểu đói nghèo, tạo cơng ăn việc làm, cải thiện đời sống cho phận lớn người dân nghèo vùng nông thôn nghèo, vùng sâu, vùng xa, vùng có điều kiện kinh tế khó khăn… Do nghiên cứu hoạt động TCVM cần thiết để Nhà nước, NHNN, quan có liên quan có giải pháp, biện pháp bổ sung hồn thiện thể chế, sách giúp cho tổ chức TCVM hoạt động có hiệu quả; đáp ứng nhu cầu to lớn người dân vay vốn TCVM phần hạn chế vấn nạn "tín dụng đen" phát triển mạnh mẽ khắp nơi Do nguồn kinh phí hạn chế, thời gian nghiên cứu ngắn nên tác giả khảo sát thí nghiệm tỉnh thuộc khu vực ĐBSCL 35 với quy mơ mẫu cịn nhỏ 176 người, nên phần kết chưa bao quát toàn vấn đề nghiên cứu Vấn đề vốn xã hội nhiều quan điểm khác khái niệm phân loại, nghiên cứu xem xét đến yếu tố niềm tin, tin cậy đóng góp cho cộng đồng có tác động đến cho vay TCVM Còn nhiều yếu tố khác vốn xã hội mà điều kiện thời gian, chi phí… mà tác giả chưa tiếp cận nghiên cứu Do vậy, thời gian tới có điều kiện tiếp tục mở rộng nghiên cứu thí nghiệm khu vực khác miền Trung, miền Bắc nhân tố khác vốn xã hội để xem xét, đánh giá ảnh hưởng tác động vấn đề cho vay TCVM Khi nghiên cứu có so sánh để xem xét vấn đề như: 1/ Liệu có khác khu vực, địa lý ảnh hưởng đến sở thích rủi ro, vốn xã hội rủi ro cho vay TCVM hay khơng? 2/ Liệu có khác văn hóa vùng miền ảnh hưởng đến sở thích rủi ro, vốn xã hội rủi ro cho vay TCVM hay không? 3/ Tác động yếu tố tơn giáo có ảnh hưởng đến rủi ro cho vay TCVM hay không? 4/ Các yếu tố quan hệ xã hội, quan hệ với quyền địa phương ảnh hưởng đến rủi ro cho vay TCVM? 5/ Khi người ta giàu lên, không bị áp lực tài chính, người ta có xu hướng tiết kiệm khơng ưa thích rủi ro hay khơng? Có tác động nghịch biến so với giả thuyết hay khơng? Đó vấn đề cần nghiên cứu tiếp để đưa kết luận bao quát tác động ảnh hưởng sở thích rủi ro, 36 vốn xã hội rủi ro hoạt động cho vay TDVM tổ chức TCVM Việt Nam  DANH MỤC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ 1/ Trương Quang Thông, Vũ Đức Cần (2017) TCVM Việt Nam: Thực trạng hoạt động hàm ý sách Tạp chí Cơng Thương số 11, tháng 10 năm 2017 2/ Trương Quang Thông, Vũ Đức Cần (2017) Phương pháp khơi gợi sở thích rủi ro vốn xã hội thơng qua thí nghiệm TCVM vùng ĐBSCL Tạp chí Cơng Thương số 12, tháng 11 năm 2017 3/ Trương Quang Thơng nhóm nghiên cứu Đại học Kinh tế TP.HCM (2017) Các nhân tố tác động đến khả trả nợ vay tín dụng vi mơ – Nghiên cứu vùng Đồng Sông Cửu Long Đề tài nghiên cứu Khoa học cấp sở nghiệm thu ngày 14/11/2017 theo Quyết định số 3290/QĐ-ĐHKT-QLKH ngày 02/11/2017 4/ Trương Quang Thông (Chủ nhiệm), Vũ Đức Cần (Thành viên) Lợi ích xã hội, hiệu tài vấn đề sách thể chế hoạt động tài vi mơ-nghiên cứu thực nghiệm địa bàn tỉnh Long An Đề tài nghiên cứu Khoa học cấp tỉnh nghiệm thu ngày 31/08/2018 Hội đồng Tư vấn đánh giá, nghiệm thu cấp tỉnh, UBND tỉnh Long An Giấy chứng nhận số 09/2018/SKHCN-GCN ngày 01/11/2018 Sở Khoa học Công nghệ tỉnh Long An 5/ Trương Quang Thông, Vũ Đức Cần, Phạm Tiến Dũng Vốn xã hội rủi ro tài vi mơ-Một thí nghiệm kinh tế vùng 37 đồng sông Cửu Long Tạp chí Ngân hàng số 11, tháng 06 năm 2019 6/ Vũ Đức Cần Khẩu vị rủi ro rủi ro tín dụng vi mơ-Một nghiên cứu thí nghiệm vùng đồng sơng Cửu Long Tạp chí Ngân hàng số 14, tháng 07/2019 7/ Quang Thong TRUONG, Quang NGUYEN, Duc Can VU et al (2019) Linking Risk Preferences with Microfinance Default: Evidence from a Field Experiment Review of Behavioral Economics No … (Prior Acceptance by email dated 16-9-2019 attached as evidence)  ... luận kết nghiên cứu, các hàm ý sách 7 Chương 2: SỞ THÍCH RỦI RO, VỐN XÃ HỘI VÀ RỦI RO CHO VAY TÍN DỤNG VI MƠ 2.1 Sở thích rủi ro rủi ro hoạt động cho vay TDVM Trong xã hội lồi người, rủi ro ln tồn... Vi? ??t Nam Rủi ro phổ biến vi? ??c định sở thích rủi ro đo lường mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân Do tơi định chọn đề tài: ? ?Sở thích rủi ro, vốn xã hội rủi ro cho vay TDVM – Nghiên cứu thí nghiệm vùng. .. vay vốn TDVM tỉnh thuộc khu vực ĐBSCL nhằm xem xét tác động sở thích rủi ro, vốn xã hội tới rủi ro cho vay TDVM Các kết nghiên cứu cho thấy sở thích rủi ro vốn xã hội có tác động đến rủi ro cho