Phân tích hiệu quả kinh doanh của công ty bánh kẹo hải hà

BÀI TẬP NHĨM CHỦ ĐỀ 4:PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CƠNG TY BÁNH KẸO HẢI HÀ LỚP:PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH(214)_2 Danh sách nhóm: Họ tên Nguyễn Sỹ Tuấn Cao Thị Thảo Vy Nguyễn Thị Hương Trà Lô Thị Kim Oanh Nguyễn Thị Trang Lê Thị Thúy MSV CQ534333 CQ534563 CQ534775 CQ534759 CQ534095 CQ533838 Link download tài liệu: Bibica: http://finance.vietstock.vn/1/1/BBC/tai-tai-lieu.htm Kinh Đô : http://finance.vietstock.vn/1/1/KDC/tai-tai-lieu.htm Hải Hà http://finance.vietstock.vn/1/1/HHC/tai-tai-lieu.htm MỤC LỤC PHẦN I.GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ 1.1.Lịch sử hình thành phát triển 1.2.Ngành nghề thị phần kinh doanh 1.2.1 Ngành nghề kinh doanh 1.2.2 Thị phần kinh doanh 1.3.Đối thủ cạnh tranh 1.3.1 Đối thủ cạnh tranh nước 1.3.2 Đối thủ cạnh tranh nước II ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN 2.1.Nguồn số liệu phân tích 2.2.Phân tích khái quát hiệu kinh doanh 2.2.1.Tỷ suất sinh lời doanh thu 2.2.2.Tỷ suất lợi nhuận gộp 18 2.2.3.Tỷ suất sinh lời tài sản(ROA) 25 2.2.4.Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến ROA theo mơ hình Dupont 30 2.2.5.Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE 32 2.2.6.Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến ROE theo mơ hình Dupont 34 2.2.7.Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư ROI 40 2.2.8.Các tiêu khác 43 2.3.Phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định 48 2.3.1 Sức sản xuất Tài sản cố định 48 2.3.2 Tỷ suất sinh lời Tài sản cố định 48 2.3.3 Suất hao phí Tài sản cố định so với DTT 49 2.3.4 Suất hao phí Tài sản cố định so với lợi nhuận sau thuế TNDN 49 2.3.5.Đánh giá tổng quát hiệu sử dụng TSCĐ 51 2.4.Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 53 2.4.1.Đánh giá khái quát: 53 2.4.2 Phân tích tỷ suất sinh lời TSNH 57 2.4.3 Phân tích tốc độ luân chuyển TSNH: 60 PHẦN I.GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ Tên cơng ty: Công ty bánh kẹo Hải Hà Tên giao dịch: Haiha Confectionery Joint-Stock Company Địa chỉ: Số 25 – Trương Định – Hai Bà Trưng – Hà Nội Điện thoại: 04 38632959 Fax: 04 38631683 Website: http://www.haihaco.com.vn Email: haihaco@hn.vnn.vn 1.1.Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà công ty Cổ phần chuyển đổi từ Công ty Bánh kẹo Hải Hà, tên giao dịch Haiha Confectionery Joint-Stock Company Công ty thành lập ngày 25/12/1960, gần 50 năm phấn đấu trưởng thành Công ty nhà sản xuất bánh kẹo hàng đầu Việt Nam với qui mô sản xuất lên tới 20.000 sản phẩm/1 năm Năm 2003, Cơng ty thực cổ phần hóa theo định số 192/2003/QĐ-BCN ngày 14/11/2003 Bộ Công Nghiệp Từ 1/2004, Cơng ty thức hoạt động hình thức Cơng ty cổ phần theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103003614 Sở kế hoạch va đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 20/01/2004 thay đổi lần thứ ngày 13/08/2007 Công ty chấp nhận niêm yết cổ phiếu Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội theo Quyết định số 312/QĐ-TTGDHN ngày 08/11/2007 Giám đốc trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội thức giao dịch từ ngày 20/11/2007 Tổng vốn điều lệ Công ty 54.750.000.000 đồng, chia làm 5.475.000 cổ phần, vốn Nhà nước 27.922.500.000 đồng chiếm 51% Cơng ty có chi nhánh, nhà máy phụ thuộc sau: - Chi nhánh Hồ Chí Minh - Chi nhánh Đà Nẵng - Nhà máy Bánh kẹo Hải Hà I - Nhà máy Bánh kẹo Hải Hà II Chi nhánh Hồ Chí Minh chi nhánh Đà Nẵng có tổ chức hạch tốn kế tốn, có lập Báo cáo tài riêng Báo cáo tài Chi nhánh Hồ Chí Minh chi nhánh Đà Nẵng tổng hợp vào Báo cáo tài tổng hợp niên độ tồn Cơng ty Các đơn vị trực thuộc khác hạch toán văn phịng Cơng ty Tháng 5/2011, cơng ty hồn thành đợt phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ lên 82,125 tỷ đồng 1.2.Ngành nghề thị phần kinh doanh 1.2.1 Ngành nghề kinh doanh • Hoạt động chính: sản xuất kinh doanh bánh kẹo loại • Hoạt động Công ty theo Giấy chứng đăng ký kinh doanh số 0103003614 thay đổi lần thứ hai ngày 13/08/2007 gồm: - Sản xuất kinh doanh loại bánh kẹo - Kinh doanh xuất nhập loại vật tư sản xuất, máy móc thiết bị, sản phẩm chuyên ngành, hàng hoaá tiêu dùng cấc sản phẩm hàng hóa khác -Đầu tư xây dựng, cho thuê văn phòng, nhà ở, trung tâm thương mại 1.2.2 Thị phần kinh doanh 1.3.Đối thủ cạnh tranh 1.3.1 Đối thủ cạnh tranh nước Công ty Xây dựng Chế biến thực phẩm Kinh Đô: cạnh tranh với công ty sản phẩm bánh kẹo - Công ty Bánh kẹo Hải Châu - Cơng ty Bánh kẹo Biên Hịa - Công ty cổ phần chế biến thực phẩm Kinh đô miền Bắc Do nguồn số liệu hạn chế nên xét đối thủ cạnh tranh nước để đánh giá hiệu hoạt động công ty 1.3.2 Đối thủ cạnh tranh nước ngồi - Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thực phẩm Orion Vina - Công ty TNHH Lotteria Việt Nam… II ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ 2.1.Nguồn số liệu phân tích -Báo cáo tài hợp cơng ty năm 2011,2012,2013 -Báo cáo tài quý I, quý II, báo cáo tài bán niên năm 2014 -Báo cáo tài năm 2013, 2012, Báo cáo tài bán niên năm 2014, 2013 công ty cổ phần bánh kẹo BIBICA, công ty cổ phần bánh kẹo KINH ĐƠ 2.2.Phân tích khái qt hiệu kinh doanh Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà Bảng 1:Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty qua năm 2011-2012-2013(đvt:đồng) Năm Chênh lệch 2012 so với 2011 Chỉ tiêu 2011 2012 2013 1.Doanh thu bán hàng 641,069,677,618 681,255,462,459 2.Các khoản giảm trừ 3,850,138,498 3.Doanh thu 2013 so với 2012 +/- % +/- % 742,432,456,767 40,185,784,841 6.27 61,176,994,308 8.98 4,427,012,988 4,857,370,619 576,874,490 14.98 430,357,631 9.72 637,219,539,120 676,789,449,471 737,575,086,148 39,569,910,351 6.21 60,785,636,677 8.98 4.Giá vốn hàng bán 544,347,917,672 573,561,735,096 602,642,250,001 29,213,817,424 5.37 29,080,514,905 5.07 5.Lợi nhuận gộp 92,871,621,448 103,236,714,375 134,932,836,147 10,365,092,927 11.16 31,696,121,772 30.70 6.Doanh thu HĐTC 2,227,370,289 4,498,551,891 3,729,393,883 2,271,181,602 101.97 -769,158,008 -17.10 7.Chi phí HĐTC 304,204,717 81,166,619 59,866,545 -223,038,098 -73.32 -21,300,074 -26.24 8.Chi phí bán hàng 35,972,952,019 46,433,182,915 64,757,967,098 10,460,230,896 29.08 18,324,784,183 39.46 9.Chi phí QLDN 35,196,322,517 37,396,769,435 44,007,676,809 2,200,446,918 6.25 6,610,907,374 17.68 23,625,502,484 23,824,147,297 29,836,719,578 198,644,813 0.84 6,012,572,281 25.24 11.Thu nhập khác 6,108,350,569 6,907,352,634 3,133,515,896 799,002,065 13.08 -3,773,836,738 -54.64 12.Chi phí khác 2,732,823,818 1,549,340,052 1,238,967,809 -1,183,483,766 -43.31 -310,372,243 -20.03 13.Lợi nhuận khác 3,375,526,751 5,358,012,582 1,894,548,087 1,982,485,831 58.73 -3,463,464,495 -64.64 27,001,029,235 29,182,159,879 31,731,267,665 2,181,130,644 8.08 2,549,107,786 8.74 20,250,711,925 21,886,619,910 23,760,663,248 1,635,907,985 8.08 1,874,043,338 8.56 10.Lợi nhuận từ HĐKD 14.Tổng LN kế toán trước thuế 15.Lợi nhuận thuế TNDN sau 800,000,000,000 742,432,456,767 681,255,462,459 700,000,000,000 641,069,677,618 602,642,250,001 600,000,000,000 573,561,735,096 544,347,917,672 VNĐ 500,000,000,000 400,000,000,000 Doanh thu bán hàng Giá vốn hàng bán 300,000,000,000 Lợi nhuận trước thuế 200,000,000,000 100,000,000,000 27,001,029,235 29,182,159,879 31,731,267,665 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Biểu đồ 1:Kết kinh doanh công ty giai đoạn 2011-2013 2.3.3 Suất hao phí Tài sản cố định so với DTT Suất hao phí Tài sản cố định so với DTT = Năm 2013: = Năm 2012: = 𝑇𝑆𝐶Đ 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑘𝑖𝑛ℎ 𝑑𝑜𝑎𝑛ℎ (48.366.119.470 +43.426.092.705)/2 737.575.086.148 = 0,06 (43.426.092.705 + 54.917.285.235 )⁄2 676.798.449.471 = 0,07 2.3.4 Suất hao phí Tài sản cố định so với lợi nhuận sau thuế TNDN Suất hao phí Tài sản cố định so với lợi nhuận sau thuế TNDN = Năm 2013: = Năm 2012: = (48.366.119.470 +43.426.092.705)/2 23.760.663.248 43.426.092.705 + 54.917.285.235 )⁄2 21.886.619.910 = 1,93 = 2,25 49 𝑇𝑆𝐶Đ 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế Bảng 18: Bảng so sánh hiệu sử dụng Tài sản cố định: Chỉ tiêu (1) Năm 2013 (2) Năm 2012 (3) Chênh lệch (4)=(2) – (3) (5)=(4)x100/(3) +/- % 16,79 Sức sản xuất Tài 16,07 sản cố định Tỷ suất sinh lời 52 Tài sản cố định (%) 13,76 2,31 45 Suất hao phí Tài 0,06 sản cố định so với doanh thu Suất hao phí Tài 1,93 sản cố định so với lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 0,07 (0,01) (14,29) 2,25 (0,32) (14,22) 50 Bảng 19:Bảng so sánh hiệu sử dụng TSCĐ với doanh nghiệp ngành năm 2013 Chỉ tiêu Sức sản xuất TSCĐ Sức sinh lợi TSCĐ (%) Công ty CP Bánh Công kẹo Hải Hà Bibica 16,07 2,95 52 12,6 ty CP Công ty CP Kinh Đô 3,23 35 2.3.5.Đánh giá tổng quát hiệu sử dụng TSCĐ Năm 2013 Công ty CP bánh kẹo Hải Hà sử dụng TSCĐ tốt năm 2012 thể ở: ➢ Sức sản xuất TSCĐ năm 2013 cao so với năm 2012 2,31 tương ứng với 16.79% chứng tỏ tài sản vận động nhanh nhân tố góp phần tăng doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp Nếu năm 2012, với đồng TSCĐ bình quân bỏ kỳ tạo 13,76 đồng doanh thu thuần, số năm 2013 16,07 đồng doanh thu Ta thấy TSCĐ bình quân năm 2013 giảm so với năm 2012 3.276 đồng Trong ta nhìn vào mã 10 Báo cáo kết kinh doanh tổng hợp ngày 31/12/2013 ta thấy doanh thu năm 2013 tăng lượng đáng kể so với năm 2012 Đọc thuyết minh Báo cáo tài hợp nhất, thuyết minh số ‘”TÀI SẢN CỐ ĐỊNH HỮU HÌNH” thấy năm 2013 DN có đầu tư máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải bán bớt máy móc thiết bị lỗi thời, lạc hậu suất kém, làm cho trình sản xuất vận chuyển thông suốt, yếu tố thúc đẩy tăng hiệu quản lý, hỗ trợ tăng hiệu hoạt động ➢ Tỷ suất sinh lời tài sản năm 2013 cao so với năm 2012 7%, chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản tăng Điều dễ hiểu mà TSCĐ bình quân giảm, Doanh thu tăng đáng kể làm cho lợi nhuận sau thuế tăng Mặt khác tiêu năm tương đối cao cao nhiều so với lãi suất tiền vay ngân hàng năm 2013 mức – 11,5%/ năm, chứng tỏ doanh nghiệp vay thêm tiền để đầu tư vào hoạt động kinh doanh, nhằm góp phần tăng trưởng cho doanh nghiệp 51 ➢ Suất hao phí tài sản so với DTT năm 2013 thấp năm 2012 0,01 tương ứng 14,29% chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản tốt, với mức đầu tư tài sản doanh thu năm 2013 lại cao năm 2012 ➢ Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế TNDN năm 2013 thấp năm 2012 0, 32, điều chứng tỏ hấp dẫn đầu tư từ cổ đông công ty So sánh với doanh nghiệp ngành năm 2013 ta thấy sức sản xuất TSCĐ tỷ suất sinh lời Công ty Hải Hà cao chứng tỏ công ty Hải Hà doanh nghiệp sử dụng TSCĐ có hiệu cao ngành thể ở: ➢ Sức sản xuất TSCĐ Hải Hà 16,07 Bibica 2,95 Kinh Đơ 3,23 cho thấy cơng ty Hải Hà có hiệu suất sử dụng tài sản cố định cao so với cơng ty cịn lại.Chỉ tiêu cho biết đồng giá trị tài sản cố định sử dụng Hải Hà tạo 16.07 đồng doanh thu thuần,trong Bibica Kinh Đô tạo tương ứng 2,95 3,23 đồng Độ lớn tiêu cao thể hiệu suất sử dụng tài sản Hải Hà cao, hay nói cách khác vốn DN quay vòng nhanh ➢ Sức sinh lợi TSCĐ Hải Hà 52 Bibica 12,6 Kinh Đô 35 cho thấy công ty Hải Hà tạo mức Lợi nhuận sau thuế cao nhiều so với tài sản cố định bình quân Mặc dù coi ngành thuộc lĩnh vực hàng tiêu dùng, nhiên bánh kẹo sản phẩm thiết yếu cho sống hàng ngày Do đó, thu nhập sức mua người tiêu dùng có ảnh hưởng khơng nhỏ đến tăng trưởng ngành Ngồi ra, bước vào giai đoạn trưởng thành, khả tăng trưởng có xu hướng chậm lại Vì vậy, khó kỳ vọng cơng ty ngành tăng trưởng mạnh mẽ trước 52 2.4.Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 2.4.1.Đánh giá khái quát: ➢ Tỷ suất sinh lời TSNH = Năm 2012 = Năm 2013 = Năm 2013 = 𝑇𝑆𝑁𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 21.886.619.910 (197.118.561.813 +173.100.520.337)/2 23.760.663.248 (207.745.073.440 +197.274.817.316)/2 ➢ Số vòng quay TSNH = Năm 2012 = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑇𝑆𝑁𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 676.798.449.471 (197.118.561.813 +173.100.520.337)/2 737.575.086.148 (207.745.073.440 +197.274.817.316)/2 × 100 ; × 100 = 11,82 (%) × 100 = 11,73 (%) ; = 3,66 ( vòng ); = 3,64 ( vòng ); 53 ➢ Số vòng quay Hàng tồn kho (HTK) = Năm 2012 = Năm 2013 = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑔𝑖á 𝑣ố𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝑏á𝑛 𝐻𝐾𝑇 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 573.561.735.096 (86.311.826.945 + 100.951.294.641)/2 602.642.250.001 83.870.556.770+86.311.826.945)/2 ; = 6,13 (vịng ) = 7,08( vịng ); Bảng 20:Bảng phân tích khái quát hiệu sử dụng TSNH Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 (1) (2) (3) Tỷ suất sinh lời 11,82% 11,73% TSNH 54 Chênh lệch +/- % (4)= (3) – (2) (5)=(4)x100/(2) -0,09 % -0,76% Số vòng quay 3,66 vòng 3,64 vòng -0,02 vòng -0,55% 7,08 vòng 0,95vòng 15,5 % TSNH Số vòng quay 6,13 vòng HTK Bảng 21:Bảng so sánh với hiệu sử dụng TSNH với ngành năm 2013 Chỉ tiêu Công ty CP Công ty CP Công ty CP Bánh Bibica Tỷ suất sinh lợi 8,45% Kinh Đô kẹo Hải Hà 34,43% 11,73% 1,66 3,64 TSNH Số vòng quay 2,55 TSNH Nhìn vào bảng tính tốn khái qt tiêu phản ánh hiệu sử dụng TSNH ta thấy : Trong năm 2013, công ty sử dụng TSNH cách hiệu Thể cụ thể sau: 55 - Tỷ suất sinh lời TSNH năm 2013 giảm 0.09, tương ứng tốc độ giảm 0,76% Nếu năm 2012, đầu tư 100 đồng TSNH tạo 11,82 đồng lợi nhuận đến năm 2013 với 100 đồng TSNH bỏ tạo nên 11,73 đồng lợi nhuận Điều cho thấy hiệu kinh doanh doanh nghiệp giảm Nếu so sánh với ngành ta lại thấy tỷ suất sinh lời TSNH Hải Hà thấp so với ngành, chứng tỏ khả sinh lời TSNH công ty Hải Hà mức thấp ngành (kém nhiều so với Kinh Đô – 34,43%) - Số vòng quay TSNH năm 2013 giảm 0,02 vòng so với năm 2012 tương ứng với tốc độ giảm 0,55% Trong năm 2012, với đồng giá trị tài sản ngắn hạn đầu tư kỳ thu 3,66 đồng doanh thu Và đến năm 2013, với đồng giá trị tài sản ngắn hạn đầu tư kỳ cho 3,64 đồng doanh thu Chỉ tiêu thể vận động TSNH kỳ, tiêu thấp chứng tỏ TSNH quay vòng chậm ta thấy năm 2013, TSNH quay vòng chậm so với năm 2012 So với ngành số vòng quay TSNH Hải Hà cao nhất, TSNH Cơng ty Hải Hà có vận động cao ngành - Đối với cơng ty sản xuất Hải Hà rõ ràng ‘Hàng tồn kho’ khoản mục chiếm tỷ trọng khơng nhỏ tổng Tài sản ngắn hạn Vì vậy, phân tích hiệu sử dụng TSNH cần đặc biệt quan tâm đến phân tích số vịng quay Hàng tồn kho Số vòng quay HTK cho biết kỳ phân tích, vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay vòng Chỉ tiêu thấp chứng tỏ hàng tồn kho bị ứ đọng làm cho ứ đọng vốn nguy hiểm ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh Do đó, doanh nghiệp mong muốn có số vịng quay HTK cao qua năm Và công ty bánh kẹo Hải Hà vậy, qua bảng phân tích ta thấy số cịng quay HTK cơng ty năm 2013 tăng 0,95 vòng, tương ứng tốc độ tăng 15,5% chứng tỏ năm 2013, HTK cơng ty có vận động nhanh góp phần tăng doanh thu, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp - Hệ số đảm nhiệm HTK = Hàng tồn kho bình quân Tổng doanh thu Năm 2012: hệ số đảm nhiệm HTK = (86.311.826.945 + 100.951.294.641)/2 676.798.449.471 56 = 0.138 Năm 2013: Hệ số đảm nhiệm HTK = (83.870.556.770+86.311.826.945)/2 737.575.086.148 =0.115 Qua kết hệ số đảm nhiệm HTK ta thấy hiệu sử dụng vốn đầu tư cho hàng tồn kho doanh nghiệp nâng cao năm 2013 so với năm 2012 Thể chỗ năm 2013 cần 0.115 đồng vốn đầu tư cho HTK tạo dồng doanh thu năm 2013 cần tới 0.138 đồng vốn đầu tư cho HTK tạo đồng doanh thu Việc giảm hệ số đảm nhiệm HTK giúp doanh nghiệp tiết kiệm lượng chi phí đáng kể góp phần giúp doanh nghiệp trang trải chi phí hay khoản phát sinh khác thời kì khó khăn kinh tế 2.4.2 Phân tích tỷ suất sinh lời TSNH Tỷ suất sinh lời TSNH = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế = 𝑇𝑆𝑁𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑑𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑇𝑆𝑁𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 × 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑑𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 = Số vòng quay TSNH × Tỷ suất sinh lời doanh thu 57 Bảng 22:Bảng phân tích tỷ suất sinh lời TSNH Năm Chỉ tiêu Năm 2013 Chênh lệch (3) (4)= (3) – (2) (5)=(4)/(2)×100 +/- % 3,64 -0,02 -0,55% 3,22% -0,01% -0,31% 11,73% -0,09% -0,76% 2012 (1) (2) Số vòng quay 3,66 TSNH 2.Tỷ suất sinh lời 3,23% doanh thu 3.Tỷ suất sinh lời 11,82% TSNH Bảng 23:Bảng so sánh hiệu sử dụng TSNH ngành năm 2013 Chỉ tiêu Số vòng quay TSNH Công ty CP Bibica 2,5 58 Công ty CP Kinh Công ty CP Bánh Đô kẹo Hải Hà 1,66 3,64 2.Tỷ suất sinh lời doanh 3,31% 20,74% 3,22% 34,43% 11,73% thu 3.Tỷ suất sinh lời TSNH 8,45% Năm 2013, cơng ty có tỷ suất sinh lời TSNH giảm 0,01% tương ứng tốc độ giảm 0,31% Sử dụng phương pháp số chênh lệch ta xét ảnh hưởng nhân tố sau: Số vòng quay TSNH năm 2013 giảm 0,02 vòng làm cho tỷ suất sinh lời TSNH giảm 0,06% Tỷ suất sinh lời doanh thu giảm 0,01% làm cho tỷ suất sinh lời TSNH giảm 0,03% Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng ta có: (-0,06%) + (- 0,03% ) = -0,09 % Trong năm 2013, tỷ suất sinh lời doanh thu số vòng quay TSNH giảm làm cho tỷ suất sinh lời TSNH giảm Xét tổng thể với công ty khác nghành ta nhận thấy: Tỷ suất sinh lời TSNH Hải Hà cao công ty Bibica công ty lại thấp nhiều so với Kinh Đô ( Hải hà 11,73%; Bibica 8,45% cịn Kinh Đơ 34,43%) Mặc dù Bibica có vận động TSNH nhanh Hải Hà thể số vòng quay TSNH thấp (Bibica 2,5 Hải hà 3,64), lại có tỷ suất sinh lời TSNH thấp Thế nên nói Hải Hà sử dụng TSNH cách tốt chưa đạt mức tốt so với toàn nghành Và theo Công ty Khảo sát thị trường quốc tế Business Monitor International (BMI), năm 2013, ngành bánh kẹo Việt Nam đạt doanh thu 29.000 tỷ đồng, tăng 10% so với năm 2012 Từ năm 2010 trở lại đây, tăng trưởng ngành bánh kẹo Việt dường chững lại với số 10% Theo dự báo năm 2014 vài năm sau đó, mức tăng trưởng khơng có đột biến, mức 8-10% Vì thời kì nói Hải Hà giữ mức tăng trưởng 10% doanh thu, tỷ suất sinh lời TSNH có tăng giảm mức khơng đáng kể đánh giá tốt Với bão hòa thị trường, bối cảnh kinh tế khó khắn, doanh nghiệp lớn 59 khó cải thiện sức tiêu thụ tìm cách chuyển hướng kinh doanh, sản xuất nhằm tăng doanh thu thị phần Theo bảng Cân đối kế tốn Hải Hà năm 2013 Hải Hà chuyển hướng sang đầu tư tài ngắn hạn Vì thấy tỷ suất sinh lời TSNH Hải Hà chưa thực cao nghành với mức lợi nhuận tình hình tài cơng ty số cho thấy hiệu sử dụng TSNH trì, có giảm sút khơng đáng kể 2.4.3 Phân tích tốc độ luân chuyển TSNH: Thời gian vòng quay TSNH: = Năm 2012 𝑡0 = 365 𝟑,𝟔𝟔 Năm 2013: 𝑡1 = 365 𝟑,𝟔𝟒 365 𝑆ố 𝑣ò𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑇𝑆𝑁𝐻 =t; = 100 ( ngày ) = 101 ( ngày ) Do : ∆t = 𝑡1 - 𝑡0 = 101 – 100 = ( ngày ); ∆t 𝑡0 × 100 = 100 × 100 = % Thời gian vòng quay TSNH năm 2013 tăng ngày so với năm 2012 chứng tỏ TSNH năm 2013 vận động chậm làm giảm doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp Sử dụng phương pháp loại trừ ta xét ảnh hưởng nhân tố sau: Xét ảnh hưởng nhân tố TSNH bình quân sử dụng hoạt động kinh doanh: 60 ∆(TSNH bq)= = 𝑇𝑆𝑁𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛1 ×365 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛0 - 𝑇𝑆𝑁𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛0 ×365 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛0 (207.745.073.440+197.274.817.316)/2×365 - 100 676.798.449.471 = 110 - 100 = 10 ( ngày ) ∆(TSNH bq) 𝑡0 × 100 = 10 100 × 100 = 10 % TSNH bình quân sử dụng năm 2013 tăng làm cho thời gian vòng quay TSNH năm tăng 10 ngày so với năm trước đó, tương ứng tốc độ tăng 10% Xét ảnh hưởng nhân tố doanh thu : ∆(Doanh thu thuần)= = 101 𝑇𝑆𝑁𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛1 ×365 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛1 - - 𝑇𝑆𝑁𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛1 ×365 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛0 110 = - ( ngày ) ∆(Doanh thu thuần) 𝑡0 × 100 = −9 100 × 100 = -9 % 61 Việc doanh thu năm 2013 tăng lên làm cho thời gian vòng quay TSNH giảm ngày, tương ứng tốc độ giảm 9% Đây tín hiệu đáng mừng phương diện ta thấy doanh thu tăng tức lượng tiêu thụ tăng, quy mô mở rộng khách hàng yêu thích sản phẩm doanh nghiệp thời gian vòng quay TSNH giảm chứng tỏ khả thu hồi vốn lưu động nhanh Tổng hợp hai nhân tố ảnh hưởng ta có: ∆t = ∆(TSNH bq) + ∆(Doanh thu thuần)= 10 + (-9) = Tuy vậy, Hải Hà sử dụng tài sản ngắn hạn không hiệu năm 2013, đồng thời tốc độ luân chuyển TSNH năm 2013 chậm so với năm 2012 Điều làm cho doanh nghiệp lãng phí lượng vốn lưu động, tức doanh nghiệp phải rút ngắn thời gian, thu hồi vốn lưu động để đưa vào trình sản xuất kinh doanh Vốn lưu động lãng phí tương đối : = 𝑇𝑆𝑁𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛1 – 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛1 × 𝑡0 365 =((𝟐07.745.073.440 + 197.274.817.316)/𝟐 – 737.575.086.148× 100 365 = 434.579.310 ( đồng ) Việc công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà sử dụng TSNH cách hiệu lãng phí lượng vốn lưu động 434.579.310 Cơng ty nên xem xét việc đầu tư tài ngắn hạn thời kì có thực hợp lí khơng 62 Kết luận: Do Hải Hà cơng ty sản xuất bánh kẹo nên HTK chiếm tỉ trọng cao tổng TSNH Vì hiệu sử dụng TSNH bị ảnh hưởng nhiều hiệu sử dụng HTK Trong thời kì kinh tế khủng hoảng, lạm phát, giá xăng dầu, giá vật dụng khác tăng cao mà doanh nghiệp bánh kẹo (hàng khơng thiết yếu) khơng trì mà cịn tăng tốc độ luân chuyển HTK điều đáng khen ngợi Chứng tỏ Doanh nghiệp có hướng đắn việc lựa chọn sản xuất sản phẩm thích ứng với thị trường tại, sách sử dụng có hiệu Mặc dù số tỷ suất sinh lời TSNH, số vòng quay TSNH giảm xét tổng thể hiệu sử dụng Tài Sản cơng ty trì hiệu sử dụng tài sản tốt Trong tốc độ luân chuyển HTK lại tăng cách đáng kể (khoảng 15%) với khối lượng HTK trì cũ cho thấy doanh nghiệp hoạt động sản xuất có hiệu Thế tình hình thị trường bánh kẹo ngày mở rơng Có nhiều đối thủ cạnh tranh hơn, cơng ty nước ngồi dần gia nhập vào thị trường bánh kẹo Việt Nam Hải Hà nên có nhiều sách mở rộng thị trường, đa dạng hóa sản phẩm, tăng hiệu sử dụng vốn cho HTK để đứng vững thị trường 63 ... 2013 công ty cổ phần bánh kẹo BIBICA, công ty cổ phần bánh kẹo KINH ĐƠ 2.2 .Phân tích khái qt hiệu kinh doanh Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà Bảng 1:Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty qua... 57 2.4.3 Phân tích tốc độ luân chuyển TSNH: 60 PHẦN I.GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ Tên công ty: Công ty bánh kẹo Hải Hà Tên giao dịch: Haiha... đổi từ Công ty Bánh kẹo Hải Hà, tên giao dịch Haiha Confectionery Joint-Stock Company Công ty thành lập ngày 25/12/1960, gần 50 năm phấn đấu trưởng thành Công ty nhà sản xuất bánh kẹo hàng đầu